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网上路演日 | 2022年9月9日 |
申购日 | 2022年9月13日 |
缴款日 | 2022年9月13日 |
联系人 | 牛艳花 |
电话 | 010-65987213 |
传真 | 010-65003776 |
联系人 | 杨志才 |
电话 | 010-88085256 |
传真 | 010-88085256 |
序号 | 项目 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 新检测技术研发中心建设项目 | 2,568.29 | 2,026.96 |
2 | 全业务数字化管理平台建设项目 | 1,927.31 | 1,521.08 |
3 | 浙江检测实验室建设项目 | 3,048.65 | 2,406.07 |
4 | 晋江运动用品检测实验室建设项目 | 1,832.03 | 1,445.88 |
中文名称 | 中纺标检验认证股份有限公司 |
英文名称 | Chinatesta Textile Testing & Certification Services Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 北京 |
公司简称 | 中纺标 |
股票代码 | 873122 |
法定代表人 | 李斌 |
董事会秘书 | 牛艳花 |
董秘联系方式 | 010-65987213 |
注册地址 | 北京市朝阳区延静里中街3号 |
注册资本 | 8188.2608万元 |
邮政编码 | 100025 |
联系电话 | 010-65987585 |
传真号码 | 010-65003776 |
电子邮箱 | niuyanhua@cttc.net.cn |
保荐机构(主承销商) | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
1、公司拥有较高的技术水平和研发能力,具备较强的行业竞争能力,收入规模增长可期
(1)业务领域广、资质能力强
公司自2004年成立以来,深耕纺织品检验检测行业,业务覆盖纺织品、服装、鞋类、皮革制品及箱包等领域,同时向计量、认证等多个业务领域进行了扩展。 目前,公司本部及下属子、分公司拥有《检验检测机构资质认定证书》《CNAS证书》《进出口商品检验鉴定机构资格证书》《高新技术企业证书》等资质认定和许可证书共计33项,拥有出色的资质能力。
(2)行业内影响力强
目前,公司已拥有“国家纺织制品质量检验检测中心”等7个检测服务平台,在纺织品检测能力、服务范围、研发能力等多方面均具有较强的实力。同时承担了“全国纺织品标准化技术委员会TC209秘书处”等七个行业技术平台,在业内有较强的影响力。
(3)标准制修订及研发能力突出
公司牵头及参与了多项国际、国家和行业标准制修订,参与起草GB18401、GB31701纺织行业两项强制标准。2016年至今共主持和参与制定国际、国家和行业标准210项,其中国际标准12项、国家标准132项、行业标准66项。多次获得国家标准创新贡献奖和纺织科技进步奖。截至2021年12月31日公司共取得专利103项,其中发明专利6项,软件著作权33项。依靠自身突出的研发能力,已形成了30项核心技术,其中7项已获得专利证书,13项核心技术已作为国家标准实行,另有8项获得中国纺织工业联合会科学技术进步奖。
(4)较为全面的业务布局
公司除在北京外,还在广东、福建、浙江等纺织行业发达地区拥有多家分子公司,进一步完善了业务的地域性布局,强化了纺织品检测业务的拓展能力,提高了行业竞争力。
(5)品牌优势明显
公司经过多年的发展,拥有一支经验丰富、技术娴熟的人才队伍及多位知名行业专家,具备完善的标准化资源和一流的实验环境,期间荣获多项国家级、省市级奖项,奖项的获得充分体现了公司在纺织品检验检测领域的突出地位,同时也进一步强化了公司的品牌优势,为公司市场拓展及业务开展提供了有力支持。
2、公司未来的市场空间和成长性继续稳步增长
(1)公司的市场空间
第三方检测机构市场占比持续提升。检测检验认证市场主要有三类参与者:政府检验检测机构、企业内部检测机构、独立第三方检测机构。独立第三方检测机构不仅是政府监管的有效补充,也能为产业升级提供支持。商品贸易、专业化分工促进了第三方检测行业的快速发展。
生产商和供应商为了在同行产品中提高自身产品的竞争力,一般会聘请第三方检测机构对其产品检测,以证明其产品性能指标具有客观公正性。若公布的产品指标优良,可以提高市场竞争力。
未来随着产品种类的增加、经济全球化以及学科的交叉化,第三方检测的优势将会进一步显现,市占率也将随之提高。中国检测市场在全球检测市场占比提升。随着贸易全球化和检测行业市场化推进,中国检测市场在全球占比有望继续提升,第三方检测市场规模继续扩大。检验检测市场规模稳定增长。
(2)公司的成长性
公司市场占有率进一步提升。2021年我国纺织服装、棉花检验检测市场规模达69.65亿元,公司2021年检验检测业务收入1.58亿元,占比仅为2.27%。全球市占率前20位检测机构占第三方检测市场比重约40%,具有明显的长尾效应,头部机构所占市场份额越来越大,行业集中度也随之提高。目前,公司市场占有率与世界龙头企业市场占有率仍存在明显差距,存在进一步提升的空间。
公司目前检测业务主要涵盖纺织产品、服装、鞋帽、皮革等产品的检验测试,检测能力基本覆盖纺织鞋服检测的常规项目,待晋江运动用品检测实验室建设项目建成后,公司在运动鞋服领域的业务拓展将得到有力的支持,将对公司的营业收入带来积极影响。
公司所处行业市场空间充足,随着全球疫情影响的逐步消散,相关领域消费需求的逐步提振,市场空间将得到进一步提升。受益于行业集约化发展,公司作为我国行业内领军企业之一,市场份额有望进一步提升并向国际龙头企业靠拢。
一、市场风险
(一)品牌和市场声誉受到不利影响的风险
品牌和公信力的建立需要长时间的积累和持续的投入,其构成了第三方检验检测机构的核心竞争力和长期稳定发展的基础,良好的品牌和较高的公信力通常可以使得第三方检验检测机构取得有利的市场竞争地位。同时,公司业务涉纺织品等轻工产品的检测,部分检测结果的使用具有社会性,检测过程将可能出现操作风险、道德风险、不当使用风险等各类风险。如果因业务质量控制不当而使得公司品牌和公信力受损,不仅会造成业务量的下降,还存在业务资质被暂停的风险。此外,行业内其他机构出现的恶性事件也有可能使得第三方检验检测行业整体公信力受损。上述情况的出现将会影响公司的盈利情况和持续经营能力。
(二)宏观经济环境和相关行业经营环境变化的风险
公司是一家致力于提供轻纺产品检验检测相关技术服务的独立第三方专业机构。公司客户主要为纺织品生产制造企业、纺织品贸易企业等,该类客户易受整体宏观经济和产业政策因素影响,如果未来宏观经济出现较大波动,或产业政策发生重大变化,可能会出现纺织行业收入增速下滑、景气度有所下降的局面,导致纺织品的检验检测和认证服务等需求放缓,将会对公司的发展带来不利影响。
(三)市场竞争风险
目前,我国的纺织品检测市场为充分竞争环境,外资检测机构纷纷进入中国,他们凭借领先的技术与先进的管理经验,在我国检测市场占有重要的地位。同时,纺织品检测行业集中度不高,众多民营检测机构涌入,加剧行业竞争,未来公司若不能紧跟市场趋势,积极应对变化的市场竞争格局,将会对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
(四)政策变更导致市场竞争加剧和市场份额下降的风险
按照《计量法》《检验检测机构资质认定管理办法》等法律法规的规定,检验检测机构需要获得国家市场监督管理部门的资质认定方可开展业务,为检验检测行业设立了较高的行业准入门槛。若未来国家对于检验检测机构资质准入的政策发生重大变化,导致行业准入门槛降低或放开,则检验检测机构的数量可能迎来迅速增长,公司将面临市场竞争加剧和市场份额下降的风险。
(五)公司受下游行业影响较大的风险
受宏观经济等多方面因素影响,我国纺织行业规模以上企业工业增加值增速下降明显。自2016年以来我国纺织工业增速呈逐年下降趋势,其中2020年受疫情影响增速为负数。2018年以来,纺织工业增加值同比增速也持续处于较低水平。纺织品检验检测为公司营业收入主要来源,公司业务发展与纺织行业景气度关系密切。若未来我国纺织行业发展增速仍处于较低水平,将对公司业务的发展造成负面影响。
二、经营风险
受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险。2022年上半年,公司实验室所在的北京、深圳、晋江等地均出现阶段性新型冠状病毒肺炎疫情,对公司正常生产经营造成短暂影响;同时,受疫情影响,纺织品检测市场需求整体放缓;若新型冠状病毒肺炎疫情持续存在,公司的经营业绩将受到一定程度的不利影响。
三、发行失败的风险
公司本次向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市,采用财务与市值相结合的指标,公司新股估值定价结果受到公司业务与财务状况等内在因素以及市场流动性、投资者风险偏好、新股供给情况等外部因素的影响,若公司发行新股存在认购不足或未能达到预计市值上市条件,则会导致发行失败的风险。
四、募集资金运营的风险
(一)募集资金投资项目的实施风险
公司募集资金投资项目是基于当前市场环境和技术因素等而做出的,在募投项目实施过程中存在受经济环境、市场变化、外部监管等因素而导致项目建设进 度不如预期或不能按期实施的风险。
(二)募集资金投资项目产生的折旧、摊销及相关费用导致盈利下降的风险
本次募集资金投资项目实施后,公司的固定资产、研发投入将有所增加,每年将新增折旧、摊销及相关费用,由于宏观经济、行业政策、市场发展等具有不确定性,如果行业或市场环境发生重大不利变化,募集资金投资项目无法实现预期收益,则募集资金投资项目折旧、摊销、费用支出的增加将可能导致公司利润 出现一定程度的下滑。
项目 | 2019 | 2020 | 2021 |
---|---|---|---|
资产总计 | 24,446.74 | 28,639.16 | 30,140.67 |
负债总计 | 5,424.21 | 3,377.22 | 4,571.24 |
归属于母公司股东权益合计 | 14,947.26 | 22,988.35 | 24,951.66 |
股东权益合计 | 19,022.53 | 25,261.94 | 25,569.43 |
项目 | 2019 | 2020 | 2021 |
---|---|---|---|
营业收入 | 16,079.15 | 16,200.98 | 18,170.27 |
营业成本 | 7,868.76 | 7,584.40 | 8,107.87 |
利润总额 | 3,968.02 | 3,812.88 | 4,351.41 |
净利润 | 3,468.25 | 3,349.72 | 3,633.64 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 2,843.50 | 3,227.77 | 3,421.51 |
项目 | 2019 | 2020 | 2021 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | -605.67 | 8,357.95 | 4,909.09 |
投资活动产生的现金流量净额 | -2,181.94 | -4,683.58 | -425.11 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 2,241.10 | 1,292.61 | -5,127.33 |
现金及现金等价物净增加(减少)额 | -546.22 | 4,968.70 | -652.53 |
经营活动产生的现金流量净额 | -605.67 | 8,357.95 | 4,909.09 |
项目 | 2019 | 2020 | 2021 |
---|---|---|---|
流动比率 | 4.1 | 8.39 | 6.73 |
速动比率 | 4.04 | 8.34 | 6.66 |
资产负债率(母公司) | 29.33% | 11.59% | 10.95% |
资产负债率(合并报表) | 22.19% | 11.79% | 15.17% |
无形资产(扣除土地使用权及海域使用权后)占净资产比例 | 0.80% | 0.49% | 0.56% |
财务指标 | 2019 | 2020 | 2021 |
应收账款周转率 | 5.12 | 4.78 | 5.14 |
存货周转率 | 38.14 | 39.89 | 41.55 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 4648.30 | 4537.32 | 6293.65 |
利息保障倍数 | - | - | - |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | -0.10 | 1.11 | 0.60 |