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网上路演日 | 2021年7月23日 |
申购日 | 2021年7月26日 |
网上摇号日 | 2021年7月27日 |
缴款日 | 2021年7月28日 |
联系人 | 李朝珍 |
电话 | 0571-88563511 |
传真 | 0571-26262511 |
联系人 | 李俊 |
电话 | 021-20370631 |
传真 | 021-38565707 |
单位:万元
序号 | 项目 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 日用餐厨具自动化生产基地建设项目 | 27,497.34 | 27,497.34 |
2 | 信息化建设项目 | 4,129.90 | 3,000.00 |
3 | 补充流动资金 | 11,331.58 | 11,331.58 |
中文名称 | 双枪科技股份有限公司 |
英文名称 | Suncha Technology Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 双枪科技 |
股票代码 | 001211 |
法定代表人 | 郑承烈 |
董事会秘书 | 李朝珍 |
董秘联系方式 | 0571-88563511 |
注册地址 | 浙江省杭州市余杭区百丈镇竹城路103号 |
注册资本 | 5400万元 |
邮政编码 | 311100 |
联系电话 | 0571-88563511 |
传真号码 | 0571-26262511 |
电子邮箱 | lcb@sqzm.com |
保荐机构(主承销商) | 兴业证券股份有限公司 |
以每人每年更换一次筷子,每户家庭每四年更换一次砧板估算,我国每年筷子需求量约 14 亿双,砧板需求量约 1.15 亿片。公司核心产品为筷子、砧板,年销售约 3 亿双筷子、1,000 万片砧板,市场地位突出,在行业内具有领先地位。
公司已建成浙江杭州、庆元、龙泉三大加工生产基地,员工超过 1200 人,是行业内规模最大的几家企业之一。同时公司致力于推动日用餐厨具行业向前发展,每年投入大量资金进行生产线自动化改造。经过多年的持续投入,公司已成功研发出“自动激光雕刻机”、“自动筷子包装机”、“自动砧板包装机”等一系列自动化设备,大幅提高公司生产能力,目前公司已拥有 3.2 亿双筷子、950.00万片砧板、900.00 万个勺铲、80.00 亿支签类以及 300.00 万个其他餐厨具生产产能,加工生产规模处于行业领先。
公司已建立商超、经销商、电商、外贸、其他直营等多元化立体式的销售网络,营销网络覆盖全国以及欧美部分国家。公司通过多元化的渠道将产品销售给各个地区的消费者。通过各渠道齐头并进的方式,为公司持续发展打下坚实的基础使得公司在行业内具有领先优势。
一、营销渠道方面
①“商超+经销商”模式打通产业下游通道,为公司发展奠定基础
商超渠道是公司最重视的销售渠道,多年以来,公司一直坚持商超渠道的拓展。截至目前,公司已与沃尔玛、家乐福、麦德龙、大润发、永辉、华润万家、物美、联华、华联等大型连锁商超建立了合作关系。在商超渠道成功的基础上,公司大力布局经销商渠道,截至目前,公司已建立遍布全国30余个省市的经销商体系以及销售与服务网络。公司通过上述渠道将产品销售给全国各地的终端消费者。
②积极布局电商渠道,响应终端客户需求
随着居民消费习惯的不断变化,线上消费逐渐成为一种重要的消费方式。2016年底,公司抓住机遇,收购了杭州漫轩电子商务有限公司,组建电商团队,利用天猫、京东等大型网络购物平台进行产品零售直销,进一步打开市场拓宽销售渠道。报告期各期,公司电商渠道销售额分别为9,573.69万元、14,034.86万元和23,180.60万元,2019年度和2020年度收入增速分别为46.60%和65.16%,呈快速增长趋势。电商渠道让公司能更好的获知终端客户需求,进而有针对性的指导产品研发、设计和生产,提高客户满意度,进而进一步增强客户粘性。
③其他直营和外贸渠道的打通,进一步完善公司营销网络
近年来,公司在其他直营和外贸渠道开拓方面成绩斐然。在其他直营渠道方面,公司以强大的自动化和柔性化生产能力、快速响应能力、不俗的研发设计能力等获得双立人、宜家等客户的认可,成为其砧板、刀架等日用餐厨具的主要供应商。在外贸方面,公司通过与国内沃尔玛、家乐福等全球知名商超建立的良好合作关系,逐渐将产品导入上述商超的全球体系,成为美国沃尔玛、英国沃尔玛、加拿大大统华商超的合格供应商。其他直营和外贸渠道的发展,进一步完善了公司的销售网络,为公司带来新的盈利点。
二、产品系列方面
①产品系列齐全,可提供日用餐厨具“一站式”购物体验
发行人拥有筷子、砧板、签类、勺铲和其他餐厨具五个大类,超过1000种单品。产品细分包括筷子、砧板、棉签、牙签、果签、碗类、勺、铲、叉、刀具、刀架、垫子、擀面杖等。各类产品除了具备传统功能外,还具有多材质、多样式等特点,可满足不同的消费需求。通过提供齐全的产品,可使消费者在购买日用餐厨具时,获得“一站式”购物体验。
②多品牌塑造,可满足差异化需求
公司注重自主品牌建设,拥有“双枪”、“禾木天香”、“西子千束”、“橙意”四个主打品牌,针对不同销售渠道、不同消费群体,可以同时满足高、中、低端各个消费群体的不同需求。凭借领先的工艺水平、稳定的产品质量、优秀的创意设计,公司在行业内已经具备了较高的口碑和品牌知名度。公司先后荣获“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家林业重点龙头企业”、“中国竹业龙头企业”、“国家高新科技企业”、“省级高新技术企业研究开发中心”、“省重点企业研究院”、“浙江省专利示范企业”等荣誉,产品曾被评为“浙江省名牌林产品”、“浙江省著名商标”、“浙江省知名商号”、“浙江名牌”等。
③品控严格,高质量产品获市场认可
日用餐厨具作为食品接触材料,因其特殊性必须确保在正常或者可预见的使用条件下,与食品接触的过程中不会将有害物质转移至食品中,不会对人体健康产生危害。公司为农业产业化国家重点龙头企业、国家林业重点龙头企业、中国竹业龙头企业,通过了ISO 9001:2015质量体系认证,严格遵循国家食品安全标准,通过了欧盟SGS认证和美国FDA认证,与同类产品相比较,公司产品工艺稳定,综合质量管理在行业内位居领先地位。公司拥有大规模的日用餐厨具生产加工线,并建立了一系列严格的内部质控标准,将质量控制细化贯穿到每个生产环节,可根据下游客户需求即时处理产品细节规格的变动,确保了客户的粘性强度。
三、工艺设计方面
①坚持研发创新,逐步实现工艺自动化、材料多元化
公司高度重视技术研发,拥有自动化生产设备和高水平的研发团队,并于2014年成立了省级重点竹材研究院-浙江双枪竹材研究院,围绕行业共性关键技术,开发质量好、应用范围广的新功能竹材料,研制先进竹材加工专用设备,开展高端竹制工艺品创意设计,进行竹材深加工及产业化研究。研发技术方面,经过多年的技术研发积累,公司拥有40项发明专利、99项实用新型和122项外观专利,并形成了拥有自主知识产权的“植物纤维注塑工艺”、“无缝锻造模具工艺”、“筷子无胶拼接工艺”、“多材料组装工艺”、“立式蒸煮锅”、“塔式烘干窑技术”等一系列行业领先水平的工艺技术。产品材质方面,通过不断的研发投入,公司由最初的竹制日用餐厨具,逐步发展成包含竹木、不锈钢、复合材料等多材质的日用餐厨具提供商。
公司建立了全员参与的研发设计机制,由销售、生产、研发人员之间定期的沟通交流机制,使市场信息能够及时反馈到研发设计部门,最终将研发设计落实到产品制造全过程,提高新品研发设计的命中率。公司注重自主研发的同时,也积极引进专业机构合作,公司的合作单位包括浙江农林大学、南京林业大学生物制气(液)化工程研究中心、浙大软件学院宁波学院等。
②高效、环保、循环生产工艺,走可持续发展道路
经过多年的探索和经验积累,公司已将竹资源的开发利用做到极致,可将一根毛竹几乎全部转化为具有经济价值的产品。
一根毛竹大致可分为三段,脑部竹段可作为公司侧压拼接板的原材料,中部壁厚适中的精选竹段,可用作生产整竹砧板的原材料,尾部壁厚略薄的竹段,可作为公司拼接板或牙签产品的原材料。
竹资源生产过程中产生的废屑以往处理方式为锅炉燃烧。传统锅炉燃烧一般不充分,不能完全利用资源,且会产生环保问题。为解决上述问题,公司加大资金投入,建立了气炭联产生产线,使生产过程中产生的边角料可全部用作气炭联产线的原材料,最终产出热能、竹炭等经济产物。热能为公司烘干、高温炭化工序提供能源。竹炭主要用于烧烤使用,具有无烟、无毒、无渣、易点燃、耐烧、高能等好处,是烧烤的主要炭种之一。完善的工艺链、产品链,让公司实现了竹资源的高效利用。
通过整个加工工艺的改进,公司实现对竹资源的综合利用,让企业在原材料采购中更具优势,同时,公司生产流程具备环保、循环、低能耗等优点,进一步降低公司生产成本,增强公司整体优势,走可持续发展道路。
③创意设计,满足时尚化、个性化、多元化需求
公司立足于中华五千年璀璨的传统文化,坚持“以用户体验为本”的设计理念,以市场需求为导向,用“生活者”的视角进行创意设计,注重产品“格调品位”、“时尚性”、“个性化”和“文化内涵”,致力于推动文化创意与传统日用餐厨具间的深度融合。公司以研发设计为驱动,坚持差异化的发展战略,以差异化的产品和快速的研发设计满足广大用户的多元化、个性化需求。
在文化创意融入传统日用餐厨具方面,公司进行了许多尝试,例如将传统的手工绘制、手工雕刻等工艺移植到筷子头部,增加了很多表现手法,提升了筷子的附加值。公司还设计了各种不同主题的筷子,例如“儿童筷”寓意“筷筷”乐乐成长;“喜筷”寓意成双成对、钟爱一生;“寿筷”寓意相依相伴、双双到老;还有百家姓筷子、生肖筷子、星座筷子等等。除此之外,公司还会为产品赋予一些故事,例如关于西湖的故事、黄鹤楼的故事、一百零八将的故事等,以提升产品的文化内涵。公司设计生产的2008年北京奥运会礼品筷、2010年上海世博会礼品筷、2016年杭州G20峰会礼品筷等创意产品深得市场赞誉。
四、人才积累方面
①经验丰富、成绩卓越、稳定的管理团队
专业、稳定的管理团队是公司快速稳定发展的重要基础。长期以来,公司的核心管理团队结构稳定、风格稳健,强调长期可持续发展,注重核心竞争力的提升,公司在核心管理层的带领下飞速发展。
公司的管理团队,特别是核心管理层已在行业经过近20年的打拼,有着丰富的行业经验,对日用餐厨具行业特点有着深刻的了解,对行业的发展动态有着准确的把握。公司的管理团队能够基于公司的实际情况、行业发展水平和市场需求制定合乎公司长远发展的战略规划,能够对公司的研发、生产、营销、投融资等经营管理进行合理决策并得以有效实施。
②完善的招聘体系,让企业保持发展、创新活力
人才招聘在公司管理体系中具有战略性地位,公司的新人招聘,尤其是校园招聘,均由董事长、总经理亲自主持、选拔。自2008年首次校园招聘以来,公司已连续十一年开展校园招聘活动,大量优秀人才为公司的长远发展奠定了坚实的基础。近年来,公司部分重大项目(如合金筷、植物纤维复合产品等项目)在这部分员工的推进中获得成功。新员工为企业带来了活力,使得公司产品能跟上最新的消费趋势,公司已建立起一支成熟的产品设计团队,每年能推出大量新产品,很多新产品(如福字合金筷、分色合金筷、整竹砧板、整木砧板等)深受消费者喜爱。
③优秀的企业文化,统一的价值观,铸造强大的凝聚力
培训在企业具有举足轻重的地位,公司对员工的培训分为企业文化与能力两个方面。企业文化方面,在新员工招聘阶段便对员工进行企业文化方面的培训,企业内部著有《双枪文化手册》一书,详细介绍了公司的发展历程、企业文化等。每期新员工入职后,董事长、总经理从企业文化、产品知识、道德品行、心态习惯、魅力口才、综合素养、企业管理、专业技能、户外体验等多个维度对员工进行为期一个月的集中培训,使新员工了解双枪、认同双枪,最终形成共同价值观。良好的企业文化,高度一致的价值观,使得员工离职率低,团队协同能力强。能力方面,公司董事长、总经理每月最少一次通过网络、现场培训方式,对员工进行培训,每季度、每年周年庆期间还会以会议形式对员工进行长时间集中培训。公司通过不断地培训,使员工能力提升,并反哺于公司,让企业、员工一并进入良性发展循环。
一、经济波动与需求下降的风险
公司产品的终端用户来自餐饮行业及居民家庭,终端消费者对餐厨用具的需求取决于宏观经济波动、消费者可支配收入变化等因素。居民可支配收入增长、生活水平的提高对市场有积极作用,而宏观经济及消费者需求增速减缓,将可能对公司的业务发展、经营业绩和财务状况造成一定不利影响。
二、安全生产的风险
(一)安全事故的风险
由于公司主要原材料的材质为竹、木、PPS等,主要包装材料为PVC、纸卡和纸箱,因此在产品和产成品多具有易燃的性质,可能存在因物品保管和生产操作不当而造成意外安全事故的风险。尽管公司对生产设备、厂房及存货均采取了较为完备的安全生产预防措施,但若因公司出现重大过失或因保险合同列明的其他除外责任而导致发生火灾或其他灾害,则公司将无法获得赔偿,从而可能给公司造成较大损失,对公司的正常生产经营造成影响。
(二)瑕疵房产的风险
公司部分厂房未取得产权证书,目前地方政府允许发行人继续使用,公司已取得相关主管部门出具的不予处罚及继续保留使用证明,且第三方检测机构已对上述主要厂房进行检测并出具基本能满足安全使用要求的报告。如果在继续保留使用期间,上述厂房不再满足安全使用的要求,则可能存在被拆除的风险及损失,虽上述厂房主要作为仓储使用,但仍可能对公司生产经营造成一定不利影响。
三、主要原材料价格波动的风险
公司生产所需的原材料主要为竹条、PPS、散筷、板坯等。报告期内,原材料成本是公司生产成本的主要构成部分,其占主营业务成本的比重分别为75.89%、77.71%和82.18%。尽管公司与上游供应商保持了长期稳定的业务合作关系,且公司的材料采购量大,具有较强的议价能力,但原材料价格的波动仍会对公司的经营成本和业绩造成一定的影响。
四、销售渠道管理及拓展的风险
公司已建立商超、经销商、电商、外贸、其他直营等多元化立体式的销售网络,其中直营商超、经销商、电商等渠道为公司最主要的销售渠道。
多渠道经营对公司管理水平要求相对较高,同时,渠道不利变化亦可能对公司经营业绩造成一定不利影响,例如:如果大型商超类客户出现调整经营策略、改变地域市场布局、更换销售产品和品牌等商业行为,导致降低对本公司产品的需求、提高销售终端的维护费用甚至终止合作,可能对公司的经营业绩产生不利影响;如果公司对经销商管理不到位、对销售终端反馈的信息滞后,或者经销商不能较好地理解公司的品牌理念、达不到市场目标,将影响公司在当地的经销渠道建设和市场开发,继而可能对公司的经营业绩和品牌形象产生不利影响;如果公司未来无法与天猫、京东、唯品会等电商平台保持良好合作关系,或上述电商平台的销售政策、收费标准等发生重大不利变化,亦或公司在上述平台的经营情况不及预期,将会对公司的经营业绩产生不利影响。
五、新冠肺炎疫情的风险
2020年1月以来,新型冠状病毒肺炎疫情(以下简称“新冠肺炎疫情”或“疫情”)在境内外蔓延和爆发,对公司2020年一季度的采购、生产、销售等生产经营活动造成了一定影响。截至招股说明书签署日,国内疫情防控工作成果良好,生产生活秩序已恢复正常,公司的各项生产经营活动亦全面恢复,公司生产经营未受到重大不利影响。
公司将继续密切关注新冠疫情变动情况,积极应对其可能对公司财务状况、经营成果等方面的影响。但是,鉴于疫情尚未完全结束,如若未来疫情出现反复甚至加剧,可能会对公司的生产经营造成一定不利影响。
六、业绩波动的风险
报告期内,公司营业收入分别为60,804.65万元、71,775.58万元和83,396.15万元,营业收入呈现逐年增长的趋势。由于日用餐厨具行业属于充分竞争的市场,国内市场竞争加剧以及国外市场拓展缓慢等因素可能导致产品销售存在一定的不确定性,公司未来存在业绩波动的风险。
七、毛利率波动的风险
报告期内,公司综合毛利率分别为35.23%、35.50%和37.82%。公司密切跟踪行业技术发展的最新情况,不断研发附加值高、适销对路的新产品,并不断优化升级产品结构,从而使毛利率保持较高水平。
随着公司销售收入规模的进一步扩大,如果公司不能通过增大研发投入以提升产品技术含量和附加值、加强成本控制、拓展销售渠道等方式有效保持主要产品的毛利率以抵消销售价格下降或销售收入结构变化带来的影响,则公司主营业务毛利率将存在下降的风险。
八、应收账款余额较大的风险
报告期各期末,公司应收账款账面净值分别为21,206.03万元、21,384.24万元和21,071.70万元,占流动资产的比重分别为57.60%、47.92%和44.73%。公司主要客户信用状况良好,付款周期稳定,公司应收账款主要为信用期内的应收货款,账龄结构较为稳定。随着收入规模持续增长,公司应收账款余额可能会持续增加,若不能及时回收应收账款,则会对公司的现金流转、财务状况及经营成果造成一定的不利影响。
九、存货余额较大的风险
报告期各期末,公司存货账面净值分别为10,638.03万元、12,346.42万元和14,239.13万元,占流动资产的比重分别为28.90%、27.67%和30.22%。公司存货期末余额主要为正常生产经营所需的备货。如果公司未来不能有效制定生产计划并管理存货而导致存货增长过快,将在一定程度上挤占公司的营运资金,降低公司运营效率,并可能带来较大金额的存货跌价的风险,从而给公司生产经营造成一定不利影响。
十、高新技术企业税收优惠的风险
公司子公司浙江双枪为高新技术企业,有效期至2021年11月。在评选为高新技术企业期间,浙江双枪按15%的优惠税率计缴企业所得税,若未来公司不能继续获得高新技术企业资质或国家给予高新技术企业的税收优惠支持力度减弱,将对公司的经营业绩和利润水平产生一定不利影响。
十一、公司内部控制的风险
自设立以来,公司已逐步建立了较为完善的内部控制体系、成熟的管理制度和组织运行模式,培育了一批理念先进、视野开阔和经验丰富的管理人员。随着公司不断发展壮大及未来募集资金投资项目的实施,公司的业务规模将进一步扩大,如果公司管理层管理水平的提升不能适应公司规模的扩张速度,组织管理模式和内部控制机制未能随着公司规模的扩大而进行及时调整和完善,将会对公司未来的经营和发展带来一定影响。
十二、募集资金投资项目的风险
(一)募集资金投资项目无法达到预期的风险
本次募集资金拟投资项目建成达产后,公司将新增筷类产品产能10,000.00万双、竹木砧板产能1,000.00万片、植物纤维复合餐厨具产能4,000.00吨。募集资金投资项目的实施将进一步优化公司产品结构,增强盈利能力,提升核心竞争力,保证公司的持续稳定发展。尽管本次募集资金投资项目是建立在充分市场调研的基础上,并经过专业机构和专家的可行性论证,但如若公司未来面临的政策环境、市场环境、技术或管理方式等方面出现重大变化,公司可能将面临项目实际效益与预期存在差异,甚至发生项目初期亏损的风险。
(二)募集资金投资项目新增折旧和摊销影响公司业绩的风险
根据募集资金使用计划,本次募集资金投资项目建成后预计将新增固定资产、无形资产账面原值26,001.93万元,预计募投项目建设完成后,每年新增折旧和摊销金额约1,920.61万元,占公司2020年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的23.23%。因此,虽然本次募投项目建成后预计年新增利润总额能够完全覆盖新增的折旧摊销金额,但若募投项目不能较快产生效益或无法实现预期收益,以弥补募投项目新增的折旧摊销支出,则本次募投项目的投资建设将在一定程度上对公司经营业绩产生不利影响。
(三)市场容量有限风险
本次募集资金投资项目达产后,公司筷子、砧板及复合材料餐厨具产品的产能将得到较大提升。虽然公司对本次募投项目进行了充分的市场调研和分析论证,制定了完善的市场开拓规划,且现有客户能够为公司销售增长提供较强的支撑能力。但是如果未来公司产品的市场容量或下游市场需求发生不利变化,且公司不能及时采取应对措施,公司可能面临新增产能的消化风险。
十三、汇率波动的风险
报告期内,公司境外销售收入持续增加,分别为1,791.96万元、4,900.56万元和8,338.89万元,占主营业务收入的比例分别为2.95%、6.84%和10.02%。公司境外销售主要以美元结算,美元对人民币的汇率波动直接影响到公司以人民币计价的销售收入,同时还会形成汇兑损益,而汇率走势受国内外政治形势、全球经济环境的变化以及国家经济发展等多重因素的影响,具有一定的不确定性。未来随着公司海外销售规模的进一步扩大,汇率的波动将会对公司的经营业绩产生一定的影响。
项目 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
---|---|---|---|
资产合计 | 81,762.09 | 75,812.03 | 66,552.67 |
负债合计 | 34,056.34 | 37,082.40 | 33,507.02 |
所有者权益合计 | 47,705.75 | 38,729.64 | 33,045.64 |
其中:归属于母公司所有者权益 | 47,705.75 | 38,729.64 | 33,045.64 |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
---|---|---|---|
营业收入 | 83,396.15 | 71,775.58 | 60,804.65 |
营业利润 | 9,955.43 | 8,283.85 | 5,066.61 |
利润总额 | 10,306.23 | 8,596.64 | 5,330.90 |
净利润 | 8,976.11 | 7,183.99 | 4,596.82 |
归属于母公司股东净利润 | 8,976.11 | 7,183.99 | 4,596.82 |
归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 | 8,266.33 | 6,464.90 | 4,178.44 |
项目 | 2020年 | 2019年 | 2018年 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 12,106.91 | 8,866.76 | 3,148.15 |
投资活动产生的现金流量净额 | -6,113.32 | -3,713.63 | -3,861.67 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -5,346.72 | -47.28 | -418.63 |
现金及现金等价物净增加额 | 619.45 | 5,107.44 | -1,137.86 |
财务指标 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.69 | 1.33 | 1.15 |
速动比率(倍) | 1.18 | 0.96 | 0.82 |
资产负债率(合并) | 41.65% | 48.91% | 50.35% |
资产负债率(母公司) | 44.43% | 44.95% | 43.54% |
无形资产(扣除土地使用权后)占净资产的比例 | 1.32% | 0.91% | 0.61% |
财务指标 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
应收账款周转率(次) | 3.64 | 3.14 | 3.06 |
存货周转率(次) | 3.70 | 3.84 | 3.85 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 13,518.05 | 11,513.51 | 7,953.79 |
利息保障倍数(倍) | 12.33 | 10.14 | 6.53 |
每股经营活动产生的现金净流量(元) | 2.24 | 1.64 | 0.58 |
每股净现金流量(元) | 0.11 | 0.95 | -0.21 |
归属于公司股东的净利润(万元) | 8,976.11 | 7,183.99 | 4,596.82 |
扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润(万元) |
8,266.33 | 6,464.90 | 4,178.44 |