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网上路演日 | 2022年6月7日 |
申购日 | 2022年6月8日 |
网上摇号日 | 2022年6月9日 |
缴款日 | 2022年6月10日 |
联系人 | 张维娓 |
电话 | 021-59546881 |
传真 | 021-59546881 |
联系人 | 嵇志瑶 |
电话 | 021-20235783 |
传真 | 021-20235657 |
序号 | 项目 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 新建饲料相关产品生产项目 | 30,000.00 | 28,328.78 |
2 | 营运及技术服务中心建设 | 3,000.00 | 3,000.00 |
3 | 补充流动资金 | 5,000.00 | 5,000.00 |
中文名称 | 上海美农生物科技股份有限公司 |
英文名称 | Shanghai Menon Animal Nutrition Technology Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 美农生物 |
股票代码 | 301156 |
法定代表人 | 洪伟 |
董事会秘书 | 张维娓 |
董秘联系方式 | 021-59546881 |
注册地址 | 上海市嘉定区沥红路151号 |
注册资本 | 6,000万元 |
邮政编码 | 201807 |
联系电话 | 021-59546881 |
传真号码 | 021-59546881 |
电子邮箱 | mnsw@sinomenon.com |
保荐机构(主承销商) | 中泰证券股份有限公司 |
1、人才和团队优势
公司一直践行“以人为本”的人才发展理念,努力“让人力资源管理成为企业变革发展的引擎”,在员工招聘、培训、激励和晋升等方面建立了规范化制度。通过多年的积累,公司建立起一支稳定的、专业化的人才队伍,截至2021年12月末,公司员工中硕士及以上学历的员工62名、本科学历79名,合计占员工总数的42.34%,专业化管理团队和高水平的人才队伍为公司持续快速发展提供了人才保障。
2、技术开发和自主创新优势
饲料添加剂行业属于技术密集型行业,其核心竞争力体现在产品及产品应用方案的研发、产品生产工艺及设备的优化、产品质量的管理等方面。公司始终坚持自主创新的理念,形成包括配方技术、制剂技术和生物酶解技术的核心技术,并通过不断优化工艺、材料和设备选型,降低生产成本。截至2021年12月末拥有发明专利26项,实用新型专利11项。
公司曾获得国家科技进步二等奖、四川省科学技术进步一等奖等奖项,上海市“专精特新”中小企业、嘉定区专利工作示范企业等荣誉称号。公司的“一种水解植物蛋白的方法”获得成都市专利奖金奖,“缓释氮源产品”被评为上海张江国家自主创新示范区专项发展资金重点项目。公司建立了有效的“产学研”合作平台,与四川农业大学动物营养研究所共建了博士工作站,并与扬州大学动物科技学院共建了试验基地,同时与四川农业大学、中国农业大学、美国普渡大学、美国密歇根州立大学等院校开展了产品验证合作。
公司持续进行工艺优化,根据动物生理特征、有效营养物质的性质,采用药物制剂技术原理,从“工艺路径设计、设备优化与选型、材料选择、工艺参数优化”等方面来对产品生产工艺进行不断优化,从而保障有效物质“高效利用、精准释放、绿色安全”,实现有效营养物质在动物体内被高效吸收和利用。
3、产品及产品应用方案的研发优势
公司提出了“分种分品、全程营养”的产品开发战略,并根据行业发展趋势和动物营养需求不断开发新产品,逐渐形成涵盖功能性饲料添加剂、营养性饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料等产品的丰富的产品体系,公司产品广泛运用于猪用、反刍动物、家禽、水产等动物养殖领域。
公司针对不同客户的需求,结合“全程营养”理论,以公司自主核心技术为支撑、以公司丰富的产品线为要素,为客户制定综合解决方案,如“提高采食量的综合方案”、“乳仔猪肠道健康方案”、“奶牛高产高效方案”等。
4、营销与客户渠道优势
公司一直践行“产品领先、价值服务、伙伴成长”的客户价值主张,通过多年的累积,公司构建了完善的营销管理体系和以客户为中心的价值服务体系,组建了专业的营销团队。
公司已建立了国内、国际的营销网络,并依托公司技术平台,为客户提供优质的产品和整体的技术解决方案,与客户之间形成了较强的粘性。报告期内,公司代表客户包括牧原股份、禾丰股份、大成食品、海大集团、中粮饲料、东方希望、傲农生物、立华股份等知名饲料生产及养殖企业。
5、产品质量和品牌优势
公司根据ISO9001(质量管理体系)、ISO22000(食品安全管理体系)和FAMI-QS(欧洲饲料添加剂和预混合饲料质量管理体系)、FDA认证要求,建立了完善的质量管理体系,并取得相关机构的认证。公司对原料采购、产品制程、产成品检验等全过程进行有效控制,实现了质量管理标准化,保障了产品质量的稳定性。
公司建立了一支高素质、专业的研发型质量管理团队,具备丰富的质量管理、检化验经验,建立的检测方法通过了包括国家饲料质量监督检验中心(北京)、上海饲料质量监督检验站等省级以上行业主管机构的验证。截至招股说明书签署日,公司获得了质量检测相关发明专利2项,在申请发明专利3项。此外,公司配备了先进的质量检测设备,如美国安捷伦的气质联用仪、气相色谱仪、液相色谱仪,日本岛津的液相色谱仪、瑞士万通的卡尔费休仪等。
公司曾获得中国饲料工业协会颁发的“2020三十家优秀创新型饲料企业”、四川省饲料工业协会颁发的“四川省饲料行业十大质量标杆企业” 、“上海名牌”、“2020年四川省名优产品”、“嘉定工业区综合实力奖(先进制造业)银奖”等荣誉称号,“美农”商标连续多年被认定为“上海市著名商标”,公司产品形成了较高的品牌知名度和美誉度。
1、市场竞争风险
随着国家产业政策和大众消费理念对食品安全、健康养殖、环境保护关注度的提升,以及下游饲料、养殖行业规模化、集约化的发展趋势,一方面“绿色无抗”的产品理念推动了饲料添加剂新技术、新产品的发展,另一方面更多有实力企业的进入及部分行业内企业的快速扩张也加剧了行业的竞争。
若公司的创新能力、管理水平、质量控制等不足以为公司的快速发展提供有力支撑,或无法通过有效的市场策略将公司的新技术和新产品推向市场,得到客户的认同,打造规模优势和品牌优势,将会给公司的成长带来负面影响。
2、原材料价格波动风险
公司原材料成本在主营业务成本占比较大。公司原材料采购价格主要受宏观经济环境和市场供求关系的影响。若原材料价格波动较大,将影响公司产品的生产成本,一旦公司不能相应调整产品销售价格,将给公司盈利带来不确定性,进而影响公司的盈利水平。
3、生猪养殖行业周期性波动的风险
我国生猪养殖行业存在“猪周期”,即生猪供应量和猪价存在每3-4年的此消彼长的周期性波动,并对猪饲料和猪用饲料添加剂的需求产生影响,使其也呈现一定的波动性。当生猪存栏量较低时,猪饲料需求量会随之下降,进而影响猪用饲料添加剂的需求;但生猪存栏量处于低位会导致猪价上涨,养殖企业为了促进猪的生长并增强其抗病能力,更有意愿使用优质的饲料和饲料添加剂。因此,猪用饲料添加剂的需求和生猪存栏量有相关性,但其波动幅度相对较小。
报告期内,猪用饲料添加剂是公司营业收入的主要来源。受下游生猪养殖行业周期性波动的影响,公司存在业绩波动的风险。
4、动物疫病带来的风险
目前公司的主要产品为饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料,主要客户包括饲料生产和畜禽养殖企业。一方面,动物疫病的集中暴发,如蓝耳病、非洲猪瘟和禽流感等,会对养殖行业造成不利影响,导致畜禽养殖量的减少和饲料需求的萎缩,从而影响饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料的需求量。另一方面,畜禽存栏量的减少会导致畜禽价格的上升,畜禽养殖企业为加速出栏会加大饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料等优质饲料原料的使用,一定程度上弱化了畜禽存栏量减少的影响。
2018年8月,非洲猪瘟在国内出现,2019年全面蔓延。2018年末和2019年末生猪存栏量分别为4.28亿头和3.1亿头,较上年末分别下降了3.04%和27.50%。2018、2019年国内猪饲料产量分别为9,720万吨和7,663万吨,较上年度分别下降了0.90%和21.16%。作为生猪养殖和猪饲料企业的上游,非洲猪瘟未暴发前,公司境内猪用产品的销售收入呈现持续增长趋势,而2018年度和2019年度公司境内猪用产品的销售收入分别为15,479.20万元和14,748.86万元,同比均有所下滑,其中2019年较2018年同比下降了730.34万元,降幅为4.72%。若后续暴发类似“非洲猪瘟”等重大动物疫情从而导致短期内畜禽养殖数量快速下滑,将会影响公司的销售收入,进而影响公司的经营业绩。
5、境外市场环境变化的风险
报告期内,公司境外市场销售收入占当期主营业务收入的比例分别为33.84%、23.52%和22.29%。公司境外销售主要出口地区包括亚洲、欧洲及南美洲等多个国家和地区,若上述主要国家和地区的政治环境、经济环境、贸易政策、货币币值等发生较大变化或我国出口政策发生重大变化,我国与上述国家或地区之间发生贸易摩擦等情况,可能对公司境外业务的正常开展和持续发展产生不利影响。
6、新冠疫情影响的风险
随着国内疫情防控进入常态化,疫情发生地企业的运营会受到疫情及相关防控措施的影响。2022年3月以来,上海爆发大规模奥密克戎疫情,为尽快遏制疫情扩散,各级政府部门及医疗机构采取了流调排查、全市滚动筛查、转运收治、社区管控等防控措施,公司的采购、生产及物流环节都受到了一定程度的影响,出现不能按订单如期采购、排产,货物生产出来后不能如期交付等情形,对公司2022年第一季度经营产生冲击。若疫情形势持续严峻及防控措施的升级,可能对公司的经营产生一定的不利影响。
项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|
资产总计 | 52,969.20 | 34,668.76 | 25,842.67 |
负债总计 | 20,554.36 | 9,303.28 | 4,156.13 |
归属于母公司所有者权益合计 | 32,414.84 | 25,365.48 | 21,686.54 |
所有者权益合计 | 32,414.84 | 25,365.48 | 21,686.54 |
项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|
营业收入 | 54,625.47 | 42,056.07 | 27,994.77 |
营业成本 | 38,470.52 | 26,816.25 | 17,179.37 |
利润总额 | 7,952.62 | 7,618.65 | 3,861.26 |
净利润 | 7,055.77 | 6,671.40 | 3,436.57 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 7,055.77 | 6,671.40 | 3,436.57 |
项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 9,003.96 | 5,116.36 | 5,060.37 |
投资活动产生的现金流量净额 | -12,842.54 | 873.38 | -1,899.95 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 9,107.25 | -2,990.42 | -1,523.61 |
现金及现金等价物净增加额 | 5,122.31 | 2,774.33 | 1,754.28 |
项目 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|
流动比率 | 2.18 | 2.67 | 4.53 |
速动比率 | 1.53 | 1.84 | 3.33 |
资产负债率(母公司) | 24.44% | 20.97% | 12.56% |
资产负债率(合并报表) | 38.80% | 26.83% | 16.08% |
应收账款周转率 | 6.02 | 5.68 | 5.12 |
存货周转率 | 5.85 | 5.01 | 3.44 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 9,083.70 | 8,411.54 | 4,630.45 |
利息保障倍数 | 22.96 | 142.49 | 73.02 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 1.50 | 0.85 | 1.69 |
每股净现金流量(元/股) | 0.85 | 0.46 | 0.58 |