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网上路演日 | 2022年7月20日 |
申购日 | 2022年7月21日 |
网上摇号日 | 2022年7月22日 |
缴款日 | 2022年7月25日 |
联系人: | 段若凡 |
联系电话: | 025-86127716 |
传真: | 025-86127716 |
联系人: | 陈晓锋 |
联系电话: | 025-83387757 |
传真: | 025-83387711 |
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 募集资金投资 |
---|---|---|---|
1 | 矿山智能设备生产线建设项目 | 26,723.32 | 26,723.32 |
2 | 矿山智能化研发中心项目 | 17,113.40 | 17,113.40 |
3 | 补充流动资金项目 | 17,000.00 | 17,000.00 |
合计 | 60,836.72 | 60,836.72 |
公司全称: | 南京北路智控科技股份有限公司 |
英文名称: | Nanjing Bestway Intelligent Control Technology Co., Ltd. |
公司住所: | 南京市江宁滨江经济开发区宝象路50号 |
公司简称: | 北路智控 |
法定代表人: | 于胜利 |
公司董秘: | 段若凡 |
注册资本: | 6,576.0870万元 |
邮政编码: | 211161 |
公司电话: | 025-86127716 |
电子邮箱: | ir@njbestway.com |
保荐机构(主承销商): | 华泰联合证券有限责任公司 |
1、技术和人才优势明显,核心竞争力持续提升
作为技术密集型企业,技术积淀和持续创新能力是公司的核心竞争力。公司素来重视技术提升,积极运用行业先进前沿技术,不断研发能满足下游客户新需求的产品。公司是江苏省“专精特新”小巨人企业,截至目前,已拥有152项软件著作权以及18项发明专利,并有多项发明专利已提交申请并获受理。公司在国家关于我国煤矿智能化建设的指导政策之下积极把握智能矿山行业的发展趋势,并在与一线客户的充分接触中主动分析智能矿山行业的需求痛点,不断完善产品体系,以满足行业的更新换代需求。
自成立以来,公司就非常重视人才梯队的建设,建立起了系统的梯队人才培养机制和人才引进、竞争机制,从制度层面为公司人才战略提供保障。经过多年积累与培养,公司现已拥有一支高水平的研发团队,核心成员均拥有丰富的研发实践经验。同时为进一步提高研发力量,公司还在原有核心技术人才积累的基础上,不断吸收创新型研究人才,为实现公司以技术创新为先导的长期稳定高速发展奠定良好的人才基础。公司主要股东及高层管理人员大部分长期从事本行业的研发、生产、经营、管理工作,团结协作,积累了丰富的管理、技术、商务等专业知识,确立了明晰的市场定位及发展规划,成为公司长期稳定发展的重要基础。
2、自主研发能力突出,产品体系不断完善
公司作为专业化的智能矿山信息系统供应商,自有技术和持续创新能力构成了公司的核心竞争力,因此公司自成立以来即一直坚持自主研发创新,公司主要的智能矿山信息系统的软硬件基本为自主开发。公司通过统一标准、协议、接口等方式打通了各类设备、系统的融合渠道,有效解决了传统矿用系统产品可靠性及可兼容性较差等问题,这对整合各系统实现全面的自动化、信息化、智能化提供了可靠的技术保障。作为国内目前为数不多的能实现智能矿山信息系统软硬件融合、多系统交互的企业之一,公司将在煤矿智能化建设的不断深入以及智慧矿山架构统一性、全面性不断提升的进程中,具备更强的竞争优势。
通过多年的自主研发、技术延伸,公司目前已经形成了包含智能矿山通信、监控、集控及装备配套四大类信息系统的较完善产品体系,各类智能矿山系统产品广泛运用于多种煤矿生产作业场景,能够有效满足煤矿生产过程中诸如井下信息高可靠传输交互、煤矿工作全场景可视化监控及智能分析、煤矿生产设备智能集中控制等需求。从智能矿山平台构架来说,公司是国内少数产品能够覆盖其全部层级的智能矿山领先企业,具备较强的行业竞争力及发展潜力。
综上,公司自主研发能力突出、产品体系较为完善,这将为公司健康可持续发展提供不竭动力。
3、行业经验积淀丰富,系统交付能力稳定过硬
智能矿山行业以工业物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术为中心,同时涉及工业控制、网络通信等多领域技术的综合应用,是一个多学科交叉、知识密集度高的行业,并且因为煤矿生产实际作业环境复杂多样,企业需要经过长期的经验积累才能深刻理解和掌握智能矿山产业所需各领域的知识体系以及煤矿生产实际作业环境的复杂多样性,进而实现各技术之间的高度整合以开发出紧密契合煤矿生产实际需求的高质量产品。公司大部分核心员工拥有较长时间的从业经验,对公司智能矿山信息系统的技术体系、应用环境等有着深入全面的理解和把握,拥有稳定过硬的系统交付能力及质量控制能力。由于智能矿山信息系统的质量与煤矿生产的人员、财产安全息息相关,因此公司智能矿山信息系统稳定、优异的产品表现为公司提供了较强的行业竞争优势。
综上,长期的从业经验赋予了公司稳定过硬的系统交付能力及质量控制能力,而这是公司能够在行业中持续获得竞争优势的保障。
4、产品、服务响应高效,优质客户长期稳定
公司作为智能矿山领域的领先企业之一,拥有着深厚的软硬件开发能力、高效的研发生产团队、丰富的行业经验、完善的经营管理体系、过硬的系统交付能力以及质量控制能力。基于上述优势的有机整合,公司能够基于行业发展变化对下游客户更新换代、改变产品的需求做出快速响应,高效地将新产品、新技术进行产业化,持续研制出符合国家产业政策指导、契合市场及客户需求的新产品。
另外,公司建立起了涵盖售前、售中、售后的全方位客户服务体系,技术服务部为系统产品的最终交付提供技术保障、售后服务部在产品使用周期中持续提升产品使用体验以及客户粘性,进而形成与客户合作的良性互动关系,通过对终端应用的跟踪研究等深化与客户的合作关系。
综上,快速高效的产品、服务响应能力为公司赢得了较高的市场口碑与行业声誉,进而积累起了较多长期稳定的优质客户资源。
(一)宏观经济环境、煤炭行业周期波动风险
公司处于主要服务煤炭行业的智能矿山行业,其行业需求虽不与煤炭价格行情的常规波动直接关联,但受我国煤炭行业相关产业政策及存量煤矿改造建设影响较大,因而煤炭行业的整体发展情况会对智能矿山行业发展产生影响。进一步而言,煤炭行业作为我国的基础性能源行业,其行业状况与国家宏观经济运行情况显著相关,所以公司经营不可避免地受到国家宏观经济环境和煤炭行业周期波动的影响。尽管2016年以来我国煤炭供给侧结构性改革成果显著,落后产能逐步淘汰,产业结构持续优化,我国煤炭行业效益显著提升,且根据中国煤炭工业协会发布的《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》,我国煤炭产量在“十四五”期间仍有增长空间,但近年来受贸易保护主义冲击、新冠疫情全球化蔓延等因素的影响,全球经济增长不及预期,国内宏观经济环境存在一定的波动风险,并将随之带来煤炭行业的周期性波动风险。未来若宏观经济环境、煤炭行业周期性波动下行,公司主营业务将会受到较大不利影响,经营业绩存在下滑的风险。
(二)行业政策变动风险
公司的主要产品为智能矿山信息系统,其是促进我国煤炭行业转型升级、智能化建设的重要组成,能够实现煤矿生产的安全提升、减员增效以及节能降耗,因此公司主营业务与国家相关产业政策息息相关。近年来,国家出台了《煤炭工业发展“十三五”规划》《煤矿安全生产“十三五”规划》《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》等一系列鼓励智能矿山行业发展的政策,大大提升了国家对煤矿智能化建设领域的资源投入,并拉动了领域内对相关产品需求的不断增长。如果未来国家的产业政策发生重大调整,收紧相关政策措施,导致与智能矿山行业相关的市场需求缩减,而公司不能在经营和产品技术上及时调整以适应相关政策的变化,这将对公司业务发展和盈利能力产生较大不利影响。
(三)与郑煤机关联交易占比较高且将持续存在的风险
报告期内,公司主要向郑煤机销售智能矿山装备配套产品,该类产品毛利率较高,报告期各期向郑煤机销售金额分别为2,410.85万元、9,825.13万元和9,290.61万元,占各期营业收入的比例分别为8.15%、22.55%和16.07%,占比较高且郑煤机于2020年9月完成对公司的增资入股并成为公司关联方,双方之间交易形成关联交易。郑煤机目前为公司主要客户之一,在可预见的未来公司与郑煤机的合作仍将持续存在。随着公司其他业务的持续开拓,与郑煤机关联交易的占比预计将降低,但仍不排除双方视业务发展情况、市场发展情况等而扩大业务合作范围的可能性。
报告期内,公司与郑煤机之间的关联交易均依据市场化方式开展,关联交易定价公允,不存在通过关联交易输送利益的情形。但发行人面临关联交易占比较高导致的经营风险,未来若郑煤机经营状况出现重大不利变化或其他因素导致其对公司产品的需求下降,将对公司的经营业绩及财务状况造成不利影响。
(四)税收优惠政策变化风险
公司作为高新技术企业,享受所得税税收优惠政策。除所得税税率优惠外,公司还享受研发费用加计扣除的税收优惠政策。报告期内,公司所得税税收优惠金额分别为2,456.01万元、2,315.98万元和2,915.75万元,占当期利润总额(扣除股份支付影响)的比例分别为45.05%、20.41%和18.52%。
根据财政部、国家税务总局于2011年10月13日发布的《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号),公司全资子公司北路软件销售自行开发生产的软件产品,享受按13.00%的法定税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。报告期内,公司增值税税收优惠金额分别为1,001.66万元、1,330.69万元和1,387.26万元,占当期利润总额(扣除股份支付影响)的比例分别为18.37%、11.73%和8.81%。
报告期内,公司享受高新技术企业所得税税率优惠、自行开发软件产品增值税退税等政策,税收优惠金额占利润总额的比重较高,如果国家上述税收优惠政策发生变化,或者公司不再具备享受相应税收优惠的资质,则公司可能面临利润水平降低、经营业绩下滑等风险。
(五)技术升级迭代风险
随着国家相关产业政策的不断推进以及工业物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术持续加速渗透,智能矿山行业近年来发展迅速,各类产品更新频率大大加快,下游客户的产品需求加速变化,这要求公司具有敏锐的市场洞察力和持续的研发投入,根据国内外先进技术和应用领域的发展趋势进行持续创新,不断调整优化产品的性能和功能,从而持续推出适销对路的产品。
若未来公司不能准确把握行业应用的发展趋势和产品技术的演进路线,快速响应市场需求、有效完成产品的成熟应用和技术迭代,公司将无法适应客户与时俱进的迭代需要,公司的市场竞争力和持续发展经营能力将受到损害。
(六)应收账款坏账风险
公司终端客户主要为大型国有企业,项目成果须经相关机构层层验收,并受到采购预算及拨付流程、内部付款审批程序的影响,因此付款周期较长。报告期各期末,公司逾期应收账款余额(含合同资产)分别为5,208.45万元、7,482.71万元和10,027.32万元,占各期末应收账款余额(含合同资产)的比重分别为35.59%、35.52%和和32.14%,应收账款逾期占比相对较高。
另一方面,报告期内随着业务合作深化,公司对重要客户郑煤机和三一重装的信用政策有所放宽,该等信用政策变动使得公司2021年末应收账款增加2,242.69万元,占公司审定应收账款余额(含合同资产)的比例为7.19%,使得公司2021年度净利润减少95.31万元,占公司审定净利润的比例为0.65%,使得公司2021年度经营活动现金流量净额减少575.74万元,占公司审定经营活动现金流量净额的比例为9.27%。因此,公司对郑煤机和三一重装的信用政策变动对公司财务状况、经营成果和现金流量具有一定负面影响。
尽管公司最终客户大多数为信誉状况良好的大型国有企业,但仍存在部分客户因暂时性财务困难等情况而无法按时支付货款的情形,基于谨慎考虑,公司对该类客户的应收账款(含合同资产)单项计提坏账准备,截至报告期末,公司单项计提的坏账准备金额为1,448.38万元,计提比例为48.63%。其中,公司对永煤控股的应收账款余额1,841.51万元,逾期金额936.48万元,公司已单项计提坏账准备668.21万元,计提比例36.29%;对河南大有的应收账款余额908.34万元,逾期金额517.88万元,公司已单项计提坏账准备438.86万元,计提比例48.31%。若未来应收账款对资金的占用超过公司能力范围或客户经营情况恶化导致应收账款无法收回,进而单项计提金额进一步增加,将对公司的经营业绩产生不利影响。假设公司在2021年12月31日对永煤控股和河南大有的应收账款全额计提预期信用损失,公司净利润及扣非后净利润将减少1,396.36万元,上述模拟全额计提对净利润的影响额占公司2021年度审定净利润和扣非后净利润的比例分别为9.47%和10.01%,模拟全额计提后公司2021年度净利润和扣非后净利润将减少为13,345.22万元和12,558.29万元。
项目 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 |
---|---|---|---|
资产统计 | 83,543.81 | 63,861.39 | 43,511.01 |
负债统计 | 33,930.83 | 26,800.38 | 29,101.59 |
归属于母公司股东权益合计 | 49,612.97 | 37,061.02 | 14,409.42 |
股东权益合计 | 49,612.97 | 37,061.02 | 14,409.42 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 57,816.97 | 43,571.68 | 29,592.07 |
营业成本 | 42,661.24 | 31,766.22 | 24,221.77 |
利润总额 | 16,550.67 | 12,127.96 | 5,953.43 |
净利润 | 14,741.58 | 10,669.09 | 6,171.03 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 14,741.58 | 10,669.09 | 6,171.03 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 6,210.87 | 3,421.77 | 2,723.88 |
投资活动产生的现金流量净额 | -634.10 | -1,255.09 | -990.86 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -3,761.31 | 6,305.48 | -1,482.28 |
现金及现金等价物净增加额 | 1,815.46 | 8,472.15 | 250.74 |
主要财务指标 | 2021/12/31/2021年度 | 2021/12/31/2020年度 | 2021/12/31/2019年度 |
---|---|---|---|
流动比率 | 2.37 | 2.14 | 1.28 |
速动比率 | 1.78 | 1.62 | 0.85 |
资产负债率(母公司口径) | 53.52% | 52.64% | 77.82% |
资产负债率(合并口径) | 40.61% | 41.97% | 66.88% |
应收账款周转率(次/年) | 2.45 | 2.58 | 2.07 |
存货周转率(次/年) | 1.68 | 1.43 | 1.09 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 17,426.61 | 12,933.40 | 6,914.12 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 0.94 | 0.52 | 0.45 |
每股净现金流量(元) | 0.28 | 1.29 | 0.04 |