一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、产品质量风险

公司下游客户对产品精密度和产品质量提出了较高的要求。为保证产品质量，公司建立了完善的质量管控体系，从模具设计、工艺开发、原材料采购、产品生产和检测等多个环节保证产品质量符合客户及行业的规定标准。报告期内，公司未发生任何重大产品质量纠纷。但是，产品质量控制涉及环节较多，管理难度较大，容易受到各种不确定因素或无法事先预见因素的影响。随着公司业务规模的逐渐扩大，不排除由于不可抗力因素、使用不当及其他人为原因等导致公司出现产品质量问题，进而影响公司经营业绩。

2、对终端品牌商集中度较高的风险

报告期内，公司对终端品牌惠普的主营业务收入占比分别为35.84%、35.55%和34.54%，对终端品牌戴尔的主营业务收入占比分别为11.10%、14.51%和12.50%，公司对终端品牌惠普和戴尔的主营业务收入占比较高，存在对终端品牌商集中度较高的风险。如未来上述终端品牌商市场份额下降或竞争地位发生重大变动，或与公司的合作关系发生重大不利变化，公司将面临主要终端客户订单减少或流失的风险，对公司的经营业绩产生不利影响。

3、成长性风险

报告期内，公司营业收入主要来自于笔记本电脑连接器、消费电子连接器和汽车及其他连接器。报告期各期，公司实现营业收入分别为86,763.12万元、95,134.16万元和87,373.74万元，实现净利润分别为10,779.32万元、10,372.44万元和9,643.56万元。公司经营业绩增长受到市场环境、产业政策、行业需求、管理水平等多种因素的综合影响，若未来下游行业发展低迷或发生重大变化，将可能对公司的成长性造成不利影响，导致本公司营业收入与净利润有大幅度下滑的风险。

4、用工管理风险

连接器生产业务具有劳动密集的特点。在连接器的生产工序中存在大量的辅助性岗位，相关岗位用工需求大、人员流动性高，对公司的人员招聘、用工管理都带来了一定的难度。尽管报告期内公司已经通过采用劳务外包的方式解决了部分用工需求，但随着公司经营规模的不断扩大，用工需求的矛盾依然存在，员工招聘及用工管理不当，都可能对公司的生产经营造成不利影响。

5、盐城土地无法正常使用的风险

公司位于江苏省盐城市步凤镇的“盐亭步国用（2010）第602890号”土地，面积为128,301.1平方米，该土地取得后，因土地拆迁工作至今尚未全部完成、土地中间修建高压线、政府规划调整拟在该地块上修建公路等客观原因，导致公司无法按照原有建厂规划，整体开发利用该地块，因此公司一直未进行任何建设活动，公司目前正在积极协调当地政府有关部门解决该地块问题。但受上述客观因素影响，公司仍然可能存在无法正常使用该地块的风险。

（二）内控风险

1、控制权风险

本次发行前，公司最终控股股东台湾信音间接持有公司81.89%的股份，本次发行后，台湾信音间接持有公司61.20%的股份，仍处于绝对控股地位。虽然公司已建立起旨在保护全体股东利益的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系及关联交易、重大投资、对外担保等相关重大事项管理制度，但如果台湾信音利用其控股地位，通过董事会、股东大会对公司的公司经营、财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来利益受损的风险，公司存在大股东控制的风险。

公司最终控股股东台湾信音股权分散，无实际控制人，台湾信音为中国台湾证券柜台买卖中心上柜公司，已建立完善的公司治理机制和经营管理制度体系，通过董事会和股东大会对公司重大经营方针及重大事项做出决策，避免了因单个股东滥用控制权或决策失误而导致台湾信音出现重大损失的可能性，但可能存在决策效率较低的风险。同时，由于台湾信音股权分散，无实际控制人，容易成为被收购对象，若台湾信音被收购导致其控制权发生变化，可能会对本公司业务发展方向和经营管理产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。

2、规模扩张带来的管理风险

目前公司处于稳步发展阶段，随着公司本次募集资金到位，募集资金投资项目将逐步实施，公司生产经营规模将进一步扩大，将对公司的组织架构、运营协调、内部控制、资源协调、市场开拓等方面提出更高更新的要求，公司经营管理方面面临的挑战可能加大。如果公司管理层不能及时根据公司未来发展规划和现有发展状况及时优化或改进相关管理措施，提高经营管理能力，则公司将面临一定的管理风险，从而影响公司长远发展。

3、安全生产和环境保护风险

公司在生产经营过程中会产生少量的废水、废气、固体废弃物和噪声，如果处理不当，可能会对周围环境产生不利影响。随着政府部门监管政策趋严，公司经营规模不断扩大，安全生产和环保压力也在增加，可能存在因设备故障、人为操作失误、自然灾害等因素导致安全生产和环保事故发生的风险。如果公司发生安全生产或环保事故，公司可能面临被相关政府部门处罚、责令整改或停产的风险，进而影响公司正常生产经营。

（三）财务风险

1、应收账款无法回收的风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为33,679.36万元、32,115.27万元和27,157.72万元，占营业收入的比例分别为38.82%、33.76%和31.08%。公司应收账款的客户分布较为集中，报告期各期末应收账款余额前五名合计占比分别为50.53%、59.80%和55.03%。应收账款能否顺利回收与主要客户的经营和财务状况密切相关。公司主要客户信誉较高，资本实力较强、回款情况较好，但如果未来主要客户经营情况发生变动，公司可能面临应收账款无法收回的风险，此将对公司财务状况将产生不利影响。

2、汇率波动风险

报告期内公司外销的金额分别为72,006.36万元、79,389.01万元和69,792.70万元，占主营业务收入的比例分别为85.10%、85.00%和81.61%，该部分货款结算主要采用美元计价。

此外，公司报告期内还存在部分原材料、成品采购和取得专利授权等相关应付款项和银行外币存贷款、应收账款等主要采用美元计价。

因此公司受美元汇率波动的影响较大，报告期内公司因结算货币汇率波动导致的汇兑净损益分别为-2,259.15万元、-866.82万元和3,157.56万元，占同期利润总额的比例分别为-18.94%、-7.42%和29.11%。如果未来美元兑人民币汇率波动加大，公司将面临着一定的汇率波动风险。同时，为规避汇率波动风险，公司通过远期结汇等方式积极应对汇率波动造成的不利影响，但若未来人民币对美元贬值幅度较大，公司亦会因上述远期结汇等业务产生一定的损失。

3、税收优惠风险

2018年10月24日公司取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局共同颁发的《高新技术企业证书》（证书编号为GR201832000562），有效期三年。2021年11月30日，公司取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局共同颁发的编号为GR202132005219的《高新技术企业证书》，证书有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，2019年至2021年公司企业所得税按15%的税率计缴。

2018年11月28日中山信音取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局共同颁发的《高新技术企业证书》（证书编号为GR201844008927），有效期三年。2021年12月20日，中山信音取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局共同颁发的编号为GR202144007840的《高新技术企业证书》，证书有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，中山信音2019年至2021年企业所得税按15%的税率计缴。

2021年11月30日，信音汽车电子取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局共同颁发的编号为GR202132009996的高新技术企业证书，证书有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，信音汽车电子2021年企业所得税按15%的税率计缴。

如果未来上述税收优惠政策发生变化，或公司不能继续满足税收优惠条件，将对公司经营业绩造成一定影响。

二、与行业相关的风险

（一）技术风险

1、技术创新风险

公司通过长期的技术发展和技术储备，建立了涵盖产品设计、核心工艺、精密模具开发和制造、产品精密加工和技术检测全流程的技术体系。公司自主创新能力较强，技术研发水平位于行业前列。随着连接器行业竞争加剧及下游计算机等产业的不断发展，连接器的性能指标、复杂程度及精细化程度不断提升，客户对产品的质量和工艺提出了更高的要求，公司需不断进行技术创新、改进工艺，提高精密制造能力，才能持续满足市场竞争发展的要求。未来如果公司不能继续保持技术创新和工艺改进，及时响应市场和客户对先进技术和创新产品的需求，将对公司持续盈利能力和财务状况产生不利影响。

2、核心技术人员流失及技术泄密风险

公司拥有一批经验丰富的研发、生产和管理核心人才，通过长期研发设计、生产实践及经营管理，逐步积累了多项拥有自主知识产权的核心技术、高效的生产流程设计方法以及丰富的经营管理经验，是公司逐步形成核心竞争力的重要基础。随着行业内的竞争逐渐演变成对高素质人才争夺的竞争，核心人才的重要性突显，若公司不能有效地保持核心技术人才的稳定性，将会给公司的市场竞争力带来不利影响。虽然公司采取了严密的技术保护措施，积极申请对各项核心技术进行知识产权保护，并且与核心技术人员签订了保密协议和竞业禁止协议，但仍存在技术泄密的风险。

3、知识产权授权风险

报告期内公司DC Jack线缆组合产品、RJ45连接器和USB3.0 A型插座连接器产品涉及使用鸿海授权的专利，一般情况，公司均能持续获得鸿海的上述授权，但不排除因专利费用产生纠纷或者授权到期后不能够按合理条款取得任何或全部必要的授权，也不排除鸿海经营模式发生变化，或者因国际政治及其他不可抗力等因素，无法取得鸿海的授权，缺乏必要许可或使公司面临第三方的损害索赔或专利使用禁令。如果公司无法或不能及时自行开发替代技术将会对公司生产经营造成不利影响。

（二）市场竞争加剧风险

近年来，随着中国电子制造业制造水平的迅速发展，下游行业对于连接器产品的性能需求不断提高，该行业的竞争也愈加激烈。一方面，国内部分早期上市的连接器生产商发展迅速，在技术、规模化生产、客户资源等方面已经实现了一定的积累，占据了先发优势；另一方面，随着国内市场的迅速增长，泰科电子、安费诺、莫仕等行业领先的连接器生产商陆续在中国设立生产基地并不断扩大生产基地的产能及产量，使得国内市场的竞争进一步加剧。尽管公司在研发设计、技术储备、精密制造及自动化、大客户及定制化服务等方面具备较强的竞争优势，但若公司在未来激烈的市场竞争格局中不能持续提高竞争力，未来将面临较大的市场竞争风险。

（三）业绩下滑的风险

2022年度，公司实现营业收入87,373.74万元，同比下降8.16%；归属于母公司所有者的净利润为9,643.56万元，同比下降7.03%，扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润为11,105.23万元，同比增长18.20%；综合毛利率27.58%，较2021年度下降1.16个百分点。收入下降的主要原因为受芯片短缺、终端需求下降以及部分品牌厂商出货策略影响，全球及中国笔记本出货量增长放缓，以及2021年度基数较高影响；扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润增长但归属于母公司所有者的净利润下滑的主要原因为2022年度汇率波动较大，公司2022年汇兑净收益较2021年同期增加较多但公司购买的远期外汇形成了较大的损失导致最终归属于母公司所有者的净利润有所减少。

短期内笔记本、消费电子等终端需求下降形势仍在持续，如公司主要下游客户出货量持续下滑，公司将面临直接客户订单减少或流失的风险，若2023年汇率发生不利变动，公司2023年仍存在收入、净利润同比下滑的风险。

（四）笔记本电脑连接器收入下滑风险

报告期内公司笔记本电脑连接器收入分别为46,583.94万元、54,352.38万元和44,385.32万元，占公司主营业务收入的比例分别为55.06%、58.19%和51.90%，笔记本电脑连接器收入金额及占比较高。因外部环境变化新增需求已相对饱和，全球通膨及成熟国家加息等因素影响，笔记本电脑出货量从2022年第二季度开始下滑，根据Canalys最新统计数据，2022年全年全球笔记本出货量比2021年下滑19%。受此影响，公司2022年笔记本电脑连接器收入和占比均出现下滑，根据2022年经大华会计师审计数据，2022年全年笔记本电脑连接器收入较2021年全年下滑18.34%。

根据DIGITIMES Research最新预计，2023年笔记本电脑需求仍将面临不利因素，笔记本电脑出货量较2022年仍将减少4.2%。受此影响，公司2023年笔记本电脑连接器收入也面临继续下滑的风险。

（五）原材料价格波动风险

公司生产所需的主要原材料为冲压件、五金材料、塑胶粒、产品零部件、注塑件、线材和包材等，报告期内直接材料占公司主营业务成本的比例为34.13%、35.71%和38.02%，占比较高。主要原材料价格的变化直接影响公司的利润水平。如果未来公司原材料采购价格大幅上涨，但公司主要产品销售价格未能同步上调，则将对公司的盈利能力产生不利影响。

三、其他风险

（一）控股股东所在地区向中国大陆地区投资或技术转让的相关规定发生变化的风险

公司最终控股股东为中国台湾上柜公司台湾信音，中国台湾地区主管部门制定的所谓“《中国台湾地区与大陆地区人民关系条例》”、“《在大陆地区从事投资或技术合作许可办法》”与“《在大陆地区从事投资或技术合作审查原则》”等规定对中国台湾地区自然人、法人到中国大陆地区投资的范围进行了限制，分为禁止类与一般类，禁止类包括基于国际公约、国防、国家安全需要、重大基础建设及产业发展重要性考虑，禁止前往大陆投资之产品或经营项目。凡不属于禁止类之产品或经营项目，归属为一般类。公司所处的行业属于一般类项目，不受上述法规关于投资范围的限制。尽管目前海峡两岸的经贸合作相对稳定，但两岸经济政治环境的变化具有一定的不确定性，如果中国台湾地区对大陆地区投资方面的规定发生变化，对在大陆地区投资范围采取较为严格的限制措施，将会对本公司的生产经营产生不利影响。

（二）募集资金投资项目风险

1、募投项目的实施风险

本次募集资金投资项目可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋势、公司研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素做出。公司对这些项目的技术、市场、管理等方面进行了慎重、充分的调研和论证，在决策过程中综合考虑了各方面的情况，并在技术、资质、人才等方面做了充分准备。公司认为募集资金投资项目有利于提升公司产能、增强公司未来的持续盈利能力。

但项目在实施过程中可能受到市场环境变化、工程进度、产品市场销售状况等变化因素的影响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水平与公司预测出现差异，从而影响项目的投资收益。如果投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场需求变化或者公司开拓不力导致投资收益无法达到预期，公司可能面临投资项目失败的风险。

2、募投项目新增折旧影响公司盈利能力风险

根据公司募集资金使用计划，本次募集资金投资项目建成后，公司资产规模将大幅增加，导致公司每年相关折旧费用也增加。如果募集资金投资项目不能较快产生效益以弥补新增固定资产投资带来的折旧费用，则募投项目的投资建设将在一定程度上影响公司净利润和净资产收益率。

3、本次发行后股东即期回报被摊薄的风险

本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将出现较大增长。由于募集资金使用产生效益需要一定时间，在公司总股本和净资产均增加的情况下，如果公司未来业务规模和净利润未达到预期水平，公司每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降，存在股东即期回报被摊薄的风险。

（三）发行失败风险

公司将采用向参与战略配售的投资者定向配售（如有）、网下向符合条件的网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行发行，但是股票公开发行是充分市场化的经济行为，存在认购不足导致发行失败的风险。