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网上路演日 | 2023年11月16日 |
申购日 | 2023年11月17日 |
网上摇号日 | 2023年11月20日 |
缴款日 | 2023年11月21日 |
联系人 | 黄毓玲 |
电话 | 0592-7263 060 |
传真 | 0592-7263 062 |
联系人 | 李伊楠 |
电话 | 010-5806 7888 |
传真 | 021-2318 7965 |
序号 | 项目 | 项目投资总额(万元) | 拟使用募集资金投资金额(万元) |
---|---|---|---|
1 | 思泰克科技园项目 | 13,800.00 | 13,800.00 |
2 | 研发中心建设项目 | 10,950.00 | 10,950.00 |
3 | 营销服务中心建设项目 | 5,000.00 | 5,000.00 |
4 | 补充流动资金 | 10,250.00 | 10,250.00 |
中文名称 | 厦门思泰克智能科技股份有限公司 |
英文名称 | Xiamen Sinic-Tek Intelligent Technology Co., Ltd. |
公司境内上市地 | 深圳 |
公司简称 | 思泰克 |
股票代码 | 301568 |
法定代表人 | 陈志忠 |
董事会秘书 | 黄毓玲 |
董秘联系方式 | 0592-7263 060 |
注册地址 | 厦门火炬高新区同翔高新城市头东一路273号 |
注册资本 | 人民币7,743.84万元 |
邮政编码 | 361101 |
联系电话 | 0592-7263 060 |
传真号码 | 0592-7263 062 |
电子邮箱 | zqb@sinictek.com |
保荐机构(主承销商) | 海通证券股份有限公司 |
1、技术创新优势
公司坚持自主创新,积极运用前沿技术,不断研发能满足用户需求的产品,保持较强的自主创新能力以及快速的产品和技术更新。公司自设立以来,针对机器视觉检测领域中的光源系统、机器视觉软件底层及应用层算法、AI人工智能算法、高精密机械平台等机电光一体化技术领域进行了不断的自主研发及技术创新,为客户提供产品性能优异的机器视觉检测设备,同时可以结合客户工厂的实际需求,在程序编制、客户界面、缺陷分析、工艺数据统计等提供全方位的技术保障。
(2)公司核心技术具备多项技术优势
公司自主研发的核心技术具备多项技术优势,其中可编程结构光栅技术使得设备可以通过软件控制,精确且无损耗调整光栅周期及相位移动,同时满足了检测的大量程和高精度要求;三维表面轮廓测量算法将光栅投影分成256阶灰度进行识别,且识别精细度已经远远小于焊膏颗粒25微米到40微米的量级,实现了对被测物的高度、体积、面积和偏移程度的高精密高重复性测量;AI人工智能算法导入了卷积神经网络,利用卷积层的深度学习及训练提取出检测图像特征,实现部分人工替代及算法提升。
截至本招股意向书签署日,公司已获取授权专利47项,软件著作权25项。
公司及其自主研发的多项产品获得了相关部门、行业协会等授予的荣誉及奖项,部分荣誉及奖项情况如下:
序号 | 荣誉或获奖名称 | 获得时间 | 颁发单位 |
---|---|---|---|
1 | 国家级“专精特新”小巨人企业 | 2023年 | 工业和信息化部 |
2 | 福建省科技小巨人企业 | 2021年 | 福建省科学技术厅、福建省发展和改革委员会、福建省工业和信息化厅、福建省财政厅 |
3 | 厦门市“专精特新”中小企业 | 2021年 | 厦门市工业和信息化局 |
4 | 厦门市新兴产业专精特新十强企业 | 2021年 | 厦门企业和企业家联合会、厦门大学管理学院、厦门日报社、厦门广电集团 |
5 | 福建省制造业单项冠军产品 | 2020年 | 福建省工业和信息化厅 |
6 | 福建省“专精特新”中小企业(专业化) | 2019年 | 福建省工业和信息化厅、福建省财政厅 |
7 | 福建省知识产权优势企业 | 2019年 | 福建省知识产权局 |
8 | 厦门市科技进步三等奖 | 2018年 | 厦门市人民政府 |
9 | 厦门市科技小巨人领军企业 | 2018年 | 厦门市科技局、厦门市财政局、厦门市发改委、厦门市经信局、厦门火炬高新管委会 |
10 | 福建省科技小巨人领军企业 | 2017年 | 福建省科技厅、福建省发改委、福建省经信委、福建省财政厅 |
11 | 科技成果转化项目 | 2017年 | 厦门市科学技术局 |
12 | 科技型中小企业技术创新基金项目 | 2016年 | 国家科技部科技型中小企业技术创新基金管理中心 |
13 | 厦门市科技小巨人企业 | 2016年 | 厦门市科技局、厦门市财政局、厦门市发改委、厦门市经信局、厦门火炬高新管委会 |
14 | 厦门市创新型(试点)企业 | 2016年 | 厦门市科技局、厦门市经信局、厦门市财政局、厦门市国资委、厦门市总工会 |
15 | 2015中国SMT最佳用户服务奖 | 2015年 | 广东省电子学会SMT专委会、四川省电子学会SMT专委会、表面贴装与半导体科技SMT论坛网 |
16 | 厦门市科技计划项目 | 2013年 | 厦门市科技局 |
17 | 2013中国SMT最佳用户服务奖 | 2013年 | 广东省电子学会SMT专委会、四川省电子学会SMT专委会、表面贴装与半导体科技SMT论坛网 |
综上所述,公司在行业内已经积累了一定的技术创新优势。
2、产品优势
公司的产品优势主要体现于产品采用公司自主研发的独有核心硬件、软件运行,不存在外在的技术约束风险,使得公司可以采用半定制化开发的模式,即标准化生产并根据客户对设备性能或使用的特殊需求,灵活开发多种产品型号及适用类型。
公司3D SPI产品包括单轨设备、双轨设备和5G超大板设备等不同配置,可以无缝的覆盖和满足从标准PCB板的SMT制程到FPC柔性板、HDI高精密板、5G基站超大板、LED板等不同品类的印刷工艺检测要求;公司3D AOI产品配有标准及5G超大板检测设备,满足了SMT制程全线贴片工艺质量检测需求。同时,公司产品均可接入至客户SMT生产线的IMS系统中,实现产品与生产线的信息共享、数据互联,了解不同时段的印刷或贴片良品率,为客户实现高效率、低成本的生产数据分析、实时SPC追踪等功能,确保生产线得到完善的整合及生产工艺的持续优化。
(2)产品检测一致性、稳定性优势
检测质量的一致性、稳定性是衡量机器视觉检测设备性能优异的重要指标,低稳定性将显著降低设备在面临长时间、高频率生产时的检测准确性,进而影响整条SMT生产线的良品率,降低生产效率。公司凭借优异的软、硬件技术集成能力,使得3D SPI产品在检测治具时的体积重复精度及高度精度在4 Sigma的前提标准下,分别达到<1%及1um,在客户端实际检测电路板时达到GR&R≤10%,产品稳定性较高。
3、行业经验及人才优势
公司的创始人团队均具备多年电子元器件行业研发、生产、制造和销售经验,经历了我国电子相关行业及机器视觉检测设备行业从小到大、由弱至强的发展历程,对所处行业的产业政策、行业发展环境、产品发展趋势、技术发展路线以及行业特有的技术、工艺特点均有深刻理解,行业经验十分丰富。
公司法定代表人兼董事长陈志忠先生自1984年开始从事电子器材与设备的销售工作,先后创立多家电子设备器材销售企业,具备丰富的行业经营管理经验。公司总经理兼研发总监姚征远先生自1996年开始在上海西门子移动通信有限公司历任SMT(表面贴装技术)工程师、SMT项目主管、工业工程部主管、生产技术部主管,具有较强研发管理能力,掌握行业先进技术。公司副总经理兼销售与服务主管张健先生自1997年起从事电子元器件销售工作,先后在多家电子元器件公司担任销售总监,具备较强的业务能力和丰富的销售经验。
公司核心技术人员为姚征远、林福凌、王伟锋、范琦,均具备多年SMT行业或相关领域的技术研发从业经历,具体情况详见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“(四)核心技术人员”。同时,截至2023年6月30日,公司拥有研发人员共计66人,占员工总数的26.09%,技术研发人员储备充足。
4、客户基础及品牌优势
公司的客户主要为电子设备制造厂商。公司在机器视觉检测设备领域深耕多年,公司的市场战略、布局和技术、制造能力支持了公司能够在全国市场内与各个区域性竞争对手进行竞争。凭借公司产品系列全、技术领先和全国性布局等优势,公司能快速切入目标客户。
公司自2010年成立以来,通过不断升级的技术和产品得到了国内外客户的广泛认可,客户群体较为庞大且呈现逐年上升的趋势。同时,公司已逐步进入各大知名企业的供应商体系,包括富士康、海康威视、弘信电子、大华股份、臻鼎科技、立讯精密、德赛电池、欣旺达、珠海紫翔、VIVO等,并实现了3D SPI产品的进口替代。同时,公司2022年度实现外销749.01万元,产品已出口至中国台湾、越南、印度、马来西亚等地,在行业中具备较强的客户基础优势及品牌优势。
公司采取“标准化生产+半定制化开发”的业务模式,生产标准化程度较高的机器视觉检测设备,与同行业机器视觉上市公司如天准科技、华兴源创等生产具有较高的非标准化和定制化特征产品的业务模式有较大不同。
公司经过多年的技术积累,结合下游客户需求对产品的光源系统、图像处理算法及软件控制系统等方面储备了多套技术方案,通过技术方案的切换满足不同客户的多样化需求。公司针对具有较大市场空间或具有行业标杆意义的客户的特殊技术需求,设立研发小组进行课题研发,在硬件结构、软件架构及算法编写、软件功能及显示界面、产品与客户生产线协同性等方面进行技术的配合研发,如5G通讯基站板检测设备订单、锂电池保护板检测设备订单、FPC检测设备订单以及部分大客户的产品采购测试等。
上述业务模式的优势在于,公司在满足客户需求的前提下,最大程度上减少了高昂的非标准化产品开发成本及费用,大幅提高了公司的盈利能力。
一、与发行人相关的风险
(一)技术创新的风险
公司产品的核心竞争力来源于技术的创新升级,产品所涉及的技术包括计算机科学、人工智能、图像处理、模式识别、神经生物学、机械以及自动化等领域,以上技术领域的创新具有投入高、周期长、不确定性大的风险。若公司不能保持技术的持续创新或技术创新失败,将导致公司产品在市场上的竞争力减弱。
(二)核心技术人员流失的风险
公司所处行业为技术密集型行业,公司的持续研发创新能力决定了公司的市场竞争力,核心技术人员对公司的研发能力至关重要,截至2023年6月30日,公司拥有研发人员66人,占公司员工总数的26.09%。从全行业来看,目前机器视觉领域专业人才,尤其是跨学科的复合型人才依然较为稀缺,竞争对手对该类人才的抢夺较为激烈。如果公司未能通过合适的企业文化、薪酬激励机制及管理机制有效挽留核心技术人员,将面临核心技术人员流失的风险,对公司发展造成不利影响。
(三)技术泄露风险
公司的核心资源是人才和技术,目前公司通过申请专利、软件著作权、代码加密、分级授权、签署保密协议及竞业限制协议等形式严密保护公司的核心技术,防止技术的外泄。公司已经采用了多种措施保护公司技术,仍难以完全杜绝竞争对手通过反向研究、商业窃取等手段获取公司技术秘密,技术泄密事件的发生将导致公司的研发成果丧失独有性,对公司发展造成不利影响。
(四)产品较为单一的风险
报告期内,公司主要收入来源于3D SPI产品和3D AOI产品。2020年、2021年、2022年和2023年1-6月,公司3D SPI产品和3D AOI产品销售金额为24,349.77万元、34,760.08万元、36,158.72万元和16,778.37万元,占公司营业收入总额的比重分别为96.23%、97.60%、93.35%和93.27%,报告期内,公司产品类型较为单一,且根据广东省电子学会SMT专委会出具的说明,公司3D SPI产品销量及市场占有率较高。若下游客户对3D SPI产品和3D AOI产品的需求产生大幅波动,或3D SPI产品市场需求或市场占有率不能进一步提升,将对公司经营带来不利影响。
(五)实际控制人控制不当的风险
公司实际控制人为陈志忠、张健及姚征远,截至本招股意向书签署日,三方直接及间接合计持有公司63.22%的股权。公司实际控制人合计持有的股权比例较高,其他股东持股较为分散,可能存在实际控制人利用其控制地位对公司的经营、人事、财务、投资决策等实施不当控制的情形,做出不利于公司的决定,可能影响公司的正常经营,为公司持续健康发展带来潜在的风险。
(六)公司资产、业务规模扩张带来的管理及内控风险
随着公司的发展,公司经营规模将逐步扩大。尤其在本次发行成功以后,随着募集资金的到位和募投项目的陆续实施,公司人员、资产、收入等规模将迅速扩大,将对公司经营管理、风险控制等管理提出更高的要求。如果公司不能及时适应和满足规模迅速扩大带来的对公司管理和内控能力上要求,公司的生产经营、成长性、业绩将受到不利影响。
(七)知识产权风险
公司自设立以来一直专注于机器视觉领域的研发、生产、销售及增值服务,现有产品的研发设计建立在公司掌握的核心技术和知识产权基础上。随着公司申请、注册相关技术及专利数量的增加,进而对公司知识产权管理水平提出了更高的要求。若公司知识产权得不到有效充分的保护,将对公司的生产经营产生不利影响。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月,公司主营业务毛利率分别为55.37%、55.84%、54.37%和53.60%。随着市场参与者的增加,竞争的加剧,可能会出现竞争对手通过降价以抢占市场的竞争局面。公司可能会根据市场行情适当调整定价策略以保证公司产品的市场竞争力,从而导致公司产品毛利率下降。
(九)业绩波动风险
2021年、2022年公司主营业务收入分别同比增长42.75%、4.02%,2020年至2022年主营业务收入年均复合增长率达到21.86%;2021年、2022年净利润分别同比增长50.79%、-0.77%,2020年至2022年净利润年均复合增长率达到22.32%。最近三年,公司的业绩增长速度较快,但亦受到疫情的影响而呈现一定的波动。随着公司业务规模的快速增长,若公司不能保持产品的持续竞争力,或新产品销售增长速度不及预期,公司业绩增速或营收利润规模存在降低的风险。
(十)应收账款金额较大的风险
报告期各期末,公司应收账款账面余额分别为5,090.57万元、2,663.29万元、3,390.63万元和3,690.19万元,应收账款周转率分别为5.42次、9.19次、12.80次和5.08次,各期末应收账款余额占营业收入比例分别为20.12%、7.48%、8.75%和10.26%。随着公司业务规模的扩大,应收账款金额可能进一步增加,如果未来市场环境、客户经营等情况出现不利变化,公司存在因应收账款金额增多、货款回收不及时、应收账款周转率下降引致的经营风险。
(十一)税收优惠不可持续的风险
公司已于2020年10月21日通过了高新技术企业复审,并取得厦门市科学技术局、厦门市财政局和国家税务总局厦门市税务局联合颁发的高新技术企业证书,公司自2020年起连续三年享受高新技术企业的相关税收优惠政策,按照15%的优惠税率计缴企业所得税。
根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号)的相关规定,增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品(含嵌入式软件),按17%税率(2018年5月1日起开始执行16%的税率、2019年4月1日起开始执行13%的税率)征收增值税后,对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。报告期内,公司享受该税收优惠。
年度 | 2023年1-6月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
---|---|---|---|---|
高新技术企业所得税优惠 | 549.67 | 1,065.85 | 1,239.56 | 895.49 |
软件增值税即征即退 | 955.08 | 350.87 | 599.09 | 317.43 |
利润总额 | 6,551.24 | 13,333.85 | 13,580.14 | 9,079.35 |
上述优惠金额占利润总额的比例 | 22.97% | 10.62% | 13.54% | 13.36% |
如果上述相关税收政策发生重大不利变化或公司的高新技术企业资格未能顺利通过重新认定,将会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月,公司的政府补助收入分别为1,025.63万元、848.10万元、1,046.67万元和1,008.57万元,占公司利润总额的比例分别为11.30%、6.25%、7.85%和15.40%。公司收到的政府补助主要是与日常活动相关的高新技术企业财政扶持资金、研发经费补助等资金。若未来国家对机器视觉检测设备行业的支持力度下降,或公司不再符合政府补助的发放标准,将可能对公司业绩产生不利影响。
公司本次募集资金项目包括思泰克科技园项目、研发中心建设项目及营销服务中心建设项目。其中思泰克科技园项目为公司当前主营产品的扩产项目,项目完全投产后公司机器视觉设备产能将扩充至3,000台/年,并配备相应的研发及营销服务场地、设备及人员。若未来市场发生较大波动或公司新产品的研发及市场效果不及预期或项目实施进度发生重大变化,公司将面临产能无法及时消化的风险。
(十四)募投项目固定资产大量增加的风险
公司本次发行拟募集资金40,000.00万元,用于思泰克科技园项目、研发中心的建设和营销服务中心建设项目及补充流动资金。其中16,796.29万元拟用于采购固定资产。按照公司目前采用的会计政策及会计估计,项目建成后将每年新增1,037.77万元折旧。若未来销售增长无法覆盖折旧摊销增量,则可能对公司未来业绩产生不利影响。
本次发行完成后,公司短期内股本及净资产规模将大幅增加,而募投项目的实施及由此所产生的经济效益的释放需要一定的时间。因此,公司短期内将面临净资产收益率和每股收益被摊薄的风险。
(一)产品创新的风险
电子行业消费者需求多样、产品更新快,对于生产制造企业产品创新水平要求越来越高。公司机器视觉产品主要应用于电子制造业领域,随着电子制造业微型化、集成化、智能化水平的逐步提高,5G技术、人工智能技术等新技术在行业中的逐步应用,在现有产品面临迭代更新压力下,若公司不能紧跟产品创新步伐,或对具体下游市场需求的把握出现偏差,则可能出现公司产品满足不了客户需求的情况,进而带来公司未来新产品市场不达预期的风险,将对公司的业绩产生不利影响。
公司产品主要原材料包括图像传感类、电气类、机械结构件及电脑软件类,上述原材料中,核心部件如相机、镜头、电脑主机、高精密丝杆导轨、伺服电机等价值较高,如果该类核心部件价格发生大幅波动,将导致公司产品成本发生较大波动,进而导致公司业绩波动。
随着我国智能装备产业的发展,境外厂商也在不断加大对中国市场的重视力度,并在产品价格等方面对公司产品的销售形成竞争压力;同时,部分境内厂商也在机器视觉领域加大投入,逐步追赶公司产品,与公司产品形成一定的竞争。如果公司不能在技术研发、客户服务、品牌建设、渠道建设等方面保持持续的投入及领先性,将可能面临竞争力被削弱,市场份额下降的风险。
公司3D SPI产品和3D AOI产品主要应用于消费电子行业PCB贴片工艺中的SMT生产线,由于直接面对消费者,消费电子行业不可避免地会受宏观经济景气程度的影响而呈现出一定的周期性。在经济高速发展时,消费者可支配收入增加,会增加对消费电子产品的需求;在经济低迷时,消费者可支配收入减少,会减少或取消电子产品消费,进而影响到机器视觉行业的行业周期。若受宏观经济政策变动或周期性波动影响,导致消费电子行业需求下滑,将对公司经营带来不利影响。
公司产品主要原材料包括机械结构件、光源系统、相机、镜头、电脑主机、软件控制系统、高精密丝杆导轨等,其中电脑主机使用的CPU、GPU及部分电子元器件主要来源于美国厂商,国内厂商提供的该类原材料在性能上与Intel、英伟达等国际领先厂商产品尚存在差距。如果因为中美贸易摩擦或贸易政策变化的因素导致公司该类原材料的供应受限,公司在短期内将难以寻找到同样性能的替代品,进而导致公司产品竞争力下降。
公司主要产品机器视觉检测设备主要应用于电子制造业生产线中。公司产品需求水平主要受到制造厂商生产线投资规模、原生产线更新换代速度,以及终端消费电子、汽车电子、半导体、通信设备等电子信息制造业等行业需求水平的影响。若宏观经济或行业景气程度发生不利变化,将导致公司产品需求水平的下降,进而影响到公司的业绩水平。
公司本次公开发行情况将受到届时境内外宏观经济环境、资本市场整体状况、行业整体估值水平、投资者对公司未来发展认可程度等多方面影响。若以上因素发生不利变动,公司本次发行将存在因认购不足或未达预计市值而发行失败的风险。
项目 | 2023年6月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 |
---|---|---|---|---|
资产总计 | 515,410,337.46 | 512,296,512.05 | 440,741,611.50 | 309,988,793.53 |
负债总计 | 82,472,960.05 | 136,668,366.89 | 124,049,069.79 | 84,087,599.17 |
所有者权益合计 | 432,937,377.41 | 375,628,145.16 | 316,692,541.71 | 225,901,194.36 |
项目 | 2023年1-6月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 179,883,553.11 | 387,353,300.81 | 356,147,889.48 | 253,042,012.02 |
营业成本 | 87,932,973.27 | 186,157,676.97 | 158,730,924.45 | 115,423,955.47 |
利润总额 | 65,512,427.91 | 133,338,503.54 | 135,801,406.23 | 90,793,468.53 |
净利润 | 56,945,747.25 | 116,308,135.53 | 117,211,182.76 | 77,732,440.83 |
项目 | 2023年1-6月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 10,784,585.44 | 138,964,265.09 | 104,186,307.97 | 48,477,486.05 |
投资活动产生的现金流量净额 | -7,920,330.65 | -25,837,395.41 | -57,142,345.38 | 37,454,078.85 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -1,943,430.85 | -62,008,742.52 | -29,546,834.94 | -19,359,600.00 |
现金及现金等价物净增加额 | 920,823.94 | 51,118,127.16 | 17,497,127.65 | 66,571,964.90 |
财务指标 | 2023.06.30/2023年1-6月 | 2022年12月31日/2022年度 | 2021年12月31日/2021年度 | 2020年12月31日/2020年度 |
---|---|---|---|---|
流动比率 | 5.10 | 3.01 | 2.88 | 3.40 |
速动比率 | 3.44 | 1.95 | 1.75 | 2.27 |
资产负债率 | 16.00 | 26.68 | 28.15 | 27.13 |
应收账款周转率(次/年) | 5.08 | 12.80 | 9.19 | 5.42 |
存货周转率(次/年) | 0.63 | 1.32 | 1.36 | 1.42 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 7,118.32 | 14,057.33 | 14,148.37 | 9,402.12 |
利息保障倍数(倍) | - | - | - | 368,705.44 |
每股经营活动产生的现金流量(元/股) | 0.14 | 1.79 | 1.35 | 0.63 |
每股净现金流量(元) | 0.01 | 0.66 | 0.23 | 0.86 |