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活动议程
活动嘉宾
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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2021年10月8日
申购日 2021年10月11日
缴款日 2021年10月11日

发行人联系方式

联系人 张红
电话 0755-86656299
传真 0755-86656277

主承销商联系方式

联系人 徐峰、颜昌军
电话 0755-82545555
传真 0755-82545500

募集资金概况

单位:万元

序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额
1 研发中心建设项目 12,062.81 12,062.81
2 营销网络建设项目 5,623.07 5,623.07
3 补充流动性资金 7,579.66 7,579.66
合计 25,265.54 25,265.54

发行人基本信息

公司全称 深圳市广道高新技术股份有限公司
英文全称 ShenzhenSuntangHigh-techCo.,Ltd.
证券代码 839680
证券简称 广道高新
法定代表人 金文明
注册资本 50,250,000
成立日期 2003年10月23日
住所和邮政编码 广东省深圳市南山区科技园松坪山路5号嘉达研发大楼主楼4楼(518057)
电话 0755-86656299
传真 0755-86656277
互联网网址 www.suntang.com
电子信箱 cindy1997@sina.com
负责信息披露和投资者关系的部门 董事会办公室
董事会秘书或者信息披露事务负责人 张红
投资者联系电话 0755-86656262

投资要点

(1)领先的核心技术

公司长期坚持对前瞻性技术的关注和投入,在实践中研发出多项城市公共安全等领域的成熟核心技术,形成了多项自主创新的产品和专利,核心技术领先优势为用户提供了功能优越、性能可靠的应用系统,可以满足各级政府的需要。

公司坚持自主创新的研发策略,不断进行技术创新及产品升级,在研发费用上不断加大投入,由此构建出公司现有的产品架构和未来的发展方向,公司产品研发方向主要围绕新型智慧城市下游应用领域出发,利用云计算、大数据及人工智能等现代信息技术将客户对于数据的需求可视化,形成了从数据感知到治理的产品体系,在行业应用端创新研发了广道智感安防社区综合管理平台、广道图码联侦分析平台、广道网络行为安全管理平台及广道多维数据AI研判平台,并在此应用端的技术上搭配了一系列自主研发的数据采集类产品,最终呈现给客户的综合服务涵盖了前端数据感知、中端进行大数据分析到终端大数据应用可视化的展示。

经过多年发展和创新,截止目前,公司在公共安全领域内形成了九大核心技术体系、取得了5项发明专利(另有5项发明专利已进入实质审查阶段)及57项计算机软件著作权。成立至今,公司多项软件通过软件评测中心软件产品评测,相继获得“深圳市科技进步二等奖”、“深圳市科技创新奖”、“广东省重点新产品”等荣誉,产品研发能力得到认可。另外,公司近年来凭借深厚的技术实力参与了多项国家重点项目的研发和实施,先后参与国家科技部创新基金重点项目、国家发改委高技术产业化示范项目、深圳市发改委高技术产业化示范项目、深圳市互联网专项项目等,在参与课题项目研发的同时实现了前瞻性的技术积累,极大的提升了公司在行业内自主创新的竞争力。

(2)优秀的人才体系架构

长期以来公司十分注重对人才的挖掘和培养,目前已经建立了较为完善的研发、产品、管理、市场、销售和服务等部门的专业人才体系。公司核心人才熟悉本行业的发展格局,拥有各自领域的专业能力,具备向客户提供专业领域的产品和服务的能力。公司人力资源发展以适应公司中长期发展战略为核心,通过外部引进和内部培养相结合的方式,开展定期培训,提高员工素质,改善人才结构,建设一支专业化、职业化并与公司发展战略相适应的人才队伍,尤其注重培养和引进会经营、懂技术、善于管理的高级复合人才。

(3)行业领先的产品

公司经过十多年在城市公共安全等领域的持续经营和不断创新,目前已形成从数据采集、数据融合计算到数据应用的全面布局。在数据感知类型方面,公司不断拓展及研发相应产品,形成了围绕着人、事、地、物、组织、环境等方面的多种数据感知产品,实现城市公共安全数据感知网的基本布局。在行业应用方面,公司在公安领域深耕细作,开发了多款公安实战大数据分析平台。同时,沿着数据提取、数据融合计算到数据应用的整体架构,公司也向城市公共安全其他监管部门进行业务及产品拓展,帮助客户挖掘数据隐藏的价值,协助客户进行精准决策,提升公司产品在行业内的竞争力。

(4)销售资质证书齐全,提升竞争准入门槛

由于公司产品对保密性的特殊要求,以及其作为技术密集型行业的特征,因此该行业对产品技术及资质有较高的准入门槛,特定产品需要取得国家公安部颁发计算机信息系统安全专用产品销售许可证,公司相关产品均取得该类证书,凭此资质可在全国承接相关业务。通过获取相应资质资格,可以更明确企业的竞争战略目标,让公司抓住更多的机遇,获取更多的商业利益。

(5)销售渠道稳定,客户依赖性强

依托于公司多年的业内运营及良好的产品体验,公司在政府相关部门、电信运营商等领域积累了大量优质客户群体。另外,由于该行业对保密性的严格要求,客户一般不会频繁更换供应商,而且在产品的升级优化过程中,客户对现有供应商的技术路径及后期维护依赖也较强,因此公司与客户之间保持了长期稳定的合作关系,公司通过多年市场开拓经验,形成了一套高效的项目实施体系。

风险提示

投资者在评价公司本次发行的股票时,除本公开发行说明书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险按照不同类型进行归类,同类风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序,但该排序并不表示风险因素依次发生。以下风险因素可能直接或间接对公司生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。

一、经营风险

(一)对电信运营商依赖的风险

公司的下游客户多集中于三大电信运营商,若未来公司无法有效拓展城市公共安全领域其他客户,现有主要客户变更信息安全产品技术路线或与公司的合作关系发生变化,将对公司的盈利能力和经营状况产生影响。

(二)供应商较为集中的风险

报告期内各期,公司向前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为96.05%、80.61%、89.29%和74.60%。如果未来公司主要供应商不能及时、足额、保质地供应产品或合作关系出现不利变化,将会对公司生产经营造成不利影响。

(三)主营业务收入季节性波动的风险

公司多年来聚焦城市公共安全细分领域大数据软件研发,为下游客户提供数据感知及分析的嵌入式软硬件设备,客户多集中于政府、事业单位、电信运营商等,上述客户通常实行预算管理制度和集中采购制度,在第一季度集中审批采购计划,在第二季度至第四季度安排设备采购,导致公司第二、三、四季度业务量相对较大。因此,公司经营存在一定的季节性波动风险。

(四)未来业务无法长期较快增长、可能出现业绩和毛利率下滑的风险

报告期内,公司收入持续增长,如果未来出现行业竞争加剧、市场需求萎缩、重要客户流失或经营成本上升等不利因素,或者公司出现不能巩固和提升市场竞争优势、跟不上产品技术更新换代的速度等情形,可能导致公司无法长期保持较快的业绩增长,甚至可能出现业绩下滑的风险。报告期内,发行人主营业务毛利率存在下降的情况。公司产品类型较多,任一产品的型号、售价、硬件采购成本和客户构成、行业竞争等因素均可能影响产品毛利率,从而影响综合毛利率水平。

(五)产品、技术过时被替代的风险

发行人的主要产品均需要通过不断的技术升级迭代进行优化,以不断满足客户和市场需求,增强自身核心竞争力。一旦出现革新性技术导致行业格局发生巨大变动或新的替代产品出现等情况,发行人短期之内可能无法进行技术突破,或不能快速转化自身研发成果,进而对公司经营产生不利影响;未来若公司自行研发的新技术或创新性的升级迭代进度、成果未达预期、新技术研发领域不符合行业技术发展大方向或研发失败,将在增加公司研发成本的同时,影响公司产品竞争力并错失市场发展机会,对公司未来业务发展造成不利影响。

二、财务风险

(一)应收账款较大及逾期风险

报告期各期末,发行人应收账款金额保持在较高水平,且2019年末、2020年末逾期应收账款金额和占比较2018年末均有所提高。主要原因是公司应收账款余额中,大型国有企业占比较高。虽然公司已按企业会计准则合理计提了坏账准备,但公司若不能保持对应收账款的有效管理,或者因客户出现信用风险、支付困难或现金流紧张,拖欠公司销售款或延期支付,将对公司生产经营和资金周转等产生不利影响。

(二)经营活动现金流量净额波动较大的风险

报告期内各期,公司经营性现金流量净额与净利润差异变动较大。虽然公司经营情况正常,且处于稳定上升的阶段,但公司经营性现金流量波动较大的状况,可能对公司的正常经营及财务状况构成不利影响。

(三)研发投入相关风险及技术更新可能导致无形资产减值的风险

报告期内各期,公司的研发投入占当期营业收入的比例分别为16.46%、23.72%、13.69%和10.75%。其中,研发支出资本化金额分别为0.00万元、2,020.87万元、1,048.28万元、0.00万元。报告期各期末,公司开发支出账面价值分别为0.00万元、2,020.87万元、0.00万元和0.00万元,若公司研发失败或者开发支出的研发项目因不能满足资本化条件而转为当期损益,可能对公司的经营业绩产生不利影响,同时对报告期内的现金流量状况造成一定影响。

(四)税收优惠政策的风险

公司于2015年取得“高新技术企业证书”,证书编号为GR201944202220,有效期三年。根据规定,公司报告期内企业所得税享受减按15%的税率计算并缴纳的优惠政策。如果未来公司不能持续在高新技术企业认证期满后通过认证资格复审,或未能通过税务机关年度减免税备案,或者未来国家有关高新技术企业的认定、相关税收优惠政策发生变化,公司可能无法继续享受税收优惠,从而对其经营业绩造成一定不利影响。

根据财政部、国家税务总局下发的通知,公司其销售软件产品按适用税率征收增值税后,对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。如果未来国家税收政策发生变化,降低软件销售退税比率或取消其退税,将会对公司经营业绩和现金流造成一定影响。

三、技术泄密和人才流失的风险

公司所处公共安全领域大数据治理行业是知识密集型行业,技术优势是公司的核心竞争力,关键技术人员是是公司创新能力可持续发展的关键。公司主营产品科技含量高,在核心关键技术上拥有自主知识产权,核心技术人员的专业素质对于企业发展至关重要,核心人才的流失不仅对公司技术创新和未来发展造成损失,还面临核心技术泄密的风险。

四、知识产权被侵害的风险

公司拥有多项计算机软件著作权、专利、商标等无形资产,报告期内未发生被盗版及侵权事件。但是由于我国对软件的知识产权保护还有差距,存在一些软件产品被盗版、专有技术流失或泄密等现象。鉴于国内市场和知识产权保护现状以及软件易于复制的特性,公司的产品也存在被盗版的风险。如果公司的产品、研究成果遭到较大范围的盗版、仿冒或非法销售,将会对公司的盈利水平产生不利影响。

五、募集资金投资项目风险

公司本次募集资金投资于研发中心建设项目和营销网络建设项目。本次募投项目的选择及募集资金的具体使用计划是在充分考虑公司发展战略、市场竞争环境、行业发展趋势及公司实际发展状况等因素下制定的,虽然公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证,但由于募投项目建设尚需较长时间,届时如果行业政策、市场环境、客户需求出现较大变化,募集资金投资项目经济效益的实现将存在一定不确定性。如果募集资金投资项目无法实现预期收益,而募集资金投资项目相关折旧、摊销、费用支出增加,将对公司经营发展及持续盈利能力产生不利影响。

六、摊薄即期股东收益的风险

本次公开发行股票后,公司的股本及净资产将均有所增长。随着本次发行募集资金的陆续投入,将显著扩大业务规模,促进业务发展,对公司未来经营业绩产生积极影响。鉴于募集资金产生效益需要一定的过程和时间,在募集资金投入产生效益之前,公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。因此,完成本次发行后,在总股本和净资产均有所增长的情况下,每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。

七、发行中止或失败的风险

公司本次公开发行并在精选层挂牌,发行时将受到国内外宏观经济环境、证券金融市场整体情况、公司经营业绩情况、合格投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内外部因素的影响, 根据相关法律法规规定,若本次发行不符合《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》关于公开发行并进入精选层的标准,或出现《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行与承销管理细则(试行)》中规定的其他中止发行的相关情形,则可能出现发行中止甚至发行失败的风险。

八、新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险

新型冠状病毒肺炎疫情于2020年1月在全国范围爆发以来,公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对疫情防控的各项规定和要求。本次新冠肺炎疫情对本公司整体生产经营影响如下:(1)对采购销售的影响:(2)对应收账款信用损失的影响:公司客户受新冠疫情影响经营业绩及现金流量受到不同程度的影响。截至本公开发行说明书签署日,公司已全员复工,但若新型冠状病毒疫情不能得到持续的有效控制,将对公司经营业绩造成不利影响。

数据统计

主要财务数据和财务指标

项目 2021年6月30日/
2021年1月—6月
2020年12月31日/
2020年度
2019年12月31日/
2019年度
2018年12月31日/
2018年度
资产总额(元) 431,659,081.41 388,606,525.40 323,300,805.18 255,724,084.14
股东权益合计(元) 353,609,565.13 335,463,140.73 288,067,919.44 227,005,691.54
归属于母公司所有者的股东权益(元) 353,609,565.13 335,463,140.73 288,067,919.44 227,005,691.54
资产负债率(母公司)(%) 16.69% 12.89% 10.45% 10.87%
营业收入(元) 120,016,582.27 225,790,010.96 200,810,118.62 163,704,401.22
毛利率(%) 45.95% 47.18% 53.34% 53.28%
净利润(元) 18,751,940.39 47,395,221.29 42,292,227.90 36,956,371.74
归属于母公司所有者的净利润(元) 18,751,940.39 47,395,221.29 42,292,227.90 36,956,371.74
扣除非经常性损益后的净利润(元) 18,808,868.33 46,345,881.40 41,733,476.62 36,654,121.46
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元) 18,808,868.33 46,345,881.40 41,733,476.62 36,654,121.46
加权平均净资产收益率(%) 5.45% 15.20% 16.62% 20.73%
扣除非经常性损益后净资产收益率(%) 5.46% 14.87% 16.40% 20.56%
基本每股收益(元/股) 0.37 0.94 0.86 0.82
稀释每股收益(元/股) 0.37 0.94 0.86 0.82
经营活动产生的现金流量净额(元) -12,721,947.76 25,661,510.35 -2,621,415.86 -11,906,420.05
研发投入占营业收入的比例(%) 10.75% 13.69% 23.72% 16.46%


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