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网上路演日 | 2022年4月8日 |
申购日 | 2022年4月11日 |
网上摇号日 | 2022年4月12日 |
缴款日 | 2022年4月13日 |
联系人 | 李卓屏 |
电话 | 020-83982000 |
传真 | 020-83982123 |
联系人 | 陈海庭、孟庆虎 |
电话 | 0755-23976200 |
传真 | 0755-23970200 |
序号 | 项目名称 | 预计项目投资额 | 预计募集资金使用额 |
---|---|---|---|
1 | 智慧城市平台升级及产业化项目 | 13,779.88 | 13,779.88 |
2 | 智慧安全产品升级及产业化项目 | 9,257.00 | 9,257.00 |
3 | 杰创研究院建设项目 | 10,994.49 | 10,994.49 |
4 | 补充营运资金项目 | 25,968.63 | 25,968.63 |
合计 | 60,000.00 | 60,000.00 |
中文名称 | 杰创智能科技股份有限公司 |
英文名称 | Nexwise Intelligence China Limited |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 杰创智能 |
股票代码 | 301248 |
法定代表人 | 孙超 |
董事会秘书 | 李卓屏 |
董秘联系方式 | 020-83982000 |
注册地址 | 广州市高新技术产业开发区科学大道162号B3栋301单元 |
注册资本 | 7,685.00万元 |
邮政编码 | 510663 |
联系电话 | 020-83982000 |
传真号码 | 020-83982123 |
电子邮箱 | jcir@nexwise.com.cn |
保荐机构(主承销商) | 国泰君安证券股份有限公司 |
(1)公司高度重视研发创新,已掌握一系列核心技术
公司高度重视自主创新,建立了相对完整的研发与技术体系,是广州市首批人工智能企业入库单位,拥有广东省博士工作站、广东省生物特征标识芯片与应用系统工程技术研究中心、广州市企业研究开发机构,并与广州智慧城市发展研究院联合成立“广东省物联网标识芯片设计和封装测试工程技术研究中心”和“广州市物联网标识与感知芯片重点实验室”,参与承担多项省级、市级重大课题研究。
公司经过多年的研发持续投入、自主研发经验积累,积累了一系列核心技术,并已成为各领域业务应用的支撑,截至2021年6月30日,公司及控股子公司已取得授权专利26项(其中发明专利11项,实用新型专利15项),软件著作权190项。
公司技术先进性主要体现在核心技术方面。专用高性能计算技术是公司自主开发的核心技术,公司构建专用高性能计算技术平台为公司智慧城市、智慧安全的大数据分析应用、数据协议分析应用提供高性能计算支撑;多元混合智能计算技术、大数据智能分析技术、基于微服务架构的数据协议交换技术以及智能化系统设备通信协议分析技术等4项技术,是公司在行业通用的底层技术基础上,基于行业发展趋势、业务应用场景、不同客户需求进行针对性技术研发和应用创新而形成的技术,广泛应用于公司智慧城市综合解决方案,能够满足不同行业客户的应用场景需求;无线信号主被动定位技术、无线信号分析技术以及音视频智能识别和处理技术等3项技术,是公司针对安全管理部门的需求,从底层技术研发做起,根据具体的应用场景和个性化的安全需求,进行应用模块技术研发和创新而形成的技术,应用于通信安全管理产品的研究和开发。为保持公司产品与服务技术的前瞻性,公司持续关注产业转型升级、产品升级换代,并对相关领域内的前沿技术进行了提前部署。
(2)公司已组建专业研发技术团队,紧跟行业前沿方向
多领域覆盖的专业化人才队伍是智慧城市和智慧安全业务拓展与项目实施过程中的中坚力量,能够满足复杂实施过程中涉及不同行业领域的系统开发需求。截至2021年6月30日,公司共有员工689人,其中本科学历300人、硕士及以上学历53人。公司已建立起多领域覆盖的专业化人才队伍,涵盖注册建造师、信息系统项目管理师、系统架构师、需求分析师、软件开发工程师、软件测试工程师、数据库工程师、硬件集成工程师等专业技术人才。
公司组建了成熟的研发团队,核心人员拥有丰富的行业经验及技术积累,能够有效带领公司研发团队紧跟行业前沿技术的发展方向。截至2021年6月30日,公司共有研发人员152名,占公司员工总数的22.06%。公司研发技术团队拥有着丰富的研发经验和较高的研发水平。
公司历来注重对研发团队和技术人才的投入,报告期内公司研发支出分别为2,856.68万元、3,395.15万元、4,443.10万元和3,513.69万元,占当期营业收入的比例分别为6.76%、4.62%、5.99%和11.67%。
(3)公司具有丰富的项目经验,具备快速、高效、高质量的项目实施水平
智慧城市和智慧安全行业应用领域广阔,客户的需求层次差异较大,由政府部门和大型国有企业投资主导的智慧城市、平安工程、雪亮工程、智慧交通等大型项目具有投资规模大、建设周期长、系统功能复杂、集成难度高、技术难度大、稳定性要求高和定制化要求高等特点,由此对供应商的项目实施、交付和创新能力提出较高要求。
发行人拥有较强竞争力的核心技术,专业的技术团队,快速、高效、高质量的项目实施能力,以及多区域部署实施项目的能力和经验,多年来面对不同行业领域客户持续更新的应用需求,不断将云计算、大数据和人工智能等新技术及公司核心技术应用到客户解决方案中,并总结形成基于行业解决方案的标准解决方案或模块和服务流程,在众多项目实践中取得成效。
发行人具有涵盖设计规划、深化设计、项目执行、集成调试、运维管理的全周期综合服务能力,致力于不断提升解决方案规划与设计、采购、交付、质量控制、成本管控等方面的管理能力。公司建立了完善的信息管理系统,工程项目、安全产品生产的质量控制和品质保证体系,并在执行过程中采取灵活的“项目制管理”,公司根据项目需要进行灵活调配组合,充分利用团队的协同工作能力。公司根据项目的复杂程度协调人员组成项目组,由项目现场负责人整体把控项目实施进度、设备安装调试、劳务施工的协调管理等具体工作。公司根据项目实施的不同阶段,合理调配投入人员,提升人员利用效率。公司项目制管理的经营模式可实现对客户服务需求的快速响应,灵活调配人员,为客户提供专业化、定制化服务。
报告期内,公司承接的500万元以上项目数量分别为20个、41个、38个和20个,承接大型项目的数量呈上升趋势,特别是近年来承接的多个省级项目在行业内具有较大影响力,如2017年广东福能大数据产业园A座机房工程项目、2019年广东省取消高速公路省界收费站工程项目、2020年智慧安全项目B-1等,公司的项目管理、交付能力和解决方案创新能力受到客户较高的评价。
(4)公司建立了规范高效的管理体系,具有一定的成本管控优势
公司在日常管理过程中,持续稳定的推进内部管理制度和控制制度的建设,实行严格的成本管控制度,提升了公司的核心竞争力。
公司在项目执行过程中推进全面预算管理,加强成本管控,不断优化项目流程管理,提升效率。公司的系统集成项目在业务流程和核心技术支持方面具有一定的共通性,在各项业务的系统集成项目中,公司主要负责整体业务架构的规划设计,组织进行各核心应用的集成开发,根据项目建设需要,采购配套的设备材料并组织施工及集成,公司人力和技术主要集中于规划设计、软件开发、项目管理、集成调试等具有较高附加值的核心环节。并且,公司基于专用高性能计算技术、人工智能技术和信号及协议分析技术三大基础核心技术,打造了通用技术平台,包括专用高性能计算基础平台、大数据智能分析基础平台、多元混合智能计算技术平台、数据协议交换和分析技术平台以及无线信号分析和定位技术平台等,多年的研发积累使公司形成了丰富的标准化模块储备。公司结合成熟的软硬件产品和通用技术平台,采用标准化、模块化的设计方案,形成各类定制化系统解决方案,有助于公司减少在项目执行成本,形成一定的成本管控优势。
(5)公司长期专注于智慧城市和智慧安全细分市场,对市场需求能够充分理解和快速响应
公司长期专注于为政府、事业单位、教育、交通、公安、大型企业等客户提供智慧建筑、智慧校园、智慧交通、智慧政务、数据中心、安全管理等领域的综合解决方案。公司业务遍布全国,报告期内公司服务了上百个政府机关、事业单位及各类行业的大中型企业,承接了超过1,000个智慧城市和智慧安全领域的集成项目,获得“全国智能建筑行业合同额统计前100名”、“中国智能建筑行业工程百强企业”等多项荣誉。
公司在国内各主要区域部署销售和服务队伍,深谙各细分市场特性和客户的采购需求,能够迅速将公司的产品和解决方案与客户的需求紧密结合,持续给客户带来价值。丰富的行业经验使得公司对于智慧民生、城市管理与服务、数据中心建设、社会安全管理等领域有着更为深刻的理解,实现公司的技术能力、服务能力与客户的需求的有机结合,使得公司可以在获取项目时快速取得客户信赖,执行项目时迅速提供更符合客户需求的方案和产品,有利于公司业务快速扩展。
公司强调研发与市场需求的紧密结合,需求来源于客户,研发服务于客户,研发与市场形成了良好互动,相互促进。公司通过市场研究和用户反馈等多种方式了解市场需求,并根据市场需求进行讨论、分析与评审,以确保拟研发的产品符合用户实际需求。
公司实施的项目获得良好的市场认可度和品牌美誉,荣获“2017年智能建筑精品工程”、“2017中国智慧城市数据中心十佳方案奖”、“2018年度广东省智能建筑优质工程奖”、“2018年度智慧城市云计算最佳解决方案奖”、“2018-2019年度智慧城市创新产品奖”、“2019年度广东省雪亮工程建设突出贡献奖”、“2020年度数据中心工程企业三十强”、“2020年度广东省智能建筑优质工程奖”等多项行业奖项。
(6)公司具有行业内较为齐全的资质,能够有效支撑各细分业务的持续拓展
公司所处行业对资质认证门槛较高,拥有高级别资质的企业在项目承接方面具备明显的优势。此外,拥有丰富、齐全的其他资质能够满足来自建筑、医疗、交通、政府部门等不同行业客户日益多样化和个性化的需求,使公司具备较强的企业竞争力。
公司取得了行业内多项重要资质,包括建筑智能化系统设计专项甲级、涉密信息系统集成甲级、电子与智能化工程专业承包一级、计算机信息系统安全服务等级证一级、音视频集成工程企业资质一级、信息系统建设和服务能力等级CS3、信息系统安全集成服务一级、信息系统安全运维服务二级、建筑装修装饰工程专业承包二级、施工劳务资质等。此外,公司通过了国际软件能力成熟度认证评估的最高认证CMMI 5级以及ISO9001、ISO14001等多项认证。公司不断提升、更新、完善各类行政许可资质,有效地支撑了各细分领域业务的持续拓展。
(一)市场竞争加剧的风险
报告期内,公司主营业务所处的智慧城市和智慧安全两大领域市场快速发展,新进入的市场竞争者不断增多,行业内竞争格局愈加激烈。公司所处行业的竞争主要是技术、资质、经验、资金实力等方面的竞争。目前公司拥有建筑智能化系统设计专项甲级、电子与智能化工程专业承包一级、CMMI 5级等多项专业资质和认证,对公司业务发展提供了有利的支持。若公司不能维持或根据市场发展需要增加或提升现有资质和认证,发挥技术、经验等方面的优势迅速发展,则将面临行业内竞争日趋激烈的风险。
行业竞争加剧会促使市场价格竞争,为巩固现有市场或进入新的细分市场,公司可能会采取较低的报价策略,公司将面临主营业务毛利率下降的风险,进而对公司盈利水平产生不利影响;此外,行业竞争加剧影响也会导致公司无法持续获取订单,则公司将面临营业收入波动的风险,进而对公司盈利水平产生不利影响,上述因素均可能导致公司上市当年及未来会计年度营业利润下滑50%以上甚至亏损的风险。
(二)业绩季节性波动的风险
报告期内,公司主营业务收入存在较明显的季节性波动,上半年收入较少,下半年尤其是第四季度收入较高。同行业公司如恒锋信息、银江技术等也存在类似的季节性波动。由于公司产品和服务的最终使用客户主要为政府部门、事业单位及大中型企业,执行严格的预算管理制度和采购审批制度,受上述客户项目立项、审批、实施进度安排及资金预算管理的影响,一般而言,公司全年销售呈现上半年少、下半年多的局面。
报告期各期,公司分季度主营业务收入情况如下:
单位:万元
项目 | 2021年1-6月 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | ||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |
第1季度 | 9,196.32 | 30.54% | 3,521.76 | 4.75% | 7,889.12 | 10.74% | 6,512.20 | 15.42% |
第2季度 | 20,916.97 | 69.46% | 7,280.28 | 9.82% | 11,245.19 | 15.31% | 10,626.85 | 25.16% |
第3季度 | - | - | 20,748.56 | 27.99% | 27,859.46 | 37.93% | 9,474.70 | 22.44% |
第4季度 | - | - | 42,590.95 | 57.45% | 26,453.17 | 36.02% | 15,617.11 | 36.98% |
合计 | 30,113.29 | 100.00% | 74,141.56 | 100.00% | 73,446.94 | 100.00% | 42,230.86 | 100.00% |
注:上表分季度数据未经审计。
由于公司的人力成本、研发投入等支出在年度内发生较为均衡,从而导致公司净利润的季节性波动较明显,上半年净利润一般明显少于下半年。公司业绩存在较为显著的季节性波动风险。
(三)新型冠状病毒肺炎疫情影响公司经营的风险
目前,本次新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营活动暂不构成重大不利影响,但不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营造成重大不利影响。如果未来疫情形势出现变化,可能导致客户招投标活动延期或取消,从而影响公司参与招投标、产品生产、项目实施、交付等;此外,公司客户及目标客户可能受到整体经济形势或自身生产经营的影响,未来可能对公司款项的收回、业务拓展等造成不利影响。如果未来疫情无法得到有效控制或疫情形势出现其他变化,公司盈利水平将受其不利影响产生波动,公司经营业绩存在下滑甚至亏损的风险。
报告期各期末,公司存货账面价值分别为13,060.58万元、24,466.80万元、50,880.95万元和57,574.79万元,占流动资产的比例分别为35.63%、35.82%、44.64%和53.35%,绝对金额和占流动资产的比例相对较高。
公司存货由原材料、库存商品、发出商品、建造合同形成的已完工未结算资产、项目成本(合同履约成本)等构成,其中建造合同形成的已完工未结算资产及项目成本(合同履约成本)的占比较高。公司建造合同形成的已完工未结算资产为已投入但尚未与业主结算形成的工程成本和已确认毛利。公司项目成本(合同履约成本)为尚未竣工验收的项目中已经投入的材料费、劳务费用、技术服务费等成本。受现场施工环境、客户项目投资进度等因素影响,公司部分项目执行周期较长,公司存货金额较大,存货周转率相对较低。较大的存货规模和较低的存货周转率对公司流动资金提出了较高要求,给公司生产经营带来不利影响。
(五)应收账款余额较大的风险
报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为12,322.39万元、14,719.98万元、17,497.49万元和19,037.92万元,占流动资产的比例分别为33.62%、21.55%、15.35%和17.64%,公司应收账款占流动资产的比例相对较高。
公司的客户主要为政府部门、事业单位及大中型企业,客户实力雄厚、资信良好,且公司对应收账款已按会计政策计提坏账准备,但仍然存在应收账款不能按期回收或无法回收的风险,进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。
(六)经营活动现金流量较低且波动较大的风险
报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-723.10万元、2,053.67万元、19,830.70万元和-13,944.10万元。随着公司经营规模的快速增长,公司存货和应收账款随之大幅增加,由于公司销售回款与采购付款、支付员工薪酬存在时间差异,受此影响报告期各期经营活动产生的现金流量净额产生较大波动。此外,公司智慧城市系统集成业务通常具有项目金额大、施工周期和付款审批周期长等特点,并且在投标、中标、项目实施、完工等阶段都会占用大量的营运资金。
如果下游行业客户经营情况恶化或客户回款速度放缓,则可能导致公司经营活动产生的现金流量持续较低或较大波动,进而对公司持续经营产生不利影响。
(七)豁免披露部分信息影响投资者全面了解公司的客户价值、技术优势等方面内容的风险
公司主营业务包括智慧城市和智慧安全两大领域,客户主要包括政府部门、事业单位及大中型企业,其中部分项目涉及国家秘密。涉密信息主要包括涉密项目的客户真实名称、合同标的及合同内容。公司根据《中华人民共和国保守国家秘密法》、《涉密信息系统集成资质管理办法》、《涉密信息系统集成资质保密标准》及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书(2020年修订)》的规定,对上述信息采用了豁免披露或脱密处理的方式进行披露。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能影响投资者全面了解公司的客户价值、技术优势等方面内容。
(八)未来经营业绩波动风险
报告期内,公司呈现出较高的成长性,营业收入从2018年的42,233.12万元增长到2020年的74,146.51万元,年复合增长率达32.50%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润从2018年的4,272.88万元增长到2020年的10,403.46万元,年复合增长率达56.04%。公司未来的成长受到宏观经济形势、行业政策、竞争环境、人才技术储备情况等多重因素的影响,如果前述因素发生不利变化,则公司的业务发展和经营业绩将受到不利影响,公司经营业绩存在下滑甚至亏损的风险。
(九)公司涉密信息系统集成资质剥离失败的风险
截至2021年6月30日,公司持有涉密信息系统集成甲级资质。根据《涉密资质单位拟公开上市或者在新三板挂牌处理意见》的规定,涉密信息系统集成资质单位不得公开上市,拟在公开上市后保存涉密资质的,可以采取资质剥离方式,在作出上市计划的同时,向作出审批决定的保密行政管理部门提交资质剥离申请。公司已制定了涉密信息系统集成资质剥离方案,拟将涉密信息系统集成甲级资质剥离给全资子公司广东杰创,并已经取得国家保密局的受理,目前进展顺利,但该资质剥离仍存在一定的不确定性,若剥离失败可能对公司未来承接涉密业务造成不利影响,可能导致公司上市当年及未来会计年度营业利润下滑50%以上甚至亏损的风险。
(十)主要客户变动较大的风险
公司的主营产品和服务是根据客户个性化的需求,提供涵盖咨询、方案设计、定制化研发、软件开发、软硬件系统集成、工程施工以及运营维护等全流程的综合解决方案,尤其是系统集成项目一般规模较大、需要客户投入资金较多、且系统工程后续使用年限通常较长,使得对单一客户的订单不具有持续性,导致报告期内公司前五大客户变动较大。报告期各期,公司向前五大客户的销售占比分别为37.75%、52.03%、56.31%和67.67%,公司向前五名客户的收入占比较高,大客户的变动对公司经营业绩稳定性影响较大。
如果公司不能持续有效拓展客户资源,将对公司经营的稳定性及经营业绩产生不利影响,可能导致公司上市当年及未来会计年度营业利润下滑50%以上甚至亏损的风险。
项目 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 变动金额 | 变动比例 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 153,142.56 | 131,012.71 | 22,129.85 | 16.89% |
负债总计 | 90,370.03 | 79,168.67 | 11,201.37 | 14.15% |
所有者权益总计 | 62,772.52 | 51,844.04 | 10,928.49 | 21.08% |
项目 | 2021年 | 2020年 | 变动金额 | 变动比例 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 93,991.45 | 74,146.51 | 19,844.94 | 26.76% |
营业利润 | 12,271.32 | 14,681.59 | -2,410.27 | -16.42% |
利润总额 | 12,442.63 | 14,567.41 | -2,124.78 | -14.59% |
净利润 | 10,928.49 | 12,637.99 | -1,709.51 | -13.53% |
归属于母公司股东的净利润 | 10,927.44 | 12,652.16 | -1,724.72 | -13.63% |
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 | 9,416.20 | 10,403.46 | -987.26 | -9.49% |
项目 | 2021年 | 2020年 | 变动金额 | 变动比例 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | -3,135.42 | 19,830.70 | -22,966.12 | 不适用 |
投资活动产生的现金流量净额 | -22,506.38 | -10,201.85 | -12,304.53 | 120.61% |
筹资活动产生的现金流量净额 | 9,544.17 | 2,574.46 | 6,969.71 | 270.73% |
项目 | 2021年6月30日/2021年1-6月 | 2020年12月31日/2020年 | 2019年12月31日/2019年 | 2018年12月31日/2018年 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.54 | 1.53 | 2.33 | 2.18 |
速动比率(倍) | 0.72 | 0.85 | 1.49 | 1.40 |
资产负债率(母公司) | 62.81% | 62.53% | 43.31% | 46.08% |
应收账款周转率(次/年) | 1.51 | 3.53 | 5.23 | 4.68 |
存货周转率(次/年) | 0.36 | 1.27 | 3.09 | 2.48 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 4,014.66 | 15,372.16 | 7,435.52 | 5,613.87 |
归属于发行人股东的净利润(万元) | 2,870.18 | 12,652.16 | 6,096.12 | 4,546.32 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 2,125.71 | 10,403.46 | 5,800.46 | 4,272.88 |
研发投入占营业收入比例 | 11.67% | 5.99% | 4.62% | 6.76% |
每股经营活动产生的现金流量净额(元) | -1.81 | 2.58 | 0.27 | -0.12 |
每股净现金流量(元) | -2.90 | 1.59 | 1.94 | 0.01 |
归属于发行人股东的每股净资产(元/股) | 7.12 | 6.75 | 5.67 | 3.80 |