一、经营相关风险

（一）下游行业政策变动的风险

近年来，我国新能源发电政策出现了一系列变化，主要体现为新能源补贴退坡、新能源平价上网的推进等。

2019年，国家发改委、国家能源局陆续发布了《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（发改能源[2019]19号）、《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》（发改价格[2019]761号）、《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格[2019]882号）等文件，对无补贴平价上网项目提供多项政策支持，将光伏和风电标杆上网电价改为指导价，并要求新核准的风力发电、光伏发电项目原则上通过竞争方式确定上网电价。2021年6月，国家发改委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》（发改价格[2021]833号），明确自2021年起对新备案的集中式光伏电站、工商业分布式光伏和新核准的陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。

2021年5月，国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》（国能发新能[2021]25号）（以下简称《通知》），提出各省级能源主管部门依据本区域非水电可再生能源消纳责任权重和新能源合理利用率目标，确定完成最低权重所必需的年度新增风电、光伏发电项目并网规模和新增核准（备案）规模，做好项目开发建设和储备工作；《通知》在新能源全面平价上网的背景下建立了消纳责任权重引导机制，通过落实消纳责任，提高各省发展新能源的主动性、自主性和积极性；《通知》同时提出了2021年风电、光伏保障性并网规模不低于90GW，2021年全国风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到11%左右等目标。

尽管平价上网从长期看将有利于新能源行业的健康发展，但是由于平价上网后新能源价格补贴取消，新能源电站的经济效益需要通过电站建设成本的下降和促进电力消纳来实现，因此行业依然存在由于上游原材料涨价，电站建设成本升高，以及新能源电力无法充分消纳等而导致风电、光伏发电项目建设缓慢，各省非水电可再生能源消纳责任权重无法实现等可能。公司存在因下游行业上网电价政策变动而使得市场空间增长放缓，经营业绩受到一定影响的风险。

（二）业绩下滑风险

2018年以来，我国新能源补贴政策密集出台，通过降低上网指导价、资源竞争性配置等方式，推动新能源平价上网，该等政策可能降低新能源电站投资的收益率，对公司下游市场产生负面影响。同时，根据国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格[2019]882号）的规定：“2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴”，由此我国风电行业在2020年迎来抢装潮，并将持续到2021年底。

报告期内，公司主营业务收入分别为14,765.52万元、16,366.73万元、24,227.82万元和11,463.49万元，收入的增长与新能源补贴政策调整引发的“抢装潮”有一定关系，随着“抢装潮”结束和平价上网的实行，公司可能面临因“抢装潮”对下游需求的提前释放或下游电站投资收益率下降而导致产品市场空间缩小，业绩下滑的风险。

（三）业务成长无法持续的风险

报告期各期，公司实现主营业务收入14,765.52万元、16,366.73万元、24,227.82万元和11,463.49万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润1,940.28万元、3,538.10万元、5,219.31万元和1,520.56万元，得益于主营业务的持续成长，公司经营业绩呈增长趋势。

公司主营业务的发展受下游新能源发电行业的发展情况、新能源产业政策、行业竞争环境和公司竞争实力等多种因素的影响。受益于下游新能源发电行业的快速发展，公司业务快速成长，但是若下游行业因成本上升、电网消纳能力不足等原因而导致需求低迷，或是因行业发展趋于稳定、市场需求趋于饱和而导致需求减少，则公司业务成长将受到影响；同时，公司存在因新能源产业政策变化而导致业务需求减少的可能，也存在因行业竞争加剧、竞争地位下降等原因而导致盈利能力和成长性下降的可能。受多重因素的影响，公司存在业务成长无法持续的风险。

（四）技术创新失败的风险

公司所处的软件和信息技术服务行业具有技术更迭迅速、产品生命周期较短的特点，对技术的先进性也有着极高的要求。同时，基于下游新能源行业快速发展和快速创新的特点，如果公司在发展过程中自身技术研发速度和产品技术含量不能持续优于行业整体技术水平或是公司未能对产品、技术和下游行业的发展趋势做出正确判断，则公司将存在技术创新或是新产品开发失败而削弱公司竞争力的风险。

此外，技术创新及新产品的开发需要投入大量资金和人员，通过不断尝试才可能成功，公司存在在开发过程中因关键技术未能突破或者产品具体性能、指标、开发进度无法达到预期而研发失败的风险。

（五）规模扩大可能带来的管理风险

公司自成立以来，持续快速发展，报告期内分别实现营业收入15,115.93万元、16,947.66万元、24,821.71万元和11,920.16万元，资产规模和人员规模也呈快速扩张趋势。资产规模的扩大及人员结构的变化，使得公司的组织架构和管理体系趋于复杂，随着募集资金的到位和募集资金投资项目的实施，公司的经营规模和净资产规模还将进一步扩大，在资源整合、技术和产品研发、市场开拓、内部控制以及各部门工作协调性、严密性和连续性等方面对公司的管理提出了更高要求。如果公司管理层的管理能力和管理水平以及管理人员配置不能及时满足资产和业务规模迅速扩张的要求，则将会阻碍业务的正常推进并错失发展机会，公司可能面临规模扩大带来的管理风险。

（六）客户被竞争对手替换的风险

报告期内，公司功率预测服务业务毛利分别为5,810.95万元、7,646.35万元、8,727.67万元和5,029.10万元，占主营业务毛利的比例分别为59.55%、64.75%、57.78%和70.76%，是公司盈利的重要保障。未来，如果公司服务水平无法达到客户标准，或者出现由于服务失误影响客户正常经营的情况，则公司可能出现个别新能源电站客户或者集团客户被竞争对手替换的情况，将影响公司现有及潜在的业务机会并对公司的经营业绩产生较大的不利影响。

（七）客户集采协议到期后无法续约的风险

报告期各期，公司通过客户集中采购方式获取的单站功率预测业务营业收入分别为3,574.00万元、3,650.15万元、5,753.98万元和3,382.41万元，占主营业务收入比重分别为24.21%、22.30%、23.75%和29.51%。随着公司在行业内品牌认可度不断提升，凭借良好的产品及服务质量以及快速响应的服务能力等，公司与南自自动化等企业签署了集中采购框架协议并与主要集采客户建立了良好的合作关系，但公司仍存在集中采购框架协议到期后无法续约的风险。未来期间，若公司部分客户集采协议到期后无法续约且未能获取新的集采客户，将会对公司营收及盈利规模的持续稳定增长产生不利影响。

（八）功率预测服务价格下降的风险

报告期各期，公司功率预测服务的营收规模分别为6,150.97万元、8,040.84万元、9,137.52万元和5,318.39万元，毛利规模则分别为5,810.95万元、7,646.35万元、8,727.67万元和5,029.10万元，在主营业务营收及毛利中占据重要地位。功率预测服务具备长效服务的特点，所面向的存量客户群体是积累的稳定客户资源、为企业带来持续的盈利，该类客户资源的积聚能增强企业的盈利能力和抗风险能力。为巩固现有存量市场及继续扩大增量市场，公司未来可能会在维持功率预测服务盈利规模的前提下仍采取具备市场竞争力的报价策略以获取市场份额，公司将面临功率预测服务价格下降进而影响经营业绩的风险。

（九）境外公司拒绝销售气象数据的风险

公司采购的气象数据包括原始气象数据（低分辨率的全球气象背景场数据）和少量的降尺度后的气象预测结果数据（高分辨率的新能源场站单点数据）。其中，原始气象数据是分辨率较低且未经加工的气象数据，需通过自主研发的核心技术进行降尺度等处理后成为高精度气象数据后再用于功率预测的计算，属于生产数据；降尺度后的气象预测结果数据用于改进公司的气象数据处理技术和气象算法模型，属于实验订正数据。

报告期内，公司向EUROPEAN CENTRE采购原始气象数据，除此之外也使用免费的美国国家环境预报中心数据（GFS）作为生产数据，公司也向ConWx Aps、Meteologica和IBM Weather等采购少量的气象预测结果数据，上述气象数据供应商均为境外企业。尽管除EUROPEAN CENTRE的气象数据外，境外也存在较多的高质量免费气象数据源，且公司已有一定的国内原始气象数据降尺度处理等技术储备，但是，未来若境外企业拒绝向公司销售气象数据，公司依然存在因使用的原始气象数据等质量下降而影响到功率预测精度，从而出现客户流失，影响经营业绩的风险。

二、市场相关风险

（一）宏观经济波动的风险

公司产品及服务的终端用户除少部分电网公司、发电集团外，其余均为新能源电站，而电力的使用与宏观经济的关联度较高，当宏观经济出现波动或增速放缓时，社会生产和生活的各项活动均会放缓，对电力的使用也会减少，从而会影响到各新能源投资主体等对新能源电站的建设计划，进而影响公司的经营收入。因此，公司经营中存在因宏观经济波动而造成公司经营波动的风险。

（二）市场竞争风险

公司所处的新能源信息化领域内虽然企业数量较少，但是其中却有如南瑞集团、金风科技等在新能源行业或是电力行业具有较强实力的大型企业集团。尽管公司主营产品所属领域均不是上述大型企业集团的业务重点，但是如果公司不能持续保持自身的技术优势和竞争优势，或上述企业集团着重在发电功率预测等公司主营业务领域发力，则公司将面临较大的市场竞争风险。

三、财务相关风险

（一）应收账款延迟或无法收回的风险

报告期各期末，公司的应收账款账面净额分别为7,043.38万元、8,858.53万元、13,978.68万元和14,693.59万元，占当期营业收入的比例分别为46.60%、52.27%、56.32%和123.27%，账龄在1年以内的应收账款余额分别为5,954.85万元、7,473.95万元、12,265.25万元和12,434.68万元，占应收账款余额的比例分别为77.92%、76.50%、78.97%和75.78%。

虽然公司一贯重视应收账款的回收并制定了严格的应收账款管理制度，但是随着公司经营规模的扩大，应收账款余额将相应增长，较大金额的应收账款将影响公司的资金周转速度，给公司的营运资金带来一定压力。未来，如果客户的资信状况发生变化或收款措施不力，则公司将存在货款不能及时回收的风险，将对公司的资产质量和经营产生不利影响。

（二）税收优惠政策变化导致的风险

1、所得税优惠政策变化导致的风险

公司享受的所得税税收优惠政策主要包括高新技术企业税收优惠和研发费用税前加计扣除。

（1）高新技术企业税收优惠政策变化的风险

根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条，国家需要重点扶持的高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税，

公司分别于2017年08月10日和2020年10月21日取得北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市税务局联合核发的编号为GR201711000420和GR202011002887的《高新技术企业证书》，自发证之日起，有效期三年。

报告期内，公司共取得高新技术企业税收优惠635.14万元。未来，若公司不再符合高新技术企业认定条件，则公司的整体税负水平将提高，将对公司利润产生不利影响。

（2）研发费用税前加计扣除政策变化的风险

根据财税[2018]99号《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在2018年1月1日至2021年6月30日期间，再按照实际发生额的75%在税前加计扣除。

根据财政部、税务总局公告2021年第6号《关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》，财税[2018]99号文件的执行期限延长至2023年12月31日。

报告期内，公司根据财税[2018]99号文件享受的研发费用加计扣除所得税优惠金额分别为299.28万元、292.90万元、291.99万元和0.00万元。虽然目前国家积极鼓励企业的自主研发活动，但是如果未来研发费用加计扣除政策取消或加计扣除比例降低，则公司将面临由此带来的净利润下降的风险。

2、增值税优惠政策变化导致的风险

根据财政部、国家税务总局联合下发的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）的规定，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

2018年，财政部发布了《关于调整增值税税率的通知》（财税[2018]32号）进行增值税税率调整，自2018年5月1日起公司主要产品的增值税税率由17%调整为16%。2019年，财政部、税务总局、海关总署发布《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号），增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为或进口货物，原适用16%税率的，税率调整为13%，自2019年4月1日起实施。

报告期内，公司软件产品增值税退税情况如下：

单位：万元

年度/期间	增值税即征即退金额	退税金额占利润总额比例
2021年1-6月	251.26	13.03%
2020年	485.73	8.01%
2019年	528.90	13.37%
2018年	352.27	17.11%

如果未来国家对软件产品的增值税税收优惠政策不再执行或发生不利变化，或者由于其他原因导致公司不能继续享受软件产品的增值税退税优惠，则公司将面临由此导致的盈利水平下降的风险。

（三）净资产收益率下降与即期回报被摊薄的风险

本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本和净资产规模将会有一定幅度的增长。由于募集资金投资项目的建设及实施需要一段时间，在公司股本及净资产增加而募集资金投资项目尚未实现盈利时，如公司本次发行后净利润未实现相应幅度的增长，则每股收益将出现一定幅度的下降，公司存在短期内即期回报被摊薄的风险。

四、募集资金投资项目的风险

（一）募集资金投向风险

公司本次募集资金拟投资项目与主营业务和未来发展战略联系紧密，且符合国家的产业政策和市场环境。募集资金投资项目的建设将优化公司的产品功能，提高公司的技术水平和服务能力，进一步巩固现有业务并为公司培育新的利润增长点，对公司的持续发展具有重要意义。公司本次募集资金投资项目均经过科学、缜密的可行性论证，但是受技术开发的不确定性、技术替代、宏观经济政策变化、市场变化等诸多因素的影响，上述项目仍然存在不能达到建设预期的风险；另外，若遇到不可抗力因素，上述项目不能如期完成或不能正常运行，也将影响到公司的收益，给公司带来风险。

（二）研发费用、折旧及摊销增加带来的业绩下滑风险

公司的募投项目系在综合判断行业发展趋势、结合自身发展需求的情况下做出的决策。根据现有主营业务增长趋势及盈利能力，以及项目投产带来的业务收入增长，公司募投项目产生的收入可以完全消化其新增研发费用、折旧与摊销等投入给公司业绩造成的短期不利影响。因此，募投项目的实施有利于公司提升未来的盈利能力，但是，如果市场经营环境发生重大变化或募集资金投资项目预期收益不能实现，则公司存在因为研发费用、折旧与摊销费用增加而导致经营业绩下降的风险。

五、其他风险

（一）核心技术泄密的风险

公司作为知识和技术密集型企业，大部分产品为自主研发，在核心技术上拥有自主知识产权。为持续保持市场竞争力，公司建立了严格的技术保密制度、技术研发控制流程和保障制度，并与所有核心技术人员签署了保密协议。尽管公司过往从未出现过因技术人员流动等而造成技术泄密的情况，但是公司依然面临一定的核心技术泄密风险。

（二）发行失败的风险

公司本次拟申请发行股票并在创业板上市，如公司的投资价值未能获得足够多投资者的认可，将有可能最终导致本次发行认购不足，或者触发《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》中规定的其他中止发行的情形，本次发行将面临发行失败的风险。

（三）整体变更设立股份有限公司时存在未弥补亏损的风险

2018年2月，公司前身国能有限通过股东会决议，决定以2017年11月30日为基准日整体变更设立股份有限公司。根据立信会计师出具的信会师报字[2018]第ZB10743号《审计报告》和信会师报字[2020]第ZB11717号《关于国能日新科技股份有限公司前期会计差错更正对股改基准日净资产影响的说明》，国能有限截至2017年11月30日的未分配利润为-1,540.99万元，存在未弥补亏损。上述未弥补亏损主要系公司前期为研发产品、拓展市场而大量投入研发费用及市场开拓费用等所致。尽管公司整体变更相关程序合法合规，且公司自整体变更以来，导致整体变更前未弥补亏损形成的原因已经消除，但是依然提请投资者注意相关风险。

（四）全球新冠疫情风险

2020年1月以来，国内外爆发了新型冠状病毒疫情。为保证各地人民群众的生命健康安全，全国各地采取了隔离、推迟复工、交通管制、禁止人员聚集等防疫管控措施，各行各业均受到不同程度的影响。受疫情影响，2020年上半年公司下游新能源电站的建设速度明显放缓，新增验收项目较少。公司收入主要来自于一次性的功率预测系统、并网智能控制系统等信息系统销售收入及持续提供的功率预测服务，由于功率预测服务不涉及人员流动和现场工作，因此公司功率预测服务收入未显著受到疫情的影响。2020年下半年，公司下游新能源发电行业的项目建设进度显著加快，全年新增装机容量同比大幅增长，因此公司2020年全年营业收入较2019年增长46.46%，公司经营情况受疫情的影响较小。

未来，如果国内疫情出现反复，则公司经营业绩仍可能受到疫情因素的影响，出现低于预期的风险。