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网上路演日 | 2022年12月19日 |
申购日 | 2022年12月20日 |
网上摇号日 | 2022年12月21日 |
缴款日 | 2022年12月22日 |
联系人 | 曾晴 |
电话 | 0769-22187143 |
传真 | 0769-22187699 |
联系人 | 郑伟、郭天顺 |
电话 | 0769-22119285 |
传真 | 0769-22119285 |
序号 | 项目 | 投资总额 | 募集资金投入金额 |
---|---|---|---|
1 | 东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—生产中心 | 20,155.15 | 18,341.84 |
2 | 东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—营销中心 | 5,422.39 | 5,422.39 |
3 | 东城广东鸿铭智能股份有限公司总部项目—研发中心 | 4,575.01 | 4,575.01 |
中文名称 | 广东鸿铭智能股份有限公司 |
英文名称 | GUANGDONGHONGMINGINTELLIGENTJOINTSTOCKCO.,LTD. |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 鸿铭股份 |
股票代码 | 301105 |
法定代表人 | 金健 |
董事会秘书 | 曾晴 |
董秘联系方式 | 0769-22187143 |
注册地址 | 东莞市东城区牛山堑头新兴工业区 |
注册资本 | 人民币3,750万元 |
邮政编码 | 523128 |
联系电话 | 0769-22187143 |
传真号码 | 0769-22187699 |
电子邮箱 | hongming@dghongming.com |
保荐机构(主承销商) | 东莞证券股份有限公司 |
一、技术优势
公司建立了一支专业的技术研发团队,研发内容囊括结构设计、电控设计、软件研发等不同的技术领域,可以根据客户需求提供优质的产品设计方案。。公司建立了专业、高效的研发制度和管理体系,能快速响应客户不断变化的应用端需求和行业技术升级趋势。公司凭借技术优势,2018年12月被广东省科学技术厅认定为广东省工程技术研究中心,2019 年 8 月被广东知识产权保护协会评为“广东省知识产权示范企业”,2019年11月被国家知识产权局评为“2019 年度国家知识产权优势示范企业”。
同时,公司与基于模块化设计研发协同管控能力建设相关的信息化和工业化融合管理体系符合《信息化和工业化融合管理体系要求》(GB/T23001-2017),并于2018年12月28日取得上海质量管理科学研究院颁发的《两化融合管理体系评定证书》。
二、产品优势
公司生产的 HM-ZD2418、HM-ZD6418、HM-ZD6435、HM-ZD350、HM-ZD240、HM-ZD600 系列包装设备等均为自主研发,上述产品可实现进纸、过胶、进灰板、贴四角、定位、抱盒、包边、折耳和折入成型等包装工序自动完成,并适用于不同尺寸大小的纸质包装盒的生产,在国内外市场具有一定的竞争实力。
三、品牌优势
公司多年来扎根于包装专用设备行业,通过多年稳定的产品品质赢得了国内外众多印刷包装企业的认可。公司还积极参加国际著名的行业展会,积极塑造良好的品牌形象。2015 年 1 月,公司被评为“广东省著名商标”。公司良好的品牌形象不仅降低了公司与现有客户间的交易成本,保证了公司产品销售工作的顺利开展,同时对于公司创新产品的推广及拓展新的客户和市场具有重要的作用。
四、客户优势
公司已积累了一批业务关系稳定的优质客户。近年来,公司与裕同科技、美盈森、金箭印刷、重庆海派、新洲印刷、铭丰包装、PT.Satyamitra Kemas Lestari(印度尼西亚)、Goldsun Packaging & Printing Joint Stock Company(越南)等国内外印刷包装生产企业建立了长期合作关系。发行人通过及时的订单交付及良好的售后服务能力帮助客户提升了产品竞争力。
五、制造加工优势
对于包装专用设备制造企业而言,机器配件加工能力是设计研发最终能否实现的基础,也是衡量企业综合竞争实力的重要因素。目前,公司拥有数十台先进的精密加工设备和检测设备。公司注重提高技术工人的素质及操作技术的积累,对关键岗位的技术人员给
予具有竞争力的薪资和员工福利待遇,以保持技术人员的稳定及操作技术的传承。借助上述软硬件优势,公司能够制造出高精度和高难度的零件,确保设备装配精度,最终保障设备品质。另外,上述设备加工群组基本涵盖了公司产品中大部分零配件的主要加工工序,无需过多依赖外协加工,这种制造覆盖能力也提高了公司设备产品交货周期的灵活度,特别是对于客户的紧急订单需求,公司能在生产系统中开辟绿色加工通道,在较短时间内满足客户需求,加强与客户间的合作紧密度,有利于建立长期合作关系。
六、服务优势
公司的服务覆盖设备整个生命周期,而非单纯提供后期服务。公司组建了专业的售后服务团队,可以直接为客户提供安装、调试及售后日常维护等服务。设备的效率对于客户组织生产具有重要的意义,保障设备持续稳定的运转效率是设备提供商的重要责任,公司将设备生命周期维护理念融入到充分细致的前期沟通、高品质设备的生产和快速的服务响应之中,从而减少了设备的维护频率和维护成本,并使设备维护更为便捷,在客户中享有较高满意度。
七、人才及管理优势
公司拥有一批专业化和经验丰富的人才队伍。公司核心管理层已从业多年,积累了丰富的行业研发、生产、销售、市场开拓经验及广泛的社会资源,深谙国内外包装专用设备市场的发展特点及趋势,能准确把握市场需求,开拓市场,并持续进行技术创新和管理创新。公司重视人才的培养和储备,通过基层员工团队建设的不断加强,已培养一批具有高度责任心、先进专业技能和执行力较强的专业人才。
一、产品销售价格下降的风险
报告期内,公司包装设备的销售均价分别为91.17万元/套、89.24万元/套、84.86万元/套和77.59万元/套,其中主要机型HM-ZD350系列的销售均价为97.96万元/套、101.63万元/套、97.28万元/套和90.03万元/套,机型HM-ZD6418系列的销售均价为93.24万元/套、80.04万元/套、82.23万元/套和76.80万元/套。
包装设备新款机型推出市场时通常价格较高、毛利率较高,但受市场竞争加剧、同行业竞争对手产品性能的提升、价格的逐步公开透明化、客户议价能力、国内外宏观经济环境等因素影响,同一型号的设备通常价格逐渐下降,最后趋于稳定,因此公司的包装设备存在销售价格下降的风险。
二、毛利率下降风险
公司的主营业务产品自动化包装设备、包装配套设备是公司营业收入的主要来源。公司产品在技术水平、可靠性、产品适用范围、生产速度、产品精度等方面均有较强的核心竞争力,因而一直以来保持较高的主营业务毛利率,报告期内分别为44.64%、43.26%、42.84%和41.31%,剔除口罩机业务后的主营业务毛利率分别为44.64%、39.08%、42.58%和41.31%,盈利能力较强,符合公司所处行业技术壁垒较高的特点,也与公司的市场地位相匹配。但报告期内公司毛利率呈下降趋势,且随着市场竞争的加剧,公司可能调整产品的定价策略和价格水平,从而导致公司产品售价降低及毛利率的进一步降低的风险。同时,公司原材料采购价格的变动将对公司的生产成本产生影响,如果原材料采购价格整体上升,公司毛利率存在下滑的风险。
三、存货跌价风险
报告期各期末,公司存货账面余额分别为12,057.41万元、13,497.18万元、15,531.44万元和13,861.66万元,跌价准备分别为466.26万元、2,043.05万元、1,637.63万元和1,660.59万元。
公司产品为包装专用设备,所需原材料和零部件较多,同时公司产品的生产流程由众多工序组成,生产周期较长;另外公司采取计划生产和订单生产相结合的模式,除根据客户订单采购所需原材料外,公司根据市场需求以及客户新产品使用反馈采用“计划生产”模式进行了一定存货的储备,因此随着公司生产规模的扩大、产品型号的丰富,存货金额有可能会持续增加,如果未来市场不景气,需求降低,或者公司推出的新产品不符合市场要求,则均将导致公司存货跌价金额的进一步增加。
四、应收账款金额较大风险
报告期各期末,公司应收账款余额分别为10,815.38万元、9,346.37万元、9,380.39万元和13,921.77万元,占当期营业收入的比重分别为40.81%、30.31%、29.00%和84.05%;坏账准备金额分别为991.68万元、943.73万元、1,038.49万元和1,055.89万元。
随着公司未来对国内外市场的进一步开拓和生产经营规模的扩大,应收账款仍会进一步增加,若公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期收回或无法收回的情况,将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。
五、与融资租赁公司合作的经营模式风险
根据公司与平安租赁、终端客户的《购买合同》约定,如果租赁合同被解除或被确认无效的,则平安租赁有权解除本合同,发行人应返还平安租赁已支付的全部款项,并由终端客户赔偿由此给平安租赁及发行人造成的全部损失;同时,平安租赁和终端客户签订的《融资租赁合同》约定,终端客户或/和担保人出现未清偿到期应付债务,或发生重大事件且被平安租赁认为事件对债权实现产生实质、不利影响的情形时,终端客户构成违约,平安租赁有权解除上述《购买合同》、《融资租赁合同》。报告期内,上述合作模式下平安租赁向发行人支付的款项分别为2,644.25万元、3,041.54万元、49.15万元和0万元。
由于存在终端客户和其担保人未清偿到期债务,或发生重大事件且被平安租赁认为事件对债权实现产生实质、不利影响的可能,从而导致平安租赁解除与发行人及终端客户签订的购买合同,因此,发行人存在返还平安租赁已支付的全部款项的风险。
六、受宏观经济波动及下游行业集中影响的风险
公司是一家集研发、生产和销售于一体的包装专用设备生产商,主要产品为自动化包装设备、包装配套设备,下游行业为包装印刷行业,终端应用领域包括消费电子、医药保健品、化妆品、服装服饰、食品烟酒等。由于公司生产的包装设备产品属于下游客户生产性固定资产的组成部分,公司下游客户对包装机械设备的采购需求主要源于新工厂或新生产线的规划建设、为调整产品结构进行的设备更新升级、原有旧设备的改造更新等,因此公司产品销售、生产等经营模式受下游客户所处行业的行业特性及下游客户经营模式影响较大。
同时,由于包装专用设备是包装印刷行业的固定资产投资,包装印刷行业对国内外宏观经济、经济运行周期变动、终端消费者的消费喜好和消费习惯较为敏感。消费者对具有创新性设计的包装产品展现出更大关注度,消费购物的过程成为展现个人风格不断清晰化的过程。在竞争日趋激烈的市场环境下,产品包装之间的同质化现象较为严重。为迎合消费者的消费喜好、消费习惯,凸现创新化、个性化的包装产品需求不断增多。因此,如果国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓或出现周期性波动,或者消费者对包装产品的喜好发生较大变化而公司未能及时对行业需求进行合理预期并调整公司的经营策略,可能对公司未来的发展产生一定的负面影响,导致业务增速放缓。
七、实际控制人不当控制的风险
本公司实际控制人为金健、蔡铁辉夫妇,合计控制公司89.50%的股权。金健担任公司的董事长、总经理且为公司核心技术人员,蔡铁辉担任公司董事、国外销售部经理。
由于实际控制人持股较为集中,因此不能排除其利用控制地位,通过行使表决权及其他直接或间接方式对公司的发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事项进行控制,从而影响公司决策的科学性和合理性,并有可能损害本公司及本公司其他股东的利益。
八、税收优惠政策变动风险
1.根据财政部、国家税务总局发布的《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号),对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。公司软件产品的销售收入享受软件产品增值税即征即退优惠政策。报告期内,软件产品增值税即征即退收益分别为947.48万元、767.17万元、378.83万元和248.59万元,占利润总额的比重分别为13.96%、10.90%、4.92%和5.31%。
2.根据国科火字[2019]86号《关于广东省2018年第二批高新技术企业备案的复函》的规定,发行人通过高新技术企业认定,有效期为3年,企业所得税优惠期为2018年11月至2021年11月,2022年2月,公司通过广东省2021年第三批高新技术企业认定,2019年至2022年6月企业所得税税率按照15%执行。
2018年11月28日,子公司鸿博科技取得证书编号为GR201844005912的高新技术企业证书,享受高新技术企业所得税税收优惠政策,有效期为3年,企业所得税优惠期为2018年11月至2021年11月,高新技术企业资格到期后将不再续展。2018-2020年企业所得税税率按照15%执行,2021年度和2022年1-6月企业所得税税率按照25%执行。
如果国家税收优惠政策发生变化或者公司不能持续取得《高新技术企业证书》,导致公司不能享受上述增值税或者企业所得税优惠政策,将对公司的净利润产生不利影响。
九、关键元器件、关键零部件被国外厂商把持的风险
我国核心部件与整机发展不同步,在关键元器件、关键零部件的供应方面,主要由少数供应商占据主导地位。如在轴承方面,主要供应厂商为株式会社不二越(NACHI)、斯凯孚(SKF)、东晟株式会社(IKO)等;在变频器方面,主要供应商厂商为松下等;在伺服电机方面,主要供应商厂商为安川、松下等;在传感器方面,主要供应厂商为欧姆龙、松下等;在电气控制系统方面,主要供应厂商为施耐德、西门子等;在水平多关节机器人方面,主要为YAMAHA等。
报告期内,公司关键元器件、关键零部件中的伺服驱动器、伺服电机主要使用日本安川品牌,并向上海芳贺电机有限公司采购;机器人主要使用YAMAHA品牌,并向深圳市普雅自动化设备有限公司采购,上述供应商为境外品牌在中国的代理商。因此,存在境外品牌厂商不再向中国供货,促使公司包装设备关键元器件、关键零部件由国外品牌转变为国内品牌从而导致产品质量下降的风险。
十、厂房租赁及搬迁风险
截至本招股说明书签署日,公司租赁的经营场所产权存在瑕疵。公司向汇景实业租赁的15,975㎡厂房未办理房产证,土地性质为工业用途的国有土地;公司向坤庆泡绵租赁的七处合计20,271.00㎡厂房未办理房产证,土地性质为工业用途的集体土地。综上,公司租赁的上述厂房产权存在瑕疵,存在受产权瑕疵影响不能继续使用的风险,从而导致搬迁或另行租赁其他房产替代现有厂房,最终会给公司带来经营损失和搬迁损失,根据测算,公司搬迁租赁厂房所造成的费用和损失主要包括人工和运输费用、现有厂房装修费损失、误工损失,可能产生的费用为129.96万元至173.93万元,占公司2021年利润总额的比例为1.69%至2.26%。
项目 | 2022.6.30 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 66,063.42 | 59792.84 | 51703.98 | 41692.32 |
负债总计 | 16888.56 | 14717.10 | 13386.63 | 9528.90 |
归属于母公司股东权益合计 | 49174.87 | 45075.73 | 38317.35 | 32163.42 |
股东权益合计 | 49174.87 | 45075.73 | 38317.35 | 32163.42 |
项目 | 2022.6.30 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 16562.91 | 32351.25 | 30834.58 | 26501.88 |
营业成本 | 9711.16 | 18503.07 | 17497.28 | 14702.75 |
利润总额 | 4684.69 | 7706.96 | 7035.86 | 6785.59 |
净利润 | 4055.82 | 6699.23 | 6065.72 | 5890.11 |
其中:归属于母公司股东的净利润 | 4055.82 | 6699.23 | 6065.72 | 5890.11 |
项目 | 2022.6.30 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 1200.51 | 3751.92 | 9633.28 | 4525.81 |
投资活动产生的现金流量净额 | -11224.36 | 1770.03 | -8709.09 | -6016.13 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 3253.64 | -908.73 | -102.46 | 97.51 |
现金及现金等价物净增加(减少)额 | -6263.24 | 4473.85 | 415.26 | -1299.97 |
经营活动产生的现金流量净额 | 1200.51 | 3751.92 | 9633.28 | 4525.81 |
项目 | 2022.6.30 | 2021.12.31 | 2020.12.31 | 2019.12.31 |
---|---|---|---|---|
流动比率 | 3.17 | 3.57 | 3.37 | 3.83 |
速动比率 | 2.29 | 2.35 | 2.48 | 2.56 |
资产负债率(母公司) | 25.57% | 24.77% | 25.2% | 22.46% |
资产负债率(合并报表) | 25.56% | 24.61% | 25.89% | 22.86% |
无形资产(扣除土地使用权及海域使用权后)占净资产比例 | 0.09% | 0.08% | 0.13% | 0.10% |
应收账款周转率 | 1.42 | 3.46 | 3.06 | 2.59 |
存货周转率 | 0.66 | 1.27 | 1.37 | 1.27 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 5443.22 | 8994.53 | 7530.56 | 7134.65 |
利息保障倍数 | 40.55 | 48.27 | 3034.42 | 2582.98 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 0.32 | 1 | 2.57 | 1.12 |
每股净现金流量(元/股) | -1.67 | 1.19 | 0.11 | -0.35 |