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网上路演日 | 2022年8月18日 |
申购日 | 2022年8月19日 |
网上摇号日 | 2022年8月22日 |
缴款日 | 2022年8月23日 |
联系人 | 吴海军 |
电话 | 0519-86980929 |
传真 | 0519-86980929 |
联系人 | 黄烨秋 |
电话 | 0512-62938168 |
传真 | 0512-62938500 |
序号 | 项目 | 项目总投资金额 | 募集资金拟投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 检验检测总部建设项目 | 6.7125 | 6.7125 |
2 | 区域实验室建设项目 | 1.3366 | 1.3366 |
3 | 信息中心升级建设项目 | 0.3708 | 0.3708 |
4 | 研发中心建设项目 | 0.7732 | 0.7732 |
5 | 补充流动资金 | 0.5 | 0.5 |
中文名称 | 常州市建筑科学研究院集团股份有限公司 |
英文名称 | Changzhou Architectural Research Institute Group Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳证券交易所 |
公司简称 | 建科股份 |
股票代码 | 301115 |
法定代表人 | 杨江金 |
董事会秘书 | 吴海军 |
董秘联系方式 | 0519-86980929 |
注册地址 | 江苏省常州市木梳路10号 |
注册资本 | 人民币13,500万元 |
邮政编码 | 213015 |
联系电话 | 0519-86980929 |
传真号码 | 0519-86980929 |
电子邮箱 | http://www.czjky.com |
保荐机构(主承销商) | 东吴证券股份有限公司 |
1、检验检测行业发展前景广阔
我国检测行业的发展与服务质量强国战略、推动高质量发展的要求还有一定差距,但是,从最初的“舶来品”到现在的“重点领域”,时间证明了这一行业的进步与成长。在政策支持与经济的推动下,检测行业正处于上升期。
改革开放以来,我国检验检测认证行业取得了快速成长,其中民营检验检测机构近20年来发展迅猛,逐步发展成为我国民营经济的重要分支。以首家检验检测领域的上市公司华测检测为代表的一批民营检验检测机构快速发展,加上外资检验检测机构的强势进入,外资、民营、国有检测机构“三足鼎立”的局面已经初步形成。截至2021年底,我国共有检验检测服务机构51,949家,较2020年增长6.19%,2021年全年实现营业收入4,090.22亿元,同比增长14.06%。自2013年发展至2021年,我国检验检测服务机构营收累计上升了192.47%,年均复合增长率高达14%以上。高速扩张的行业市场规模不仅体现了下游市场对行业需求持续提升,同时也体现了我国在各类基础设施建设质量要求的提升,随着社会主体对于高质量产品和服务要求的进一步提升,我国检验检测行业市场规模有望持续冲击新高。
公司未来规划将保持以检验检测为核心主业,业务重点围绕“新型基础设施建设、新型城镇化建设和交通、水利等重大工程建设”领域、环境保护领域与既有建设领域、新能源、计量校准、双碳、城市生命线等,技术服务主线围绕智慧监测与健康建筑、质量咨询与检测诊断处理、工程安全与防灾减灾、低碳环保与绿色节能、城市更新与加固改造五大方向。
公司对标华测检测、国检集团等行业标杆企业,继续加大人才培养与引进,加大创新创业及研发投入,加大行业兼并整合步伐,加大基础设施、环保市场与既有建设领域的检测投入。
从公司发展现状来说,目前的发展能力尚处于积累和上升的阶段,未来随着公司资本发展通道的进一步打开,公司的核心主业检验检测业务将得到持续快速的发展。
2、应用研究与问题解决方案的技术竞争力
公司聚焦建设与环保应用研究,持续开放创新、培育较强竞争力,目前拥有有效专利303件,其中授权发明专利77件;集成电路1件;软件著作权29件,形成多项具有核心竞争力的技术与产品。经过几十年的发展,公司积累了大量的案例经验,培养出一批各类专家或及专业人才,公司目前拥有国家级、省级CMA评审员6个、中国认证认可协会(CCAA)审查员40名、各类注册人员106名、江苏省司法鉴定人执业证21名、建筑节能专家28名,以及江苏省地震易发区房屋设施加固工程技术专家组专家、江苏省市场监督管理局认证监管专家、院士工作站依托的岩土类专家团队、行业协会关于危险性工程专家库专家、工程建设标准专家、检测技术专家、消防设计审查验收技术专家库专家等,能够为客户项目前期、中期、后期提供全方位质量科技服务。
新时代背景下,公司实行多区域多领域、开放创新的战略。公司在省外开展业务以检验检测业务为主,依托基于绿色健康人居的室内环境检测与评价服务、基于建筑物健康监测创新技术的建筑质量安全智慧诊断服务、绿色建材认证与技术评价实验室能力、危房排查、结构检测鉴定与加固方案咨询、既有建筑外保温质量检测与诊断服务、道路非开挖修复技术服务等技术,在所取得的各项资质范围内开展铁路、交通、市政、轨道、水利等基础设施项目、测绘测量、环境保护、既有建筑的质量安全检测与抗震鉴定等业务。这些资质的取得及相关行业技术人员的培养,形成了公司能不断扩大检测范围、不断提升基础设施及既有建设领域检测能力的核心竞争力。
公司先后与中国建筑、中国中铁、中国铁建、中交集团、云南省交通投资建设集团有限公司、晋陵集团、新运集团等央企国企,中国铁道科学研究院等科研院所,万科、龙湖等地产公司进行合作,在北京、上海、天津、重庆、辽宁、福建、四川、山东、湖北、安徽、浙江、云南等地开展业务。
公司凭借多年积累的科技成果、人才专家、核心技术、资质证书、战略客户,积极进行异地市场开拓及实验室布局,在部分区域市场有较强的竞争优势。
3、高效决策、快速精准的团队服务竞争力
公司服务的“快速精准”主要表现在“客户需求快速响应的服务精神”、“精准满意、使命必达的服务精神”,例如公司在西藏阿里地区、2008年汶川地震等地的援建防灾减灾检测鉴定,以及新疆老君庙风区风力发电项目、越南天合光能车间的安全鉴定等项目、2020年福建泉州酒店倒塌后危房排查项目,均能够以较快的服务效率满足客户突发、紧急、安全方面的业务需求。
除部分已上市建科院外国内其他大部分建筑科学研究院为国企或事业单位,且大多具有区域性明显的特征,业务布局、人才引进决策流程长,相比较而言公司已按照现代企业制度建立了快速的决策响应机制。
公司的团队服务竞争力主要表现在“以客户为中心、找几家不如找一家”的团队服务模式,例如某个项目检测若涉及水利检测、环保检测、消防检测、人防检测、测绘、量测、房建检测、市政检测、水质检测、能效测评、绿建检测、认证、交通检测、鉴定、监测等检验检测内容,往往需委托多家检测机构,而公司覆盖较全的检测领域,具备较多的检测参数,往往能更好的满足客户需求。
4、历史文化竞争力与员工奋斗力
公司企业文化随着企业历史不断沉淀、积累、传承和创新,一方面公司坚守能被历史长久检视的长期主义精神,在新时期打造具有特色的企业“榕树文化”(即共生共建共享的平台生态),持续进行六结构优化及一平台建设。近年来,公司通过股权结构的不断优化,员工持股人数从报告期初的47人到报告期末的133人,极大的提升了员工的积极性,公司与员工共同打造“三个领先”文化,即员工敬业度行业领先、客户满意度行业领先、团队凝聚力行业领先;另一方面公司不断搭建开放创新的事业平台生态,通过灵活用人、科学投资的机制,在多领域多区域设立公司、分公司、驻外办、创新平台等,实现公司健康可持续发展。
5、资质参数与业务服务能力
目前公司检验检测参数近8,000个,检测能力在全国建科院中具有一定的竞争优势,检测能力已拓展至房建、市政、铁路、交通、水利、测量测绘、绿色建材评估、TIS服务、气象防雷、消防检测、环保检测等领域,目前业务在省外其他地区的拓展取得了一定进展,也积累了跨区域业务拓展的经验和能力。公司近年来完成了大量检测参数的扩项,形成了一整套员工培养体系,培养了一批经验丰富的核心员工,具备了对外业务开拓的能力。
6、结构健康监测与智慧诊断等新技术开发
针对结构健康监测与智慧诊断领域,目前公司已在监测设备研发、智慧监测平台开发和智慧诊断算法研究方面形成了核心竞争力。2019年公司参与江苏省住建厅的重点研发项目——常州市建筑安全健康监测与智慧诊断试点,通过对北环路小学教学楼等建筑结构的健康监测,搭建了融合BIM技术和智能算法的智慧监测平台,顺利通过项目验收并得到验收专家的高度评价。
智慧监测平台开发方面,形成具有自主知识产权的危房、桥梁、边坡等多种项目类型的监测模块,具有监测点位三维展示、监测数据关联分析、分级预警等先进功能,登记了多项软件著作权,在危房动态监测等项目中进行了广泛应用。
智慧诊断算法研究方面,基于大数据分析和数据挖掘理论开发了具有自主知识产权的结构安全状态评估与预测算法,并与自主搭建的智慧监测平台进行了深度的融合,实现了建筑结构的在线智慧诊断,在常州市地铁一号线博爱路站、无锡市蓉湖大桥等公共基础设施的监测上得到了广泛应用。此外,公司与同济大学、东南大学等科研院所在智慧城市与智慧监测方面形成了长期的产学研合作,进入了中移物联网有限公司等大型国企智慧监测服务的供应商名录。
7、63年持久公信力
公司始建于1959年2月,隶属常州市建工系统。1978年组建成为全民所有制事业单位,2003年改制转企,成立有限公司。63年来,公司在多领域的大量工程案例经验积累,客户认可与市场口碑积累,相较于行业分散的特征下其他较小的检测机构,具备了更强更持久的公信力。
(一)公信力和品牌受到不利影响的风险
公司以检验检测业务为核心主业,因此,良好的公信力和品牌声誉是公司持续发展的源动力,也是公司生存的根本,只有在技术能力和公正性方面不断得到客户的认可,才能逐渐扩大市场份额,在市场竞争中处于有利位置。若出现质量问题将导致公信力和品牌受损,将会丢失客户,影响企业的业务拓展和盈利状况,严重情况下,可能会被取消行业准入资格,对公司的持续经营产生不利影响。
(二)宏观周期波动及产业政策变化风险
固定资产投资周期波动、政策变化会对公司所处行业产生一定影响。我国正在实施区域总体发展战略,推进“中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标规划”、“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”、“长江经济带发展”、“长三角一体化”、“西部大开发”、“中部崛起”、“京津冀协同发展”、“粤港澳大湾区建设”、“海南全面深化改革开放”、“一带一路”,以及加大“两新一重”、“城市更新”建设,固定资产投资总量大,政府部门和相关投资单位的固定资产投资一直保持着较大规模并不断增长。但是,全社会固定资产投资受国家整体战略、经济周期、产业政策等因素的影响,具有周期性特征,未来可能发生波动。另外,公司核心主业为检验检测,其行业作为强监管行业,实行资质许可准入制度,随着检验检测机构数量持续增加,市场竞争加剧,未来产业政策、行业资质认定标准、市场准入规则和行业标准可能发生变化。因此,公司所处市场区域的全社会固定资产投资周期性波动或产业政策发生变化将影响公司业务的发展,可能会对企业的发展产生不利影响。
(三)跨地区经营的竞争风险
为落实“走出去”战略,公司持续加大异地业务拓展力度,通过区域分支机构及网点布局的建设,辐射全国重点目标区域。目前,公司已经设立了数家常州市外及江苏省外分子公司,分布于北京、上海、浙江等省市,随着公司业务范围的扩大,经营业绩同样实现了快速成长,公司近三年的主营业务收入分别较上年增长17.52%、17.57%和20.89%,常州市以外主营业务收入占比分别为53.93%、51.44%和51.54%。一方面,检验检测业务因其业务特征仍具有一定地域性,多数检测机构经营集中在一定区域范围内,对于新进入的检测机构而言,需要在技术实力、服务效率、品牌口碑等方面具有更强竞争优势才能成功立足。另一方面,随着政府对检验检测服务市场的逐步放开,民营机构面临着较好的发展机会,外资机构也凭借雄厚的资本实力和丰富的运作经验进入我国检验检测服务市场,行业内市场竞争日趋激烈。面对激烈市场竞争,若公司不能成功在区域外市场持续拓展,或者既有市场份额被新进入竞争对手挤占,将会对本公司盈利的持续增长产生不利影响。
(四)业务扩张带来的管理风险
经过数十载的积累,公司已经发展成为一家综合性的专业技术服务集团,目前,公司共有25家子公司、4家参股公司和27家分公司,业务规模、资产规模、人员规模的增长以及管理半径的扩大对于公司集团化管控能力的要求也不断提高,若公司的管理能力不能适应业务的快速增长,则可能对公司的业务发展造成不利影响。
(五)收入、毛利率快速增长可持续风险
近三年,公司营业收入分别为77,123.13万元、90,568.46万元和109,579.98万元,复合增长率为19.20%。同时,近三年公司主营业务综合毛利率分别为35.92%、37.25%和37.78%,其中检验检测业务毛利率分别为49.70%、52.16%和52.17%,特种工程专业服务毛利率分别为20.93%、20.37%和21.84%,新型工程材料毛利率分别为32.24%、30.59%和24.78%,主营业务综合毛利率整体呈现上升趋势。
公司通过对整体业务区域和业务领域的持续扩张,重点加大对检验检测业务的投入以及技术能力的提升,使公司经营保持了较快增长,但公司未来能否保持持续增长仍然受到宏观经济环境、产业政策、资金投入、市场拓展、行业竞争、企业管理、人员效率、采购价格波动等诸多因素影响,上述不利因素都可能导致公司经营增长放缓甚至下滑。
(六)房地产调控政策引致的风险
近年来,为控制房地产的非居住性需求,遏制房价过快上涨,在“房住不炒”的总基调下,中央和地方针对房地产行业陆续出台了“集中供地”、“三道红线”、“限购限贷”等一系列调控政策,从土地、资金和市场需求等方面对房地产进行调控。
发行人房地产客户总体回款状况良好,对于主要欠款房地产客户中资金较为紧张、回款风险较大的蓝光发展、新力控股和恒大地产等房地产公司,发行人已足额单项计提坏账准备。整体来看,发行人主要房地产客户经营具有持续性,对发行人的应收账款回收造成的不利影响相对较小,房地产调控政策目前尚未对发行人的经营构成重大不利影响。但是,若发行人主要房地产客户之后未能较好地应对包括“三道红线”在内的调控政策或经营不善等原因出现不能偿付或延期偿付的情形,将会加大发行人的资金压力甚至产生坏账,从而对发行人的经营稳定性、资金状况和盈利能力产生一定的不利影响。
(七)募投项目募投测算效益无法实现的风险
发行人本次募集资金将主要用于提升检验检测业务能力及扩大区域布局,本次募投项目经济效益测算主要基于公司历史运营期的同类产品销售价格、采购价格、资源利用率、人工成本及各项费率指标,并结合当前市场环境和预期增长率等进行测算。根据测算,本次募投项目毛利率、净利率、内部收益率、税后财务净现值、投资回收期等经济效益指标良好,虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、市场前景等进行了充分的分析和论证,但募投项目的建设受多种因素影响,如果未来项目实施过程中,市场环境或公司自身经营出现不利变化,如出现市场竞争加剧、产能过剩等情况,将可能导致募投项目预期的经济效益指标无法实现,从而给公司整体盈利水平带来不利影响。
项目 | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
---|---|---|---|
资产总计 | 131,901.24 | 112,880.90 | 93,214.41 |
负债总计 | 55,306.56 | 46,369.85 | 43,146.41 |
归属于母公司股东权益合计 | 75,103.85 | 65,044.09 | 49,056.72 |
股东权益合计 | 76,594.68 | 66,511.04 | 50,067.99 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 109,579.98 | 90,568.46 | 77,123.13 |
营业成本 | 68,179.21 | 56,818.16 | 49,393.41 |
利润总额 | 18,471.09 | 14,350.89 | 9,255.41 |
净利润 | 16,100.11 | 12,601.58 | 8,188.84 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 16,180.33 | 12,476.48 | 7,951.72 |
项目 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 13,837.57 | 12,081.57 | 8,157.77 |
投资活动产生的现金流量净额 | -7,354.35 | -4,344.38 | -3,274.48 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -4,558.91 | 2,350.96 | -3,101.69 |
现金及现金等价物净增加(减少)额 | 1,934.29 | 10,009.76 | 1,801.78 |
项目 | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2019-12-31 |
---|---|---|---|
流动比率 | 1.85 | 1.94 | 1.69 |
速动比率 | 1.72 | 1.75 | 1.48 |
资产负债率(母公司) | 31.64% | 24.59% | 34.57% |
资产负债率(合并报表) | 41.93% | 41.08% | 46.29% |
无形资产(扣除土地使用权及海域使用权后)占净资产比例 | 0.59% | 0.40% | 0.55% |
财务指标 | 2021年度 | 2020年度 | 2019年度 |
应收账款周转率 | 1.81 | 1.70 | 1.59 |
存货周转率 | 8.93 | 6.56 | 5.45 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 22,929.01 | 17,570.83 | 11,829.05 |
利息保障倍数 | 36.36 | 46.45 | 25.77 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 1.03 | 0.89 | 0.68 |
每股净现金流量(元/股) | 0.14 | 0.74 | 0.15 |