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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程
网上路演日 2023年7月28日
申购日 2023年7月31日
缴款日 2023年7月31日
发行人联系方式
联系人 任宇
电话 0578-3068866
传真 0578-3068855
主承销商联系方式
联系人 王如意
电话 021-22169999
传真 021-22169284
募集资金运用单位:万元
序号 项目名称 总投资额 拟投入募集资金
1 运动摩托车智能制造项目 33,781.64 33,781.64
2 研发中心建设项目 9,300.68 9,300.68
3 补充流动资金 5,000.00 5,000.00
合计 48,082.32 48,082.32
公司信息
中文名称 浙江华洋赛车股份有限公司
英文名称 Zhejiang Kayo Motor Co.,Ltd.
公司境内上市地 北京
公司简称 华洋赛车
股票代码 834058
法定代表人 戴鹏
董事会秘书 任宇
董秘联系方式 0578-3068866
注册地址 浙江省丽水市缙云县新碧街道碧园路 139 号
注册资本 42,000,000 元
邮政编码 321400
联系电话 0578-3068866
传真号码 0578-3068855
电子邮箱 board@kayomoto.com
保荐机构(主承销商) 光大证券股份有限公司

投资要点

(1)针对目标客群的原创性研发设计与技术创新实力获得全球用户广泛认可

领先的研发设计能力是公司发展最核心的动力源。凭借多年在行业内的人才和经验积淀,公司拥有丰富的非道路越野车研发经验和独特的设计理念,能够针对细分市场目标客群持续进行原创性产品设计开发。公司从车体外观设计、车架主体的结构设计、高效传动系统设计、整车性能的精准调校等多方面攻坚克难,通过经验积累及反复试验掌握各系列车型摩托车的关键性能参数,掌握各类钢铝型材及配比、空间结构设计等对产品性能的影响,达到轻量化与高强度、安全可靠的结合,使得公司的研发设计能力在非道路越野车行业处于优势地位,公司产品较市场同类产品具有更佳的使用体验。

(2)品牌优势及渠道优势

公司品牌 KAYO 已成为动力运动装备领域国际知名的中国品牌。多年来,公司坚定发展自主品牌路线,凭借持续的自主研发创新、优质的产品质量和多年的业务拓展与积累,公司产品已进入了欧美等国际主流品牌市场的专业门店,得到了全球细分市场用户的广泛认可,具有较强的品牌议价能力和渠道管理能力。

(3)稳定出色的品质保障能力

公司高度重视产品质量控制,建立了一套完整、高效的质量管理体系,在产品开发、供应商管理、原材料采购、自制零部件及成品生产检测、仓储和销售等各环节建立了完备的质量管理程序,同时积极提升生产工艺的自动化水平,积极创新工装技术,配备了精密的质量检测设备,并且拥有一个经验丰富、高素质的质量管理团队,在持续提高产品品质和生产效率的同时,确保产品质量的稳定性和一致性。

公司产品目前已进入欧美等海外成熟市场,严格按照主要出口国家和地区的准入标准进行质量控制。公司已通过了 ISO9001 质量管理体系认证,主要产品已分别通过 EPA、CE 等国际认证标准。凭借严格的工艺技术标准和完善的质量控制体系,公司产品在国内外市场受到了广泛的认可。

(4)专业的管理与技术团队是公司多年稳健发展的重要基石

非道路越野车是摩托车行业中专业性和技术性要求较高的细分领域,要求企业不仅具有普通民用摩托车的研发和生产制造能力,还需要企业能够深入理解非道路越野车文化和产品性能特点,这就要求企业组建专业的非道路越野车管理与技术团队。

公司高度重视专业人才梯队的建设,通过自主培养和外部引进的方式,培育了一大批优秀的管理和技术人才,拥有专业的非道路越野车研制团队,人才优势凸显。公司创始团队及股东均系我国较早一批从事摩托车生产制造的专业技术人员,早期曾在天津本田摩托有限公司、天津富士达摩托车制造有限公司等公司任职。公司控股股东、实际控制人戴继刚先生在1993 年前往日本本田(HONDA)研修和学习摩托车制造技术,曾担任国际摩联越野委员会国际赛事仲裁员、中国汽车摩托车运动联合会摩托车越野委员会委员等,被评为“浙体产业十周年高光人物”、“浙江省体育产业领军人物”等荣誉,在业内享有较高声誉。目前,公司拥有成熟的越野运动摩托车专业技术人才储备,公司拥有高级工程师 3 人、中级工程师18 人,覆盖各产品领域和专业技术方向,是公司历年来开拓市场空间、赢得客户认可的重要技术基石。总体而言,公司专业的人才梯队,有利于公司积极应对变化的市场环境,提升企业竞争力。

(5)供应链高效协同,保障采购需求、质量与交期

得益于多年的行业积累以及公司稳定增长的生产规模,公司在上游原材料采购领域已经积累了较为丰富的供应商渠道和采购经验,拥有较强的供应链协同优势。公司产品具有较高的专业性,市场上标准化的零部件难以满足公司产品设计及性能需求。公司具备较强的零部件定制化开发能力,对发动机、减震器、轮胎等关键零部件,公司根据研发设计需求及对零部件性能的理解,对供应商提出明确的设计参数要求,并协同供应商共同开发或定制开发后经公司测试验证使用,保障公司产品设计得以顺畅产业化。

多年来,公司已积累了一批合作关系稳固、供应稳定的供应商资源,与多家零部件行业龙头企业形成战略合作关系。同时,公司所在地已形成了“永武缙”五金产业带,大部分原材料可实现就近、及时采购,具有一定的区域优势。基于多年的合作默契以及公司优质的付款信誉,供应商能够根据公司需求快速响应,有效保障了采购的价格、质量与交期。

风险提示

(1)融资渠道单一

公司正处于快速发展阶段,需要在技术研发、生产管理、市场拓展等各方面进行大量的资金投入,以保持并进一步提升产品和市场优势。目前公司经营主要依赖于自有资金周转,现有融资渠道局限于银行借款及股东投入,限制了公司对新技术、新设备、新市场的投入力度。公司经营性现金流虽较为健康,但面对较大规模的资本性投入需求,融资渠道的受限将制约公司的发展速度,不利于公司未来综合竞争力的提升。

(2)产品结构有待丰富

公司专注于非道路越野车的自主研发、生产和销售,虽然该细分领域具有一定的市场规模,且公司在中小排量领域产品种类齐全并已形成了一定的市场地位,但相较于同行业可比公司尤其是本田、雅马哈等国际知名企业,公司存在产品结构相对单一的劣势。未来,公司将在巩固和强化中小排量领域优势地位的前提下,逐步加强大排量、电动化、UTV 以及道路车辆等产品的开发,以期持续拓展产品应用领域、优化产品结构,形成更为丰富的产品体系。

(3)人才引进有待增强

公司自成立以来,一直将人才发展战略作为公司经营的核心内容。经过近二十年的发展,公司建立了一支高效、专业的技术人才队伍,积累了丰富的经验,具备较强的技术创新水平,是公司历年来开拓市场空间、赢得客户认可的重要技术基石。虽然公司现有的人才储备能够满足当前和未来一段时期的正常经营,但随着消费者对产品个性化需求的日益多元,以及公司产品系列的不断增多、生产规模的持续扩大,公司对各类专业人才的需求也将持续增多,而人才的培养需要时间积累和文化适应,这就要求公司加强人才体系建设,以应对市场变化、确保业务的持续性发展。未来,公司将持续加大对技术人才的引进,通过积极引进和自主培养提升人才体系的综合实力,为公司未来的业务发展奠定坚实的基础。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:万元)
项目 2022年度 2021年度 2020年度
资产总计 34,157.01 40,892.89 29,867.65
负债合计 18,667.33 30,303.42 23,393.84
归属于母公司所有者的股东权益 15,490.28 10,5894.72 6,473.81
股东权益合计 15,490.28 10,5894.72 6,473.81
(二)合并利润表主要数据 (单位:万元)
项目 2022年度 2021年度 2020年度
营业收入 42,389.71 71,106.61 31,838.56
营业成本 33,126.85 56,229.76 26,280.05
利润总额 7,515.21 10,177.87 3,126.62
净利润 6,612.71 8,987.63 2,753.45
其中:归属于母公司所有者的净利润 6,612.71 8,987.63 2,753.45
(三)合并现金流量表主要数据 (单位:万元)
项目 2022年度 2021年度 2020年度
经营活动产生的现金流量净额 4,433.58 6,573.72 5,162.15
投资活动产生的现金流量净额 -3,695.68 -3,835.78 -164.35
筹资活动产生的现金流量净额 923.29 -4,899.86 -524.22
现金及现金等价物净增加额 1,788.63 -2,340.50 4,220.61
(四)主要财务指标
项目 2022年度 2021年度 2020年度
流动比率 1.24 1.10 1.11
速动比率 0.80 0.72 0.74
资产负债率(母公司) 54.65% 74.10% 78.33%
资产负债率(合并报表) 54.65% 74.10% 78.33%
无形资产账面价格占总资产比例 10.46% 2.82% 3.75%
应收账款周转率 10.11 41.32 72.57
存货周转率 3.78 6.23 4.51
息税折旧摊销前利润(万元) 8,070.42 10,480.79 3,369.15
每股经营活动产生的现金流量(元/股) 1.06 1.57 1.61
每股净资产(元/股) 3.69 2.52 2.02

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