以下风险因素根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。投资者应当认真阅读公司公开披露的信息，自主判断公司投资价值并做出投资决策，自行承担股票依法发行后因公司经营与收益变化导致的风险。

一、实际控制人持股比例较低风险

截至2022年6月30日，成远持股比例为3.82%，成远及四十七位一致行动人合计持股比例为43.71%，成远为公司实际控制人。由于成远个人持股比例较低，并且一致行动人数量较多，公司股权较为分散，若在上市后潜在投资者收购公司股权或其他原因导致实际控制人控制地位不稳定，可能对公司未来的经营发展带来风险。本次公开发行完成后，实际控制人的持股比例存在进一步降低的风险。

二、行业和经营风险

（一）宏观经济与行业政策风险

公司产品与服务主要应用于铁路与城市轨道交通行业，是关系国计民生的重点领域，现阶段铁路与城市轨道交通项目主要由政府主导，受我国宏观经济发展情况、经济运行周期、财政支出能力、现有基础设施使用情况、政府融资渠道以及各地区经济发展的政策等多因素影响。近年来国家出台了一系列行业政策鼓励我国轨道交通行业的发展，我国轨道交通固定资产投资均保持在较高水平。虽然铁路与城市轨道交通行业作为政府基础设施建设的重要组成部分，在未来较长时间内仍将处于持续发展期，但如果未来行业发展政策发生不利变化或宏观经济增长水平下降，政府可能减少对铁路与城市轨道交通行业建设项目的投资，市场需求发生不利变化，从而对公司的经营状况和盈利能力造成不利影响。

（二）市场竞争风险

随着轨道交通装备行业市场需求不断上升，现有企业扩大生产规模，越来越多新企业进入，加剧行业竞争。若公司不能在技术研发、成本控制、服务、品质等方面持续提升并保持优势，将会给公司提高市场占有率和拓展新业务领域带来一定的压力，公司将可能面临主要产品价格下降、利润空间缩小的风险。

（三）客户集中风险

由于公司产品主要应用于新建及改造的铁路或城市轨道交通工程项目，而通常铁路新建或改造工程项目的主要实施主体为国铁集团、中国通号、中国铁建、中国中铁等四家铁路相关的大型集团的下属公司，因此公司的主要客户为四家集团的所属企业。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例分别为85.08%、76.60%、78.52%和87.07%，客户集中度较高。若公司主要客户流失或主要客户因自身经营及资质等方面产生不利变化导致其需求大幅减少，将对公司业绩产生不利影响。

（四）产品认证风险

根据《铁路安全管理条例》（国务院令第639号）、《铁路运输基础设备生产企业审批办法》（交通运输部令2021年第32号）、《中国铁路总公司铁路专用产品认证管理办法》（铁总科技[2014]135号）、《中国铁路总公司铁路专用产品认证采信目录》（铁总科技〔2014〕201号）等相关规定，国家对境内生产铁路运输基础设备的企业实行行政许可，对未设定行政许可但列入《采信目录》的铁路产品实行认证管理，公司核心产品需在取得行政许可及认证后方可进行生产销售。

目前，公司多项核心产品通过了CRCC（中铁检验认证中心）认证，核心产品之一的无线调车机车信号和监控系统设备（STP）获得了铁路运输基础设备生产企业许可证（国家铁路局颁发）。根据前述规定，铁路运输基础设备生产企业许可证以及CRCC认证每五年需要重新认证，而宏观经济环境、政策环境处于不断发展变化之中，相关产品未来能否持续取得许可或通过认证存在不确定性。一旦出现产品不能取得许可或认证的情形，将对公司经营造成严重不利影响。

此外，公司在新产品开发及新业务开拓过程中，可能需要根据《铁路运输基础设备生产企业审批办法》《中国铁路总公司铁路专用产品认证管理办法》等相关规定新申请行政许可或认证。若公司无法取得相关许可或认证，可能对公司的产品开发和业务开拓产生不利影响。

（五）新型冠状病毒肺炎疫情的风险

2022年初以来，公司所在地上海市爆发严重的新型冠状病毒肺炎疫情，对公司参与客户招投标进度以及合同履行、产品交付造成影响。截至本招股说明书签署日，新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营造成了影响，如果新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内得不到有效控制，引发国内疫情出现反复，将会对公司未来生产经营产生一定影响。

（六）公司行业下游铁路及城市轨道交通固定投资额下降影响公司经营业绩的风险

近三年来，在新型冠状病毒全球肆虐、全球经济发展增速放缓、地缘政治冲突等多方面因素的综合影响下，我国铁路及城市轨道交通年度固定资产投资额呈现小幅下滑的趋势。2019-2021年，全国铁路固定投资分别为8,029亿元、7,819亿元和7,489亿元；2020-2021年城市轨道交通完成投资额分别为6,286亿元和5,860亿元。未来期间，如果公司行业下游铁路及城市轨道交通固定资产投资额持续下降，将对公司的整体盈利能力形成一定负面影响。

三、财务风险

（一）经营业绩的季节性风险

2019年至2021年，公司各年第四季度确认收入金额分别为10,490.54万元、8,654.44万元和9,434.93万元，占主营业务收入的比重分别为59.20%、53.59%和47.93%。公司主营业务主要为设备监测（监控）系统、雷电防护系统、LED信号机系统等业务，该些业务以政府投资作为主导，公司的业务主要面向国有企业。国有企业采购及投资通常遵照年度预算决策机制，其项目开发计划、预算安排、招投标及商务谈判、项目实施及验收、款项支付通常具有一定的季节性特征。一般而言，通常于每年上半年制定相应的项目计划，并履行预算、审批、招投标程序，公司承接业务并完成相关产品的生产后，通常根据客户要求于下半年提交产品并取得客户验收确认，公司据此确认相应服务收入。因此，公司收入确认具有一定的季节性特征，通常集中在每年下半年特别是第四季度，经营业绩存在季节性波动的风险。

（二）应收账款规模较大的风险

2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，公司应收账款净额分别为10,742.92万元、9,919.23万元、10,111.08万元和10,845.93万元，占资产总额的比重分别为31.12%、28.18%、23.66%和25.49%。应收账款余额较大，主要原因为公司收入存在季节性特征，公司收入主要集中在第四季度，导致每年年末应收账款余额较大。随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款余额可能进一步增加，若下游客户出现资信状况恶化、现金流紧张等情形，将增加公司应收账款无法按期收回的风险，进而对公司的经营发展产生不利影响。

（三）税收优惠的风险

公司税收优惠主要为企业所得税税收优惠。铁大科技为高新技术企业，可减按15%的税率计缴企业所得税，若公司所享受的税收优惠政策因期满或发生重大变化，导致公司无法继续享受相关税收优惠政策，将对公司经营业绩造成不利影响。

（四）存货规模较大的风险

2019年至2022年6月各期末，公司存货余额分别为5,553.21万元、6,119.80万元、11,249.88万元和11,510.90万元，占流动资产的比例分别为23.24%、24.83%、34.81%和35.55%。未来随着公司业务规模的持续扩大，公司存货规模可能会继续增加。较大的存货规模可能会影响到公司的资金周转速度，降低资金运营效率，甚至可能出现存货减值的风险。

（五）偿债能力下降的风险

由于公司经营规模扩大，公司的流动资金需求增加，2019年至2022年6月各期末，公司的短期借款分别为0万元、0万元、3,004.03万元和3,040.00万元，资产负债率（合并）分别为32.34%、29.25%、42.06%和40.19%，2021年末公司的偿债能力较前期有所下滑。目前公司尚处于经营规模扩大的阶段，后续资金投入需求较高，若未来公司不能保持较好的盈利能力并有效拓宽融资渠道，将面临一定偿债能力下降的风险。

四、技术风险

（一）技术更新风险

我国轨道交通行业已进入快速发展阶段且日趋高速化、自动化，对于轨道交通列车行车安全设备的要求也逐步提高，推动了原有技术的应用及更新、升级。由于行业技术持续更新、研发周期长，如果公司未来无法准确把握行业技术发展趋势并跟进技术研发方向，产品研发速度无法匹配行业与主管部门对技术更新的需求，公司的市场竞争力和持续发展将受到不利影响。

（二）研发失败风险

通过持续的研发投入进行技术创新和新产品开发一直是公司业务发展的基础。2019年至2022年6月30日期末，公司的研发投入金额分别为1,852.85万元、1,888.07万元、2,543.52万元和1,091.73万元，分别占当期营业收入的比例为10.41%、11.33%、12.60%和11.83%。同时，公司将利用本次公开发行股票部分募集资金投入研发中心建设项目。但研发新技术、新产品是一个复杂的系统工程，涉及市场需求分析、方向确定、技术开发、成果转化、市场投放等环节。企业的前瞻性技术成果可能面临无法形成产品、无法适应新的市场需求的情况，或者竞争对手抢先推出更先进、更具竞争力的技术和产品，导致公司大量的研发投入无法产生预期的效益，从而对公司的业绩造成不利影响。

（三）核心技术泄密风险

经过近三十年的技术研发和积累，公司形成了一批具有自主知识产权的先进核心技术，截至2022年，公司拥有专利14项，其中发明专利5项，并拥有软件著作权67项。核心技术的保密对于公司的经营和发展而言至关重要，公司制定了严格的保密制度并采取了有效的保密措施，但仍无法完全避免技术泄密的风险。如公司核心技术泄密，将对公司在行业内的竞争力造成不利影响。

五、人力资源风险

（一）业务规模扩大带来的管理风险

经过多年的发展，公司管理层积累了丰富的行业经验和管理经验，建立了有效的治理结构和内部控制体系。若公司本次完成公开发行并在北交所上市，随着募集资金的投入和生产经营规模的不断扩张，将对公司的管理体系、内部控制、财务管理和人力资源等方面提出更高的要求。如果公司的管理体系和管理能力不能满足公司业务规模快速增长的需要，管理模式、组织结构不能进行及时地调整和完善，公司可能会面临业务规模扩大带来的管理风险。

（二）技术人员流失风险

核心技术人员的研发能力和技术水平是公司持续创新、长期保持技术优势的重要基础。随着轨道交通装备行业的发展，企业对人才的竞争不断加剧，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持技术竞争优势和未来发展的潜力。如果公司的核心技术人员大量流失，则可能造成目前进行中的部分在研项目进度推迟甚至终止，或者造成研发项目泄密或流失，给公司未来新产品、新工艺的开发以及持续稳定增长带来不利影响。

（三）人员薪酬上涨的风险

近年来，为适应外部环境变化、谋求企业长远发展，公司引进更多优秀专业技能人才加入，总体人工成本呈上升趋势。

若未来社会工资水平不断提升导致公司用工成本持续较快上升，或者公司不能及时对人员构成和组织架构进行调整，可能对公司的经营业绩造成不利影响。

六、法律风险

（一）无法获取生产经营场所合法权属证明的风险

公司坐落于南翔镇蕰北公路1755弄6号（房地产证号为沪房地嘉字（2005）第020922号）的工厂，建筑面积为5,338.03平方米。上述房屋的所有权人为浏翔置业，房屋附随土地的性质为集体所有，因此公司存在无法取得上述房产的合法权属证明或者该土地被收回无法继续使用而导致生产中断的风险。

（二）产品质量纠纷风险

公司主要产品包括设备监测（监控）系统、雷电防护系统、LED信号机系统、智能运维管理系统，广泛应用于全国多条铁路线及城市轨道交通线，直接关系国家和人民群众的财产生命安全。

公司在生产经营过程中，根据国家标准、铁路以及轨道交通行业相关标准、客户要求的质量标准及自身质量管理体系来保证产品质量，提高产品的稳定性、可靠性。但仍可能因不可预见因素而导致公司产品出现质量问题而导致铁路、城市轨道交通出现产品质量事故。公司将面临客户索偿或处罚等，公司信誉将遭受不利影响，并对公司经营业绩造成不利影响。

（三）安全生产风险

公司主要产品的生产过程涉及备料、组装、加工、测试、安装、调试等环节，制造过程对安全生产有较高要求，一旦发生重大事故会导致较大的经济损失。公司重视安全管理和安全设施的投入，制定了严密的安全管理制度和操作规程，建立完善的定期检测制度。公司已通过职业健康安全管理体系认证（GB/T45001-2020/ISO45001:2018），建立了合理的事故预警、处理机制，并定期对职工进行培训和安全教育，以杜绝事故发生。若未来出现员工操作不当、设备故障、自然灾害、突发事件等原因造成的意外事故，造成公司生产经营的风险，可能对公司经营业绩造成不利影响。

（四）其他企业使用“铁大”商号影响公司声誉的风险

铁大科技名称中带有“铁大”字样。根据公开检索，全国存在较多企业名称中包含“铁大”字样，与铁大科技商号存在一定混同。如果其他类似企业冒用铁大科技名义并发生负面舆论事件，可能对铁大科技声誉产生不利影响。

七、股票发行失败风险

（一）本次公开发行股票摊薄即期回报的风险

公司本次公开发行股票完成后，公司总资产和净资产规模将大幅增加，总股本亦相应增加。本次募集资金到位后，公司将合理使用募集资金，但由于募集资金投资项目效益的产生尚需一定时间，因此，即期回报（基本每股收益和稀释每股收益等财务指标）存在被摊薄的风险。

（二）本次公开发行股票失败的风险

本次发行的发行结果会受到届时市场环境、投资者偏好、价值判断、市场供需等多方面因素的综合影响。在股票发行过程中，若出现网上申购的投资者数量不足或预计发行的总股数及公众股东人数未达到北京证券交易所上市相关标准等情况，则可能导致本次发行失败。

八、募投项目风险

（一）募集资金投资项目实施风险

本次募集资金扣除发行费用后主要用于设备监测（监控）系统产品技术平台开发及扩产项目、新产品研发及产业化项目、营销网络及售后服务中心建设项目及补充流动资金，本次募集资金投资项目的实施有助于提升公司业绩水平和持续盈利能力。虽然公司的募集资金投资项目经过全面、谨慎的论证，但可能面临宏观经济形势和政策环境变化、市场容量变化、产品价格变动、开发的新产品获得市场认可滞后等不确定因素影响，导致项目未能达到预期实施效果，从而给公司的生产经营和未来发展带来一定的风险。

（二）募集资金投资项目新增固定资产折旧和无形资产摊销影响公司经营业绩的风险

本次募集资金投资项目涉及较大的资本性支出，新增的固定资产主要为设备，募集资金投资项目全部建设完成后，每年折旧费用将有较大幅度的增加。募投项目开始建设后，第二年至第五年的折旧、摊销金额分别为234.99万元、767.20万元、1,070.27万元和1,070.27万元，项目开始运营后，募投项目第三年至第五年预计新增营业收入分别为13,020.00万元、18,000.00万元和20,000.00万元。五年新增固定资产折旧和无形资产摊销合计占预计五年新增营业收入合计的比例为6.16%。由于设备监测（监控）系统产品技术平台开发及扩产项目、新产品研发及产业化项目等实现经济效益仍需要一定的时间，因此新增的折旧将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率，对公司的整体盈利能力形成一定负面影响。