一、业务经营风险

（一）宏观经济政策影响的风险

发行人处于专业技术服务业中的工程管理服务业，依托下属两家全资子公司咨询公司、招标公司开展工程项目建设咨询服务。公司主要客户为政府部门及国有企事业单位等；业务主要集中在基础设施、社会公用事业、现代产业和生态环保等建设领域，各项业务均与国家固定资产投资密切相关，因而受国家宏观经济政策的影响较大。我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，这对我国的基础设施建设和固定资产投资有较大的促进作用，拉升工程管理服务业的市场需求。若未来我国宏观经济政策发生对本行业产生不利影响的转变，继而出现财政预算紧缩情形，将会给公司的经营业绩的增长带来一定的压力。

（二）市场竞争风险

公司所处的行业市场竞争激烈，主要竞争对手包括大型中央企业、地方国有企业、民营企业和跨国公司等。受工程咨询服务水平、专业人才、项目经验、资质等级、品牌知名度等因素的影响，目前少数资质等级高、业务种类齐全、业绩记录良好、行业经验丰富的大型企业占据相对优势地位。公司凭借多年的持续经营与积累，作为根植广东的工程管理服务业企业，公司具有较强的竞争优势，但如果市场竞争持续加剧，若公司不能采取有效措施保持竞争优势，则公司的市场占有率和经营业绩会受到较大的影响。

报告期内广业集团一直为发行人前十大客户，报告期内销售金额分别为843.37万元、775.50万元、1,178.43万元、221.97万元，占同期主营业务收入比例分别为3.03%、2.37%、3.00%、1.19%。未来如果市场竞争持续加剧，公司不能满足客户需求导致来自广业集团及其所属企业的业务量减少，公司经营业绩会受到一定的影响。

（三）业务的区域集中风险

报告期内，发行人来自广东省内的主营业务收入分别为24,692.65万元、29,559.67万元、35,290.07万元及17,123.14万元，占主营业务收入的比重分别为88.85%、90.20%、89.89%及91.72%，公司业务存在一定的区域集中风险。

报告期内，发行人来自广东省内的主营业务收入增长率分别为25.62%、19.71%、19.39%及17.51%，增长幅度持续放缓，同时行业面临“放管服”深化改革，行业准入限制持续放宽，广东省内工程咨询服务企业不断增加，市场竞争持续加剧。若公司不能把握政策导向、提高工程咨询信息化技术与咨询服务水平、切入省内重大建设项目，公司省内业务收入增长可能受到一定影响。

（四）人力成本上涨的风险

发行人属于知识密集型服务行业，人才是工程管理服务业的核心竞争力，人工成本为公司主营业务成本的主要构成部分。随着公司经营规模的扩大，报告期内，公司员工人数不断增加。若发行人未来员工人数继续增加，或者薪酬水平持续上涨，以及相应的社会保障标准提高，若营业收入未能相应地增加，将对公司的经营业绩造成不利影响。

（五）核心技术人员流失的风险

公司所在的工程咨询服务业是知识密集型行业，拥有相关业务知识经验及资质的人才直接影响公司服务的质量，也体现了公司的核心竞争力，相关技术人员的数量也是申请相关资质的前提条件。目前该行业竞争日趋激烈，若核心技术人员流失，将会制约企业的进一步发展，公司的经营业绩会受到一定影响。

二、财务风险

（一）毛利率下降的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为39.96%、38.57%、37.08%和41.45%，基本保持稳定，受行业发展状况、客户结构、人力成本提升、细分市场的竞争状况影响，如果未来公司的经营规模、客户资源、成本控制等方面发生较大变动，或者行业竞争加剧，将导致公司工程咨询、工程造价、招标代理服务等主营业务服务收费下降、成本费用提高，公司将面临毛利率下降的风险，从而对公司盈利状况造成不利影响。

（二）客户延迟付款风险

公司所从事的工程咨询服务项目通常建设周期较长，需要占用一定的资金。公司需要依靠客户支付的项目预付款、结算款等来推进项目进度，若客户不能及时支付，则公司为推进合同的进度将可能需要临时垫付自有流动资金，如业务人员的工资、福利费用、差旅费用等支出。如因客户自身经营或工程本身纠纷等原因导致客户拒绝支付项目款项，公司将可能无法及时回收已支付的流动资金等款项，如未能及时补充相应的流动资金，则可能会在一定程度上削弱公司项目运营能力，并影响公司的整体营运资金和现金流量。

三、法律风险

（一）工程安全风险

公司所从事的工程监理业务，技术要求高，且需在施工现场进行作业活动，故存在一定的工程安全事故风险，公司需要承担相应的安全事故责任，可能导致成本增加或期后质量保证金无法如期收回，或者受到行业监管部门的处罚等情形，从而影响本公司的效益和声誉。

（二）潜在诉讼风险

建设工程项目的完成需要涉及可行性研究、勘察、设计、施工、监理、试运行等多个环节，涉及的单位较多，各方权责交织。建设工程项目实施过程可能存在因质量不合格、项目涉及人身和财产损害的赔偿责任，或因付款不及时产生的人工费用等清偿责任，以及因业主拖延付款导致的债务追偿等潜在事项，均可能对公司产生诉讼的风险。

（三）延期和误工风险

公司从事的项目实施过程复杂、周期较长，因此在项目实施过程中，可能会出现设计文件不能按时提供或发生变更，工程款不能及时到位，设备、材料供应不及时等情况，导致工程进度无法按合同进行，使公司存在不能按期完成工程咨询服务的风险，可能导致公司需要承担相应的经济损失。

（四）同业竞争的风险

发行人与控股股东广业集团控制的环保工程研设院、冶金建筑设研院、轻纺建筑设计院、机电建筑设研院在工程咨询业务方面存在一定的相似，但各方在主营业务、核心业务资质、主要客户和供应商等方面不构成重大不利影响的同业竞争。发行人与控股股东广业集团控制的顺业石油监理在工程监理业务方面存在类似，但发行人的工程监理业务占比较小，双方在人员、资产、业务、财务、机构上各自分开，独立经营运作，双方之间并无利益输送及相互依赖，发行人与顺业石油监理不构成重大不利影响的同业竞争。发行人的控股股东广业集团已出具《关于避免同业竞争的承诺》，若广业集团不遵守避免同业竞争的相关承诺，可能会存在同业竞争风险，给公司带来不利影响。

四、募集资金运用的风险

公司募集资金主要用于咨询业务能力提升项目。募集资金投资项目建设与实施后，公司资产规模、人员规模、业务规模将迅速扩大，对专业项目人员、管理运营等人才的需求将大幅度上升，进而大幅提升公司的竞争力和可持续发展能力。如果公司的管理水平不能及时提高，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，各类专业人员不能及时到岗并胜任工作，将给本项目的运营带来一定的风险。

五、其他风险

（一）内部控制风险

公司在进入创新层时，已按监管要求补充和完善了相关的内部控制制度，目前，公司已有的内部控制制度符合现代企业制度的要求，在完整性和合理性方面未发现重大缺陷。但随着经营环境及公司不断的发展变化，会遇到更多的情况和挑战；同时，精选层对挂牌公司内部控制及公司治理提出了更为严格的要求。因此，可能存在原有制度不能适应新形势的需要等情况，导致内部控制的风险。

（二）发行失败风险

根据《挂牌规则》规定，本次股票发行承销过程中，出现预计发行后无法符合进入精选层条件或其他中止发行情形的应当中止发行。因此，公司存在因宏观经济形势、投资者认购意愿等外部因素而导致公司本次发行股份数量、发行对象人数、发行后股本总额、发行后股东人数、公众股东持股比例等不符合进入精选层条件而中止发行的风险。若公司中止发行超过规定时限仍未恢复，或者存在其他影响发行的不利情形，或导致发行失败。若本次发行失败，公司将继续在创新层挂牌。

（三）人力资源风险

人才的培养、储备和迭代对公司发展至关重要，优秀的技术人才和管理人才是公司实现长远发展的重要人才因素。公司能否制定具有竞争力的薪酬、员工培训和晋升制度、提供较为良好的工作环境，对公司能否引进人才以及防止人才流失产生重大影响，存在一定人力资源风险。

（四）新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险

新型冠状病毒感染的肺炎疫情于2020年1月在全国爆发，为防控新型冠状病毒感染的肺炎疫情，全国各地政府均出台了停产、停工、停学、封城等严格的疫情防控措施。新型冠状病毒感染的肺炎疫情及相应的防控措施对公司及其客户不可避免地产生了影响，可能存在项目计划、实施被取消或推迟的风险。虽然目前国内疫情已经得到控制，生产、生活已经恢复，但由于海外疫情依然比较严重，国内疫情存在反弹的风险，故可能会对公司2021年全年及未来一定时期的业绩带来一定影响。