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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2021年10月29日
网上申购日 2021年11月1日
网上摇号日 2021年11月2日
缴款日 2021年11月3日

发行人联系方式

联系人 李华青
电话 0754-88880666
传真 0754-88983999

主承销商联系方式

联系人 温波、宋平
电话 0755-82545555
传真 0755-82545500

募集资金运用

(单位:万元)

序号 项目 投资总额 募集资金投入金额
1 智慧城市综合解决方案升级项目 12572.70 12572.70
2 大数据应用技术中心建设项目 3763.60 3763.60
3 营销服务体系升级建设项目 1599.85 1599.85
4 补充流动资金 10000.00 10000.00

董秘信息

中文名称 广东天亿马信息产业股份有限公司
英文名称 Guangdong TianYiMa Information Industry Co.,Ltd.
公司境内上市地 深圳
公司简称 天亿马
股票代码 301178
法定代表人 林明玲
董事会秘书 李华青
董秘联系方式 0754-88880666
注册地址 汕头市嵩山路南20号天澜国际大厦西塔2111-2112房
注册资本 3,533.4万元
邮政编码 515041
联系电话 0754-88880666
传真号码 0754-88983999
电子邮箱 Securities@tym.com.cn
保荐机构(主承销商) 五矿证券有限公司

投资要点

(1)研发创新优势

公司始终秉承“技术缔造价值”的核心理念,坚持以研发创新作为驱动公司业务持续发展的核心动力。公司建立了由汕头研发中心、深圳研发中心和子公司互联精英组成的研发体系,充分利用深圳、汕头两地的研发创新人才和资源,培养形成了一支创新能力强的研发和技术服务团队。公司建设有广东省科学技术厅、广东省发展和改革委员会、广东省经济和信息化委员会评定的“广东省工程技术研究开发中心”,2017年通过CMMI3级认证,2018年公司被广东省高新技术企业协会认定为“广东省创新型企业”。截至目前,公司已取得了213项计算机软件著作权和44项高新技术产品证书。

公司及时跟进并应用GIS、人工智能等最新关键技术,已经掌握地理空间大数据技术、3D WebGL数据加载技术、跨平台高性能实时视频通话技术、大数据分析与挖掘、视频监控图像识别技术、智能人机交互技术等核心技术,根据市场和客户需求变化情况、行业技术发展趋势等调整研发方向和产品结构,不断更新迭代产品方案的技术水平。根据国家关于推进“互联网+政务服务”政策公司于2017年及时开发了相关解决方案,并推出了社区化、自助式、跨部门、综合性的行政便民服务终端,以满足行政服务网络化、便民化建设需求;公司网格化管理产品持续升级,2015年以来陆续推出适用于社会管理、社会治理、数字城管、环保、疫情防控等不同场景的专业产品,相关应用实现从二维、2.5维到三维全景加载并应用大数据分析与展示技术;对于社会治安综合治理解决方案,依据国家标准“9+X”架构,在9大基础业务系统基础上,可根据客户需求针对不同业务场景开发创新性应用功能。

(2)项目经验优势

公司在信息技术服务领域深耕二十多年,对客户需求具有深刻的理解,具备丰厚的行业沉淀和积累。公司目前已取得了广东省安全技术防范系统设计、施工、维修资格证一级资质、电子与智能化工程专业承包一级资质、涉密信息系统集成甲级资质等,形成了一系列产品及解决方案,涵盖信息系统集成服务、软件开发及技术服务、信息设备销售、信息系统运维服务等多种业务类型,在智慧政务、智慧教育、智慧医疗等领域成功实施了一大批典型项目。报告期内,公司完成的100万元以上项目数量分别为37个、59个、69个和13个,其中株洲市石峰区“最多跑一次”政务服务平台社区(村)网格化管理和基层公共服务平台(二期)项目、株洲市石峰区社区(村)网格化管理和基层公共服务平台项目等受到业主的较高评价并在行业内产生较大影响力。

丰富的项目实践,为公司积累了各类型项目的实施经验,培养了技术、研发和项目实施团队,持续提升公司对客户需求的理解和服务水平,有利于公司保持良好的客户关系和增强拓展业务、承接项目的竞争力。

(3)服务优势

公司坚持“技术+服务”的经营理念,为客户提供全面高效的服务,持续提升客户服务质量,赢得客户的认可和口碑。公司已积累了一大批长期客户,如屈臣氏、永旺集团、汕头市委等客户,均是公司连续服务多年的客户。

公司通过建立专业化的项目实施和技术服务团队,打造全面专业的服务和技术支持,可为客户提供售前需求分析和咨询、售中项目实施和培训、售后IT运维服务和技术支持。公司通过在广州、深圳、海南、湖南、重庆和香港等地设立分子公司,为区域客户提供本地化的技术服务,加深和扩展与客户多个层面的联系,提升对当地客户的服务能力。

公司通过建立标准化的服务体系,紧跟客户需求变化创新服务模式,提升服务交付能力,及时高效地响应客户需求,持续完善服务质量,不断提升服务水平和客户满意度。在互联网+IT服务领域,公司凭借二十多年深耕积累和丰富的项目实施经验,深刻理解所面向的行业和客户需求变化,以IDC监控值守、数据库维护,数据库优化、安全加固服务、性能优化服务、网络管理服务、故障处理,应急预案、项目及产品运维服务为核心,建立了以广州、汕头为中心辐射全国各地的服务团队,成为屈臣氏集团(PHP专业值服务)、永旺集团的服务提供商,通过创新远程服务模式,由原来单一驻点服务向统一服务平台转化,服务范围从国内各大中型城市扩展到境外地区,形成公司专业IT运维服务模式。

(4)人才优势

作为轻资产企业,人力资源是公司核心资源,公司自成立以来一直注重人才队伍的建设,把尊重人才、重视人才和激励人才放在最突出的地位。公司建立了科学合理的人才培养及选拔机制,推进战略绩效管理模式。公司管理团队大部分成员在公司服务超过10年及以上,在智慧城市建设相关领域具备多年的沉淀和积累,对前沿技术、产品升级和行业发展动态具有清晰的认识,对客户需求变化具备深刻的理解,能够较好的把握公司业务发展方向。

通过健全人力资源开发和管理制度,完善培训、薪酬、绩效和激励机制,加强人才引进和培养力度,公司建立了一支专业的研发和项目实施团队。截至2021年6月30日,公司共有研发人员55人、项目实施人员109人,分别占员工总人数比例的19.86%、39.35%,成为公司业务发展的骨干力量。

(5)资质优势

公司所处行业实行资质认证,拥有完整、高级别资质的企业在满足客户多样化需求和项目承接上具备较强的竞争优势。经过多年业务发展和技术积累,公司已成为行业内资质体系较齐全且级别较高的企业之一,目前已拥有了广东省安全技术防范系统设计、施工、维修资格证一级资质、电子与智能化工程专业承包一级资质、涉密信息系统集成甲级资质、广东省涉密计算机、通信和办公自动化设备定点维修维护证书等业务开展必要的资质证书。上述资质的取得,系公司整体业务实力的体现,使公司在竞标和承接各类相关业务时具备较强的竞争优势。

(6)品牌优势

公司成立二十多年来,一直坚守深耕信息技术服务行业,积累了丰富的项目实施经验和客户资源,在项目实施质量、技术能力和服务水平等方面获得了客户的广泛认可,积累了良好的口碑。

公司及子公司互联精英被认定为国家高新技术企业,公司组建的广东省应用信息系统工程技术研究开发中心被认定为“广东省工程技术研究开发中心”。公司曾入选“国家级守合同重信用企业”、“全国软件正版化工作示范单位”、“广东省创新型企业”、“广东省著名商标”等,公司相关产品或解决方案获得“广东省名牌产品”、“2019中国信息化和软件服务业年度优秀解决方案”、“2019行业信息化最佳产品”、“2020中国信息技术优秀解决方案” 、“2020行业信息化竞争力百强”等荣誉或奖项。2020年初,公司开发的“疫情防控网格化管理平台”入选了广东省工业和信息化厅《广东省大数据、人工智能企业助力抗疫复工产品资源信息第一批名单》,成功应用于疫情防控工作中,有效支撑基层工作人员疫情排查、疫情上报、区域管控、疫情统计等工作,为疫情管理提供全方位的技术保障。

风险提示

(1)市场竞争风险

公司所在行业中企业数量较多,市场竞争日趋激烈,同行业已上市企业借助资本市场融资发展加快,不断挤压中小型企业市场空间。虽然市场需求总体持续增长,但激烈的市场竞争环境对公司的业绩增长造成了较大压力。若公司对行业发展趋势判断失误或应对市场竞争的措施严重失当,不能持续提升技术水平和核心竞争力,扩大市场份额,在未来的市场竞争中将面临处于不利地位的风险。

2)业务区域集中的风险

公司的产品和服务目前主要集中在以广东为主的华南地区,报告期内华南地区主营业务收入分别为17,509.34万元、25,283.25万元、30,251.05万元和12,041.46万元,占主营业务收入比重分别为89.65%、91.77%、82.50%和97.46%,公司存在业务区域集中风险。公司目前已在广州、深圳、海南、湖南、重庆、香港等地设立了分子公司,由华南地区向周边及其他各省拓展业务,但由于目前公司收入地域来源仍较集中,如果未来广东地区的经济形势或市场环境发生重大不利变化,将对公司的经营业绩产生较大负面影响。

3)收入季节性波动的风险

公司主要客户为政府机关及事业单位,上述客户受政府预算管理及执行政府采购流程的影响,项目验收工作主要集中在下半年特别是第四季度,导致公司较多项目集中在下半年进行验收。由于公司信息系统集成服务、软件开发及技术服务业务以验收为收入确认时点,因而公司营业收入较多在下半年确认,2018年、2019年、2020年公司下半年实现的主营业务收入分别占当年主营业务收入的61.59%、80.12%和79.93%,公司收入存在较大季节性波动的风险。

4)客户波动较大的风险

报告期内,公司主营业务前五大客户收入占比分别为32.11%、32.86%、32.99%和28.37%,占发行人各期收入比重较高。公司为客户服务过程中以项目制的形式开展业务,当客户有信息化建设需求的时候,以一个系统集成、软件开发和技术服务大额项目的形式体现,且通常需要通过招投标程序进行采购。由于各期项目的变动,公司客户结构发生变动,报告期内,公司持续合作的客户收入占比分别为41.08%、44.71%、21.36%和13.53%。公司持续合作的客户以及大客户的收入缺乏稳定性。如果公司不能维持现有客户的稳定性以及持续拓展新的大客户,将对发行人的业绩带来不利影响。

5)研发创新失败风险

公司作为智慧城市解决方案提供商,技术研发至关重要,为保证公司的市场竞争力和技术创新能力需投入大量的研发资金。报告期内,公司研发费用分别为1,547.19万元、1,552.37万元、1,609.14万元和569.65万元。随着物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术发展,公司后续将投入更多人力、物力和资金用于研发,研发投入可能超过预算。公司研发项目存在研发失败风险,即使研发项目成功并推向市场,但如果公司对于技术、产品和市场的发展趋势判断失误,研发成果得不到市场和客户的足够认可、不能较好地实现产业化或形成最终销售,导致研发成果的经济效益与预期收益存在较大差距,可能会对公司的财务状况和经营成果产生负面的影响,降低公司的市场竞争力。

6)应收账款无法回收的风险

公司报告期各期期末应收账款账面价值分别为8,577.80万元、12,547.20万元、11,356.04万元和12,403.28万元,应收账款占同期期末总资产的比例分别为29.31%、38.95%、25.45%和28.44%,应收账款占总资产比例较高。随着公司经营规模的扩大和销售额的提高,应收账款将会进一步增加。如果公司出现应收账款短时间内大幅上升、主要债务人财务状况恶化或者应收账款回收管理不当等情况,公司应收账款发生坏账的风险可能增加,对公司的经营业绩将产生不良影响。

7)毛利率下降的风险

报告期内,公司综合毛利率分别为39.55%、37.78%、30.28%和19.03%。2018年至2020年,公司综合毛利率与同行业可比上市公司毛利率水平较为接近。由于公司高毛利率的信息系统集成、软件开发及技术服务通常在下半年确认收入,2021年上半年公司收入中低毛利率的信息设备销售业务收入占比较高,因此使得公司综合毛利率下降。未来,随着公司在全国市场业务的拓展、行业竞争的加剧,可能导致公司产品和服务价格下降,同时原材料价格、人力成本具有不确定性,上述因素将使得公司面临毛利率水平下降的风险。

8)新型冠状病毒疫情的相关风险

2020年初,新型冠状病毒在国内爆发,对全国多数行业均造成了不同程度的影响。因春节假期延长、隔离、交通管制等防疫管控措施的影响,公司的业务短期内也受到了一定的影响。一方面主要体现在对已验收项目,2019年已验收项目因假期延长、政府部门未正常上班等原因,政府财政付款审批流程有所滞后,导致公司回款进度受到一定影响。另一方面,体现在公司新中标项目上,受新冠疫情影响,部分地区政府的相关项目招投标时间有所延后。另外,发行人已中标在实施的项目因隔离措施、交通管制等原因,实施进度有所延后。目前新冠疫情对公司业务执行、验收进度的负面影响已经逐渐减弱,公司生产经营未受到重大不利影响。但若后续疫情出现不利变化,仍将可能对公司业绩产生不利影响。

9)募集资金投资项目的实施进度和效益无法达到预期的风险

公司本次发行募集资金拟投资于“智慧城市综合解决方案升级项目”、“大数据应用技术中心建设项目”、“营销服务体系升级建设项目”及“补充流动资金项目”等。上述项目的实施进度和盈利情况将对公司未来的经营业绩产生重要影响。由于市场情况不断变化,如果募集资金不能及时到位、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生,都将给募集资金投资项目的实施进度、预期效果等带来较大影响。此外,项目实际建成或实施后的市场接受程度、项目产生的收入、成本等都有可能与本公司的预测存在一定差异,因此项目预期效益具有不确定性。

数据统计

(1)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2021.06.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
资产总计 43,616.37 44,618.28 32,210.51 29,268.94
负债总计 17,752.56 19,349.80 11,001.10 10,006.59
归属于母公司股东权益合计 25,895.32 25,297.24 21,223.80 19,247.75
股东权益合计 25,863.81 25,268.48 21,209.41 19,262.34


(2)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
营业收入 12,355.45 36,689.69 27,581.49 19,653.15
营业成本 10,003.67 25,581.33 17,161.81 11,880.90
利润总额 635.47 6,224.28 5,447.63 3,564.13
净利润 599.93 5,431.86 4,782.47 3,175.00
其中:归属于母公司股东的净利润 602.68 5,446.23 4,811.46 3,209.40


(3)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
经营活动产生的现金流量净额 -9,055.27 9,332.56 31.01 3,504.44
投资活动产生的现金流量净额 -15.89 -827.96 614.13 -1,155.41
筹资活动产生的现金流量净额 -556.12 -1,949.16 -2,329.56 -1,227.36
现金及现金等价物净增加额 -9,628.21 6,548.66 -1,681.63 1,117.94


(4)主要财务指标

项目 2021.06.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动比率 2.27 2.02 2.66 2.73
速动比率 1.79 1.88 2.43 2.34
资产负债率(母公司) 45.28% 47.90% 34.80% 34.36%
资产负债率(合并报表) 40.70% 43.37% 34.15% 34.19%
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后)占净资产比例 1.49% 1.76% 2.99% 1.08%
财务指标 2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
应收账款周转率 0.92 2.73 2.38 2.38
存货周转率 1.93 10.07 5.42 3.03
息税折旧摊销前利润(万元) 795.40 6,651.10 5,823.77 3,855.71
利息保障倍数 57.19 104.61 1,702.28 -
每股经营活动产生的现金净流量(元) -2.56 2.64 0.01 0.99
每股净现金流量(元) -2.72 1.85 -0.48 0.32


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