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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程
网上路演日 2023年3月7日
申购日 2023年3月8日
网上摇号日 2023年3月9日
缴款日 2023年3月10日
发行人联系方式
联系人 刘晶
电话 0631-3678599
传真 0631-3678599
主承销商联系方式
联系人 刘冠中
电话 0755-23835861
传真 0755-23835861
募集资金运用
序号 项目名称 总投资额(万元) 募集资金投入金额(万元)
1 电源线智能制造及产能提升项目 40,767.81 40,767.81
1.1 威海电源线技术改造项目 11,989.42 11,989.42
1.2 智能电源连接装置-泰国电源线生产基地(二期)建设项目 28,778.39 28,778.39
2 特种线缆技术改造项目 14,118.24 14,118.24
3 补充流动资金 15,000.00 15,000.00
合计 69,886.05 69,886.05
董秘信息
中文名称 威海市泓淋电力技术股份有限公司
英文名称 WEIHAI HONGLIN ELECTRONIC CO., LTD.
公司境内上市地 深圳
公司简称 泓淋电力
股票代码 301439
法定代表人 迟少林
董事会秘书 刘晶
董秘联系方式 0631-3678599
注册地址 威海经技区浦东路9-10
注册资本 人民币29,182.1809万元
邮政编码 264205
联系电话 0631-3678599
传真号码 0631-3678599
电子邮箱 IR@honglincable.com
保荐机构(主承销商) 中信证券股份有限公司

投资要点

(1)品牌优势

品牌是电源线组件行业厂商综合实力的体现,是企业在技术研发、产品性能、销售网络、专业服务等多方面长期不懈努力的结果,也是行业的重要壁垒。公司作为较早进入电源线组件行业的企业之一,自1997年成立以来便专注主业,凭借对行业市场需求及未来发展趋势的深刻理解,抓住行业发展契机,利用先发优势与高品质的产品,已发展成为电源线组件行业的知名行业品牌,并拥有广泛的影响力。公司所处行业的下游客户主要为计算机及家用电器领域的品牌客户,故而公司的品牌影响力主要表现为广泛且稳定的客户基础。公司在计算机、家用电器等领域积累了戴尔、海尔、海信、三星、LG、冠捷、台达、惠普、小米、沃尔玛等国内外知名品牌客户并成为其核心供应商,拥有长期稳定的客户合作关系,保障了公司行业市场份额的稳定性和盈利能力的连续性。

(2)资质认证优势

电源线组件产品作为涉及人身及设备安全的产品,是计算机及家用电器产品的核心部件之一,在世界各地销售必须通过相应国家和地区的强制性安规认证,并与终端产品如计算机、家用电器等整机产品一并通过安规认证。而各国对于安规认证较为严格,审核周期较长,需要企业持续进行资金与研发投入以维护该资质的有效性,获得各个国家以及地区的认证是进入该市场的先决条件,也是公司规模和实力的综合体现。

截至本招股意向书签署日,公司已取得42个国家和地区的安规认证证书,产品覆盖了中国、美国、德国、日本、英国、泰国、韩国等主要国家和地区的标准认证,是国内少数同时通过美国、俄罗斯、德国、英国、日本、印度、南非等国际主流市场认证的企业之一,可为全球大部分地区提供产品与服务。种类齐全的安规认证许可满足中大型客户对电源线组件产品的多样化需求,是公司未来进一步扩展市场份额的坚实基础。

(3)技术研发优势

技术研发与创新能力是行业内企业持续提升产品质量、提升市场占有率的关键因素。公司将技术研发作为核心战略,自成立以来便十分重视新技术、新产品的自主研发与成果转化,已取得了电源线组件自动化生产技术、精密电器配线高速挤出技术、橡胶辐照交联技术等多项行业领先的核心技术与成果,并已建设成多层次的科研创新体系,在资金投入、人力及技术资源配置、专利申请及保护等方面为产品研发提供充分的保障。

①领先的技术实力

公司在行业内拥有着多年的技术沉淀,并引领着电源线组件、精密电器配线等方面的技术升级方向,是多个领域行业标准的制订者之一。经过多年的持续积累,公司已在电源线组件自动化生产、精密电器配线高速挤出、橡胶辐照交联等技术领域实现领先。针对橡胶线热硫化交联高耗能问题等场景,开发橡胶辐照交联等技术。公司在研发创新领域被授予威海市科学技术奖等多项奖项,获得了行业的广泛认可。凭借领先的技术实力,公司参与《电器设备内部连接线缆》(GB/T 38296-2019)、《电缆和光缆在火焰条件下的燃烧试验》(GB/T 18380.31-202X/IEC 60332-3-10:2018)、《电力储能系统用电池连接电缆认证技术规范》(CQC1143-2019)、《额定电压300/500 V及以下无卤低烟热塑性混合物绝缘和护套软电缆(软线)产品认证技术规范》(CQC 1303-2016)、《Battery cable for electric energy storage system》(PPP 58049A)等多项国际、国家、行业技术标准的起草和修订。

公司凭借持续的技术研发投入和多年生产经验,高分子材料研发技术、环保橡胶辐照交联配方技术、船舶线缆纵向水密技术等特有技术已达到行业领先水平。电源线组件、特种线缆产品作为搭载公司核心技术的应用产品,其在阻燃性、绝缘电阻、耐油性能、纵向水密性等关键指标领先于行业,如在阻燃性方面,公司基于高分子材料的研发,电源线组件实现20秒自熄的性能,领先于30秒自熄的行业标准;精密电器配线实现30秒自熄的性能,领先于60秒自熄的行业标准。具体核心技术的领先性如下:

A.高分子材料研发技术

公司通过材料创新以实现高分子材料研发技术的领先,以无锑SR-PVC材料为例,无锑SR-PVC材料主要应用于符合UL758规范和韩国三星有害物质标准的精密电器配线。因受上述标准限制,在精密电器配线生产过程中无法选用阻燃效果良好的锑系阻燃剂,故导致精密电器配线断裂强度较低、阻燃性较差,克服该缺陷是无锑SR-PVC材料的主要技术难点。公司针对无锑SR-PVC材料的断裂强度和阻燃性开展技术攻关,围绕无锑SR-PVC配方中阻燃体系、增塑剂、稳定剂等关键化工原材料的选型及配比共调整与试验112次,使得公司无锑SR-PVC材料在断裂强度、阻燃性等核心指标实现了显著改善,在锑含量不高于40 ppm的情况下,阻燃性由94HB等级提升至94V0级,精密电器配线产品的阻燃等级由FT-2水平燃烧提升至VW-1垂直燃烧水平,老化前后断裂强度由21.1 Mpa提升至24 Mpa以上。公司无锑SR-PVC材料的机械性能、阻燃性达到行业同类产品领先水平。

B.环保橡胶辐照交联配方技术

公司通过生产技术改良以实现环保橡胶辐照交联配方技术的领先,公司使用辐照技术代替传统的热硫化技术,使得绝缘材料交联更加均匀。以橡胶线为例,传统的热硫化技术耗能较高且绝缘材料交联不充分,在油污环境下容易断裂,搭载公司技术的橡胶线产品在耐油方面实现延伸率、断裂强度变化率最大值18%,领先于行业规范水平延伸率、断裂强度变化率最大值40%。

C.船舶线缆纵向水密技术

公司通过材料创新、工艺改良以实现船舶线缆纵向水密技术的领先。深水船舶线缆广泛应用于海洋中船舶水下拖曳设备的电能传输。如何解决深水环境下电缆径向渗水和纵向进水问题,保障深水环境下电缆的可靠性、安全性,构成了深水船舶线缆的主要技术难点。针对上述问题,公司在线缆结构、导体密封材料配方、线芯密封材料配方、护套配方等方面共调整与设计135次,实现了纵向水密性、成束阻燃等指标领先于行业,纵向水密性达到7 Mpa/6小时,领先于行业同类产品,并达到A类阻燃。

②优异的技术创新成果

公司积极引入新材料、新工艺以及新技术并在产品上进行应用,实现应用性技术上的持续创新。公司在橡胶新型辐照交联技术、船舶线缆纵向水密技术、充电装置大功率液冷技术、智能家居电源装置产品、漂浮电缆产品等领域进行深入开发与突破,维持技术的持续领先。公司在橡胶类特种线缆产品采用高能电子束辐照交联的新型工艺代替传统热硫化工艺,具有低能耗、环保等优势,其技术先进性达到国内先进水平。公司基于对终端市场需求的深入理解,从外观设计、材料选材等方面进行自主创新,为终端市场推出安全可靠、外观时尚、绿色环保的智能家居电源装置产品。

③全方位、多层次的科研创新保障

公司高度重视技术和产品研发,已经搭建起以多层次科研和创新平台为框架、以核心技术人员为骨干、以稳定的资金投入为支撑的高效研发体系,并不断吸收优质人员。

公司通过设立科技创新中心等方式,在资金投入、人力及技术资源配置、专利申请及保护等方面为产品研发提供全方位、多层次的保障。在人才配置方面,公司搭建了以核心技术人员为骨干的研发团队,核心技术人员拥有多年相关行业经验,带领团队在电源线组件和特种线缆开发、高分子材料研发和安规认证取得方面持续取得成果,报告期内公司研发人员占比分别达到24.71%、11.72%、12.91%和14.59%。在研发人才资源配置层面,公司与中国科学院宁波材料所、哈尔滨工业大学、山东大学等科研院所及高校在高分子材料研发等方面建立了稳定的产学研合作关系,设立了博士后科研工作站、博士后创新实践基地等研发平台,并承担国家级研发项目1项。在研发技术资源配置层面,公司搭建了以国家级企业技术中心为代表的国家级、省级、市级多层次科研和创新平台,平台化研发能力日臻完善。在研发资金配置层面,报告期内公司研发投入分别为8,033.65万元、7,930.09万元、10,081.70万元和6,989.70万元,占营业收入比例分别为6.44%、5.28%、4.12%和3.80%,稳定的研发投入有效支撑公司研发工作的开展。

(4)产品品质优势

①良好的产品可靠性与稳定性

为保障公司产品品质,公司设立了物理性能、电气性能、有害物质检测等实验室,获得了中国合格评定国家认可委员会(CNAS)、德国DEKRA客户测试实验室(CTF)、英国INTERTEK RTL LEVEL 2测试实验室的认可。凭借全方位的实验室体系,不断提升产品试验与检验精确度,有力保障产品的可靠性和稳定性。同时,公司实验室的检测精度处于行业领先水平,可对外提供检测服务。

②完善的质量控制体系

公司在生产过程中执行全过程质量管理体系,对市场调研、客户需求、产品开发、原材料进料检测、生产过程监控和检测、入库和出库检测、实验室试验、售后服务跟踪监测等产品整个生产环节进行质量管控,以保障公司产品的高性能。公司已通过GB/T 19001-2016 idt ISO 9001:2015、GB/T 24001-2016 idt ISO 14001:2015、IATF 16949:2016、IECQ QC 080000:2017、ISO/IEC 17025:2017等多项质量管理体系认证,并持续进行质量管控和标准升级,保障产品质量符合国家法律法规与客户需求的实时变化。

(5)产业链垂直整合优势

公司经过多年的发展,已建立起从高分子复合材料研究与生产、金属导体加工、电线电缆制造、电子加速器辐照、电源线组件加工等一体化完整配套的产业链,形成了上下游产业垂直整合的优势。

公司通过产业链一体化垂直整合,打通了上下游价值链,实现了产业链上下游生产、设施、动力、人员等资源有效整合利用,减少采购、运输、库存等中间环节,规避原材料市场价格波动及市场供给不确定性风险,有效降低采购成本;通过产业链一体化垂直整合,打造产品研发与客户需求之间的纽带,围绕行业发展趋势、终端客户需求及时确定研发方向,形成面向客户需求的产品研发系统性快速反应能力,及时开发出对客户更友好、更具价值的优质产品;通过产业链一体化垂直整合,进一步提高对供应链、生产各环节的一体化管理能力,确保了原材料采购、产品生产过程各环节的品质保证能力。

(6)生产自动化优势

报告期内,公司持续进行自动化、智能化改造,不断提升智能制造的水平和能力。近年来公司投入大量资金引进了电源线组件自动化生产线、高速智能化挤出生产线、金属多头拉制智能化生产线、充电装置半自动化生产线等先进设备,并导入了BPM系统、PLM系统、MES系统、SPC系统等信息系统,打造了市级数字化车间,提升了公司自动化、智能化生产水平。公司是行业内较早进行生产自动化改造的企业之一,从部分工序的自动化改造,到独立的自动化车间建设,积累了丰富的自动化生产经验。目前,公司电源线组件产品前端工序已实现100%的自动化生产,后端工序自动化水平已在加速提升中。

公司自动化、智能化、标准化、规模化的生产模式,有效缩短了产品生产周期,提高了生产效率,提升了产品品质,降低了生产成本,提高了公司的经济效益。随着生产自动化、智能化的进一步推进,公司的生产自动化水平和国际竞争力将大幅提升。

(7)全球化布局优势

公司高度重视全球市场开拓,已建立起威海、泰国双生产基地的全球化布局,有效提升在国际竞争中的客户粘性、成本竞争力及风险承受力。公司产品销售覆盖全球大多数国家和地区,不同国家和地区对电源线组件产品的安规认证要求存在差异。为满足境内外行业监管部门的要求以及客户的多样化需求,公司在威海生产基地的基础上,于2019年在泰国投资建设电源线组件生产基地。通过构筑威海、泰国双生产基地,一方面可以深入当地市场,快速响应市场需求,提升对海外客户的服务能力。依托泰国生产基地,公司响应国家“一带一路”倡议,进一步拓展印度、东欧、东南亚等新兴市场,同时为进一步进军欧美市场奠定良好基础。公司目前已开拓北美通路产品市场,并成为沃尔玛等国际一流品牌的合格供应商,随着募投项目建成投产,公司全球化客户服务能力将进一步提升。另一方面,双生产基地布局可以与当地供应商建立直接、高效的合作关系,控制采购成本,进一步提升产品的成本竞争力。此外,全球化布局强化公司应对区域性自然灾害的供货能力,有效保障产品供应,进一步提高公司在自然灾害和极端国际贸易环境中的风险承受力,保障公司在全球化竞争中的优势地位。

风险提示

一、创新风险

公司专业从事电源线组件、特种线缆的研发、生产与销售,致力于提高产品的技术水平与研发效率,不断开发新产品,持续拓展产品应用领域,以满足下游不同领域客户的多样化需求。公司在平台化研发、产品开发、供应链管理等方面不断进行创新。但如果公司在产品质量可控性、产品品类多样性及适用性等产品开发领域不能更好地服务于客户需求,供应链管理无法及时满足产品订单高频次、多样化特点,平台化研发难以保障低成本和高品质的产品供应,则公司存在无法获得市场认可进而对公司持续盈利能力产生重大不利影响的风险。

二、市场风险

(一)国内外市场需求波动的风险

公司主要产品为电源线组件及特种线缆,应用于计算机、家用电器、船舶及焊机等工业设备领域。公司产品销往国内各个地区,同时也销往北美、欧洲、日韩、东南亚等多个国家和地区。但如果未来全球宏观经济出现下滑,电源线组件及特种线缆行业也会随之受到影响,国内外市场对电源线组件、特种线缆相关产品的需求可能随之下降,从而导致公司面临业绩波动的风险。

(二)所处行业竞争加剧的风险

公司专业从事电源线组件和特种线缆的研发、生产和销售,产品广泛应用于个人计算机、服务器、家用电器、电动工具和其他工业设备等领域。虽然电源线组件、特种线缆行业存在一定的准入壁垒,但若因广阔的行业市场空间吸引下游客户或其他领域企业进入或促使现有生产企业扩大产能,或因宏观经济发生重大不利变化导致下游行业市场空间大幅萎缩,或因行业内发生价格战、下游客户持续要求降价等导致产品售价持续大幅下滑,将导致市场竞争加剧。若公司不能持续有效地制定并实施业务发展规划,始终保持服务能力及技术水平的竞争优势,则可能在市场竞争环境中处于不利地位,进而影响公司的盈利能力和长期发展潜力。

三、经营风险

(一)产品认证风险

电源线组件产品在全球主要市场中有强制安规认证要求,如中国CCC认证、美国UL认证、欧盟ENEC认证、澳大利亚SAA认证、日本PSE认证、韩国KTL认证等。各项认证的程序较复杂,对技术水平要求较高,要求持续资金投入,若产品未通过相应的认证,则无法进入当地市场。因此,如果公司未能持续获得全球市场内的各项认证,将对公司的经营和产品销售带来不利影响。

(二)客户集中度较高风险

公司专业从事电源线组件、特种线缆的研发、生产和销售。报告期内,公司客户主要为海尔集团、台达集团、戴尔集团、三星集团、冠捷集团等家电、计算机企业和沃尔玛、劳氏等终端市场客户,并曾为重汽集团、长城集团等汽车企业提供汽车线束产品。报告期内,公司向前五大客户合计销售收入分别为52,673.95万元、66,772.18万元、110,085.78万元和91,158.01万元,占当期营业收入比例分别为42.22%、44.47%、44.94%和49.61%,客户集中度相对较高。如果主要客户所处行业或者其自身经营情况发生重大不利变化,或者公司产品无法持续满足客户要求,将可能导致公司与主要客户的合作关系发生不利变化,可能对公司经营业绩产生不利影响。

(三)新冠肺炎疫情对公司经营造成不利影响的风险

本次新冠肺炎疫情的爆发与持续,对全球企业的生产经营造成较大影响。公司报告期初收入以内销为主,报告期内内外销收入均显著提升,且外销收入占比持续提升,业务开展正常,剔除已处置原子公司德州锦城影响因素,2021年业绩较去年同期有所增长。2022年以来,国内疫情对公司经营业绩产生一定影响。如未来疫情形势发生重大变化,或者再次发生其他重大疫情、灾害等不可抗力因素,公司正常生产经营可能受到不利影响。

(四)境外生产经营风险

为构建境内外生产基地的全球化布局,公司在泰国拥有生产基地,并在中国香港、韩国、中国台湾拥有多家销售主体,产品主要销往北美、欧洲、日韩、东南亚等多个国家和地区。公司在境外开展业务和设立机构需要遵守所在国家和地区的法律法规,考虑到国际环境的复杂性,公司境外经营可能会遭受政治、战争、汇率、贸易政策等不确定因素的影响,如公司无法适应多个国家和地区的监管环境、建立有效的境外子公司管控体系或国际化管理能力不足,将对公司生产经营产生不利影响。

(五)供应商集中风险

公司采购的产品及服务主要为原材料及加工费,主要原材料为铜材、铜线等铜、化工材料等。报告期内,公司前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为55.04%、58.82%、58.53%和61.39%。尽管公司主要原材料为铜、化工材料等大宗商品,上游供应充足,但若该等供应商在供应及时性与服务响应等方面不能满足公司业务需求,则会对公司生产经营产生一定不利影响。

(六)中美贸易摩擦风险

报告期各期,发行人对美国销售收入金额分别为2,136.38万元、22,885.25万元、69,982.15万元和63,661.29万元,占当期营业收入比例分别为1.71%、15.25%、28.57%和34.65%。2018年以来,美国陆续对中国输美产品加征关税,公司出口到美国的产品被先后加征10%和25%的进口关税。虽然发行人对美国销售收入主要来自泰国泓淋,自境内向美国销售收入占比较低,中美贸易摩擦对公司的生产经营未产生重大不利影响,但若后续中美贸易摩擦持续升级,美国政府继续对中国输美商品加征关税乃至提升关税税率水平,且公司无法采取有效措施抵消加征关税带来的出口产品成本上升的风险,将不利于公司对美国出口,从而对公司经营业绩产生一定不利影响。

四、技术风险

(一)新产品研发的风险

公司聘用了一批在电源线组件及特种线缆领域拥有多年丰富研发经验的人员,并拥有多项核心技术。但随着行业技术水平不断提高,市场对产品的要求不断提升;如果公司不能正确把握行业技术的发展趋势,及时研发出适应市场需求的产品,将会对公司的市场竞争造成不利影响。

(二)人才流失和核心技术失密的风险

公司已建立起以国家级企业技术中心、博士后科研工作站等为代表的多层次科研平台,培养了一批在电源线组件、特种线缆领域具有丰富行业经验和技术专长的人才,拥有多项专利,但未来若出现核心技术人才流失和核心技术失密等情形,将对公司的经营造成不利影响。

五、财务风险

(一)应收账款无法及时收回风险

报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为44,160.56万元、55,156.40万元、73,384.75万元和59,666.27万元,占资产总额的比例分别为40.06%、35.37%、37.60%和33.98%。报告期各期末,公司应收账款账龄组合中在6个月以内的应收账款余额占比分别为98.78%、98.48%、99.06%和98.82%,账龄结构总体较好。但未来若公司未能对应收账款进行持续有效管理,可能存在应收账款无法及时收回的风险。

(二)存货跌价风险

报告期各期末,公司的存货主要包括原材料、库存商品、发出商品、委托加工物资等,账面价值分别为17,550.81万元、32,148.53万元、42,950.85万元和35,992.20万元,占资产总额的比例分别为15.92%、20.61%、22.01%和20.50%,存货跌价准备余额分别为49.94万元、171.91万元、182.86万元和264.38万元。若未来公司未能制定合理的生产计划以及对存货进行有效管理,将面临存货跌价的风险。

(三)原材料价格波动的风险

公司的主要产品为电源线组件和特种线缆,主要原材料为铜材、铜线等铜、化工材料等。报告期内,铜材及铜线和化工材料采购金额占主营业务成本的比例分别为57.23%、69.92%、71.75%和63.13%,铜材及铜线成本占营业成本的比例分别为40.63%、40.54%、50.81%和52.85%,原材料价格波动对于公司经营业绩的影响程度提升。假定销售数量、单价、税费等其他因素不变,当铜市场价格上涨达60.43%、25.02%时,公司2020年度毛利率、净利润将分别降至0;当铜市场价格上涨达35.68%、15.41%时,公司2021年度毛利率、净利润将分别降至0;当铜市场价格上涨达34.19%、18.77%时,公司2022年1-9月毛利率、净利润将分别降至0。

目前,公司在采购原材料时可以选择的厂商数量较多,能够以合理的价格采购所需原材料,但如未来经济形势发生周期性波动以及市场供需情况发生变化从而导致铜等原材料价格发生大幅波动,铜价上涨预计导致发行人毛利率水平降低,且随铜价波动幅度的增高,发行人的盈利水平受到的负面影响程度越高,发行人经营业绩将面临下滑的风险。

(四)汇率波动风险

报告期内,公司产品出口销售比重分别为29.93%、44.11%、53.71%和58.69%,产品销往全球多个国家和地区,公司出口业务主要以美元结算。受人民币对美元汇率变动的影响,报告期内,公司汇兑损益分别为-191.28万元、1,507.19万元、768.96万元和-2,592.88万元。报告期内,发行人毛利率水平、净利润对美元兑人民币汇率敏感系数逐年上升,主要系外销收入金额及占比增长明显。假定销售数量、单价、税费等其他因素不变,当美元兑人民币汇率下降77.02%时,发行人2020年度净利润即降为0;美元兑人民币汇率下降63.73%时,发行人2021年度净利润即降为0;美元兑人民币汇率下降80.38%时,发行人2022年1-9月净利润即降为0。若未来人民币对外币汇率持续波动,且公司未对汇率风险采取有效措施进行管理,将对公司经营业绩带来不利影响。

(五)税收政策风险

1、企业所得税政策变动风险

公司于2017年12月28日被山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局认定为高新技术企业,证书号为:GR201737000930,有效期三年。2020年12月8日,山东省科学技术厅、山东省财政厅、国家税务总局山东省税务局向发行人核发了《高新技术企业证书》,证书号为:GR202037004520,有效期三年。公司2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-9月执行15%的所得税税率。泰国泓淋于2020年3月12日取得泰国投资促进委员会颁发的投资许可证,证书编号为:63-0306-1-00-1-0。根据该投资许可证,泰国泓淋自有生产收入之日起,依法享有4年内免交法人所得税的优惠政策。如果国家或所在地相应税收主管部门调整上述税收优惠政策或其他原因导致公司及子公司未来不能持续享受上述税收优惠,都将对公司的经营业绩产生一定的影响。

2、增值税出口退税政策变化风险

公司产品出口业务执行国家“免、抵、退”政策。报告期内,公司主要产品出口退税率保持稳定,但如果未来国家对相关产品的出口退税政策进行不利方向的调整,将对公司的出口业务造成较大影响,进而影响公司的出口收入及经营业绩。

六、募集资金投向风险

本次募集资金投资项目建成达产后,公司将新增2.01亿条电源线组件产能以及8.60亿米特种线缆产能,生产能力将进一步提升。公司募集资金投资项目是基于当前产业政策、技术条件、市场环境和发展趋势等因素作出的选择,在公司募集资金投资项目实施过程中,若上述因素发生重大不利变化,公司有可能无法按原计划顺利实施该等募集资金投资项目,或募集资金投资项目的新增产能无法有效消化,募集资金投资项目无法实现预期效益。

此外,募集资金投资项目投资完成后,每年将会产生一定的折旧费用,若市场环境发生重大变化,投资项目的预期收益不能实现,则公司将面临因固定资产折旧增加而导致的利润下滑风险。

本次发行后,公司净资产将大幅增长。由于从募集资金投入到项目产生效益需要一定的时间,因此公司净资产收益率短期内将有一定程度的下降。

七、发行失败的风险

本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资者对本次发行的认可程度等多种内外部因素决定,如存在投资者认购不足的情形,发行人将面临发行失败的风险。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据(单位:元)
项目 2022年9月30日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
流动资产:
货币资金 149,573,470.75 171,833,623.64 122,487,096.65 76,695,747.64
应收票据 68,719,422.52 45,497,556.92 40,864,746.23 22,170,318.18
应收账款 596,662,678.32 733,847,510.50 551,564,020.82 441,605,569.62
应收款项融资 21,864,511.02 11,372,247.22 14,705,426.66 43,321,621.79
预付款项 12,972,498.94 26,735,937.68 12,358,849.65 9,725,264.40
其他应收款 1,901,547.00 2,620,391.82 2,092,486.17 1,080,201.12
存货 359,921,991.67 429,508,547.24 321,485,335.52 175,508,113.55
其他流动资产 37,364,343.13 49,635,548.76 39,773,518.84 12,408,094.56
流动资产合计 1,248,980,463.35 1,471,051,363.78 1,105,331,480.54 782,514,930.86
非流动资产:
固定资产 442,110,476.55 430,496,638.72 333,234,303.15 237,044,378.64
在建工程 42,589,566.19 31,054,866.75 101,591,399.65 50,132,172.59
无形资产 16,923,147.23 17,185,151.31 17,352,380.95 17,599,630.02
长期待摊费用 - - 103,745.60 776,826.03
递延所得税资产 1,859,369.36 1,803,459.23 1,411,707.13 1,694,749.46
其他非流动资产 3,434,611.78 177,436.57 536,584.96 12,628,889.43
非流动资产合计 506,917,171.11 480,717,552.58 454,230,121.44 319,876,646.17
资产总计 1,755,897,634.46 1,951,768,916.36 1,559,561,601.98 1,102,391,577.03
流动负债:
短期借款 284,458,006.30 529,357,854.40 349,377,173.27 358,476,849.71
应付票据 54,189,575.72 79,179,552.11 96,555,779.25 72,719,771.91
应付账款 443,586,279.20 545,861,615.70 413,015,791.48 164,644,030.78
预收款项 780,392.54 481,154.71 686,264.13 164,722.32
合同负债 452,203.74 411,000.00 - -
应付职工薪酬 15,655,131.73 19,304,401.52 12,125,549.06 7,462,076.07
应交税费 2,508,256.22 4,322,290.05 3,038,315.66 2,253,688.74
其他应付款 6,713,637.63 2,946,503.79 3,254,836.26 2,778,991.83
一年内到期的非流动负债 32,047.23 - 175,964.11 -
其他流动负债 58,786.49 - - -
流动负债合计 808,434,316.80 1,181,864,372.28 878,229,673.22 608,500,131.36
非流动负债:
长期借款 27,800,000.00 - 69,801,273.48 -
预计负债 - - - 4,500,000.00
递延收益 1,819,930.62 1,906,322.25 921,511.11 -
非流动负债合计 29,619,930.62 1,906,322.25 70,722,784.59 4,500,000.00
负债合计 838,054,247.42 1,183,770,694.53 948,952,457.81 613,000,131.36
所有者权益:
股本 291,821,809.00 291,821,809.00 291,821,809.00 291,821,809.00
资本公积 61,610,317.57 61,610,317.57 61,610,317.57 61,610,317.57
其他综合收益 -8,472,271.54 -3,803,353.94 1,169,588.36 2,311,966.35
盈余公积 36,320,724.45 36,320,724.45 22,668,549.14 10,779,618.55
未分配利润 535,293,259.21 381,334,005.01 232,795,650.46 122,405,111.97
归属于母公司所有者权益合计 916,573,838.69 767,283,502.09 610,065,914.53 488,928,823.44
少数股东权益 1,269,548.35 714,719.74 543,229.64 462,622.23
所有者权益合计 917,843,387.04 767,998,221.83 610,609,144.17 489,391,445.67
负债和所有者权益总计 1,755,897,634.46 1,951,768,916.36 1,559,561,601.98 1,102,391,577.03
项目 2022年1-9月 2021年度 2020年度 2019年度
(二)合并利润表主要数据(单位:元)
一、营业总收入 1,837,474,729.49 2,449,650,852.96 1,501,567,984.88 1,247,637,318.12
其中:营业收入 1,837,474,729.49 2,449,650,852.96 1,501,567,984.88 1,247,637,318.12
二、营业总成本 1,679,323,559.94 2,284,616,945.03 1,373,397,161.35 1,135,228,196.18
其中:营业成本 1,556,267,207.63 2,073,682,294.93 1,206,087,469.12 955,897,209.14
税金及附加 2,121,078.57 4,779,176.95 4,622,891.74 6,188,749.10
销售费用 29,395,902.81 33,268,668.71 21,178,865.76 47,295,130.40
管理费用 33,434,398.88 42,342,625.56 30,109,978.27 27,164,755.62
研发费用 69,896,953.43 100,817,024.42 79,300,917.94 80,336,512.12
财务费用 -11,791,981.38 29,727,154.46 32,097,038.52 18,345,839.80
其中:利息费用 11,904,927.13 19,242,110.65 15,660,626.19 18,710,457.67
利息收入 192,517.25 224,841.16 297,307.98 250,757.69
加:其他收益 8,664,828.43 12,545,061.01 6,425,685.22 2,882,927.07
投资收益(损失以“-”号填列) -7,111,404.47 -4,789,865.00 -1,830,992.90 9,423,520.52
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 - - - -
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 -7,111,404.47 -4,789,865.00 -1,830,992.90 -1,379,208.01
净敞口套期收益(损失以“-”号填列) - - - -
公允价值变动收益(损失以“-”号填列) - - - -
信用减值损失(损失以“-”号填列) 2,018,685.88 -2,801,214.40 -1,598,981.95 -570,262.89
资产减值损失(损失以“-”号填列) -2,455,587.38 -1,755,162.51 -1,525,448.14 -1,644,525.25
资产处置收益(损失以“-”号填列) -195,219.86 -213,204.73 -2,424.34 356,847.69
三、营业利润(亏损以“-”号填列) 159,072,472.15 168,019,522.30 129,638,661.42 122,857,629.08
加:营业外收入 2,726.66 2,010,517.40 3,344,211.60 179,740.44
减:营业外支出 - 42,932.11 110,522.13 424,997.66
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 159,075,198.81 169,987,107.59 132,872,350.89 122,612,371.86
减:所得税费用 4,701,702.57 7,622,176.50 10,511,911.98 6,286,998.38
五、净利润(净亏损以“-”号填列) 154,373,496.24 162,364,931.09 122,360,438.91 116,325,373.48
(一)按经营持续性分类
1.持续经营净利润(净亏损以“-”号填列) 154,373,496.24 162,364,931.09 122,360,438.91 115,600,000.60
2.终止经营净利润(净亏损以“-”号填列) - - - 725,372.88
(二)按所有权归属分类
1.归属于母公司所有者的净利润
(净亏损以“-”号填列)
153,959,254.20 162,190,529.86 122,279,469.08 116,036,830.43
2.少数股东损益(净亏损以“-”号填列) 414,242.04 174,401.23 80,969.83 288,543.05
六、综合收益总额 149,845,165.21 157,389,077.66 121,217,698.50 116,325,373.48
(一)归属于母公司所有者的综合收益总额 149,290,336.60 157,217,587.56 121,137,091.09 116,036,830.43
(二)归属于少数股东的综合收益总额 554,828.61 171,490.10 80,607.41 288,543.05
七、每股收益
(一)基本每股收益 0.53 0.56 0.42 0.41
(二)稀释每股收益 0.53 0.56 0.42 0.41
项目 2022年1-9月 2021年度 2020年度 2019年度
(三)合并现金流量表主要数据(单位:元)
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 1,920,827,642.58 2,201,731,646.88 1,268,794,298.88 1,102,631,815.40
收到的税费返还 56,485,061.95 87,341,567.22 28,621,777.62 25,491,677.34
收到其他与经营活动有关的现金 22,882,812.36 20,851,438.99 8,262,367.65 4,467,615.55
经营活动现金流入小计 2,000,195,516.89 2,309,924,653.09 1,305,678,444.15 1,132,591,108.29
购买商品、接受劳务支付的现金 1,576,090,027.04 1,970,172,533.55 912,325,352.50 941,065,210.24
支付给职工以及为职工支付的现金 129,279,144.03 169,043,457.83 107,793,912.94 69,192,523.72
支付的各项税费 2,899,288.41 24,047,936.22 15,975,165.99 16,857,237.68
支付其他与经营活动有关的现金 42,190,375.26 47,660,324.65 42,512,090.57 73,398,614.13
经营活动现金流出小计 1,750,458,834.74 2,210,924,252.25 1,078,606,522.00 1,100,513,585.77
经营活动产生的现金流量净额 249,736,682.15 99,000,400.84 227,071,922.15 32,077,522.52
二、投资活动产生的现金流量
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 133,107.30 370,423.56 622,366.23 745,018.80
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - 6,738,501.84
收到其他与投资活动有关的现金 192,517.25 224,841.16 297,307.98 250,757.69
投资活动现金流入小计 325,624.55 595,264.72 919,674.21 7,734,278.33
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 47,414,375.16 69,864,026.49 137,036,356.60 92,387,333.77
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 116,869.90
投资活动现金流出小计 47,414,375.16 69,864,026.49 137,036,356.60 92,504,203.67
投资活动产生的现金流量净额 -47,088,750.61 -69,268,761.77 -136,116,682.39 -84,769,925.34
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - 69,462,000.00
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - - 462,000.00
取得借款收到的现金 341,676,514.40 586,054,332.47 495,266,592.60 518,537,336.00
筹资活动现金流入小计 341,676,514.40 586,054,332.47 495,266,592.60 587,999,336.00
偿还债务支付的现金 551,236,673.24 534,387,896.63 522,896,718.78 516,898,864.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 25,698,664.88 23,757,234.58 18,863,593.49 20,433,829.57
筹资活动现金流出小计 576,935,338.12 558,145,131.21 541,760,312.27 537,332,693.57
筹资活动产生的现金流量净额 -235,258,823.72 27,909,201.26 -46,493,719.67 50,666,642.43
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 20,079,039.31 -3,377,131.64 -3,408,851.33 2,317,380.60
五、现金及现金等价物净增加额 -12,531,852.87 54,263,708.69 41,052,668.76 291,620.21
加:期初现金及现金等价物余额 144,064,297.22 89,800,588.53 48,747,919.77 48,456,299.56
六、期末现金及现金等价物余额 131,532,444.35 144,064,297.22 89,800,588.53 48,747,919.77

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