一、创新和技术风险

树脂镜片制造业是一个技术创新推动型行业，融合了数学、光学、有机化学、表面及结构物理、机械加工、医学等多学科领域的高新技术，技术难度较大。公司的研发团队和核心技术是公司关键的资源要素。虽然公司目前掌握的部分技术在行业内处于领先地位，且凭借自身较强的研发能力不断开发新技术并投入生产应用中，但不排除公司在新技术的开发和应用上不能一直保持领先地位，或者公司现有技术、产品被行业新技术、新产品所替代，从而给公司产品的市场竞争力带来不利影响。

二、经营风险

（一）主要原材料价格波动的风险

公司的主要原材料包括丙烯醇、DMT等化工原料以及树脂单体等。2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司直接材料成本占主营业务成本比例分别为55.16%、56.74%、55.56%和57.12%，公司主要原材料价格波动对公司产品生产成本影响较大。如果上游原材料行业，如丙烯醇、DMT等化工原料或者树脂单体的价格发生大幅波动，特别是出现大幅上涨，将带动行业成本上涨，直接提高公司生产成本，若公司产品售价未能及时调整，将对公司盈利产生较大不利影响。

（二）市场竞争加剧的风险

在全球经济一体化的大背景下，国际化大型企业的海外并购数量不断提高，依视路为了不断扩展其海外事业版图，在国内先后收购了众多国内镜片制造商，国内业务得到快速发展。若未来市场竞争进一步加剧，公司不能有效整合资源、提升核心竞争力、控制成本，公司未来与竞争对手相比不能持续保持在技术工艺、新品创新、产品质量等方面的优势，无法及时满足客户的需求，可能存在因竞争加剧导致公司业绩波动的风险

（三）折射率1.56和1.60系列镜片产品销量下滑风险

报告期内，公司折射率1.56和1.60系列镜片产品收入分别为32,835.57万元、32,860.62万元、31,666.44万元和15,040.20万元，占比较高。折射率1.56和1.60系列镜片销量分别为3,456.51万片、2,986.29万片、2,527.17万片和1,090.34万片，存在一定下滑，主要为常规片品类产品销量下滑所致。如公司功能性产品销售不达预期或常规片销量大幅下滑的话，会对公司业绩造成不利影响。

（四）部分原材料供应稳定风险

受限于上游精细化工原料供应状况、生产技术水平以及生产工艺中部分环节的环保要求，公司尚无法直接生产折射率1.67及以上的树脂单体，主要向韩国KOC及其关联方三井中国、丹阳KOC采购。若韩国KOC及其关联方无法及时向公司供应原料，公司短期内面临切换供应商的压力，对公司经营将产生不利影响。

（五）人才流失风险

镜片行业技术水平不断迭代更新、产品不断推陈出新；同时，由于行业竞争的日趋激烈，良好的管理、商业推广、技术研发人员日益稀缺，人才流动性较大。因此，掌握行业核心技术、保持核心技术团队的稳定、持续的创新能力是公司持续发展、高速增长的基础。如果公司无法制定有效的人力资源管理战略，公司将面临无法吸引优秀人才、关键人才不足甚至流失的风险。

（六）劳动力成本的上升

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司直接人工成本占生产成本的比例分别为12.84%、12.36%、12.27%和11.88%。近年来，我国由于劳动力的结构性短缺导致用工成本逐步上升，尤其在公司主要生产基地所在的长三角地区、东部沿海地区较为明显。劳动力成本的不断上升仍将对公司的成本控制带来一定压力，公司面临人工成本刚性上涨的风险。

（七）新冠肺炎疫情的风险

2020年1月，新冠肺炎疫情爆发，致使全国多数行业均遭受了不同程度的影响和冲击，目前全球多数国家和地区也均受到不同程度的影响。公司的部分客户和终端供应商来自于境外，如果全球疫情无法得到有效控制和解决，国内疫情防控情况出现反复，公司可能会面临因产业链上下游企业大面积停工停产而导致业绩大幅下滑的风险。

（八）部分原材料依赖外购以及原材料集中采购的风险

报告期内，基于与MITSUICHEMICALS、韩国KOC及其关联方的战略合作关系，以及前述合作方一贯稳定的供应体量与产品质量，公司向其采购包括1.71折射率在内的部分折射率树脂单体，2018年至2021年6月，公司向韩国KOC及其关联方采购特定品种的1.60及以下折射率树脂单体占公司当期采购的同类树脂单体比例达到90%以上；向韩国KOC及其关联方采购1.67及以上折射率树脂单体占公司当期耗用的该类树脂单体的金额占比均为100%。公司对外采购的原料来源较为集中，且对韩国KOC及其关联方存在一定程度的依赖。如遇到原料供应不及时等特殊情况，公司可能面临转换供应商的需求，在转换过程中可能需要一定调整周期，进而对生产经营造成一定程度影响。

三、内控风险

（一）经销商管理的风险

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司经销模式下实现营业收入分别为11,927.79万元、14,854.87万元、16,456.86万元和7,920.01万元，占主营业务收入比分别为23.73%、26.98%、30.58%和29.24%。由于公司经销商地域分布广泛，公司对销售渠道的统一、精细管理难度较大。一方面，如果存在区域经销商不遵守公司规定或未达到既定的业绩目标，公司的品牌形象和经营业绩将受到影响；另一方面，随着公司规模的不断扩大，如果公司的经销管理水平未能随之提升，将对区域经销商经营模式造成不利影响。因此，若未来经销商管理失当，将对公司业务发展造成不利影响。

（二）实际控制人控制风险

本公司实际控制人谢公晚、谢公兴、曾少华直接或间接控制公司83.93%表决权。公司实际控制人可能利用其控制权地位对本公司的经营决策、财务管理、人事任免等进行控制，存在损害本公司和中小股东利益的风险。

（三）品牌形象受损和知识产权被侵权的风险

公司的产品直接面对广大消费者，品牌形象反映了产品质量和消费者认可度，品牌形象和知识产权作为公司无形资产，对公司至关重要。如果公司品牌、商标和专利等权益受到侵犯，公司将会依照法律途径进行维权，以保护本公司的合法权益，而公司的维权行为可能需要耗费公司一定的财力、物力，从而可能对公司的正常生产经营产生不利影响。

（四）社会保险及住房公积金被追缴风险

报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情况，该部分未足额缴纳的社会保险和住房公积金存在被追缴及处罚的风险，如发生上述情况将对公司经营业绩造成一定不利影响。

四、财务风险

（一）存货余额较大的风险

2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司存货账面价值分别为12,290.22万元、12,104.60万元、10,105.73万元和10,947.28万元，占流动资产的比例分别为38.99%、29.35%、21.39%和21.67%。公司存货余额较大主要系根据镜片产品销售的季节性因素而提前生产备货所致。

较高规模的存货余额将占用公司较多流动资金，公司如不能有效进行存货管理，将可能导致公司存货周转能力下降，流动资金使用效率降低。此外，若未来因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或变现困难，公司经营业绩可能受到较大不利影响

（二）应收账款发生坏账的风险

报告期内，随着公司销售规模的稳步增长，公司应收账款持续增加。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司应收账款净额分别为10,375.83万元、12,030.50万元、12,846.00万元和12,123.56万元，占流动资产的比例分别为32.92%、29.17%、27.20%和24.00%，金额呈上升趋势。如果应收账款发生坏账风险，对公司的资产质量和正常经营可能会造成一定影响。

（三）汇率波动风险

报告期内，公司境外销售金额分别为5,938.24万元、4,863.19万元、3,923.08万元和2,187.25万元，占主营业务收入的比例分别为11.81%、8.83%、7.29%和8.08%。公司对境外客户主要使用美元报价，而部分原材料采购及成本分摊使用人民币计价，从报价到发货确认收入期间的汇率波动将影响公司毛利率水平。另外，公司出口产品主要以美元作为结算货币，存在出口收入结算账期，确认收入到收汇期间的汇率波动将产生汇兑损益。

人民币对美元的汇率波动将影响公司出口产品和进口原材料的价格，对公司产品的国际竞争力产生影响，同时会产生汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定影响，公司将面临一定的汇率波动风险。

（四）税收优惠政策变动的风险

报告期内，公司被认定为高新技术企业，享受15%的所得税税率优惠政策，公司现行有效的高新技术企业证书于2018年11月30日取得，有效期三年。若将来国家、地方有关高新技术企业的认定标准或相关税收优惠政策发生变化或出现其他情形使公司不能继续享受该税收优惠，将对公司的经营业绩造成一定影响。

五、募集资金投资项目相关风险

（一）发行后净资产收益率下降的风险

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）分别为16.32%、17.11%、12.98%和6.18%。预计公司本次募集资金到位后，公司净资产将有较大幅度的增长，但公司本次募集资金投资项目需要一定的实施周期，募集资金产生经济效益需要一段时间之后才能显现。因此，公司预计发行当年净资产收益率将有一定下降，存在净资产收益率下降的风险。

（二）项目建设风险

公司本次募集资金投资项目建成投产后，将对本公司的发展战略、经营规模和业绩水平产生积极作用。但是，本次募集资金投资项目的建设计划和实施过程存在着不确定性，募集资金投资项目在实施过程中也可能受到市场变化、工程进度、工程管理、设备供应及设备价格等因素的影响，存在项目不能按期竣工投产的风险。

（三）募集资金运用不能达到预期收益的风险

公司本次募集资金投资项目建成投产后，公司镜片的产能将大幅度增长，对公司市场开拓能力也提出了更高的要求。如果公司市场拓展不力，或者产品市场需求发生重大不利变化，公司新增产能不能完全消化，则存在本次募集资金投资项目无法达到预期收益的风险，将对公司经营业绩产生不利影响。

六、发行失败风险

本次发行适用中国证监会《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、深交所证券交易所《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关法规的要求，如发行认购不足，将导致本次发行失败。

七、成长性风险

2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司营业收入分别为50,941.85万元、55,250.12万元、53,968.14万元和27,186.02万元。公司未来经营业绩取决于内外部各种因素的影响，例如外部因素中的宏观经济、投资进度安排、技术进度、市场竞争等，以及内部因素中的管理团队变动、核心技术人员变动、核心技术泄密、技术开发等。如果上述内外部因素发生重大不利变化，则公司未来面临一定的成长性风险。