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发行日程 | |
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网上路演日 | 2022年1月4日 |
申购日 | 2022年1月5日 |
网上摇号日 | 2022年1月6日 |
缴款日 | 2022年1月7日 |
发行人联系方式 | |
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联系人 | 刘晓东 |
电话 | 029-81566863、029-86519912 |
传真 | 029-86689601 |
主承销商联系方式 | |
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联系人1 | 国信证券资本市场部 |
电话 | 0755-81981130 |
联系人2 | 中信证券资本市场部 |
电话 | 010-60836030 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 年产15GW高效单晶电池项目 | 551,163.00 | 477,000.00 |
2 | 年产3GW单晶电池制造项目 | 124,770.00 | 108,000.00 |
3 | 补充流动资金 | 115,000.00 | 115,000.00 |
合计 | 790,933.00 | 700,000.00 |
公司全称 | 隆基绿能科技股份有限公司 |
英文名称 | LONGi Green Energy Technology Co., Ltd. |
注册地址 | 西安市长安区航天中路388号 |
法定代表人 | 李振国 |
董事会秘书 | 刘晓东 |
注册资本 | 541,295.27万元 |
公司电话 | 029-81566863 |
公司传真 | 029-86689601 |
公司网址 | www.longi.com |
董秘信箱 | longi-board@longi.com |
一、全球能源向低碳转型加速,光伏发展潜力巨大
面对日益严重的环境问题和生态灾难,世界各国形成了发展绿色低碳经济的共识。目前,全球超过130个国家和地区宣布了碳中和的目标。同时,越来越多的国际企业、投资银行和商业机构也相继宣布了实现净零排放的行动计划。根据《BP世界能源展望(2020年版)》预测,2050年全球可再生能源在一次能源中的占比,将从2018年的5%分别增长至净零排放情景下的60%和快速转型情景下的45%,全球能源结构也将进入以可再生能源为主的低碳能源时代。在全球碳中和加速发展的大趋势下,光伏作为最具经济性的可再生能源,将加速取代传统化石能源,完成从补充能源角色向全球能源供应主体的转变,未来发展潜力巨大,具有广阔市场空间。
二、产业集中度将进一步提升,头部企业竞争优势明显
随着行业技术进步的加快以及市场竞争的加剧,光伏行业呈现越来越明显的“马太效应”,2020年硅片、电池和组件企业前五名市场份额占比分别为88.1%、53.2%和55.1%,同比上升均超过十个百分点,市场竞争格局持续分化,行业龙头企业凭借人才、资金、技术、规模、品牌以及供应链管理等综合竞争优势,盈利能力和抗风险能力更强,从而保障其具备持续研发投入和先进产能不断升级的能力,竞争优势和市场份额不断提升,并形成良性循环,而大量竞争能力不强的企业则因无法跟上行业技术进步步伐,逐渐丧失竞争力并陷入经营困境,逐步退出市场,从而带来了产业集中度的不断上升。
三、强大的自主创新能力和雄厚的技术储备优势
隆基股份始终坚持以提升客户价值为核心,以客户需求为导向,通过技术创新驱动提升公司的市场竞争力,多项核心技术与产品处于行业领先地位。公司通过积极引进和合理配置人才,组建了1,100余人的专业研发团队,建立了硅材料研发中心、电池研发中心和组件研发中心,拥有1个国家级企业技术中心和5个省级企业技术中心,构建了具备全球竞争力的研发体系,最近三年累计研发投入金额达到54.99亿元,截至2021年6月末累计获得各类专利1,196项,在单晶生长技术、单晶硅材料薄片化技术、高效电池和组件技术产业化应用研究等方面均形成了较强的技术积累,自主创新能力不断增强。在不断强化和完善技术创新和研发体系的同时,公司还高度重视研发成果的产业转化,公司已连续六年向市场发布Hi-MO系列高效单晶组件,逐步将上述领先技术成果导入量产,在有效保证公司持续引领行业技术发展方向的同时,还打破了行业同质化竞争的局面。
四、公司竞争力不断增强,市场份额快速提升
根据公开数据,隆基股份单晶硅片出货量连续多年稳居位居全球第一,并入选工信部首批制造业单项冠军示范企业(主营产品:单晶硅片);公司单晶电池/组件业务发展虽然相对较晚,依托于公司雄厚的技术实力和业务拓展能力,相关业务发展迅速,根据PV InfoLink统计数据,2018-2020年公司组件出货量分别位列全球第七名、第四名和第一名。2020年,公司组件产品在全球的市场占有率约为19%,较2019年提升约11个百分点。
五、稳健经营控制风险的能力
公司秉承稳健经营的原则,注重风险控制。在公司经营规模持续高速增长过程中,资产负债率始终保持在合理水平,表现出良好的偿债能力和抗风险水平。在PV-Tech发布的2020年第四季度组件制造商可融资性评级报告中,公司连续四个季度蝉联全球最高AAA评级组件制造商,展现出领先的风险把控能力和稳健的可持续发展能力。
一、光伏供应链阶段性波动风险
从2020年下半年以来,光伏产业出现了部分原材料供给短缺的问题,一定程度上抑制了光伏市场需求的快速释放,也导致了产业链价格的剧烈波动。如果未来供应链紧张的状况不能有效扭转或价格继续保持高位,一方面将会给公司带来较大的原材料供应和成本上涨压力,另一方面还可能会对行业下游的需求产生较大抑制,从而对公司的经营和业绩造成不利影响。
二、市场竞争加剧的风险
光伏行业经过市场充分竞争和淘汰,落后过剩产能逐步得到出清,市场和资源逐步向优势企业集中,市场竞争格局得到重塑,但与此同时也加剧了行业内骨干企业的竞争程度,且竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力,包括商业模式创新、技术研发、融资能力、运营管理、市场营销等,市场竞争更加激烈。公司作为太阳能单晶硅领域的龙头企业,具有较强的规模优势、技术优势、产品品质优势、成本优势以及品牌优势,但如果未来行业竞争格局发生重大变化,而公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位,将面临竞争优势丧失和市场份额下降的风险。
三、国际贸易争端及贸易政策调整的风险
太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的,部分海外市场相继对我国光伏企业发起“双反”调查,其中美国继2012年和2014年两次对我国出口光伏产品发起“双反”调查后,又于2018年1月宣布对全球光伏产品征收为期四年的保障措施关税(“201”调查),同时受中美贸易摩擦影响,中国光伏产品(电池、组件和逆变器)还被列入征税清单。此外,土耳其、印度等国也对我国光伏产品采取了贸易保护措施。
这种国际间不断挑起的贸易摩擦,对我国光伏产业发展造成了一定的冲击,虽然美国、印度以外的其他新兴市场份额正快速提升,一定程度上抵消了“双反”的不利影响,但未来不排除其他国家仿效,从而导致更多贸易摩擦。
项目 | 2021/6/30 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 |
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流动资产 | 58,721,706,973.01 | 55,101,210,982.14 | 37,366,523,811.35 | 22,900,888,073.26 |
非流动资产 | 38,409,080,099.17 | 32,533,617,701.95 | 21,937,449,299.18 | 16,758,356,057.67 |
资产总计 | 97,130,787,072.18 | 87,634,828,684.09 | 59,303,973,110.53 | 39,659,244,130.93 |
流动负债 | 46,376,141,636.23 | 43,092,457,428.38 | 24,619,841,302.85 | 14,878,483,225.63 |
非流动负债 | 7,218,475,849.92 | 8,944,310,262.26 | 6,389,315,130.13 | 7,956,000,675.40 |
负债合计 | 53,594,617,486.15 | 52,036,767,690.64 | 31,009,156,432.98 | 22,834,483,901.03 |
归属于母公司所有者权益 | 43,411,009,873.32 | 35,105,765,416.77 | 27,628,794,072.78 | 16,451,586,754.06 |
少数股东权益 | 125,159,712.71 | 492,295,576.68 | 666,022,604.77 | 373,173,475.84 |
所有者权益合计 | 43,536,169,586.03 | 35,598,060,993.45 | 28,294,816,677.55 | 16,824,760,229.90 |
项目 | 2021年1-6月 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
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营业总收入 | 35,098,407,416.11 | 54,583,183,588.46 | 32,897,455,384.24 | 21,987,614,949.84 |
营业利润 | 5,861,492,966.60 | 9,971,163,018.31 | 6,297,828,013.50 | 2,869,454,108.60 |
利润总额 | 5,779,861,338.92 | 9,911,905,526.16 | 6,246,932,273.86 | 2,867,433,171.22 |
净利润 | 4,991,509,874.08 | 8,699,695,922.45 | 5,557,163,763.15 | 2,566,624,070.80 |
归属于母公司所有者的净利润 | 4,993,055,634.33 | 8,552,369,160.81 | 5,279,552,073.55 | 2,557,964,089.73 |
项目 | 2021年1-6月 | 2020年度 | 2019年度 | 2018年度 |
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经营活动产生的现金流量净额 | 847,446,923.65 | 11,014,879,428.05 | 8,158,241,026.53 | 1,173,271,527.53 |
投资活动产生的现金流量净额 | -4,924,196,216.14 | -5,170,806,228.97 | -2,752,859,297.04 | -3,168,987,213.72 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -1,897,427,686.80 | 2,809,619,959.25 | 4,560,047,505.65 | 267,454,484.19 |
期末现金及现金等价物余额 | 17,807,492,178.92 | 23,905,191,254.22 | 15,560,275,471.85 | 5,665,040,168.08 |