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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2021年9月2日
申购日 2021年9月3日
网上摇号日 2021年9月6日
缴款日 2021年9月7日

发行人联系方式

联系人 陈雪骐
电话 021-57293030
传真 021-57293096

主承销商联系方式

联系人 欧阳颢頔、秦成栋
电话 021-20262078
传真 021-20262344

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 项目投资总额 拟募投金额 审批备案号 环评批复
1 工业用环保纸包装生产基地扩建项目 41,112.00 21,906.89 2018-310116-22-03-000939 金环许【2019】358号
2 复合环保包装新材料生产线技改项目 9,765.53 6,921.09 2020-310116-22-03-005278 金环许【2017】198号
3 智慧工厂信息化升级改造项目 2,320.00 2,320.00 2020-310116-22-03-003582 -
合计 53,197.53 31,147.98 - -

董秘信箱

中文名称 上海艾录包装股份有限公司
英文名称 Shanghai Ailu Package Co.,Ltd.
注册资本 35,189.18万元人民币
法定代表人 陈安康
成立时间 2006年8月14日
变更时间 2014年4月11日
公司住所 上海市金山区山阳镇阳乐路88号
邮政编码 201508
联系电话 021-57293030
传真 021-57293096
互联网网址 www.ailugroup.com
电子信箱 info@ailugroup.com
信息披露部门、责任人及联系方式 证券法务部、陈雪骐、021-57293030

投资要点

(1)多元化下游行业布局和客户资源优势

包装物的功能、性能直接关系到被包装物运输、储存和质量安全。因此,知名企业客户在遴选供应商时,通常会制定严格的评估筛选标准,对供应商的技术水平、研发能力、管理能力、装备能力、质量控制能力、生产环境洁净标准、规模化生产能力等进行全面评估并逐步开展合作。同时,为了确保产品和服务质量,客户一般会在较长时间内保持主要供应商的稳定性。

公司立足本土、走向国际,积极参与全球市场竞争,是全球500强企业和众多国内外知名企业的包装产品提供商,目前服务于600余家客户。客户行业及数量的多样性为公司分散经营风险、保持稳定平衡发展奠定了良好的基础。

凭借优良的管理体系、先进和智能的生产能力、符合食品级和GMP标准的洁净环境和长期稳定的质量控制能力、提供一体化包装解决方案的能力,公司逐步获得行业一线企业客户的信任。公司曾先后获得“北京东方雨虹防水技术股份有限公司“AA级供应商”、“上海陶氏中心最佳供应商”以及“上海金森石油树脂有限公司最佳供应商”等客户嘉奖。与知名客户的长期稳定合作是公司可持续发展的基石,也构成了公司相较于主要竞争对手的重要竞争优势。

(2)智能化生产优势

智能化生产优势需要通过专业化的团队、适合企业自身业务特点定制化、信息化生产体系以及先进的设备去实现。公司在信息化生产体系建设和设备投入上具备一定优势。

在工业用纸包装生产方面,公司现有四条完整的德国W&H全自动CNC数控生产流水线,生产效率、大批量订单保障供应能力、产品质量稳定性等方面位居行业领先水平。在复合塑料包装生产方面,公司拥有德国W&H三层、七层共挤复合薄膜生产设备各一套,欧洲片材挤出设备一套,欧洲复合设备二套,自主研发和制造的智能熟化、分切、包装、多机器人协同运作的流水线一条,具备较强的柔性化生产能力,可以快速响应客户不同复合塑料包装产品的生产需求。

公司积极践行“中国制造2025”,并通过定制生产信息系统、设备物联网改造等方式建立了智能化的生产体系。公司通过持续地信息化的投入,定制开发了相关系统,通过信息化系统提升了生产执行效率系,降低用工人数和人为失误导致的生产损耗,保持公司相对与竞争对手的智能化生产优势。

(3)一体化业务布局优势

公司布局了工业用纸包装、塑料包装及粉体和颗粒智能包装生产线三大产品线,可以为客户提供从研发、设计、包装生产的一体化包装解决方案。由于专业的局限性,客户一般只有对包装方面的需求,但相关需求如何实现与落地缺乏专业知识和经验。而公司经过多年的发展,积累和提炼的大量包装材料应用经验、相关实用数据和对应产品在使用方面的经验总结。公司通过上述积累可以为客户提供从包装结构设计、包装材料选择到产品灌装的一体化包装解决方案,减少了客户的决策时间并降低了客户供应链管理难度。

(4)规模化优势

公司下游客户以世界500强和行业龙头为主。随着下游龙头企业客户的稳步扩张,客户对于包装产品的数量、质量需求也在同步上升。公司通过前期投入建立了大规模生产供应能力,目前拥有4台德国W&H进口高速制袋流水线以及制膜、印刷等多台大型进口设备。一方面,规模化生产能够有效降低公司产品分摊的各项固定成本,提升公司的盈利空间;另一方面,公司原材料采购形成规模后,可与主要供应商形成稳定的战略合作关系,从而在保证原材料及时、保质保量供应的同时,还具备一定的成本优势。

(5)技术研发优势

公司是少数掌握高品质工业用纸包装产品和复合塑料包装产品核心技术的国内企业之一,具备较强的技术研发能力。公司是“上海市高新技术企业”,曾先后被评为“上海市认定业技术中心”、“金山区企业技术中心”、“金山区专利工作试点单位”、“上海市科技小巨人企业”。

公司拥有一支高素质的研发人员队伍,在纸袋产品热封、成型、防漏,食品级塑料包装材料开发、成型,智能化灌装系统研制方面具有较强的创新攻关和科研成果转化能力。公司科研设施完善,配备有高水平的技术中心、防尘防静电试验室、中试车间、中试设备和成套的检测。截至2021年5月,先后获得119项专利,其中尚在有效期内的专利共94项,包括20项发明专利、74项实用新型专利及外观设计专利。

(6)品质管理与生产环境优势

公司进行了食品、医药、化工等行业全方面的质量体系建设,建有符合食品、医药产品的10万级GMP净化车间环境。此外,公司先后取得了ISO 9001:2015、ISO 14001:2015、ISO 45001:2018、ISO 22000:2018、BRC食品认证、HACCP食品安全保证体系、Sedex认证等国际认证。公司通过不断强化和改善品质管理满足国际市场对于产品的要求,增强国内外客户信心,提高国际竞争能力。

风险提示

一、客户开拓和客户流失风险

公司工业用纸包装下游客户对产品质量、生产技术、服务能力等均存在较高的要求,若公司无法充分挖掘下游市场需求,因外部环境影响境外客户开拓受阻,又或者不能通过产品袋型、性能升级拓展新应用领域,则可能出现新增客户不达预期,公司业绩增长放缓甚至下滑的风险。

2018年至2020年,公司存在由于竞争对手报价相对较低从而导致客户流失的情形;此外,客户对产品工艺、材质、设计等定制化需求日益丰富,若公司在管理、研发、生产、销售、服务等方面不能相应优化,则存在无法满足客户需求从而导致现有客户流失的风险。

二、市场竞争加剧的风险

2018年至2020年,公司工业用纸包装产品收入占主营业务收入的比例超过75%以上,是公司的主要收入来源。工业用纸包装市场竞争激烈,若公司竞争对手通过改善工艺设备、技术水平从而提供质量更好的产品、进行较为激烈的价格竞争,或下游客户出于分散化采购的需求,降低现有供应商集中度,则存在对公司减少采购的可能。

2020年,公司复合塑料包装产品收入占主营业务收入的比例为18.54%,是公司重要的收入增长来源。复合塑料包装市场方面,随着2018年至2020年下游客户产品的持续热销,相关包装需求也有望持续扩大,吸引较多包装服务商尝试进入复合塑料包装业务领域。同时,由于奶酪棒市场系乳制品行业中相对较新的业务领域,若市场容量的扩张不达预期,竞争对手的涌入会导致供需失衡,市场竞争或将进一步加剧。

除上述因素外,子公司锐派包装和艾鲲新材料经营的新业务尚处于发展期,与国外知名品牌相比,品牌影响力和技术实力还需进一步提升,随着相关市场竞争的加剧,存在业务拓展不达预期的风险。此外,随着下游客户对产品功能性、美观度、增值服务等定制需求的日益丰富,公司若不能及时提升自身产品水平、响应市场需求,将面临市场占有率及盈利能力下降的风险。

三、技术和产品创新风险

随着工业用纸包装、智能包装系统的市场竞争日渐激烈,未来公司能否保持较强的创新能力,或能否在包装行业中维持核心技术的优势地位,仍存在一定不确定性。同时,虽然由于复合塑料包装产品系面层膜、PS膜和EVOH膜三层特殊材料复合而成,具有一定的技术难度但若因产品配方、生产技术的不慎外泄,使潜在竞争对手进入相关业务领域,则将对公司业绩的稳定性构成不利影响。同时,公司也不排除未来核心技术发展速度不及行业技术变革速度,导致现有产品竞争力下降、客户需求减少的情形。

四、原材料价格波动的风险

公司生产所需的主要原材料为纸张、塑料粒子、PE膜和胶水等,主要原材料成本占产品总成本的比例一直维持在75%以上,其中工业用纸包装中的原纸占各期原材料成本的比例分别为79.48%、79.73%和77.63%。原纸主要应用于工业用纸包装产品的生产,其市场价格波动系导致工业用纸包装产品毛利率变动的核心因素之一。在原纸等核心原材料市场价格持续提升的情况下,若公司备货原材料已消耗完毕,则产品单位成本将相应上升。如果公司无法扩大销售规模并提升产品附加值,生产成本提升将导致公司盈利能力的下降。

五、募集资金投资项目实施导致的产能扩大风险

本次公开发行并上市募集资金拟投资项目的实施落地,将带动公司工业用纸包装产品和复合塑料包装产品产能进一步扩大,但公司定制化生产的过程中存在较多的调机、换单、清洗等准备步骤,现有产能利用率尚不饱和,若未来公司产品销售无法保持预期增长速度,则募投项目购置的生产设备或将会导致新增产能过剩,降低公司整体的资产周转效率;同时,由于公司下游客户订单在不同月份并非均匀分布,若某些月份的订单量较少,公司产能利用率将会相应下降,同样会导致公司募投项目效益出现不达预期的情形。

六、募集资金投向风险

本次募集资金将主要投向工业用环保纸包装生产基地扩建项目、复合环保包装新材料生产线技改项目及智慧工厂信息化升级改造项目。公司募投项目实施过程中,工程进度、产品市场开拓能否顺利进行存在一定的不确定性。如果市场环境发生重大变化,募投项目的预期收益不能实现,则公司存在因为固定资产大幅增加而导致利润下滑的风险。

七、产品毛利率波动的风险

2018年至2020年,公司综合毛利率分别为30.40%、29.68%和33.94%。在包装产品结构变化及原材料价格波动的情况下,公司产品毛利率水平或将随之波动。如果主要竞争对手采取比较激进的价格策略,导致市场竞争日趋激烈,亦或原材料价格波动较大,公司不能保持较好的技术研发、成本控制和客户服务能力等,公司将面临毛利率下降的风险,对经营业绩产生不利影响。

八、产品质量控制的风险

公司为提高产品生产效率、降低非核心生产环节的生产成本,将部分淋膜、PA膜印刷、铝箔加工等非核心物料加工工序交由第三方外协厂商完成,同时锐派包装采用轻资产的运营模式存在较多外购部件,若未来公司无法对外协加工和外购部件的质量进行有效监测,则会对产品质量造成不良影响,进而对公司业绩带来不利影响。

九、食品安全风险

2018年至2020年,公司对食品行业客户的销售收入呈上升趋势。由于公司相关原材料品种较多、生产控制过程复杂、食品级产品的质量检测要求较高,若在采购、生产、储存、运输、销售等环节出现质量管理失误,将有可能产生食品安全风险,对人体带来一定的危害进而影响发行人的信誉、产品销售及业绩。

十、供应商较为集中的风险

公司前五名供应商较为集中,2018年至2020年,公司向前五名供应商采购金额占年度采购总额的比例分别为69.65%、64.05%和51.48%,前五名供应商主要以境内外纸厂、进口原纸贸易商、PE膜及PE粒子供应商为主,如出现个别供应商无法继续供应原材料的情况,公司生产经营或将受到一定不利影响。

十一、海外市场环境变化的风险

2018年至2020年,公司产品境外销售收入分别为7,157.79万元、10,919.92万元和12,285.01万元,占当期主营业务收入的比例分别为13.11%、16.95%和15.86%。公司境外销售地区分布较为分散,主要出口国包括印度尼西亚、菲律宾、新加坡、马来西亚、澳大利亚、日本、印度、新西兰等地。若上述主要海外国家的政治、经济、贸易政策等发生较大变化或经济形势恶化,我国出口政策发生重大变化或我国与上述国家之间发生贸易争端等,将可能对公司的出口业务产生一定不利影响。

十二、应收账款发生坏账的风险

2018年末、2019年末以及2020年末,公司应收账款账面价值分别为16,240.63万元、15,636.10万元和22,650.47万元,分别占当期流动资产的38.59%、30.29%和36.65%,应收账款账面价值占营业收入的比例相对较高。2018年至2020年公司应收账款账龄绝大部分在一年以内,但若某些客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款,将对公司的现金流产生一定不利影响。

十三、净资产收益率下降的风险

2018年至2020年,公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为8.35%、9.12%和15.15%。截至2020年12月31日,公司归属于母公司净资产为76,527.84万元。由于募集资金投资项目产生效益需要一定时间,预计短期内难以实现收益,如公司净利润不能同步增长,则公司或将存在净资产收益率下降的风险。

十四、存货减值风险

2018年末、2019年末以及2020年末,公司的存货账面价值分别为15,879.03万元、14,437.68万元和19,208.40万元。公司存货主要为原材料、库存商品和发出商品,存货余额随着业务规模的增长而有所增加。随着公司生产规模的扩张,存货可能同步增加,在原材料价格存在较大波动的情况下,公司的存货或将存在一定的跌价风险。

十五、所得税政策变动风险

2020年11月12日,上海艾录获得经上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局共同认定的GR202031001815号《高新技术企业证书》;2019年10月8日,艾鲲新材料获得经上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局共同认定的GR201931000284号《高新技术企业证书》。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业,减按15%的税率征收企业所得税”,2018年至2020年公司减按15%的税率计缴企业所得税。如果上述税收优惠政策发生变化,或者公司未来不再符合享受税收优惠政策所需的条件,公司的税负将会增加,从而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。

十六、出口退税政策变动风险

2018年至2020年,公司出口产品享受13%、16%及17%的增值税出口退税的优惠政策,如未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策,将会增加公司的外销成本,对公司整体经营业绩造成一定影响。

十七、汇率波动的风险

2018年至2020年,公司境外销售收入占主营业务收入的比重分别为13.11%、16.95%和15.86%,未来公司仍将大力开拓国际市场业务。随着公司出口业务规模的不断扩大,人民币汇率走势可能会对公司出口业务产生一定负面影响。

十八、未足额缴纳社会保险和公积金而可能造成的补缴风险

2018年至2020年,发行人按照国家劳动和社会保障法律、法规及所在地相关政策的规定,为员工办理了社保和住房公积金。因多种原因,公司存在部分员工未缴纳社保和住房公积金的情况,虽然未缴社保和住房公积金金额占当期利润总额的比例较小,但公司有被相关社会保险和公积金部门处罚或追缴的风险。

十九、发行失败风险

公司本次公开发行获准发行后的实施过程中,本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、投资者对公司本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响,可能出现有效报价不足或网下投资者申购数量低于网下初始发行量等导致发行失败的情形,亦可能存在发行后市值无法达到上市审核规则要求的情形,进而导致公司无法上市。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产:      
货币资金 11,488.83 8,816.08 5,270.41
应收票据 - - 1,736.95
应收账款 22,650.47 15,636.10 16,240.63
应收款项融资 5,769.88 8,822.10 -
预付款项 1,146.37 645.66 946.89
其他应收款 325.00 1,173.87 629.80
存货 19,208.40 14,437.68 15,879.03
合同资产 31.48 - -
持有待售资产 - 832.30 -
其他流动资产 1,176.63 1,258.71 1,381.37
流动资产合计 61,797.04 51,622.50 42,085.07
非流动资产: - - -
长期股权投资 57.06 57.19 75.08
其他权益工具投资 1,005.80 1,005.80 -
可供出售金融资产 - - 3,330.58
固定资产 54,410.66 38,444.46 37,490.80
在建工程 4,181.71 14,600.70 4,617.63
无形资产 3,405.21 3,635.79 3,868.41
长期待摊费用 1,421.81 813.50 1,078.08
递延所得税资产 356.34 216.66 164.42
其他非流动资产 3,970.06 340.92 1,306.43
非流动资产合计 68,808.65 59,115.02 51,931.44
资产总计 130,605.69 110,737.52 94,016.51
流动负债: - - -
短期借款 14,384.41 17,268.39 13,307.46
应付票据 3,000.00 - -
应付账款 11,101.67 8,955.28 4,787.42
预收款项 - 777.79 1,088.71
合同负债 774.19 - -
应付职工薪酬 1,551.58 602.58 599.71
应交税费 1,718.10 808.29 2,440.67
其他应付款 6,504.22 4,997.30 1,528.36
其中:应付利息 - - 22.92
      应付股利 - - -
一年内到期的非流动负债 18.28 709.72 1,291.73
其他流动负债 64.32 - -
流动负债合计 39,116.77 34,119.35 25,044.06
非流动负债: - - -
长期借款 11,715.34 7,884.31 2,346.00
长期应付款 - - 609.48
递延收益 2,537.56 2,059.36 2,177.78
非流动负债合计 14,252.90 9,943.67 5,133.26
负债合计 53,369.67 44,063.02 30,177.32
所有者权益: - - -
实收资本(或股本) 35,189.18 35,189.18 14,028.15
资本公积 3,152.51 3,152.51 26,948.12
其它综合收益 -80.42 -80.42 2,375.23
盈余公积 4,806.60 3,644.10 2,533.92
未分配利润 33,459.97 23,506.77 16,059.69
归属于母公司所有者权益合计 76,527.84 65,412.14 61,945.11
少数股东权益 708.18 1,262.36 1,894.08
所有者权益合计 77,236.02 66,674.50 63,839.19
负债和所有者权益总计 130,605.69 110,737.52 94,016.51


(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年 2019年 2018年
一、营业总收入 77,491.21 64,501.72 54,643.62
其中:营业收入 77,491.21 64,501.72 54,643.62
二、营业总成本 64,991.78 56,578.42 48,783.18
减:营业成本 51,191.86 45,359.92 38,029.33
税金及附加 143.13 88.25 146.07
销售费用 3,773.86 3,204.25 2,928.03
管理费用 5,868.26 4,941.91 5,494.61
研发费用 2,633.36 2,081.35 1,711.80
财务费用 1,381.31 902.73 473.33
其中:利息费用 1,167.38 967.16 712.07
利息收入 19.52 14.07 18.55
加:其他收益 495.98 211.00 299.80
投资收益(损失以“-”号填列) 1.82 519.33 -3.15
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 -0.13 -17.90 -14.92
信用减值损失(损失以“-”号填列) -181.37 -265.02 -
资产减值损失(损失以“-”号填列) -235.23 -1,173.98 -481.73
资产处置收益(损失以“-”号填列) -147.50 0.66 4.09
三、营业利润(亏损以“-”号填列) 12,433.14 7,215.29 5,679.45
加:营业外收入 1.01 47.84 68.97
减:营业外支出 48.10 223.53 49.26
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 12,386.05 7,039.59 5,699.16
减:所得税费用 1,824.53 1,262.90 912.73
五、净利润(净亏损以“-”号填列) 10,561.52 5,776.69 4,786.43
(一)按经营持续性分类:      
1.持续经营净利润(净亏损以“-”号填列) 10,561.52 5,776.69 4,786.43
2.终止经营净利润(净亏损以“-”号填列) - - -
(二)按所有权归属分类:      
1.归属于母公司所有者的净利润 11,115.70 6,408.41 5,176.54
2.少数股东损益(净亏损以“-”号填列) -554.17 -631.72 -390.10
六、其他综合收益的税后净额 - 57.10 2,375.23
1.不能重分类进损益的其他综合收益 - 57.10 -
2.将重分类进损益的其他综合收益 - - 2,375.23
七、综合收益总额 10,561.52 5,833.79 7,161.67
归属于母公司所有者的综合收益总额 11,115.70 6,465.51 7,551.77
归属于少数股东的综合收益总额 -554.17 -631.72 -390.10
八、每股收益:      
(一)基本每股收益(元) 0.32 0.18 0.37
(二)稀释每股收益(元) 0.32 0.18 0.37


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2020年 2019年 2018年
一、经营活动产生的现金流量:      
销售商品、提供劳务收到的现金 76,380.86 68,426.61 55,048.16
收到的税费返还 436.16 457.00 136.56
收到其他与经营活动有关的现金 2,989.71 188.20 996.70
经营活动现金流入小计 79,806.73 69,071.81 56,181.42
购买商品、接受劳务支付的现金 47,577.60 42,474.28 38,676.55
支付给职工以及为职工支付的现金 9,564.74 9,394.98 8,422.76
支付的各项税费 2,847.89 3,853.36 1,001.56
支付其他与经营活动有关的现金 8,939.45 4,076.60 3,471.43
经营活动现金流出小计 68,929.69 59,799.22 51,572.29
经营活动产生的现金流量净额 10,877.04 9,272.58 4,609.13
二、投资活动产生的现金流量:      
收回投资收到的现金 1,500.00 1,001.00 2,700.00
取得投资收益收到的现金 1.95 1.27 11.77
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 1,407.43 42.48 5.68
收到其他与投资活动有关的现金 127.44 4.78 -
投资活动现金流入小计 3,036.82 1,049.52 2,717.45
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 12,084.27 13,002.88 8,007.83
投资支付的现金 1,500.00 1,001.00 3,290.42
投资活动现金流出小计 13,584.27 14,003.88 11,298.24
投资活动产生的现金流量净额 -10,547.46 -12,954.36 -8,580.80
三、筹资活动产生的现金流量:      
吸收投资收到的现金 - - 948.00
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - 948.00
取得借款收到的现金 23,125.92 34,196.22 21,399.46
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 2,115.00
筹资活动现金流入小计 23,125.92 34,196.22 24,462.46
偿还债务支付的现金 20,275.13 24,680.50 19,277.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,117.84 1,117.91 833.16
支付其他与筹资活动有关的现金 403.05 1,204.53 1,209.79
筹资活动现金流出小计 21,796.02 27,002.94 21,319.95
筹资活动产生的现金流量净额 1,329.90 7,193.28 3,142.52
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -135.84 27.68 156.21
五、现金及现金等价物净增加额 1,523.64 3,539.19 -672.94
加:期初现金及现金等价物余额 8,805.55 5,266.36 5,939.30
六、期末现金及现金等价物余额 10,329.19 8,805.55 5,266.36


(四)主要财务指标

财务指标 2020.12.31/2020年 2019.12.31/2019年 2018.12.31/2018年
流动比率(倍) 1.58 1.51 1.68
速动比率(倍) 1.09 1.09 1.05
资产负债率(合并) 40.86% 39.79% 32.10%
资产负债率(母公司) 38.51% 37.46% 29.43%
应收账款周转率(次) 3.75 3.73 3.59
存货周转率(次) 2.87 2.85 2.60
息税折旧摊销前利润(万元) 17,712.15 11,267.44 9,050.92
归属于发行人股东的净利润(万元) 11,115.70 6,408.41 5,176.54
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) 10,748.74 5,753.90 4,853.03
研发投入占营业收入的比例 3.40% 3.23% 3.13%
每股经营活动产生的现金流量(元/股) 0.31 0.26 0.33
每股净现金流量(元/股) 0.04 0.10 -0.05
归属于发行人股东的每股净资产(元) 2.17 1.86 4.42


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