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网上路演日 | 2021年7月7日 |
申购日 | 2021年7月8日 |
网上摇号日 | 2021年7月9日 |
缴款日 | 2021年7月12日 |
联系人 | 刘根祥 |
电话 | 0754-87818668 |
传真 | 0754-87818668 |
联系人 | 张晓、黄自军 |
电话 | 0755-33015698 |
传真 | 0755-33015700 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 预计投资总额 | 募集资金投资额 |
---|---|---|---|
1 | 年产900万套家居服产业化项目 | 30,724.48 | 30,724.48 |
2 | 信息化管理系统及物流中心建设项目 | 15,150.97 | 15,150.97 |
3 | 营销网络扩建及推广项目 | 8,214.62 | 8,214.62 |
4 | 补充流动资金 | 10,000.00 | 10,000.00 |
合计 | 64,090.07 | 64,090.07 |
中文名称 | 广东洪兴实业股份有限公司 |
英文名称 | Guangdong Hongxing Industrial Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 洪兴股份 |
股票代码 | 001209 |
法定代表人 | 郭梧文 |
董事会秘书 | 刘根祥 |
董秘联系方式 | 0754-87818668 |
注册地址 | 汕头市潮南区峡山洋内居委村道东(洪兴工业区) |
注册资本 | 7,045.83万元 |
邮政编码 | 515144 |
联系电话 | 0754-87818668 |
传真号码 | 0754-87818668 |
电子邮箱 | gdhx@hongxingmail.com |
保荐机构(主承销商) | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
1、自主品牌优势
(1)主力品牌带动多品牌优势
“芬腾”品牌自创立以来,就明确了打造惠及大众消费群体的“居家文化”的目标。“芬腾”产品款式齐全,对消费者群体的覆盖面广,在发展初期重视产品的性价比,通过精心的设计和准确的定位占据了相当的市场份额。在“芬腾”快速成长的过程中,公司不断适应市场需求,不断设计推出当季新款产品;同时积极部署多品牌战略。根据不同的目标客户群体,向年轻化、个性化需求群体延伸品牌,将“芬腾”的成功模式不断复制到“玛伦萨”、“芬腾可安”、“千线艺”等品牌,实现了公司产品对不同客户群体的更全面覆盖,各品牌协同发展格局已经形成。
目前公司各品牌稳步发展,产品销量不断提升,客户群体稳定,并拥有良好的产品品质和市场口碑,得到消费者和专业机构的广泛认可,品牌影响力不断提升。
(2)定位明确的差异化品牌优势
为适应当前市场不断细分的需求,公司制定了明确的差异化品牌战略目标。旗下现有主要品牌为保持各品牌的独立性及差异性,每个品牌都成立了独立的设计团队,配备专业的设计师,以保证设计师团队对差异市场的敏感性及前瞻性,保持品牌独立特色。
其中“芬腾”主要以舒适的面料材质、细腻的设计、广泛的受众群体为特色;“玛伦萨”风格以多元化、国际化为主线,设计以精致、优雅、浪漫为主,主要针对都市新兴中产阶层女性、白领精英等对生活品质有要求的女性客户群体;“芬腾可安”致力于打造“轻时尚生活”,产品以内裤、背心、保暖内衣等基础类目为核心,专注呈现舒适的极简风格;“千线艺”是舒适的日韩系列家居服,针对年轻女性,产品以日韩风格的家居服为主。
品牌差异化经营有利于不断满足消费者个性化消费需求,有利于将目标客户群体由原来的全年龄段向以个性喜好为核心的细分群体不断进行品牌渗透,有利于公司产品受众群体不断扩大,以促进产品销量增长。
(3)品牌知名度优势
公司根据产品特点和不同的品牌定位,分别制定有针对性的全套品牌营销推广方案和计划,全方位展示品牌形象、突出品牌内涵,从而提高品牌知名度和辨识度。
“芬腾”品牌始终坚持“让爱芬腾”的理念,立足于打造中国“家居服饰领导者”。2018年,随着签约具有爱家居家形象的田亮和叶一茜夫妻担任形象代言人,芬腾全面升级品牌营销战略,进行全网广告投放及品牌活动,推动芬腾品牌得到更广泛的认知,从而实现品牌战略目标。
2、设计研发优势
设计研发是公司业务发展的核心环节。公司现有的研发设计团队拥有众多在中国服装设计界拥有多年工作经验的设计师,团队稳定运作多年,设计经验丰富。公司不仅始终严格挑选设计师人员,还注重设计团队全方面的自主培养和整体打造。公司实行内部自主培养与外部广泛吸收并重的人才发展机制。每年从专业设计院校引进优秀人才,不断充实公司研发队伍。公司研发设计人员既具有丰富的服装设计相关理论知识与实践经验,又深谙国际时尚动向和本土化审美,对公司的品牌理念具有深刻和全面的认识。
公司设计团队负责从公司长期品牌发展战略出发,规划各品牌的产品定位,并制定和实施各品牌产品的企划方案,组织各季产品设计、开发与技术实现工作。研发中心下设芬腾、玛伦萨、芬腾可安及千线艺四个品牌设计研发部门,独立负责各品牌产品设计企划、设计开发、技术制作等工作。
报告期内,本公司不断推进设计研发团队的建设,加强产品的开发力度,确保产品能够符合时尚潮流,并且能够体现公司品牌精神及文化内涵,满足消费者对于高性价比产品的需求,持续提升产品的认可度及美誉度。
3、营销渠道优势
(1)线上线下协同发展的全渠道布局
公司自成立之初以经销方式培育了广大的客户群体,后依托强大的市场开发能力及对经销商的系统管理能力,在全国主要县市实现了快速扩张。为增强与各经销商长期、深入的合作,公司从内部出发,一方面通过精细化管理提升产品质量与工艺水平,另一方面通过各种方式的品牌推广活动提升品牌知名度、美誉度与客户认同度,以实际的销售绩效和品牌声誉,稳固与各经销商的合作,保证了对区域的有效覆盖。公司现已形成了完整的营销层级架构,有利于公司实现系统化管理。
在建立了稳固的经销商渠道的同时,公司在电商兴起之初前瞻性地看到电商平台未来广阔的发展前景,开始全面建设电商平台渠道。得益于较早进入电商家居服领域,公司线上品牌的建设得到了良好的发展空间。
随着新零售方式的兴起,公司将进一步加强自营渠道的建设,将线上线下融合发展,进一步跟随市场发展步伐,实现品牌扩张。
(2)线上销售的反馈进一步促进生产与市场的紧密衔接
公司现在天猫、唯品会、京东等各大电商平台已经拥有了庞大的稳定客户群体。网络平台一方面可以与客户进行实时沟通,收集客户群体对产品的意见,改进现有的产品,更好地贴近客户需求,提升复购率;另一方面,网络销售情况有助于公司更好地分析客户群体的偏好特征、消费习惯等,为公司产品设计及生产提供直观的客户反馈,同时进行更为精准的广告投放和品牌推广,进一步挖掘潜在客户群体,提高品牌营销的精度和有效性。
4、供应链管理能力优势
公司不仅在设计研发能力和销售渠道上拥有强大的竞争力,在供应链和信息化管理上更建立了强大的优势。
在供应链管理方面,公司拥有一套完善的管理体系。首先,公司在面料供应上积极选择优质胚布供应商,并以公司的设计要求进行印染,不仅面料花色独具特色,而且严格控制印染环节的质量水准,让消费者拥有既舒适、安全又时尚的着装享受。其次,公司在供应商生产过程中严格把控各环节的产品质量,日常委派公司跟单人员做全程的技术指导,及时处理技术难点并监督产品质量,对产品质量和货期进行严格控制。最后,产品在生产完成后由公司内部专业的品检部门对产品质量做更进一步的查验,通过标准化的品检方式检验产品细节,进一步提高产品质量,确保将优质的产品及时交到顾客的手中。
在信息化管理方面,公司建立了一套准确有效的信息化系统,实现了公司生产能力的最大化发挥和市场需求的迅速响应。信息化系统将设计部门确定的设计样本发送至生产计划部门,由生产计划部分别按照物料需求、生产工期等规划对采购部、生产车间及仓储物流下达命令,各个部门按照生产计划部下达的命令进行各自工作分配执行,在计划时间内保证公司生产效益最大化。公司的信息化建设保证了内部各业务部门之间的数据传输和信息处理的及时性,有效地增强各部门之间的协调运作能力,大大提高供应链的反应速度。此外,在信息化管理成熟高效的基础上,公司可根据零售终端销售反馈、库存面辅料的储备情况,及时、快速地开展补单生产,进一步提升公司的产能利用效率和市场跟进速度。
5、规模化生产优势
在生产环节,公司依照电商部门的线上销售需求和每年两次的线下订货会安排生产计划,生产部门按计划安排具体的生产订单,指导车间生产。公司生产车间根据设计部门自主研发的样式和相应的产品物料清单,领用对应面料和各种辅料,经过裁剪、车缝、包装等工序产出各种款式的服饰成品。目前公司基本实现了信息化管理、计算机流程控制,大大提高了产品的品质和市场反应速度。为了配合销售需求的快速反应,公司采取了部分委外加工的方式安排生产,在综合考察委托加工厂商的经营规模、技术条件等因素后,与选定厂商签订委托加工合同,并严格要求委外厂商按照标准要求完成生产任务。
公司现有的家居服产能产量居行业前列。随着公司产能的进一步扩大,公司的生产成本、管理费用等将进一步下降,公司产品的竞争力将进一步提高。
6、区位优势
公司位于“全国服装(内衣家居服)产业知名品牌示范区”——汕头市潮南区,区内聚集了众多的内衣家居服装生产及相关上下游配套企业,已发展成为全国规模最大、产业链条最完善、品牌效应最高的内衣家居服装产业集群之一。区域内企业覆盖设备、纺线、织布、印染、设计、生产、销售、物流等各个内衣家居服制造环节。
公司利用产业配套完整的区域优势,整合区域优势资源并将其投入家居服生产。在采购方面,公司建立严格的供应商淘汰机制,把控供应商进入门槛,对来料质量层层把控,与当地优质的企业保持长期合作关系,实现共赢;短距离的运输半径帮助公司规避采购风险和成本,缩短生产周期,从而加快产品更新速度,方便公司抢占市场先机。在生产环节,潮汕地区拥有大量经验丰富的技工、裁剪工等专业熟练工种,且劳动力成本相对珠三角及长三角区域低,公司能更方便快捷地补充、完善生产队伍,为消费者提供高质量产品。
一、市场竞争加剧的风险
目前,国内家居服饰企业数量众多,而主要的知名家居服品牌也已拥有相当的市场地位和竞争力,产品市场竞争激烈。如果未来家居服市场集中度进一步提高、主要品牌之间竞争加剧,而公司不能适当投入资源进行市场维护和开拓、有效应对未来复杂和激烈的市场竞争环境,公司的生产经营将面临不利影响。
二、产品被仿冒的风险
公司产品属于一般消费品,产品的品牌形象与客户信誉度是影响消费者购买选择的重要因素。公司的产品设计受到消费者的广泛青睐,在家居服市场上享有较高的市场知名度,公司的产品设计、品牌商标及其他知识产权存在被第三方仿冒侵犯的可能,从而影响公司产品的正常销售和品牌的市场形象。
三、设计研发能力无法把握时尚潮流的风险
随着人们的生活方式越来越多元化,家居服饰产品市场流行趋势也不断变化,消费者对家居服饰的品质和个性化要求也不断提升。如果公司设计研发团队未来对产品市场需求的判断不够及时或准确,可能存在产品无法满足市场需求变化的风险,将对产品的销售和公司的收入水平造成不利影响。
四、委外加工风险和产品质量风险
报告期内,公司主要通过自制生产、委托加工和成品定制的方式向客户提供商品。公司通过委外加工厂商考核准入、加工过程现场检查、完工产品入库检验的全过程控制方式保证委外加工产品的交货进度和质量。但随着公司业务规模的不断扩张,产品产量的不断提升,以及质量控制要求的持续严格提高,可能会出现委外加工厂商的产品质量标准无法达到公司所要求的标准,从而影响交付时间或数量的情况,对发行人的经营产生不利影响。在成品定制方面,公司已经建立商品中心外采控制制度以及优质供应商筛选机制,确保定制成品的质量和款式符合公司的要求,若供应商受自身组织管理水平等因素影响无法按时交货或产品品质不达公司标准,将影响公司正常的销售。
五、实际控制人的控制风险
公司实际控制人为郭秋洪、郭梧文、郭少君、柯国民、郭静君、周德茂、郭静璇、郭璇风。除郭梧文不持有公司股份外,上述实际控制人合计直接持有公司60,880,000股,通过汕头润盈和汕头周密间接控制公司4,094,984股;合计控制公司64,974,984股,占公司总股本的92.22%。
公司虽然已建立起了较为完善的法人治理结构,但仍不能完全排除实际控制人利用其控制地位,通过行使表决权或者其他直接或间接的方式对本公司的战略规划、经营管理、利润分配决策等重大事项进行控制,从而影响公司决策的科学性和合理性,并可能对公司及公司其他股东的利益造成损害。
六、存货余额较大的风险
报告期各期末,公司存货净额分别为26,561.45万元、24,357.79万元和23,325.62万元,分别占公司流动资产总额的64.64%、50.17%和40.06%。虽然公司已谨慎计提了存货跌价准备,但若在以后的经营过程中因内外部环境变化而导致存货大幅减值,本公司的盈利能力和现金流状况将可能受到不利影响。
七、电商平台销售集中的风险
2020年,公司通过天猫平台(含淘宝)、唯品会平台和京东平台实现的销售收入分别占公司主营业务收入比例为35.00%、25.36%和5.70%,公司对天猫平台(含淘宝)和唯品会平台具有一定的依赖度,如果上述平台环境发生重大不利变化或公司在上述电商平台经营情况恶化,且无法及时开拓其他有效的销售渠道,将对公司的经营业绩产生不利影响。
项目 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 |
---|---|---|---|
流动资产 | 58,223.63 | 48,547.92 | 41,090.07 |
非流动资产 | 20,914.84 | 12,545.42 | 7,592.92 |
资产合计 | 79,138.47 | 61,093.33 | 48,683.00 |
流动负债 | 21,766.40 | 17,436.71 | 15,427.94 |
非流动负债 | 2,134.65 | 1,791.09 | 557.69 |
负债合计 | 23,901.05 | 19,227.80 | 15,985.63 |
归属于母公司所有者权益 | 55,237.43 | 41,865.54 | 32,697.37 |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
---|---|---|---|
营业收入 | 113,135.74 | 100,841.78 | 86,012.80 |
营业成本 | 67,139.09 | 60,112.85 | 49,202.23 |
营业利润 | 16,354.15 | 11,040.43 | 10,615.84 |
利润总额 | 16,570.82 | 11,242.73 | 10,595.84 |
归属于母公司所有者净利润 | 13,371.89 | 9,175.11 | 8,570.03 |
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润 | 12,933.55 | 8,912.09 | 8,544.98 |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 19,891.72 | 11,174.56 | -4,337.17 |
投资活动产生的现金流量净额 | -8,179.74 | -5,049.57 | -1,432.96 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -238.87 | - | 4,008.63 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | - | - |
现金及现金等价物净增加额 | 11,473.11 | 6,124.99 | -1,761.50 |
财务指标 | 2020.12.31 | 2019.12.31 | 2018.12.31 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 2.67 | 2.78 | 2.66 |
速动比率(倍) | 1.60 | 1.39 | 0.94 |
资产负债率(母公司) | 26.46% | 27.58% | 28.66% |
归属于发行人股东的每股净资产(元/股) | 7.84 | 5.94 | 4.64 |
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例 | 0.20% | 0.23% | 1.13% |
财务指标 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
应收账款周转率(次) | 15.11 | 15.34 | 18.69 |
存货周转率(次) | 2.51 | 2.16 | 2.08 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 17,926.36 | 12,355.32 | 11,103.11 |
归属于发行人股东的净利润(万元) | 13,371.89 | 9,175.11 | 8,570.03 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 12,933.55 | 8,912.09 | 8,544.98 |
利息保障倍数(倍) | - | - | - |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 2.82 | 1.59 | -0.62 |
每股净现金流量(元/股) | 1.63 | 0.87 | -0.25 |