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网上路演日 | 2022年6月10日 |
申购日 | 2022年6月13日 |
缴款日 | 2022年6月15日 |
联系人 | 王晨生 |
电话 | 021-65493333-2201 |
传真 | 021-65490171 |
联系人 | 国泰君安证券股份有限公司 |
电话 | 010-83939259 |
传真 | 010-66162609 |
单位:万元 | |||
---|---|---|---|
序号 | 项目 | 投资总额 | 拟投入募集资金数额 |
1 | 超高压大容量试验及安全评估能力建设项目 | 12,020.00 | 12,020.00 |
2 | 高端装备用线缆检测能力建设项目 | 9,910.00 | 9,910.00 |
3 | 设立广东全资子公司项目 | 4,015.00 | 4,015.00 |
4 | 数字化检测能力建设项目 | 4,470.00 | 4,470.00 |
合计 | 30,415.00 | 30,415.00 |
公司名称 | 上海国缆检测股份有限公司 |
英文名称 | Shanghai National Center of Testing and Inspection for Electric Cable and Wire Co., Ltd |
公司简称 | 国缆检测 |
股票代码 | 301289 |
注册资本 | 4,500.00万元 |
法定代表人 | 周赤忠 |
公司地址 | 上海市宝山区真陈路888号 |
邮政编码 | 200444 |
联系电话 | 021-65493333 |
传真号码 | 021-65490171 |
电子邮箱 | guolandb@ticw.com.cn |
负责信息披露和投资者关系的部门 | 董事会办公室 |
信息披露负责人 | 王晨生 |
信息披露负责人电话 | 021-65493333-2201 |
保荐机构(主承销商) | 国泰君安证券股份有限公司 |
1.线缆检测服务资质标准齐全,品牌公信力市场认可度高
公司是我国最早、产品范围最广、综合实力最强的线缆第三方检测服务机构之一。公司业务起源于上海电缆所检测中心,检测中心于1985年通过中国电工产品认证委员会审查,取得中国电工行业首张检测机构认可证书(证书编号:电检字001),并开展相应产品的型式试验和工厂审查工作。于1990年被原国家技术监督局授权为国家电线电缆质量监督检验中心,亦是首家获得国家级线缆质检中心授权的检测机构。2015年,经上海电缆所批复,公司对检测中心进行了业务整合。
作为国内最早一批开展线缆检测的机构之一,公司依靠丰富的行业经验和扎实的线缆检测技术,先后取得:国家电线电缆质量监督检验中心授权,中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可的检测和校准实验室认可证书、检验机构认可证书、能力验证提供者认可证书,中国国家认证认可监督管理委员会(CMA)认可的检验检测机构资质认定证书、机械工业电工材料及特种线缆产品质量监督检测中心,机械工业电线电缆专用测试设备检测中心、机械工业第二十二计量测试中心站(上海),国际电工委员会电工产品合格与认证组织(IECEE)认可的CB实验室,中国国家认证认可监督管理委员会(CMA)认可的强制性产品认证指定实验室。
公司拥有国内领先的线缆检测服务能力,获认可的国内外判定标准和检测方法标准超过1,200个,涵盖了目前国内外电线电缆所有的主流标准,主要包括:
标准分类 | 主要标准 |
---|---|
国际标准 | IEC、ISO、ITU、IEEE、CIGRE等 |
国际区域标准 | EN等 |
外国标准 | 美国ANSI、ASTM、UL、SAE;加拿大CSA;英国BS;德国DIN、VDE;法国NF;挪威NEK;澳大利亚AS;南非SAN;日本JIS、JCS;印度BIS等 |
国家行业标准 | GB、JB、NB、YB、YD等 |
此外,公司还是国内外众多认证机构的签约实验室,包括中铁铁路产品认证中心(CRCC)、中国质量认证中心(CQC)、中国船级社(CCS)、美国UL、荷兰KEMA、英国ITS、德国TUV、VDE、DEKRA等。公司是全球范围内少数能够覆盖电力电缆、通讯电缆及光纤、裸电线及裸导体制品、电气装备用电线电缆、电磁线(绕阻线)五大线缆产品领域的检测机构,与世界主要认证机构、知名电缆企业、最终用户均有业务往来,享有较高的行业和国际品牌知名度。
上述国家级检测试验中心的授权和资质认可,使得公司在线缆检测行业具备了较高的品牌公信力。
2.线缆检测领域技术实力突出,是行业技术引领者之一
凭借多年对线缆检测技术的研究、开发和应用实践,公司在许多高端检测服务方面具有领先优势,为国内国际企业特种电缆新产品研发提供技术性支持,为重大工程设计、产品制造监造、工程故障分析、使用寿命评定等提供技术性服务,是线缆检测行业的技术引领者之一。公司形成的主要核心技术:超高压及特高压输变电工程用架空导线检测技术、超高压交流电缆及海底电缆检测技术、超高压直流输电电缆检测技术、先进核电站用电缆LOCA检测技术、光电复合缆检测技术、新能源及高端装备电缆检测技术均在国内、国际范围内处于领先水平,且多次获得中国机械工业科学技术奖等荣誉,具体情况总结如下:
技术名称 | 技术先进性指标 | 可开展的试验类型 | 标志性工程和项目 | 所获荣誉 |
---|---|---|---|---|
超高压及特高压输变电工程用架空导线检测技术 | 蠕变试验张力检测范围最大提升至500kN、振动疲劳张力检测范围提升至800kN、大容量的直流电源检测范围达到4000A | 绞线的总拉断力及应力-应变特性试验、振动疲劳试验、蠕变试验、线膨胀系数、温度-弧垂特性试验、绞线电晕及无线电干扰试验以及各项电力金具试验等 | 超高压输电工程、三峡电站送出工程、国家西电东送全国联网工程、白鹤滩水电站工程以及±1100千伏特高压输电工程 | 首席技术专家毛庆传在该领域获国家科技进步奖一等奖、二等奖,总经理黄国飞获中国机械工业科学技术奖一等奖、二等奖 |
超高压交流电缆及海底电缆检测技术 | 高压交流电源输出最高可达1200kV,冲击电压发生器输出可达±3600kV/720kJ;海底电缆系统耐水压装置可提供2.5Mpa压力,模拟250m水下压力,最大直径6m(可变径)的大型电缆弯曲试验机 | 各电压等级交流电缆系统预鉴定试验、预鉴定扩展试验、型式试验等测试要求。具体包括交流耐压试验、交流局部放电试验、交流热循环电压试验、雷电冲击电压试验、操作冲击电压试验等 | 超高压交流输电项目,海上风电输电项目 | 公司获中国机械工业科学技术奖一等奖、三等奖,上海市科学技术奖二等奖 |
超高压直流输电电缆检测技术 | 可实现±800kV电压极性转换,并可在直流下实现雷电波或操作波的叠加,是目前最高的电缆电压等级 | 500kV及以下电压等级电缆类产品的所有电气试验、非电气试验等 | 南方电网±160kV海上风电直流工程、浙江舟山±200kV直流工程、厦门±320kV直流工程 | 首席专家毛庆传获中国机械工业科学技术奖特等奖 |
先进核电站用电缆LOCA检测技术 | 可快速提供高温高压的试验环境,模拟核电设备冷却系统失效所引起的极端恶劣环境条件 | 核电站用电线电缆、电缆附件、电气贯穿件、仪器仪表、核测设备、密封件和涂料的LOCA鉴定实验 | 浙江三门、山东海阳、江苏田湾等各核电站建设用各类电缆及其系统的性能评价、评估安全运行 | 公司获中国机械工业科学技术奖一等奖、二等奖 |
光电复合缆检测技术 | 公司在该技术领域传输性能测试频率达到2GHz,覆盖了现有标准规定的最高频率范围。同时公司全面覆盖IEC60794-4系列标准和北美区域性标准IEEE1138/1222系列标准等主流标准测试项目 | 各类电压等级的光纤复合电力电缆、电力光缆及金具附件测试 | 多项国家863项目、国家重点研发计划项目 | 公司多次获中国机械工业科学技术奖二等奖 |
新能源及高端装备电缆检测技术 | 可开展模拟风机对风的±1440度扭转试验、速率为1N/s的动态穿透试验、20000h的温度指数试验等关键试验 | 风力发电用电缆、太阳能发电用光伏电缆以及电梯电缆、航空线、机器人电缆等的新能源电缆的检测和评估 | 磁浮、高铁、地铁、新能源汽车、大飞机、舰船等专用电缆检测 |
3.主持及参与行业标准的制定和修订,掌握行业重要话语权
在检验检测领域,标准是开展检测业务的基础,参与标准的起草过程是检验检测机构精准把握标准要求、掌握新技术动向的重要途径,也是检验检测机构通过标准话语权展示技术实力的有利契机。
近年来公司共主持或参与制修订标准共44项,其中国家标准21项,行业标准7项,团体标准16项,其中作为召集人单位主持起草的标准共7项。其中相当一部分国家标准高于国际标准,具有国际先进、部分国际领先的技术指标,对公司保持行业领先地位,扩大竞争优势具有重要意义。
公司近年来主持或参与起草的标准详见招股说明书之“第六节业务与技术”之“七、公司核心技术及研发情况”之“(一)发行人的核心技术情况”之“4、公司主持或参与制修订的标准情况”。
4.人才优势明显,研发和创新实力突出
公司始终重视技术研发和人才培养工作,拥有一大批优秀的专业研究人员和技术人员。截至2021年12月31日,公司的员工总数为192人,其中研发与技术人员超过70%,公司首席技术专家毛庆传曾两次荣获国家科学技术进步奖,多次承担国家重大科技专项项目。技术人员学科及技术专业覆盖整个电线电缆工业各相关技术与服务领域,是我国电线电缆检测行业中综合实力较强的检测团队之一。
公司核心技术人员获得的荣誉如下所示:
姓名 | 职务 | 职称 | 时间 | 所获荣誉 | 颁发单位 |
---|---|---|---|---|---|
毛庆传 | 首席技术专家 | 研究员级高级工程师 | 1996年 | 国家百千万人才工程入选人员 | 国务院 |
1998年 | 国务院政府特殊津贴 | 国家机械工业部 | |||
2005年 | 国家科技进步二等奖 | 国务院 | |||
2009年 | 国家科技进步一等奖 | 国务院 | |||
2019年 | 庆祝新中国成立70周年贡献人物纪念章 | 中共中央、国务院、中央军委 | |||
黄国飞 | 总经理、核心技术人员 | 正高级工程师 | 2004年 | 机械工业科技进步一等奖 | 中国机械工业联合会 |
2006年 | 机械工业科技进步二等奖 | 中国机械工业联合会 | |||
2009年 | 科技进步一等奖 | 中国电力科学研究院 | |||
2012年 | 科技进步二等奖 | 国家电网公司交流建设公司 | |||
2013年 | 上海市科技进步二等奖 | 上海市政府 | |||
2013年 | 标准创新一等奖 | 中国电器工业协会 | |||
2014年 | 上海市优秀标准化成果二等奖 | 上海市质量技术监督局 | |||
范玉军 | 副总经理、核心技术人员 | 正高级工程师 | 2018年 | 机械工业科技进步一等奖 | 中国机械工业联合会 |
2019年 | 上海市科技进步二等奖 | 上海市政府 | |||
龚国祥 | 核心技术人员 | 高级工程师 | 2012年 | 机械工业科技进步三等奖 | 中国机械工业联合会 |
2013年 | 机械工业科技进步一等奖 | 中国机械工业联合会 | |||
郭毅 | 核心技术人员 | 正高级工程师 | 2006年 | 机械工业科技进步二等奖 | 中国机械工业联合会 |
2006年 | 上海市科技进步二等奖 | 上海市政府 | |||
2019年 | 中国海洋石油集团有限公司技术发明二等奖 | 中国海洋石油集团有限公司 | |||
2019年 | 机械工业科技进步二等奖 | 中国机械工业联合会 |
此外,公司的高级管理人员、核心技术人员还在多个行业协会、技术委员会担任委员、注册专家等职务,显示出一定的行业影响力,具体如下:
姓名 | 公司任职 | 任职情况 |
---|---|---|
黄国飞 | 总经理、核心技术人员 | 国际电工委员会架空电导体技术委员会(IECTC7)召集人 |
中国电力企业联合会输变电材料标准化技术委员会委员 | ||
全国裸电线标准化技术委员会(TC422)秘书长 | ||
国家标准化管理委员会国家标准技术评估专家 | ||
毛阿兴 | 副总经理 | 全国电线电缆标准化技术委员会(SAC/TC213)委员 |
范玉军 | 副总经理、核心技术人员 | 全国电线电缆标准化技术委员会(SAC/TC213)委员 |
中国电工技术学会电线电缆专委会委员 | ||
CIGRE(国际大电网)B1(电缆)中国委员会会员 | ||
CIGRE(国际大电网)B4(直流系统)中国委员会会员 | ||
CIGRE(国际大电网)亚太区委员会委员 | ||
国际电工委员会电缆技术委员会(IEC/TC20)绝缘电缆委员 | ||
亚洲线缆合作组织技术委员会委员 | ||
IEEEPES输配电技术委员会电缆技术分委会常务理事 | ||
毛庆传 | 首席技术专家 | 全国裸电线标准化技术委员会(TC422)主任 |
中国电工技术学会电线电缆专委会副主任 | ||
全国架空输电线路标准化技术委员会(TC202)委员 | ||
上海市金属学会理事 | ||
龚国祥 | 核心技术人员 | 国际电工委员会船舶及移动式和固定式近海设施电气设备技术委员会(IEC/TC18/SC/18A)专家 |
全国电器附件标准化技术委员会(SAC/TC67)委员 | ||
全国消防标准化技术委员会第七分技术委员会(TC113/SC7)委员 | ||
国际电工委员会电缆技术委员会(IEC/TC20)注册专家 | ||
郭毅 | 核心技术人员 | 国际电工委员会纤维光学技术委员会(IEC/TC86)注册专家 |
肖继东 | 核心技术人员 | 国际电工委员会电缆技术委员会(IEC/TC20)注册专家 |
5.与国内主要线缆生产、使用企业建立长期良好的合作关系,客户资源稳定
从客户覆盖数量来看,国内知名的线缆生产企业均向公司采购线缆检验检测服务。2020年中国电线电缆行业大会上榜的“2020年中国线缆行业最具竞争力企业20强”,20家线缆行业巨头均为公司客户,包括远东智慧能源、宝胜股份、亨通集团、上上电缆、中天科技、东方电缆、万马股份等,显示了公司较强的客户资源和行业地位。此外,国内主要的线缆使用方,包括国家电网、中国中车、各大城市的轨道交通公司、航天航空工程建设公司等亦为公司的主要客户。公司还受到部分地方市场监督管理部门的委托,开展第三方质量检测评价服务。公司与上述主要客户均已建立了长期稳定的合作关系,主要客户对公司的检测能力、技术水平和服务质量均给予了很高的评价。
优质的客户资源、稳定的客户结构和检测需求、长期良好的合作关系使公司获得了广泛的市场公信力,保证公司拥有稳步增长的经营业绩和持续可预期的盈利能力。
6.质量控制体系完善,经营效率高
公司积极参与客户产品全生命周期的质量控制过程,以优质的研发检验、出厂验收、到货抽检等服务帮助客户提高产品质量。同时,公司还提供增值服务,根据客户的市场目标和潜在客户,提供针对性的检测方案建议,使其电线电缆产品质量标准精准对接终端客户要求,实现了战略规划与经营活动的紧密对接、试验检测与研究开发的有机融合以及质量控制与业务实施的全程同步,形成管理闭环、逐年改进的完善更新机制,提高公司的业务处理能力和工作效率。同时,在内部控制环节、管理层决策方面拥有了更有效的监控手段,持续提升公司的精细化管理水平。
1、品牌和公信力受到不利事件影响的风险风险
公司作为独立第三方检验检测服务机构进行经营活动,将技术和服务融入品牌,品牌和公信力是公司生存和发展的根本,也是取得检验检测服务订单的重要原因。品牌和公信力的建立需要长时间的积累和持续的投入,其构成了第三方检验检测机构的核心竞争力和长期稳定发展的基础,良好的品牌和较高的公信力通常可以使得第三方检验检测机构取得有利的市场竞争地位。公司历来十分重视品牌和公信力的维护,建立了严格的内部质量控制管理体系,强化服务过程中的技术管理和质量管理,确保检验检测数据真实、客观、有效,严格管控检验检测证书报告的制作、审批和签发环节,确保证书报告的独立性和公正性。公司一旦发生品牌和公信力受损的事件,将影响客户的选择,进而影响公司盈利情况,严重情况下,还存在业务资质被暂停的风险,影响公司的持续经营。此外,行业内其他机构出现的恶性事件也有可能使第三方检验检测行业整体公信力受损。上述情况的出现将会影响公司的盈利情况和持续经营能力。
2、创新风险
公司所处检验检测行业属于专业技术服务业。检验检测机构必须在理解掌握检测对象技术性能的前提下才能有效开展对产品质量性能的技术检测。公司在根据市场和客户需求进行技术研发时,存在因无法及时适应电线电缆制造业或终端用户发展的科技创新需要而导致研发不及预期的创新风险。
3、技术风险
(一)落后于检测对象技术发展的风险
电线电缆检测机构必须在理解掌握检测对象技术性能的前提下才能有效开展对产品质量性能的技术检测和鉴定。公司多年来为客户提供专业的检测和技术服务,覆盖整个电线电缆、光纤光缆及其组器件各种相关技术与服务范围,在众多技术领域处于国内领先水平。但电线电缆产品品种繁多,特别是在当前我国制造业产业升级和产品更新换代加速的背景下,电线电缆产品研发成果不断增加,各种新产品、新技术不断推向市场,如果不能及时把握电线电缆制造业技术发展的趋势、充分掌握电线电缆新产品的技术特性,不能适应电线电缆制造业发展的技术需要,公司将失去为客户提供技术检测服务的基础,并对公司未来的发展造成不利影响。
(二)专业技术人员缺乏或流失的风险
电线电缆检测行业属于技术性服务业,很大程度上依赖于专业人才,特别是核心技术人员。检验检测技术人员不但要掌握专业的检测技术、操作技能、产品质量标准等基础知识,还要对检测对象的技术性能和发展趋势等具有广泛深入的理解。由于我国电线电缆检测行业的快速发展,对高素质专业人才的需求日益增长,行业内对人才的争夺日趋激烈。公司历来重视人才储备与培养工作,并通过晋升职级、发放绩效奖金、发放科研专项奖励等多种激励方式稳定骨干员工。公司的核心技术人员多年以来没有发生过重大变化,为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。电线电缆检验检测机构必须具备高素质的专业人才队伍才能在市场竞争中保持优势地位,若人才竞争加剧导致公司难以持续吸引优秀人才加入或出现专业技术人员流失,公司的经营发展将受到不利影响。
4、经营风险
(一)市场需求变化的风险
公司主要向线缆制造企业提供检测服务,因此与其下游线缆行业联系紧密。电线电缆是国民经济的“血管”与“神经”,是现代经济和社会正常运转的基础保障,广泛应用于国民经济各个领域,是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表、汽车、机床等设备所不可缺少的基础器材,电线电缆为电力行业和通信产业提供基础设施,为各产业、国防建设和重大建设工程等提供重要配套。但若未来宏观经济形势发生波动,下游行业固定资产投资速度放缓,将会影响发行人产品的市场需求,可能造成发行人订单减少,对其经营业绩产生不利影响,削弱公司的市场竞争力。
(二)政策和行业标准变动风险
第三方检验检测行业作为强监管行业,实行资质许可准入制度,发展速度受产业政策影响较大。公司近年快速发展得益于政府对检验检测服务业的行政监管逐步开放、市场化程度逐步提高。虽然检验检测服务业市场化发展已被国家政策方针所确认,但随着检验检测机构数量持续增加,市场竞争加剧,可能存在现有产业政策、行业资质认证标准、市场准入规则和行业标准的调整,对行业和公司的发展造成不利影响。
(三)主营业务单一的风险
公司是国内领先的电线电缆与光纤光缆及其组器件的独立第三方检验检测服务机构之一,主要聚焦于电线电缆及光纤光缆的检测、检验服务。报告期各期,公司电线电缆及光纤光缆检验检测收入占主营业务收入的比例分别为84.49%、87.18%和88.06%。公司主营业务已涵盖电工材料及电器附件检测、能力验证、计量服务、专业技术服务等其他领域,但业务规模仍相对较小,因此,如果电线电缆及光纤光缆检验检测业务发展受阻,将对公司的经营发展产生不利影响。
(四)外省、地区业务开拓风险
目前,公司的业务主要来源于华东地区,并在努力加快开拓华东地区以外的市场。公司拓展外省、地区业务主要面临服务效率低、运输费用高两方面的现实困难。如省外客户时效性要求高,运输距离过远,可能选择当地的检测机构,对国缆检测的业务拓展产生一定影响。公司本次募集资金投资项目拟在广东新增全资子公司。如果公司不能成功拓展区域外市场,将会对公司盈利的持续增长产生不利影响。
(五)市场竞争加剧和市场份额下降的风险
按照《计量法》《检验检测机构资质认定管理办法》等法律法规的规定,检验检测机构需要获得国家市场监督管理部门的资质认定方可开展业务,为检验检测行业设立了较高的行业准入门槛。若未来国家对于检验检测机构资质准入的政策发生重大变化,导致行业准入门槛降低或放开,则检验检测机构的数量可能迎来迅速增长,公司将面临市场竞争加剧和市场份额下降的风险。
(六)境外业务开拓的风险
近年来,公司积极开拓国际检测市场,为国内企业产品出口和国外工程客户提供检测和见证试验服务,已具有一定的国际知名度及影响力。但若公司不能进一步加大研发投入力度、保持检测技术水平,并受到跨地域检测成本较高、时效性较弱的影响,可能会在海外业务中失去竞争力,同时境外业务扩张战略可能受到当地政治经济环境动荡、出口国法律风险、贸易争端、汇率波动等不利影响,进而影响境外业务开拓目标。
(七)开展外省业务及拓展广东市场的风险
公司拓展外省业务主要面临线缆检测市场竞争激烈、各省份检测需求差异等实质性障碍。各省现有线缆检测机构凭借当地开展业务的经验及更强的当地客户的认知度,将对公司在该省份的市场拓展造成一定阻碍。广东省是我国检验检测机构数量最为集中的省市,也是民营检测机构注册最多的省市,众多的参与主体也使得广东省线缆检测市场竞争压力较为突出。此外,各区域线缆产业特点的不同,使得线缆检验检测需求存在区域性差异。公司需要根据各区域不同的线缆产业特点及检验检测需求,准确把握业务拓展方向、差异化布局。如果公司不能成功拓展外省业务或广东市场开拓未达预期,将会对公司盈利的持续增长产生不利影响。
(八)长期业绩稳定增长的风险
随着国内新冠疫情的逐步缓解以及中高压线缆等重点领域市场规模的不断扩大,2021年,公司实现净利润7,321.38万元,较2020年同比增长31.50%,显示出较强的增长动力。但公司未来经营业绩会受到宏观经济、市场需求变动等外部因素以及管理水平、技术水平、市场开拓水平等内部因素的影响,若未来公司不能有效开拓新的市场领域、保持技术领先及品牌公信力优势,或者下游行业需求发生变化而公司未能及时应对,将给公司未来长期业绩增长带来不确定性。
5、内控风险
(一)管理风险
报告期内,公司的资产规模持续扩大。随着募集资金投资项目的实施,公司的资产规模、员工人数将进一步扩大。在质量管理、资源整合、技术开发、市场开拓等方面将对公司提出更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应企业规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度不能随着公司规模的扩大而及时调整,将制约公司的进一步发展,进而削弱公司的市场竞争力。
(二)技术经验泄密风险
在核心技术保密方面,公司的核心技术除通过申请专利方式保护外,还通过商业秘密的方式来保护,尽管公司自成立以来未发生过泄露商业秘密的情形,但不能排除技术人员违反职业操守泄密的可能或者被他人盗用的风险,从而制约公司发展。若确实发生,公司虽能通过司法程序得到法律保护,但必须为此付出大量人力、物力及时间,从而对公司的业务及业绩带来不利影响。
6、财务风险
(一)未来不能持续享受高新技术企业税收优惠的风险
2019年10月,上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局向公司颁发了编号为GR201931002065的高新技术企业证书,有效期至2022年10月。公司将在前述《高新技术企业证书》有效期届满前,根据届时有效的法律法规规定,依法申请《高新技术企业证书》的复审。如若不能通过复审,则公司届时不能再享受按照15%的税率缴纳企业所得税的优惠政策,对公司的净利润产生一定影响。2019年、2020年及2021年公司享受的所得税税收优惠总额分别为343.86万元、521.94万元和742.07万元,占当期利润总额的比重分别为5.72%、8.24%和8.70%。未来,公司若不能被持续认定为高新技术企业认定,或者国家税收优惠政策发生变动,将对公司未来盈利水平产生不利影响。
(二)可能存在的业绩增长不能持续风险
电线电缆检测行业具有前期投资较大、日常营运投入较少的特点,公司电线电缆检测、检验业务的主要营业成本为折旧摊销费用和人工成本,固定成本在成本结构中占比较高。该成本结构可带来较为明显的规模效应,随着公司业务规模的增长,单位检测成本会逐渐降低,但如果公司未来所处市场环境发生不利变化,或公司市场竞争力不能进一步增强,不能持续获得市场的认可,则公司可能存在业绩增长不能持续风险。
7、法律风险
(一)知识产权的风险
公司自创立以来,一直走自主开发为主的研发路线。通过持续不断的探索和积累形成了具有自主知识产权的专业核心技术和相关技术储备,该等核心技术均为公司自主研发成果,属于公司所有,公司也未允许任何他人使用公司所拥有的其他知识产权。公司研发的各种产品的技术文件和材料等均归公司所有,公司以专利、商业秘密的形式保护公司知识产权。虽然公司目前已认识到通过专利申请保护知识产权的重要性,但仍不能排除存在一些关键技术被竞争对手模仿或恶意起诉的可能性,从而影响公司正常的生产经营。
8、本次发行失败风险
公司本次首次公开股票如能获得深圳证券交易所审核同意并经中国证监会注册,则公司可在中国证监会出具的注册决定有效期内发行股票,具体时点由公司协同主承销商确定。
中国证监会作出注册决定后、公司股票上市交易前,发现可能影响本次发行的重大事项的,中国证监会可以要求公司暂缓或者暂停发行、上市;相关重大事项导致公司不符合发行条件的,中国证监会可以撤销注册。中国证监会撤销注册后,股票尚未发行的,公司应当停止发行;股票已经发行尚未上市的,公司应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票持有人。
此外,如公司在中国证监会出具的股票注册决定有效期内,无法满足深圳证券交易所关于发行上市相关要求的,还可能产生发行中止,甚至发行失败的风险。
9、其他风险
(一)募投项目实施效果未达预期的风险
本次募集资金投资项目全部围绕公司现有的主营业务进行,是公司依据未来发展规划作出的战略性安排,以进一步增强公司的核心竞争力和持续盈利能力。但是,本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果仍可能因技术研发障碍、投资成本变化、市场环境突变、项目管理不善等因素而增加不确定性,从而影响公司的经营业绩。
此外,募集资金投资项目建设和运营初期,业绩短期之内不能体现,折旧、人工等费用上升,将会给公司经营业绩带来不利影响。
(二)即期回报被摊薄与净资产收益率下降的风险
本次发行完成后,随着募集资金的到位,公司资金实力将大幅增强,同时公司总股本和净资产将有较大幅度的增长,后续募集资金投资项目的效益将逐步体现,公司的净利润将有所增加,但由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间周期,相关效益的实现也需要一定的时间过程,因此短期内公司的每股收益和净资产收益率等指标存在被摊薄的风险。
(三)股票价格可能发生较大波动的风险
首次公开发行股票并上市后,除经营和财务状况之外,公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时,应预计到前述各类因素可能带来的投资风险,并做出审慎判断。
项目 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
---|---|---|---|
资产总计 | 612,772,073.59 | 447,573,902.53 | 324,113,382.42 |
负债总计 | 218,501,981.51 | 131,018,991.35 | 63,235,844.90 |
归属于母公司所有者权益合计 | 394,270,092.08 | 316,410,149.22 | 260,733,205.88 |
所有者权益合计 | 394,270,092.08 | 316,554,911.18 | 260,877,537.52 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 218,546,836.40 | 178,127,601.20 | 163,489,866.81 |
营业成本 | 81,879,144.21 | 68,386,930.73 | 71,097,619.05 |
利润总额 | 84,092,776.69 | 63,364,886.22 | 60,161,029.38 |
净利润 | 73,213,844.47 | 55,677,373.66 | 53,861,147.06 |
其中:归属于母公司所有者的净利润 | 73,214,655.51 | 55,676,943.34 | 53,860,514.74 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 118,972,769.56 | 68,937,711.12 | 75,080,281.37 |
投资活动产生的现金流量净额 | -39,955,313.72 | -53,434,843.15 | -57,866,789.00 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -24,591,110.06 | 4,780,000.00 | -30,966,870.34 |
现金及现金等价物净增加额 | 54,266,371.61 | 19,898,880.23 | -13,642,279.95 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 2.72 | 1.92 | 3.55 |
速动比率(倍) | 2.65 | 1.86 | 3.40 |
资产负债率(母公司)(%) | 35.00 | 29.27 | 19.52 |
应收账款周转率(次) | 8.45 | 7.34 | 7.54 |
存货周转率(次) | 10.39 | 8.59 | 10.61 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 11,788.86 | 7,338.01 | 6,930.41 |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 2.64 | 1.53 | 3.19 |