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网上路演日 | 2023年9月6日 |
申购日 | 2023年9月7日 |
网上摇号日 | 2023年9月8日 |
缴款日 | 2023年9月11日 |
联系人 | 龙畅 |
电话 | 0731-58550800 |
传真 | 0731-58550809 |
联系人 | 胡谦 |
电话 | 0755-25869000 |
传真 | 0755-25869800 |
序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟使用募集资金金额 |
---|---|---|---|
1 | 年产3万套高精滑动轴承高效生产线建设项目 | 38,129.12 | 38,129.12 |
2 | 高速永磁电机及发电机产业化项目 | 5,314.99 | 5,314.99 |
3 | 研发中心建设项目 | 4,519.57 | 4,519.57 |
4 | 补充流动资金 | 5,000.00 | 5,000.00 |
合计 | 52,963.68 | 52,963.68 |
中文名称 | 湖南崇德科技股份有限公司 |
英文名称 | Hunan SUND Technological Corporation |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 崇德科技 |
股票代码 | 301548 |
法定代表人 | 周少华 |
董事会秘书 | 龙畅 |
董秘联系方式 | 0731-58550800 |
注册地址 | 湘潭市高新区茶园路9号 |
注册资本 | 4,500万元人民币 |
邮政编码 | 411102 |
联系电话 | 0731-58550800 |
传真号码 | 0731-58550809 |
互联网址 | www.hnsund.com |
电子邮箱 | zqb@hnsund.com |
保荐机构(主承销商) | 海通证券股份有限公司 |
(一)技术与研发优势
公司自成立以来,一直将核心技术的创新视为核心竞争力和企业生命力的根源,始终坚持轴承技术的自主创新。经过近二十年的积累,公司已掌握动压油膜滑动轴承领域的研发设计技术、生产制造技术及检测试验技术3大类共计28项核心技术。公司的核心技术以自主研发为主且均应用于主营业务,核心技术处于国内领先或国际先进水平。
截至目前,公司共拥有172项专利,其中发明专利36项;主持或参与制定国家标准14项。同时,公司自主开发及定制了《SUND-Dyrobes崇德定制版轴承及转子动力学计算》《SUND-CMD 5.0崇德定制版轴承及转子动力学计算》《SUND- WSBC V1.0风电滑动轴承专用计算软件》《SDHBCAL V1.0卧式滑动轴承计算选型软件》《SUNDTJP V1.0可倾瓦轴承计算软件》《SUND-HEAT BALANCE热平衡计算》《SUND-SEAL CALC密封计算》《SUND-BEARING FLOW润滑油流量计算》《SUND-HYDRO STATIC静压顶起计算》《SUND-OIL PUMP泵油能力计算》《SUND-OIL RING油环带油能力计算》等先进的轴承性能及动力学分析软件/程序,并经多年的验证和修正实现了轴承的润滑油膜、温度、压力的分布及功耗流量等基本性能指标的准确分析和模拟。
此外,经过近20年的发展积累,公司的PDM系统已累计存储超过4,500套设计图纸资料,拥有超过数十万产品在用户现场可靠运行的经验,积累大量滑动轴承包含极端工况在内的各种工况的测试数据,用于优化产品设计及可靠性设计。
凭借突出的技术实力和持续的研发投入,公司已被认定为湖南省企业技术中心、“湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程技术研究中心”、工业和信息化部专精特新重点“小巨人”企业和博士后科研流动站协作研发中心,“高端智能装备关键部件湖南省重点实验室”,并获得多项国家级、省市级及行业协会奖项。
(二)高精制造和专用检试优势
公司配备了先进的数控生产设备、试验室和测试平台,拥有经验丰富的操作人员、工艺人员、试验和检测人员,可对设计的产品进行全工况模拟验证试验,对产品性能进行数据统计和理论分析,确保产品的可靠性与稳定性。
公司建有6,000多平方米的恒温、恒湿精密加工车间,拥有近200台各类精密制造设备,包括高精度车铣复合中心、五轴联动加工中心、立式加工中心、卧式加工中心、数控磨床、巴氏合金数控浇铸机等高精度数控设备,以及机器人激光熔覆设备、巴氏合金3D增材制造设备等,可满足客户多样化、定制化的产品需求。公司注重提升生产过程中关键工序设备的精细化、自动化水平,加工精度可达到微米级。同时,公司建有专业的计量检测室及理化性能实验室,并配备了计量级三坐标测量仪、圆度仪、高度仪、光谱测试仪、万能力学试验机等,可对公司各类产品的尺寸形位公差、力学性能、化学成分进行检测。
公司还建有完备的轴承性能测试平台,专注于产品的可靠性试验和应用技术的研究,可对产品的动、静态特性参数进行测试,为中高端滑动轴承的研制及改善、可靠性验证提供了强有力的基础。公司自主研发了大型立式推力轴承试验台、核主泵轴承试验台,船用卧式轴承试验台、超高速轴承试验台、高温重载推力轴承试验台、风电滑动轴承试验台等等国际先进的试验台架10余台套,可对包含核电主泵轴承、燃汽轮机高速重载轴承、船舶倾斜摇摆工况轴承等在内的各类高端重大装备用轴承进行全尺寸全工况测试和可靠性验证。公司另建有各类基础研究性测试台10余套,可进行密封负压测试、启停磨损测试、冷却器换热性能测试、绝缘端盖排脂测试等基础技术研究。
(三)型谱齐全的产品优势
基于强大的研发实力和产品创新能力,公司形成了以动压油膜滑动轴承为主、滚动轴承相关产品为辅的多元化产品模式,是目前国内外同行业中轴承产品品种较为齐全、创新能力领先的企业。公司产品线较为丰富,产品规格从轴承内孔最小15毫米到最大1,400毫米,几乎覆盖了能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域所涉及的各类滑动轴承和滚动轴承,广泛应用于各类电动机、发电机、齿轮箱、压缩机、风机、泵、膨胀机及汽轮机等旋转机械。公司凭借齐全的产品型谱,可满足客户“一站式采购”需求,公司产品销往中国、韩国、印度、德国、美国、法国等国家,能够满足不同地区、不同客户的多层次需求。
(四)成熟的轴承解决方案服务优势
公司搭建了客户产品的资源库,最大限度的满足客户快速交付的需求。公司拥有近两百家客户的应用需求数据库,并根据客户数据进行备库管理,最大限度确保客户主机产品的交付及时率。同时,公司也建立了专门的产品问题快速解决团队,对于突发故障问题进行快速答复,实现快速响应和服务。此外,公司拥有专业的状态监测和故障诊断服务团队,其中3人具有BINDT 2级国际振动分析师资质,可提供轴承整体解决方案服务。
(五)优质的客户资源优势
凭借卓越的技术创新实力、良好的产品品质、丰富的行业经验和快速响应的服务能力,公司在轴承制造行业确立起较明显的优势的同时,已在下游各行业树立起良好的口碑和品牌形象,建立了优质的客户资源优势。经过多年发展,公司已成为多家主流能源配套厂商、石油化工、工业驱动设备及船舶配套厂商的供应商,为客户提供各类满足其实际应用需求的产品。公司主要客户不仅包括了国内行业标杆企业及大型国有企业集团如中广核、中核集团、中国中车、中船重工、中国石化、卧龙电气、湘电集团、南阳防爆、上海电气、东方电气、杭州汽轮机、南高齿、东元电机等,还包括Siemens AG、GE、Atlas Copco、Ingersoll Rand、HHI、KSB AG、Sulzer、Flender、TDPS、Andritz AG、TECO、SEW、LEROY SOMER、EBARA、ABB等国际知名跨国行业标杆企业。
(六)专业人才优势
公司的技术团队以公司董事长为核心,聚集了在行业内具有丰富经验的专家及知名大学的教授、博士和硕士人才。公司创始人兼董事长周少华先生具有30年轴承行业从业经验,对我国滑动轴承行业现状以及未来发展趋势具有精准的把握。公司总经理兼总工程师朱杰先生在行业内拥有15年行业经验,是中国滑动轴承标准化技术委员会委员、湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程技术研究中心主任及湖南省机械故障诊断及失效分析学会常务理事。此外,公司还聚集了在轴承研究与转子动力学、工程材料学、摩擦学、机械传动、精密机加工等领域的综合性专业人才等,部分人才在公司从事研发工作达10年以上。截至2022年12月31日,公司共有研发人员55名,其中包括在全国滑动轴承行业具有影响力的核心技术人员6名,均已在公司从事技术研发达10年以上;另有经验丰富且具备产品独立设计能力的设计主管10人,均已在公司从事技术研发6年以上。
(一)研发进程及产业化不及预期的风险
公司目前正在研发的产品及技术系基于其未来发展战略和对行业应用领域发展趋势研判后的决策,若未来应用领域发展趋势、技术发展路径与公司现有判断存在较大差异、行业内产品技术迭代升级周期短于预期、未来无法持续加大技术研发投入等,公司将面临产品研发进程缓慢甚至研发失败、研发技术成果产业化不及预期的风险,进而对公司未来经营业绩产生不利影响。
(二)原材料价格波动风险
报告期各期,公司自产产品中直接材料成本占比较高,原材料供应的持续稳定性及价格波动幅度对公司盈利能力影响较大。若公司未来生产经营中,上游主要原材料发生供应短缺、市场价格大幅上涨等情况,将导致公司原材料供应不足、产品毛利率较大幅度下降,对公司的经营业绩产生不利影响。
(三)应收账款及合同资产发生坏账的风险
报告期各期末,公司应收账款及合同资产余额分别为13,703.14万元、17,168.85万元及22,179.05万元,占当期营业收入的比例分别为42.37%、41.82%及49.28%。随着公司销售规模的进一步扩大,应收账款及合同资产余额可能进一步增加,若下游客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及国家宏观政策变动等因素影响,生产经营和财务状况发生重大不利变化,出现应收账款及合同资产不能按期或无法回收的情况,坏账风险增加,将对公司生产经营产生不利影响。
(四)存货余额较大的风险
公司产品类型较多、品种规格丰富,相应的组件、部件及配件等亦较多,报告期各期末,公司存货余额分别为10,257.83万元、9,536.03万元及10,101.48万元,存货余额较大,未来随着生产经营规模的扩大,公司存货余额可能将继续增加,将对公司资金周转速度和经营活动的现金流量产生不利影响。同时,若公司存货管理不善或客户违约导致销售合同变更或终止,将会形成资产减值或损失,对公司经营业绩产生不利影响。
(五)主营业务毛利率下滑风险
报告期内,公司的主营业务毛利率分别为33.31%、33.71%及36.69%,各年度毛利率存在一定的波动。公司主营业务毛利率受市场竞争程度、宏观经济形势、客户需求、原材料价格、销售产品结构等因素影响较大,若未来出现市场竞争激烈、下游市场的不景气、客户需求降低或增速放缓、采购材料成本上涨以及产品结构中低毛利率产品销售占比上升且未采取有效应对措施等情形,公司主营业务毛利率存在下滑的风险。
(六)业绩受市场规模体量、竞争格局分散等因素制约引发的成长性风险
公司主营业务为动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售,滚动轴承及相关产品等的销售。动压油膜滑动轴承为滑动轴承中的中高端轴承,我国动压油膜滑动轴承细分行业目前仍处于成长期。2020年,我国动压油膜滑动轴承市场规模约为32.3亿元,预计到2026年,动压油膜滑动轴承市场规模约为67.2亿元。公司未来业绩增长潜力一定程度上受市场规模体量、竞争格局分散等的制约。此外,公司业绩增长还受市场环境、产业政策、行业需求、公司创新能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化,公司经营将受到不利影响,公司将面临成长性风险。
项目 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
---|---|---|---|
资产总计 | 726,314,411.99 | 536,987,765.32 | 501,855,148.52 |
负债合计 | 284,953,865.24 | 187,684,817.83 | 216,248,300.94 |
所有者权益合计 | 441,360,546.75 | 349,302,947.49 | 285,606,847.58 |
负债和所有者权益总计 | 726,314,411.99 | 536,987,765.32 | 501,855,148.52 |
项目 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 450,042,120.98 | 410,516,236.50 | 323,443,158.00 |
营业利润 | 95,648,784.56 | 72,557,230.22 | 52,908,983.10 |
利润总额 | 95,084,375.95 | 72,450,314.27 | 52,853,243.86 |
净利润 | 90,975,583.86 | 63,372,198.45 | 46,114,936.51 |
项目 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 65,031,635.89 | 62,390,002.77 | 44,722,933.40 |
投资活动产生的现金流量净额 | -60,266,163.88 | -17,513,509.94 | -18,435,891.30 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 29,359,581.82 | -18,366,864.40 | 2,399,829.25 |
现金及现金等价物净增加额 | 35,605,635.79 | 25,953,707.87 | 28,216,005.33 |
财务指标 | 2022年度/2022年末 | 2021年度/2021年末 | 2020年度/2020年末 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 2.39 | 2.75 | 2.07 |
速动比率(倍) | 1.96 | 2.12 | 1.52 |
资产负债率(合并) | 39.23% | 34.95% | 43.09% |
资产负债率(母公司) | 40.43% | 35.25% | 41.35% |
利息保障倍数(倍) | 39.86 | 26.30 | 14.86 |
应收账款周转率(次/年) | 2.43 | 2.84 | 2.38 |
存货周转率(次/年) | 2.92 | 2.74 | 2.47 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 11,268.19 | 8,945.50 | 6,924.15 |
归属于公司股东的净利润(万元) | 9,089.49 | 6,323.89 | 4,607.74 |
归属于公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 7,849.58 | 6,050.40 | 4,269.37 |
研发投入占营业收入的比例 | 5.02% | 4.95% | 5.22% |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 1.45 | 1.39 | 0.99 |
每股净现金流量(元) | 0.79 | 0.58 | 0.63 |
归属于母公司股东的每股净资产(元) | 9.72 | 7.68 | 6.26 |