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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程
网上路演日 2022年2月14日
股权登记日 2022年2月15日
配股缴款期 2022年2月16日至2022年2月22日
登记公司网上清算 2022年2月23日
发行人联系方式
联系人 田文斌
电话 010-62656017
传真 010-62670793
主承销商联系方式
联系人 资本市场部
电话 021-68826138
传真 021-58300375
募集资金运用单位:亿元
序号 项目 投资总额 募集资金投入金额
1 宁波科宁达工业有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目 0.95 0.95
2 宁波科宁达和丰新材料有限公司高性能稀土永磁材料扩产改造项目 0.79 0.79
3 宁波科宁达鑫丰精密制造有限公司磁性材料机加工项目 0.74 0.74
4 宁波科宁达日丰磁材有限公司磁性材料电镀园区项目 1.42 1.42
5 年产5,000吨高性能烧结钕铁硼磁体建设项目(一期) 3.30 3.30
董秘信息
中文名称 北京中科三环高技术股份有限公司
英文名称 Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co., Ltd.
公司境内上市地 深圳证券交易所
公司简称 中科三环
股票代码 000970
法定代表人 王震西
董事会秘书 赵寅鹏
董秘联系方式 010-62656017
注册地址 北京市海淀区中关村东路66号甲1号楼27层
注册资本 106520万元人民币
邮政编码 100190
联系电话 010-62656017
传真号码 010-62670793
电子邮箱 security@san-huan.com.cn
保荐机构(主承销商) 国金证券股份有限公司

投资要点

本公司是国内率先进入钕铁硼高端市场的钕铁硼生产企业,打破了美、欧、日等产业巨头的长期垄断,是中国稀土永磁材料产业的代表企业,在国际上具有较高的行业地位。根据2021年6月末数据,公司烧结钕铁硼毛坯年产能约20,000吨,粘结钕铁硼毛坯产能约为1,500吨,是中国稀土永磁产业的领军企业,全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一。公司以中科院为强大基地,以国家磁学重点实验室为研究后盾,不断进行工艺优化改造,提升产品性能、开拓需求新市场,目前已在国际树立了强大的“三环”品牌影响力。

1、强大的院所支持,浑厚的研发底蕴,突出的研发优势

本公司研发工作通过公司总部和生产子公司双管齐下。总部下设研究院,主要从事基础性和前瞻性的研究,生产子公司设技术部、设备部、质量部等部门,主要攻关产品和工艺创新,实现了理论研究和生产实践的结合。同时,公司一直与国家磁学重点实验室、中科院物理所、北京大学、北京航空航天大学等高校和科研机构保持广泛和深入的产学研合作关系,在公司外围汇聚了一批高素质、高水平的创新资源。

2、行业领先地位稳固,核心技术领先

凭借核心技术和自主研发优势,公司形成了完整、高效的深加工生产线,工艺水平全国领先,产品性能卓越,多项产品被国家科技部评为国家自主创新产品,在业内享有突出的产品优势。在长期的理论研究和生产实践中,公司拥有了大量核心技术,广泛分布于熔炼、制粉、压型、热处理、机加工和表面处理等各生产工段中,其中,公司根据保密级别,将部分技术申请专利,截至2021年6月30日,公司取得国内专利授权259项,其中发明专利179件。产品性能的优越性,规格品种的多样性、完整性,使得本公司在行业中具备较强的产品竞争优势。

3、商业模式稳健,成本控制能力较强

针对钕铁硼定制产品生产特点,公司依托自身的技术优势,建立了“个性化服务销售模式”,将公司与客户紧紧维系在一起。通过提供设计、开发、生产和技术支持等一体化服务,本公司充分挖掘并满足客户需求,通过以密切协作夯实合作基础,与客户携手并肩、同舟共济,真正实现了合作共赢的理想局面。同时,本公司一直注重在上游产业的布局,积极强化与上游企业的战略合作。通过加强与上游企业的合作,使得本公司与业内其他企业相比具有原材料供应优势,在稀土金属市场起伏振荡中,保证原材料供应的畅通。

风险提示

(一)下游市场需求波动风险

公司及所处行业未来发展依赖于下游行业的市场需求,因此本公司的产品受国民经济运行和下游行业政策影响较大。若未来经济增长速度进一步放缓甚至停滞、衰退,会影响本公司产品及下游应用领域行业的经营情况和未来发展,进而可能对本公司持续经营能力产生不利影响。

(二)原材料供应风险

公司产品的主要原材料为镨钕合金、镝铁合金、金属镝、金属铽等稀土金属和金属合金,原材料占发行人产品成本的比重较大。受国家对稀土行业全面整顿的加强,以及稀土产量纳入生产指令性计划管理的影响,未来稀土生产总量将控制在一定限额之内,总体供应偏紧。如果未来无法获得充足的原材料供应将会影响到本公司生产经营的正常进行。

(三)原材料价格波动风险

虽然公司与客户会参考原材料价格波动情况按照成本加成原则进行定价,从而将原材料价格波动的部分风险转嫁至下游,但如果未来受经济形势及行业相关政策及预期的影响,稀土价格频繁大幅变动,或公司与客户约定方式以锁价合同为主,则一定时期内可能会对公司利润产生一定影响。

(四)市场竞争加剧风险

公司作为中国稀土永磁行业的领军企业,主要从事高性能磁性材料及其应用产品的研究、开发、生产及销售。随着下游市场和高端应用领域需求的不断扩大,具备一定实力的企业已逐步进入高端钕铁硼磁材领域,高端钕铁硼磁材领域的竞争也将日渐加剧。市场竞争的加剧可能对公司未来经营业绩、盈利能力产生不利影响。

(五)汇率波动风险

报告期内公司出口收入占发行人营业收入的比例为50%左右,且主要以美元进行结算。外汇汇率的波动一方面可能给公司带来汇兑损失,另一方面,可能会提高公司出口产品的国际标价,从而影响公司产品在国际市场上的竞争力。因此,人民币汇率波动仍会对公司经营业务产生一定影响。

(六)安全生产风险

公司制定有较为完善的安全生产管控规范和操作程序,但不排除因设备老化、物品保管或设备操作不当、自然灾害等原因引发安全生产事故或者废弃物不规范处理的风险,甚至导致面临被政府有关监管部门处罚、责令整改或停产的经营风险。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)
项目 2021年6月30日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
资产总计 799,356.24 709,249.19 646,724.69 629,265.73
负债总计 242,344.37 161,422.16 108,285.24 105,171.98
归属于母公司股东权益合计 470,222.97 463,878.90 457,456.45 445,376.16
股东权益合计 557,011.86 547,827.02 538,439.44 524,093.74
(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)
项目 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
营业收入 279,296.69 465,210.82 403,451.16 416,454.14
营业成本 236,466.22 397,296.89 326,682.87 335,003.65
利润总额 18,646.90 21,251.26 33,249.62 39,895.50
净利润 14,148.75 15,670.09 24,514.66 29,781.90
其中:归属于母公司股东的净利润 11,542.56 12,932.21 20,100.58 24,828.79
(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)
项目 2021年1-6月 2020年 2019年 2018年
经营活动产生的现金流量净额 -2,861.26 15,560.64 52,914.77 21,392.98
投资活动产生的现金流量净额 -16,479.62 -25,881.84 39,838.35 -49,530.17
筹资活动产生的现金流量净额 30,025.71 -448.84 -11,617.28 -776.55
现金及现金等价物净增加(减少)额 10,392.23 -13,973.88 80,260.78 -28,088.68
(四)主要财务指标
项目 2021年6月30日/2021年1-6月 2020年12月31日/2020年 2019年12月31日/2019年 2018年12月31日/2018年
流动比率(倍) 2.64 3.38 4.53 4.57
速动比率(倍) 1.67 2.40 3.14 3.11
资产负债率(母公司) 25.18% 18.56% 18.91% 18.36%
应收账款周转率(次/年) 3.13 3.14 3.39 3.56
存货周转率(次/年) 2.54 2.68 2.22 2.18
息税折旧摊销前利润(万元) 26,301.53 35,129.82 46,530.30 51,422.78
利息保障倍数(倍) 26.56 26.13 30.23 62.34
每股经营活动产生的现金流量(元/股) -0.03 0.15 0.50 0.20
每股净现金流量(元/股) 0.10 -0.13 0.75 -0.26

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