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活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程
网上路演日 2024年9月30日
申购日 2024年10月8日
网上摇号日 2024年10月9日
缴款日 2024年10月10日
发行人联系方式
联系人 董事会秘书朱娜
电话 0571-87011807
传真 0571-86059660
主承销商联系方式
联系人 刘玉飞、励少丹
电话 021-38676888
传真 021-38676888
募集资金运用单位:万元
序号 项目内容 项目总投资金额 拟使用募集资金投入金额 备案文号
1 智慧农业平台升级建设项目 13,297.90 13,297.90 拱金融备(2021)11号
2 智慧农业智能设备制造基地项目 8,645.46 8,645.46 2104-330681-04-01-844061
3 研发中心升级建设项目 6,646.42 6,646.42 拱金融备(2021)12号
合计 28,589.77 28,589.77 /
公司信息
中文名称: 浙江托普云农科技股份有限公司
英文名称: Zhejiang Top Cloud-Agri Technology Co., Ltd.
公司境内上市地 深圳
公司简称: 托普云农
股票代码: 301556
法定代表人: 陈渝阳
董事会秘书: 朱娜
董秘联系方式: 0571-87011807
注册地址: 浙江省杭州市拱墅区祥园路88号3幢1101室
注册资本: 6,396万元
邮政编码: 310015
联系电话: 0571-87011807
传真号码: 0571-86059660
保荐机构(联席主承销商): 国泰君安证券股份有限公司
联席主承销商: 广发证券股份有限公司

投资要点

托普云农是一家坚持自主研发和创新发展的国家级专精特新“小巨人”企业和国家高新技术企业。公司通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合,主要采用布局智能硬件设备、搭建农业物联网项目、建设信息化软件平台项目的综合服务形式,为农业领域相关的政府部门、企事业单位、科研院校等提供数据采集、分析决策、精准执行、科学管理服务,从而助力实现政府监管服务信息化转型、科研数字化创新、农业产业智能化应用的创新发展。

1、丰富的产品线及综合服务优势

目前国内智慧农业综合解决方案提供商的服务模式主要为两种:主要提供软件平台支持,配套的硬件设备采用分包或外协采购的方式;主要提供某单一领域的智能设备,基于设备所在的细分领域研发配套相关的软件平台。

与国内其他同行业企业对比,公司具备较强的综合服务优势,具体主要体现在以下几个方面:①公司的产品系列丰富、种类齐全,截至目前,公司拥有供应上百种智能硬件设备的能力,涵盖了种植业领域信息采集、检测、控制、监测的各个方面,且覆盖作物从育种到收获的全生命周期;②公司不仅具备自主研发和生产上述智能硬件设备和相应嵌入式软件的能力,还具备开发物联网软件平台和信息化软件平台的能力,与智能硬件设备实现良好互动,为客户提供涵盖业务咨询、方案设计、设备采购、产品研发、系统集成及运营维护的全周期综合解决方案。公司的各产品线和业务模块相互促进、共同发展,形成了较强的综合服务优势。

2、营销渠道与行业资源优势

公司自成立以来一直致力于新兴技术与农业产业融合,深悉农业领域业务开展痛点,公司客户主要为农业领域的政府部门、科研院校和企事业单位,地域分布较为分散且对服务的及时性要求较高。公司目前已拥有一支业务水平较高的营销队伍,采用直销模式快速响应客户需求,具备一定的营销渠道优势。截至报告期末,公司拥有市场、销售、售后等人员169名,建立了完善的销售网络和服务管理体系;同时在全国多地铺设了十余个售后服务点,及时响应客户及终端用户的服务需求,确保服务的及时性、有效性。

通过多年耕耘,公司积累了一批农业领域优质客户,与各地方政府部门、企事业单位建立了稳定的合作关系,具有一定的行业资源优势。公司近年来承担或参与建设了“全国耕地质量大数据平台”、“草地贪夜蛾‘三区三带’防控体系”、“林业有害生物监测预报管理信息系统”、“全国农作物病虫害疫情监测省级分中心田间监测点”、“国家数字种植业(水稻)创新分中心”等多项国家级政府单位发起的重点项目,“古林水稻大田数字农业”、“东北黑土地退化机理与保护利用关键技术及应用”、“浙江省智慧农业云平台研发与应用”、“浙江乡村大脑”、“小虫体智能测报系统”、“桐乡以数赋智‘田保姆’助力粮食产业高质量发展”等众多项目得到了农业农村部等国家级部门认可,被认定为新技术新模式新产品的优秀或示范案例。此外,公司先后与农业农村部耕地质量监测保护中心、全国农业技术推广服务中心、浙江省农业农村厅、中国水稻研究所等单位达成战略合作,在政策解读、行业分析、战略制定、技术开发、技术实施、成果推广、数据分析挖掘等各个领域开展深度合作。

3、集成运用多领域核心技术的研发优势

智慧农业行业是一个多学科交叉、知识密集度较高的产业,需要具备对农业领域的深入了解,以及人工智能、传感器、图像识别、大数据、机械结构等多学科知识。公司及创始团队已在智慧农业领域深耕十余年,高度重视技术和研发在企业发展中的重要性,公司及子公司森特信息、智农科技均为国家高新技术企业,将自主研发作为公司的核心驱动力,建立完善的研发体系,截至报告期末,公司拥有研发人员178名,形成了集成运用多领域核心技术的研发体系,积累了综合运用跨领域多项技术的优势。

经过多年的研发积累,公司技术迭代更新、不断创新以完善自身产品来适应用户需求的变化,目前已形成了7项融合多领域知识的核心技术,分别为:基于传感技术和物联网对农业信息远程实时监测技术、基于多光谱数据采集与信息提取技术、基于物联网和水肥一体化融合的智能水肥管理技术、基于深度学习的病虫害识别技术、基于图像处理和模式识别的作物表型分析技术、基于大数据分析的农作物生长调控技术、基于大数据计算和分布式存储的数字化监管技术。

4、公司所处地域具有先行示范优势

公司地处浙江省,根据农业农村部发布的全国县域农业农村信息化发展水平评价报告,浙江省县域数字农业农村总体发展水平连续四年位居全国首位,2020年全国县域农业农村信息化发展总体水平达到37.9%,其中浙江省数字农业农村发展总体水平为66.7%,在全国继续保持领先地位。近年来,我国在农业农村信息化上财政支持力度不断加大,浙江省县均财政投入12,876万元、乡村人均财政投入469.7元[1],上述两项指标均为全国总体水平的近十倍。根据《中国数字乡村发展报告(2022年)》,2021年浙江数字乡村发展水平为68.3%,仍位居全国首位;浙江省县均社会资本投入28,851.6万元、乡村人均财政投入1,108.4元,均为全国首位。

2023年2月,中央网信办、农业农村部与浙江省人民政府签署共建数字乡村引领区合作备忘录,支持浙江建设数字乡村引领区,备忘录签署将加快推进浙江现代数字技术与乡村生产、生活、生态全面融合,赋能浙江三农各领域各行业数字化变革发展,助推浙江中国特色社会主义共同富裕先行和省域现代化先行,为全国数字乡村建设提供更多可复制可推广的经验。

凭借在浙江省内的多年经营和优良的产品质量,公司成功与浙江省政府部门及相关企业建立了良好的合作关系。公司为浙江省农业农村厅开发了“浙江省数字三农协同平台”、“万村联网工程”、“最多跑一次”建设项目等平台及应用服务。随着全省对农业农村信息化投入的不断加大,公司凭借其在浙江省政府项目上的先行示范优势以及自身先进的技术水平,能够将其成功经验推广至全省乃至全国其他省份及地区,从而有望获得更多的业务订单,市场份额将进一步提高。

风险提示

投资者在评价公司本次公开发行的股票时,除招股说明书提供的其他各项资料外,应审慎考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序,但并不表示风险因素依次发生。

一、市场竞争加剧风险

总体而言,智慧农业行业目前处于快速发展阶段,市场集中度较低、行业竞争不够充分,尚未出现具备绝对领导地位的行业领军企业,亦未形成较为稳定的市场格局。近年来,得益于我国农业现代化转型的需求和国家政策的大力支持,行业企业逐渐增多,竞争日趋激烈,行业企业面临的竞争压力逐渐加大。未来,行业内企业必须通过不断增强自身的技术创新能力、市场拓展能力和生产制造能力,才能在市场竞争中扩大自身竞争优势、提高市场占有率,否则将面临被竞争对手抢占市场份额的风险。因此,公司面临市场竞争加剧的风险,如果公司不能持续进行技术创新、品牌建设和渠道拓展,则可能无法在日趋激烈的市场竞争中实现持续增长。

二、客户开拓和需求波动的风险

我国是农业大国,农业领域政府职能部门以及农业生产者分布于我国诸多地区;就公司主营的智慧农业产品而言,客户对同一项目或设备采购后再次更新换代则需要一定周期。因此,公司智慧农业产品具有受众广、采购具有一定周期性的特征,公司客户结构亦存在数量多、采购额波动较大的特点。报告期内,公司向前五名客户的销售额合计分别为5,782.89万元、7,209.68万元和7,295.70万元,占营业收入的比例分别为17.41%、19.22%和15.88%,占比较为稳定,但前五名客户的具体构成变动较大,报告期各期前五名客户共计包括了11家客户,重复率较低。在此情形下,若公司无法持续开拓新客户,或者主要客户的需求均呈波动下降趋势,则将对公司的经营业绩造成不利影响。

三、行业政策变化风险

公司所处行业是智慧农业行业,是国家多年来重点鼓励发展的产业之一。智慧农业快速发展主要得益于国家相关产业政策的大力支持和推动,目前在我国市场驱动因素仍以政府项目、政府支持为主,公司所处行业的发展对国家相关产业政策的依赖性较强,若未来国家政策发生不利调整、政府财政预算减少等,会导致政府部门对相关智慧农业产品的需求减少,将对公司的经营业绩产生不利影响。

四、毛利率下降的风险

报告期内,公司的主营业务毛利率分别为53.55%、56.27%和54.56%,保持在较高的水平,体现出作为智慧农业领域的先行者,公司产品和服务具备较强的品牌影响力、市场竞争力以及较高的技术水平。但是,毛利率水平受公司产品销售结构、市场竞争情况、原材料和人工等成本波动、技术迭代速度、市场需求以及公司销售策略等多方面因素的综合影响。因此,如果公司不能持续提升技术创新能力并保持其领先优势,或者出现国家政策调整、竞争对手低价竞争、原材料价格上升、用工成本不断上升等不利情形,将可能导致公司产品毛利率下降,进而影响公司的盈利能力。

五、业绩波动的风险

报告期内,公司实现营业收入分别为33,209.56万元、37,516.71万元和45,945.27万元,实现扣非归母净利润分别为6,352.25万元、8,528.86万元和10,538.99万元,经营业务稳步增长。但是,公司的营业收入、净利润水平受行业政策变化、市场竞争情况、项目执行和验收周期、公司持续的技术研发投入、市场开拓以及经营成本波动等多种内外部因素的综合影响,若未来影响经营业绩的一项或者多项因素发生重大不利变化,则可能导致公司营业收入和净利润不能持续增长,极端情况下甚至出现经营业绩大幅下滑或亏损的情形。(详情情况请看招股说明书重大风险提示)

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据(单位:万元)
项目 2023年度 2022年度 2021年度
资产总计 82,646.72 70,869.74 60,766.42
负债总计 23,948.23 23,724.33 23,332.43
所有者权益总计 58,698.48 47,145.41 37,433.99
(二)合并利润表主要数据(单位:万元)
项目 2023年度 2022年度 2021年度
营业收入 45,945.27 37,516.71 33,209.56
营业总成本 34,360.48 28,144.38 26,227.07
利润总额 12,859.16 10,455.63 8,041.67
净利润 11,500.88 9,268.31 7,251.33
归属于母公司所有者的净利润 11,500.88 9,268.31 7,251.33
(三)合并现金流量表主要数据(单位:万元)
项目 2023年度 2022年度 2021年度
经营活动产生的现金流量净额 11,709.74 8,969.51 11,832.98
投资活动产生的现金流量净额 167.17 -5,155.67 2,097.64
筹资活动产生的现金流量净额 669.78 -636.05 -3,242.02
现金及现金等价物净增加额 12,523.35 3,190.68 10,681.31
项目 2023年度 2022年度 2021年度
(四)主要财务数据
流动比率 2.69 2.33 2.10
速动比率 2.48 2.07 1.88
资产负债率(母公司) 28.00% 29.80% 34.66%
资产负债率(合并报表) 28.98% 33.48% 38.40%
应收账款周转率 8.08 7.58 7.44
存货周转率 4.01 3.04 2.80
息税折旧摊销前利润(万元) 13,471.39 11,186.39 8,802.85
利息保障倍数(倍) 1,559.14 611.40 458.36
每股经营活动产生的现金流量(元) 1.83 1.40 1.85

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