一、经营风险

（一）宏观经济波动风险

厨房小家电的需求与宏观经济波动以及居民可支配收入息息相关。当前全球经济面临较大的不确定性，主要发达经济体货币政策收紧、新兴市场的债务问题严峻、地缘政治局势紧张，全球经济增长动力不断回落。若宏观经济形势下行，将导致居民可支配收入下降，可能抑制厨房小家电的需求，因此可能给发行人经营业绩的持续增长带来负面影响。

（二）国际贸易政策变动风险

报告期内，公司外销收入分别为34,894.36万元、36,399.23万元和40,853.84万元，占公司营业收入的比例分别为91.87%、85.54%和92.34%。其中，报告期内向美国销售的收入分别为5,110.97万元、4,191.28万元和4,243.67万元，占公司营业收入的比例分别为13.46%、9.85%和9.59%。

近年来，随着全球产业格局的深度调整，逆全球化思潮在部分发达国家出现，贸易保护主义抬头，贸易摩擦和争端加剧，对我国的外销业务产生不利影响。2018年以来中美贸易摩擦持续，若未来中美贸易摩擦继续升级，美国扩大加征关税的范围或者提高关税税率，将可能影响美国客户的采购需求或者客户要求公司承担相应的关税成本等，进而对公司的经营业绩造成不利影响。

（三）行业竞争加剧的风险

近年来，随着居民收入水平不断提高、小家电行业销售渠道变革以及智能、健康、绿色消费理念的兴起推动创新产品的不断推出，行业中涌现出一批以少数爆品为核心的小家电企业；同时，行业内家电巨头亦不断切入厨房小家电领域，市场竞争进一步加剧。如果公司不能持续保持以消费者为中心，紧跟消费趋势进行研发、设计和生产，将可能面临市场份额和盈利能力下滑的风险。

（四）原材料价格波动风险

公司采购的原材料和零部件规格型号众多，按类别划分主要包括五金制品、电子元器件、橡胶及塑料制品、陶瓷玻璃等化工制品及包装材料等。报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为84.03%、84.52%和85.48%，占比较高。各类原材料的采购价格会随宏观经济、市场供求等因素影响而波动，未来原材料的采购价格较难预测。

因此，如果未来原材料价格波动较大，将对公司的盈利能力造成影响。如果未来原材料价格上涨，发行人将面临主营业务成本上升的风险。

（五）业务规模扩展带来的管理风险

本次发行完成后，公司的资产规模将得到扩大，市场开拓、研究开发、团队建设、品质管理、内部控制、公司治理等方面将对公司管理层提出更高的要求；同时，随着募集资金投资项目的逐步实施，公司生产规模将进一步扩张，如果公司的组织模式、管理制度和管理人员未能适应公司内外部环境的变化，将可能对公司持续发展带来不利影响。

二、财务风险

（一）税收政策变化风险

公司外销收入占比较高，出口货物执行“免、抵、退”税政策，退税率为13%，出口退税政策的变化将对公司的经营利润产生影响。如果国家下调相关产品的出口退税率，将会增加公司销售成本，在出口产品价格不变的情况下将减少销售毛利，进而影响公司的经营业绩。

发行人分别于2017年12月11日和2020年12月9日取得了证书编号为GR201744007106、GR202044005849的《高新技术企业证书》，有效期为三年，享有所得税减按15%税率征收的优惠。

报告期内，公司因高新技术企业资格享受的税收优惠未对公司经营业绩和财务状况产生重大影响，公司对上述税收优惠不存在重大依赖。如果发行人未来不能被继续认定为高新技术企业或国家政策及优惠比例发生变化，将对本公司经营业绩产生一定影响。

（二）毛利率波动的风险

受人民币对美元汇率波动和产品原材料采购成本变动等因素影响，报告期内，公司主营业务毛利率分别为18.19%、14.83%和17.71%，有一定程度波动。

未来，如果公司不能通过提升产品研发能力，提高智能化生产制造水平，保持和提升产品市场竞争力，或公司不能采取有效措施积极应对汇率波动和原材料价格变化对毛利率的影响，公司将面临产品毛利率下降风险，进而对公司盈利水平产生不利影响。

（三）汇率波动的风险

公司产品外销收入占当期主营业务收入的比例较高，出口产品主要以美元进行计价和结算，因此人民币对美元的汇率波动将对公司的经营业绩产生影响。报告期内，公司汇兑损益分别为768.95万元、257.57万元及-661.82万元。未来若汇率市场出现大幅波动，则可能会对公司经营业绩构成较大影响。

（四）应收账款发生坏账的风险

随着公司经营规模不断扩大，应收账款余额也相应增长。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为7,770.54万元、10,011.46万元及9,241.34万元，占同期流动资产比重分别为44.12%、53.83%及53.13%。如果未来主要客户经营情况发生重大不利变化，不排除应收账款发生坏账的风险。

三、技术风险

（一）产品研发创新风险

厨房小家电领域对产品的工艺设计与技术创新要求较高。随着“懒人经济”和“趣味生活”等理念的兴起，公司需要时刻把握消费者需求变化，解决消费者在厨房小家电使用过程中的根本痛点，持续加大核心产品及新品类的研发投入。由于消费者偏好的不确定性，若公司选择投入的研发方向并由此取得的创新成果与未来的行业发展趋势和市场需求存在差异，致使公司的新产品无法有效满足客户的未来需求，将导致公司新产品在厨房小家电领域缺乏竞争力。

（二）技术人才流失及高质量人才短缺的风险

公司技术创新需要技术过硬、知识结构合理、经验丰富的研发团队。未来随着公司业务规模的扩大，公司对研发项目的投入以及高质量研发人员的需求也会逐步增大。如果未来公司研发人员流失或高质量研发人才短缺，公司的研发能力将有所减弱，从而导致公司在厨房小家电市场上竞争力减弱。

（三）核心技术泄密风险

通过多年的自主研发，公司已拥有一系列关于厨房小家电产品设计及生产的核心技术，包括产品结构设计、外观设计、工艺技术等。核心技术对于公司开拓市场、控制生产成本至关重要。若公司相关核心技术被泄露，可能会在一定程度上影响公司的市场竞争力和盈利能力，从而给公司生产经营带来不利影响。

四、募投项目风险

（一）募投项目实施效果未达预期的风险

由于募投项目均为预测性信息，未来实施面临产业政策、行业环境、市场需求变化等诸多不确定性因素，项目建设尚需较长时间。届时如果出现募集资金投资项目未能顺利完成，或产品价格、市场环境、客户需求出现较大变化，募投项目经济效益的实现将存在较大不确定性。不考虑募投项目产生的经济效益的情况下，项目投产后每年将增加797.02万元的折旧和摊销费用，减少净利润677.47万元。如果投产后市场需求不及预期，并且未有效开拓市场，募投项目新增产能无法得到有效消化，经济效益将无法实现，募投项目相关折旧摊销、费用支出的增加则可能导致公司利润下降风险。

（二）募投项目导致即期回报被摊薄的风险

本次发行完成后，随着募集资金的到位，发行人总股本和净资产规模将相应增加。鉴于本次发行募集资金到位时间，以及募集资金到位后新增资产的运用效益不一定能立即达到原有资产的运用效益水平，在此期间股东回报仍将通过现有业务产生的收入和利润实现。因此，本次发行可能导致公司发行当年每股收益及净资产收益率较上年出现下降的情形，公司存在因本次发行导致即期回报被摊薄的风险。

五、其他风险

（一）部分资产尚未取得权属证书

截至本招股说明书签署日，公司拥有的部分房屋建筑物、构筑物尚未取得权属证书。公司尚未取得权属证明文件的房屋建筑物、构筑物占地面积共7,362.70m2（生产经营涉及的主要场所的建筑面积为670m2，占公司全部房屋建筑面积的1.02%，其他为仓库、门卫等辅助性建筑物或构筑物），存在无法办理对应权属证书、可能被政府主管部门要求强制拆除或限期拆除的风险。

（二）实际控制人控制不当风险

截至目前，游进和陈建波分别持有京通投资63.75%和36.25%的股份，游进通过京通投资、广盈投资间接持有公司42.76%的股份，陈建波通过京通投资、广盈投资间接持有公司24.32%的股份。游进与唐伟为夫妻关系，唐伟通过广盈投资间接持有公司1.10%的股份。京通投资为广盈投资的执行事务合伙人，持有广盈投资49.98%的股份，能够实际控制广盈投资。游进、陈建波、唐伟为一致行动人，三人合计控制公司24,000,000股，占公司发行前总股本的76.67%。

虽然公司已建立了较为完善的法人治理结构，但仍不能完全排除实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权及其他直接或间接方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等重大事项进行控制，从而影响公司决策的科学性和合理性，并有可能损害公司及公司其他股东的利益。

（三）发行失败风险

公司本次公开发行会受到国内外宏观经济环境、资本市场的波动、投资者对于公司的预期以及其他因素的影响。如果发行人本次公开发行的发行结果存在发行股份数量、发行对象人数、发行后股东人数、公众股东持股比例等不满足北交所上市条件等情形，则为发行失败。发行失败后公司将继续在股转系统创新层挂牌。