投资者在评价公司本次发行的股票时，除本公开发行说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进行归类，同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素依次发生。以下风险因素可能直接或间接对公司生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。

一、经营风险

（一）对电信运营商依赖的风险

公司的下游客户多集中于三大电信运营商，若未来公司无法有效拓展城市公共安全领域其他客户，现有主要客户变更信息安全产品技术路线或与公司的合作关系发生变化，将对公司的盈利能力和经营状况产生影响。

（二）供应商较为集中的风险

报告期内各期，公司向前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为96.05%、80.61%、89.29%和74.60%。如果未来公司主要供应商不能及时、足额、保质地供应产品或合作关系出现不利变化，将会对公司生产经营造成不利影响。

（三）主营业务收入季节性波动的风险

公司多年来聚焦城市公共安全细分领域大数据软件研发，为下游客户提供数据感知及分析的嵌入式软硬件设备，客户多集中于政府、事业单位、电信运营商等，上述客户通常实行预算管理制度和集中采购制度，在第一季度集中审批采购计划，在第二季度至第四季度安排设备采购，导致公司第二、三、四季度业务量相对较大。因此，公司经营存在一定的季节性波动风险。

（四）未来业务无法长期较快增长、可能出现业绩和毛利率下滑的风险

报告期内，公司收入持续增长，如果未来出现行业竞争加剧、市场需求萎缩、重要客户流失或经营成本上升等不利因素，或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度等情形，可能导致公司无法长期保持较快的业绩增长，甚至可能出现业绩下滑的风险。报告期内，发行人主营业务毛利率存在下降的情况。公司产品类型较多，任一产品的型号、售价、硬件采购成本和客户构成、行业竞争等因素均可能影响产品毛利率，从而影响综合毛利率水平。

（五）产品、技术过时被替代的风险

发行人的主要产品均需要通过不断的技术升级迭代进行优化，以不断满足客户和市场需求，增强自身核心竞争力。一旦出现革新性技术导致行业格局发生巨大变动或新的替代产品出现等情况，发行人短期之内可能无法进行技术突破，或不能快速转化自身研发成果，进而对公司经营产生不利影响；未来若公司自行研发的新技术或创新性的升级迭代进度、成果未达预期、新技术研发领域不符合行业技术发展大方向或研发失败，将在增加公司研发成本的同时，影响公司产品竞争力并错失市场发展机会，对公司未来业务发展造成不利影响。

二、财务风险

（一）应收账款较大及逾期风险

报告期各期末，发行人应收账款金额保持在较高水平，且2019年末、2020年末逾期应收账款金额和占比较2018年末均有所提高。主要原因是公司应收账款余额中，大型国有企业占比较高。虽然公司已按企业会计准则合理计提了坏账准备，但公司若不能保持对应收账款的有效管理，或者因客户出现信用风险、支付困难或现金流紧张，拖欠公司销售款或延期支付，将对公司生产经营和资金周转等产生不利影响。

（二）经营活动现金流量净额波动较大的风险

报告期内各期，公司经营性现金流量净额与净利润差异变动较大。虽然公司经营情况正常，且处于稳定上升的阶段，但公司经营性现金流量波动较大的状况，可能对公司的正常经营及财务状况构成不利影响。

（三）研发投入相关风险及技术更新可能导致无形资产减值的风险

报告期内各期，公司的研发投入占当期营业收入的比例分别为16.46%、23.72%、13.69%和10.75%。其中，研发支出资本化金额分别为0.00万元、2,020.87万元、1,048.28万元、0.00万元。报告期各期末，公司开发支出账面价值分别为0.00万元、2,020.87万元、0.00万元和0.00万元，若公司研发失败或者开发支出的研发项目因不能满足资本化条件而转为当期损益，可能对公司的经营业绩产生不利影响，同时对报告期内的现金流量状况造成一定影响。

（四）税收优惠政策的风险

公司于2015年取得“高新技术企业证书”，证书编号为GR201944202220，有效期三年。根据规定，公司报告期内企业所得税享受减按15%的税率计算并缴纳的优惠政策。如果未来公司不能持续在高新技术企业认证期满后通过认证资格复审，或未能通过税务机关年度减免税备案，或者未来国家有关高新技术企业的认定、相关税收优惠政策发生变化，公司可能无法继续享受税收优惠，从而对其经营业绩造成一定不利影响。

根据财政部、国家税务总局下发的通知，公司其销售软件产品按适用税率征收增值税后，对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。如果未来国家税收政策发生变化，降低软件销售退税比率或取消其退税，将会对公司经营业绩和现金流造成一定影响。

三、技术泄密和人才流失的风险

公司所处公共安全领域大数据治理行业是知识密集型行业，技术优势是公司的核心竞争力，关键技术人员是是公司创新能力可持续发展的关键。公司主营产品科技含量高，在核心关键技术上拥有自主知识产权，核心技术人员的专业素质对于企业发展至关重要，核心人才的流失不仅对公司技术创新和未来发展造成损失，还面临核心技术泄密的风险。

四、知识产权被侵害的风险

公司拥有多项计算机软件著作权、专利、商标等无形资产，报告期内未发生被盗版及侵权事件。但是由于我国对软件的知识产权保护还有差距，存在一些软件产品被盗版、专有技术流失或泄密等现象。鉴于国内市场和知识产权保护现状以及软件易于复制的特性，公司的产品也存在被盗版的风险。如果公司的产品、研究成果遭到较大范围的盗版、仿冒或非法销售，将会对公司的盈利水平产生不利影响。

五、募集资金投资项目风险

公司本次募集资金投资于研发中心建设项目和营销网络建设项目。本次募投项目的选择及募集资金的具体使用计划是在充分考虑公司发展战略、市场竞争环境、行业发展趋势及公司实际发展状况等因素下制定的，虽然公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，但由于募投项目建设尚需较长时间，届时如果行业政策、市场环境、客户需求出现较大变化，募集资金投资项目经济效益的实现将存在一定不确定性。如果募集资金投资项目无法实现预期收益，而募集资金投资项目相关折旧、摊销、费用支出增加，将对公司经营发展及持续盈利能力产生不利影响。

六、摊薄即期股东收益的风险

本次公开发行股票后，公司的股本及净资产将均有所增长。随着本次发行募集资金的陆续投入，将显著扩大业务规模，促进业务发展，对公司未来经营业绩产生积极影响。鉴于募集资金产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金投入产生效益之前，公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。因此，完成本次发行后，在总股本和净资产均有所增长的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。

七、发行中止或失败的风险

公司本次公开发行并在精选层挂牌，发行时将受到国内外宏观经济环境、证券金融市场整体情况、公司经营业绩情况、合格投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内外部因素的影响， 根据相关法律法规规定，若本次发行不符合《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》关于公开发行并进入精选层的标准，或出现《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行与承销管理细则（试行）》中规定的其他中止发行的相关情形，则可能出现发行中止甚至发行失败的风险。

八、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险

新型冠状病毒肺炎疫情于2020年1月在全国范围爆发以来，公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对疫情防控的各项规定和要求。本次新冠肺炎疫情对本公司整体生产经营影响如下：（1）对采购销售的影响：（2）对应收账款信用损失的影响：公司客户受新冠疫情影响经营业绩及现金流量受到不同程度的影响。截至本公开发行说明书签署日，公司已全员复工，但若新型冠状病毒疫情不能得到持续的有效控制，将对公司经营业绩造成不利影响。