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活动议程
活动嘉宾
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公司简介

发行概况

发行日程
网上路演日 2021年12月27日
申购日 2021年12月28日
网上摇号日 2021年12月29日
缴款日 2021年12月30日
发行人联系方式
联系人 叶星月
电话 0571-86589069
传真 0571-86589100
主承销商联系方式
联系人 白毅敏
电话 0755-83516222
传真 0755-83516266

募集资金运用

单位:万元

序号 项目 投资总额 募集资金投入金额
1 细胞治疗产业化装备制造基地项目 30,156.64 21,000.00

董秘信息

中文名称 浙江泰林生物技术股份有限公司
英文名称 ZheJiang Tailin Bioengineering Co.,Ltd.
公司境内上市地 深圳
公司简称 泰林生物
股票代码 300813
法定代表人 叶大林
董事会秘书 叶星月
董秘联系方式 0571-8658 9069
注册地址 杭州市滨江区南环路2930号
注册资本 5197万元
邮政编码 310052
联系电话 0571-8658 9069
传真号码 0571-8658 9100
电子邮箱 tailin@tailingood.com
保荐机构(主承销商) 长城证券股份有限公司

投资要点

1、技术研发及产品创新优势

公司是国家级高新技术企业,拥有稳定的核心管理团队。公司建有省级高新技术企业研发中心,从总部的泰林研究院、实验检测中心,到各子公司独立设置的研发部门,公司建立了多层次的研发组织架构,坚持以技术创新驱动产品开发的理念,从行业标准和法规规范上构筑技术壁垒,并围绕客户需求投入相关人才和技术资源,推动公司产品线持续延展和产品系列的不断完善。

公司关键技术人员稳定,截至报告期末,公司拥有由188名研发人员组成的研发团队,超过50%的人员具有本科以上学历,拥有覆盖机械、电子、化工、微生物、生物技术、制药工程、医学检验等多个领域的深厚专业背景和丰富的实务、研发经验,在国内微生物检测与控制技术装备领域形成了具有影响力的技术研发队伍,基于对行业发展、产品技术动态及下游客户需求有深刻、准确的认识和把握,为产品的持续升级和创新提供了强大的技术保障。公司保持每年将占比销售收入10%以上的资金投入技术研究与新产品开发。经过多年系统的技术研究和产品开发,截至报告期末,公司已储备了248项技术专利,包括24项发明专利,拥有51项软件著作权,参与制定23项国家和行业标准,其中13项标准为第一作者,并作为项目牵头承担单位、子项目参与单位和关键装备研发单位,分别承担了三项“十三五国家科技创新规划--国家重点研发计划”项目,获得中国制药装备行业协会颁发的“中国制药装备行业技术创新先进集体一等奖”。

2、客户资源优势

公司业务涵盖生物制药、食品药品检验检疫、医疗卫生、生物安全、细胞治疗及生命科学研究等领域,向客户提供包括微生物检测设备及耗材、洁净环境控制设备、制药用水检测设备、低温消毒灭菌设备、细胞与基因治疗GMP生产装备等产品,并围绕下游客户的具体需求,进行了一系列的产品线拓展与开发,进一步完善公司产品线,并不断提升技术和服务水平,积累了丰富的客户资源。

公司客户数量达数千家,覆盖了制药企业、食品药品检验检疫与监督管理机构、医疗卫生机构、科研单位等多个领域。其中制药企业客户近1400家,包括药明康德(603259)、康希诺生物(港股6185)、金斯瑞生物科技(01548)、科伦药业(002422)、上海医药(601607)、恒瑞医药(600276)、中国生物(港股01177)、凯莱英(300358)、华大基因(300676)、华东医药(000963)、复星凯特、信达生物(港股01801)、宜明医疗、可瑞生物等国内外知名制药企业;400余家医疗卫生单位,包括中国人民解放军总医院、四川大学华西医学院、华中科技大学附属协和医院、华中科技大学附属同济医院、首都医科大学附属北京地坛医院、首都医科大学附属北京佑安医院、郑州大学第一附属医院、中国疾病预防控制中心、四川省疾病预防中心、江苏省疾病预防控制中心、天津市疾病预防控制中心、上海市疾病预防控制中心等;食品药品监督检验机构200余家,包括中国食品药品检定研究院、北京市药品检验所、上海市食品药品检验所、浙江省食品药品检验所、四川省食品药品检验检测院等;20余家科研单位包括中国科学院动物研究所、中国人民解放军军事医学科学院军事兽医研究所、中国科学院武汉病毒研究所等多家科研院所;以及云南省出入境、北京海关、大连海关、泉州海关等。为客户提供微生物检测、环境控制、细胞制备、消毒与生物安全防护等相关产品。

凭借与业内众多知名制药企业、检验检疫机构、医疗卫生机构和科研院所长期稳定的合作关系,公司在业内获得了较好的口碑,为经营业绩的持续快速增长奠定了坚实基础。

3、产品质量优势

公司拥有多年的微生物检测与控制技术系统相关产品制造经验,具备成熟的生产研发基地,并已通过ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系的认证。公司制定了严格的产品检验流程来确保产品质量,例如,培养器的生产过程中,公司通过在超声波焊接应用、瓶体气密性、灭菌可靠性、泵管材质及制作工艺等方面进行严格规范的检验,保证了该产品通过无菌测试、微生物恢复生长等验证、测试,确保质量的持续稳定可靠。

同时,公司打造了模具、注塑、灭菌、钣金、金工、装配、检验、验证等完整的生产工艺技术路线,主要仪器、设备的大部分结构件和关键功能部件均由公司自主设计并向外部单位定制采购,核心零部件自行加工,产品通过专业技术工人装配调试进行生产,提高了产品质量的可靠性和为客户提供技术验证服务的能力。此外,公司除了拥有相关产品软硬件技术人才外,还储备了具有无菌检查操作知识的专业人才,因而公司在产品设计过程中能够从使用细节方面关注下游客户的操作习惯,使得公司产品相比竞争对手的同类产品在设计和使用方面具有更好的用户体验。

为进一步提升产品质量,公司研发部门邀请国家可靠性设计标准的起草人和可靠性设计和检测方面的专家进行了多轮的可靠性设计和检测方面的培训,将可靠性设计和检测过程导入产品设计和生产全过程。通过可靠性设计和管理,公司将产品质量的关注点从出厂时的质量管控转移到了产品使用寿命中的全过程跟踪,对公司产品质量管理延伸到用户现场。为此,公司的主要仪器、设备类产品,都进行了产品维护和故障的自诊断系统的设计,使用时可根据设备使用规范及具体的使用情况,主动提醒用户对设备进行常规维护,如主动提醒更换耗材,提示用户关注自动检测易损件的状况并及时更换。对易发故障部件的检测和反馈进行冗余设计,这样一旦出现部件运行或者检测异常,系统可自动记录和提醒,避免非预期状态下的使用给客户带来损失。智能的故障诊断系统也使公司售后服务工作效率和质量大大得到了提升,进一步提升了用户的使用体验。

4、产品系列优势

公司是国内最早针对现代微生物检测方法研制开发并规模化生产集菌仪、培养器等微生物检测仪器及配套耗材的企业。经过长期的行业经验积累和持续的研发创新,公司现已围绕制药企业客户的具体需求开展了一系列产品线延展与创新,形成了微生物检测技术系列、隔离技术系列、灭菌技术系列、有机物分析技术系列等四大产品系列,以及集菌仪、培养器、无菌隔离器、无菌传递舱、VHPS灭菌器、TOC分析仪和细胞治疗产业化装备等代表性产品;除代表性产品外,公司同时针对下游客户使用需要开发了微生物检验仪、滤膜孔径测定仪、过滤器完整性测试仪、手套完整性测试仪、自动进样器、生物指示剂、化学指示剂等微生物检测与控制技术系统的配套仪器和耗材。

完备的产品系列,一方面使公司有能力为下游目标客户提供从空间环境灭菌、无菌隔离、无菌传递等无菌环境控制到微生物检测与分析的完整解决方案,为客户创造了一站式采购的条件;另一方面,通过软硬件开发,使相关产品实现技术标准、数据接口及信息传输协议对接,协助用户对微生物检测各环节的数据进行高效追踪、自动记录和整合管理,构筑了泰林生物全产品线的统一技术系统平台,为其他竞争对手同类产品的接入设置了兼容性障碍,提高了客户对公司产品的系统化采购需求。

5、区域优势

公司位于长三角经济区域内的杭州市。长三角经济区是我国最富活力的经济区域之一,形成了发达的制造业产业集群,区内产业门类齐全,交通物流十分发达,运输物流资源处于全国领先地位,使公司的生产经营活动具备了完整的产业配套、及时的原材料供应和便捷、高效、低成本的物流运输等特点;此外,长三角地区丰富的人力资源,高技术人才的聚集效应,也充分满足了公司对管理和技术人才的需求。因此,公司的生产经营能够充分享受到长三角地区的区域优势。

风险提示

(一)与经营相关的风险

1、技术人员流失和技术失密风险

制药装备制造业是技术密集型行业,企业产品的生产、加工过程对技术水平要求较高,为此发行人组建了一支具有较大规模和较强技术实力的研发团队,每年投入较多资源开展技术研发和产品开发。关键技术人员对公司的产品创新、持续发展起着重要作用,技术人员的稳定性对公司的发展也具有重要影响。虽然公司已经建立了相对完善的技术研发管理机制,并采取了一系列吸引和稳定技术人员的激励措施。但是随着行业竞争的日趋激烈,行业内竞争对手对技术人才的争夺也将加剧,如果公司不能有效避免核心技术人员流失,或产品技术机密被泄露,将会削弱公司的技术优势,甚至对公司造成一定程度的经济利益损失。

2、新产品、新技术开发的风险

制药装备制造业产品具有因技术发展和客户需求而快速升级换代的特点,生产技术日新月异,产品生命周期较短。随着技术进步和下游市场需求的不断变化,制药装备生产企业研发的新技术、新工艺、新产品也不断涌现,保持持续的技术创新及新产品开发,并使其适应市场需求变化和行业发展趋势,是制药装备业企业能够长期健康发展的关键。

公司历来重视技术研发的投入,注重提高企业的自主创新能力,在技术更新换代以及新产品研制方面处于业内前列,并已经形成了较为成熟的技术创新机制。但新产品、新技术的开发需要投入大量的人力和财力,需要一定的研发周期,且开发过程不确定因素较多,完成研发的新产品、新技术还存在能否及时实现产业化生产并盈利的问题,因此,公司面临新产品、新技术的开发风险。

3、市场竞争加剧的风险

公司注重技术研发,多年来积累、储备了一批专利技术,在行业中始终保持领先优势。随着国家在食品、药品安全、医疗卫生、环境保护等方面的法规逐步完善和进一步落实,微生物检测与控制领域、水中有机物分析领域等细分市场对集菌仪、培养器、无菌隔离器、无菌传递舱、VHP灭菌器、TOC分析仪等产品的需求将进一步增加,同时也将引来更多的竞争对手。自2013年以来,公司同类产品的生产厂家日益增多,虽然竞争对手整体所占市场份额较小,产品市场认可度不高,但通过仿制专利到期产品、低价竞争等手段,仍会对相关产品的市场秩序造成冲击,导致市场竞争日趋激烈。虽然公司将继续坚持以技术为先,增强核心竞争力,积极开发、储备新技术,同时在原有国内市场的基础上逐步拓宽海外市场,但面对一个快速发展的朝阳产业,公司未来仍将面临产品市场竞争逐步加剧的风险。

(二)与本次募投项目相关的风险

公司已对本次募投项目的经济与社会效益进行充分论证与分析,根据公司董事会通过《可行性研究报告》测算,本次“细胞治疗产业化装备制造基地项目”的内部收益率约为27.19%,投资回收期(含建设期)为6.85 年,项目投资回报情况良好。

尽管公司在前期已经进行了充分的准备工作,为本次募投项目实现预期效益提供了必要的保障。但仍然存在因项目进度、投资成本发生变化,与项目实施相关的资质许可无法及时办理或因市场环境发生重大不利变化等因素导致的项目实施效果不及预期的风险。

(三)与本次发行相关的风险

1、标的证券价格发生不利变动的风险

本次发行的可转换债券可以转换为公司股票,股票市场的价格变化莫测,其波动不仅取决于企业的经营业绩,还要受宏观经济周期、利率和资金供求关系等因素影响,同时也会因国际和国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。因此当宏观环境、行业相关政策、公司经营状况等发生不利变化时,均会对可转债的内在价值和市场价格产生不利影响,可能给投资者造成损失。

2、可转债在转股期内不能转股的风险

可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因,导致本次发行的可转债转股价值发生重大不利变化,并进而可能导致出现可转债在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。

3、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险

本次可转债发行方案设置了公司转股价格向下修正条款:在本可转债存续期间,当公司A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司A 股股票交易均价和前一个交易日公司A 股股票交易均价之间的较高者,同时修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

未来在触发转股股价格修正条款时,公司董事会可能基于公司的股票情况、市场因素、业务发展情况和财务状况等多重因素考虑,不提出转股价格向下修正方案,或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不实施的风险。

4、本息兑付的风险

在可转债的存续期限内,公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金,并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动可能没有带来预期的回报,进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的承兑能力。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年 2020年 2021年3季度
资产总计 26,691.12 53,999.37 61,071.46
负债总计 3,780.56 9,574.90 12,557.49
归属于母公司股东权益合计 22,910.56 44,424.47 48,513.97
股东权益合计 22,910.56 44,424.47 48,513.97

(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年 2020年 2021年3季度
营业收入 18,092.83 20,023.75 18,246.07
营业成本 7,678.85 7,435.15 6,770.12
利润总额 3,852.46 5,172.69 4,687.37
净利润 3,440.64 4,838.56 4,237.51
其中:归属于母公司股东的净利润 3,440.64 4,838.56 4,237.51

(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)

项目 2019年 2020年 2021年3季度
经营活动产生的现金流量净额 2,903.91 10,628.28 -345.91
投资活动产生的现金流量净额 -3,187.78 3,230.98 -21958.31
筹资活动产生的现金流量净额 0.00 16,583.47 -1,098.80
现金及现金等价物净增加(减少)额 -297.65 30,425.25 -23,400.70

(四)主要财务指标

项目 2019年 2020年 2021年3季度
流动比率 3.98 4.48 3.88
速动比率 2.86 3.81 2.93
资产负债率(母公司) 12.41% 10.80% 11.53%
资产负债率(合并报表) 14.16% 17.73% 20.56%
无形资产(扣除土地使用权及海域使用权后)占净资产比例 0.03% 0.01% 0.15%
应收账款周转率 5.66 7.88 6.99次
存货周转率 1.73 1.41 0.74次
息税折旧摊销前利润(万元) 4,679.40 6,119.56 5,234.62
利息保障倍数 - - -
每股经营活动产生的现金流量(元/股) 0.75 2.05 -0.07
每股净现金流量(元/股) -0.08 5.85 -4.5

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