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活动嘉宾

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公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2019年4月24日
申购日 2019年4月25日
网上摇号日 2019年4月26日
缴款日 2019年4月29日

发行人联系方式

联系人 肖靖宇
电话 0755-33283211
传真 0755-33832999

主承销商联系方式

联系人 资本市场部
电话 0755-25860781
传真 0755-25869832

募集资金用途

单位:万元

序号 项目 总投资 募集资金净额 项目备案文号
1 设计平台建设项目 16,698.70 16,698.70 深龙岗发改备案(2019)0100号
2 创新发展研究中心建设项目 22,722.13 21,123.09 深龙岗发改备案(2019)0102号
3 信息系统建设项目 10,132.05 2,643.90 深龙岗发改备案(2017)0225号
4 补充流动资金项目 7,500.00 7,500.00 -
合计 57,052.88 47,965.69 -

董秘信箱

发行人: 深圳市新城市规划建筑设计股份有限公司
英文名称: SHENZHEN NEW LAND TOOL PLANNING & ARCHITECTURAL DESIGN CO., LTD.
注册资本: 6,000.00万元
法定代表人: 张春杰
新城市有限设立日期: 2002年7月9日
新城市股份成立日期: 2016年12月28日
住所: 深圳市龙岗区中心城清林中路39号新城市大厦10楼
邮政编码: 518172
互联网网址: http://www.nlt.com.cn/
电子邮箱: nlt@163.net
负责信息披露和投资者关系的部门 证券部
证券部负责人 肖靖宇
证券部联系电话 0755-33283211
证券部传真 0755-33832999

投资要点

1、资质齐全、多专业协同的“多规合一”模式,契合国家空间规划改革方向

2014年,国家发改委、国土部、环保部和住建部四部委2014年联合下发《关于开展市县“多规合一”试点工作的通知》,2016年12月27日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《省级空间规划试点方案》,均明确了推进“多规合一”是我国经济体制和生态文明体制深化改革的一项重要任务。“多规合一”,是指将国民经济和社会发展规划、城乡规划、土地利用规划、生态环境保护规划等多个规划融合到一个区域上,实现一个市县一本规划、一张蓝图,解决现有各类规划自成体系、内容冲突、缺乏衔接等问题。

2018年3月,第十三届全国人民代表大会第一次会议表决通过了关于国务院机构改革方案的决定,批准成立自然资源部,强化国土空间规划对各专项规划的指导约束作用,推进“多规合一”,实现土地利用规划、城乡规划等有机融合。自然资源部将自然资源管理与空间规划职责相统一,淡化了传统的行业属性,更加强调系统、综合的理念,对未来规划行业的综合能力要求更高。随着国家及各省市相关政策的出台和试点工作的开展,新一轮的国土空间规划编制带来了广阔的市场空间。

所谓“多规”,是指国民经济和社会发展规划、城市总体规划、土地利用规划、环境保护规划、综合交通体系规划等各项规划。在过去较长的一段历史时期中,囿于社会整体经济发展水平及规划科学的发展水平,上述各项规划内容在我国相对分立,存在各规划重点关注要素不一致、城乡区域不能全覆盖,各规划矛盾、冲突、脱节,各规划基础数据和信息系统不能共享等问题,导致城乡分割、生态空间蚕食、用地低效粗放等一系列问题。“多规合一”是指以国民经济和社会发展规划为龙头,以土地利用规划为基础,以环境保护规划为底线,以城乡规划为载体,以文物保护、林地保护、综合交通、水资源、文化旅游资源等其他各部门规划为充实和支撑,建立功能互补、衔接一致、相互协调的规划体系,制定统一的管控措施与开发利用规则,实现对城乡空间的统筹安排,以解决空间发展和保护问题。

随着我国经济水平的不断发展以及规划科学认知水平的逐渐提高,“多规合一”、“国土空间规划”日益成为规划领域的重要发展趋势。近期,我国国务院实施机构改革,组建自然资源部,将国家发改委编制主体功能区规划的职责、住建部的城乡规划管理职责及原国家海洋局、原国家测绘地理信息局的相关职能统一纳入自然资源部,标志着我国国家层面对于“多规合一”改革的实施与推动。

“多规合一”、“国土空间规划”,需要实现国民经济和社会发展规划、城市总体规划、土地利用规划、环境保护规划、综合交通体系规划等“类空间规划”之间在规划目标、规划区范围、规划期限、基础数据和标准的相互“融合”。显而易见,“多规合一”对于规划行业提出了更高的要求与标准,需要行业内企业具备更高的综合性、全局性和统筹性。发行人作为面向土地全生命周期提供整体解决方案的综合性规划设计企业,拥有城乡规划甲级、建筑设计甲级、市政道路设计甲级、市政给排水设计及风景园林乙级等较为全面的资质,相比于传统类、业务资质较为单一的设计机构,发行人具备较为明显的综合竞争优势。在长期的经营实践过程中,发行人一直致力于多专业协同模式,熟悉各区域、各专业方面的规划标准、规划模式,掌握了服务区域内各项业务的基础数据,并在实践中已大量运用“多规合一”的方法,例如发行人在《深汕特别合作区总体规划》、《大运新城综合发展规划》、《惠州市战略规划》等城乡规划项目的实施过程中,充分利用公司多专业优势,客户提供从包含战略定位、产业布局、土地空间利用、交通系统构建、公共配套设施、基础设施体系等多专业融合的解决方案,取得了良好的社会经济效果。

2、发行人具有较为丰富的项目经验,具有较强的全程服务能力

深圳作为改革开放的先行地,其对外展示和快速建设的需求为城市规划设计的发展提供了肥沃的土壤,也是国内较早强调城市规划设计的重要性以及推行城市规划设计法规化的地区。深圳经济特区成立以来,伴随着经济的高速发展,深圳人口总量从1980年30万人增加至2017年度的1,252万人,为全国乃至全世界最为典型的移民城市,对社会建设以及城市规划提出更大的挑战。

“城市建设、规划先行”,公司作为深圳地区一家较早改制的优秀民营规划设计类企业,长期扎根服务于市、区各级不同政府部门,一直为深圳的城市建设贡献智慧和成果,同时服务于国内知名企业和大量城市化社区,致力于为不同客户提供系统化城市问题综合解决方案。深圳市作为中国城市化进程和改革的前沿阵地,其所面临的城市发展新问题和新发展思路,对全国其他地区均具有较强的引领示范作用。伴随着深圳城市建设的发展,发行人也积累了较为丰富的项目经验,每年执行上千个项目,业务涵盖范围从传统的新城区建设至城市更新,也具有较强的全程服务能力。

以发行人完成的深圳大运新城项目为例,可以较为清晰地体现公司系统化全程服务能力的优势:

2006年,《深圳市近期建设规划(2006年—2010年)》率先提出深圳四大新城的概念,其中,位于深圳市东部、龙岗中心城西部的大运新城,意在依托大运场馆的建设,打造集体育、教育、居住、商业文化、旅游休闲于一体的城市复合功能区,积极促进和带动深圳东部城市副中心龙岗中心城的完善和发展。

(1)纵向贯穿整个地区的发展过程

首先,该项目业务范围基本涵盖了整个地区从待开发土地逐步发展为建成区的大部分环节(除建设施工外)。发行人贯穿城市建设全程的业务模式具备较强的竞争优势,相比单一型的规划院或设计公司,更有利于加强客户粘度长期跟踪、全面深度参与片区项目。

例如,从2006年总体层面《近期建设大运行动计划(2006—2010)》、《龙岗区大运新城综合发展规划》2012版、《东部中心(大运新城片区)综合提升规划研究》2017版。时间跨度上涵盖了三个“五年计划”阶段。各阶段的城市建设项目库均包含在总体层面的规划策划中,后期可转化为具体的工程设计项目,极大地增加了后续获取项目的机会,例如,《大运体育中心新建综合性功能楼》、《大运场馆周边社会保障停车场工程》、《黄阁坑工业区城市更新项目》等项目。

(2)横向涵盖规划设计业务多个细分领域

其次,公司在城乡规划及工程设计业务的各专项业务类别(如市政、景观、交通等)中均具备了较强的技术能力与丰富的项目经验,相比其他单一型公司各项业务之间能够充分的发挥协同、配合及促进作用,为客户提供系统化全程解决方案;能够利用自身齐全的业务种类有效拓展客户范围、提升客户群体的多样性。

例如,总体层面规划基础上,横向又可以分解为城市用地功能系统项目如《大运新城核心区法定图则规划调整》等,城市道路交通系统项目如《大运中心城交通枢纽规划》等,城市市政管网系统项目如《大运新城市政配套设施详细规划》等,城市绿地系统项目如《125公里生态廊道系统(公园部分)-大运自然公园(二期)前期规划研究》等,以上项目分别服务于规划国土、交通、水务、电力、园林等不同部门,能够更好地服务于片区规划。

发行人在战略咨询、片区整体规划、具体工程设计等各个阶段及环节深度参与了大运新城的建设工作,涵盖了市政、交通、景观及建筑等各方面的规划及具体工程设计,共计完成了56个项目(合同),具体情况如下:

项目类型 具体项目成果介绍
规划类 形成了《龙岗区大运新城综合发展规划》、《东部中心(大运新城片区)综合提升规划研究》、《近期建设大运行动计划(2006—2010)》、《大运新城北区详细规划研究》、《大运新城核心区法定图则规划调整》、《深圳地铁三号线大运站周边地区整体发展研究》、《大运新城北拆迁安置片区详细蓝图》、《大运新城市政配套设施详细规划》等项目成果;
工程设计类 形成了《体育中心整体提升及新建足球场配套工程概念方案设计》、《大运中心城交通枢纽规划》、《深圳国际大学园公交场站项目前期研究》、《大运新城片区中运量公共交通(BRT)研究论证(含临时公交便民措施)》、《深圳市大运新城片区交通设施提升改造工程项目》、《大运体育中心新建网球场配套工程设计》、《大运场馆周边社会保障停车场工程》、《大运体育中心新建综合性功能楼》等项目成果;

除此之外,发行人还负责制订了惠州大亚湾项目、深圳布吉大芬片区项目、深圳前海与广州南沙规划系列项目等多个综合性的大型规划项目,发行人所具备的较为全面的业务资质以及相应的人员配置,结合公司长期经营实践过程中积累形成的知识体系和成熟经验,使得发行人能够为客户提供系统化的、全程化的规划设计服务,形成了发行人在行业内较为明显的竞争优势。

3、发行人实时洞察规划设计行业发展前沿,不断加强理论创新研究,具有较强的运用新技术能力

以信息技术手段为核心的城市管理数字化系统正以其信息海量化、网络互联化、动态实时化、覆盖全面化、现实虚拟化、表现丰富化等优势,成为现代化城市管理中最有发展前途的技术手段之一。

智慧城市是当今城市发展的新目标新理念,是推动政府职能转变,推进社会管理创新的新手段,是信息技术创新应用和城市转型发展深入融合的产物。智慧城市是一个多维度、多视角的综合性与全局性的系统设计,将为社会、政府、企业提供全方位的支撑并全面带动社会发展。从顶层设计、信息基础设施、云平台、城镇化、经济、民生应用、信息安全,智慧城市领域的战略性部署陆续出台,发展智慧城市已经成为国家战略,到2015年已经先后有超过500个城市开展智慧城市试点。

发行人作为高新技术企业,创新意识较强,及时关注城市发展趋势,实时洞察规划设计行业发展前沿,加强创新能力,为公司业务发展奠定了坚实理论基础。公司为提升创新能力,由富有经验的专业技术人员组成研究团队,成立创新发展研究中心,针对各级政府、机构面临的城市发展问题开展课题研究。同时,公司加强产学研合作,在多个高校建立了教学实践基地,为公司的业务发展奠定理论基础。此外,公司强化知识管理,建立新城市项目管理系统、新城市设计管理系统、新城市信息共享平台、新城市图书资料管理系统等内部管理系统,实现业务数据的大数据化管理。

近年来,发行人结合互联网、大数据及人工智能等新兴技术的发展趋势,合理运用自身多年经验积累,充分利用自身技术优势,将上述新兴技术灵活运用于多个项目实践中,如城市智慧停车规划、交通大数据平台技术、城市内涝预警平台技术等,取得了良好的经济效益及社会效益,为建设智慧城市作出了积极的探索,成为了行业内实践新兴技术应用的代表性企业之一。

例如,在城市智慧停车规划方面,公司积极在传统交通规划业务的基础上,充分利用互联网+、智能交通监控、移动支付等新技术开展智慧交通管理研究及应用,在城市智慧交通管理、智慧停车、机械式立体停车库方面进行了深入的研究和探索,并取得了良好的社会效益和经济效益。公司在实施《深圳市路内停车整体方案及实施计划》、《城市智慧停车整体解决方案关键技术及应用》等项目过程中,全面配合深圳市道路交通事务管理中心,对深圳市道路停车的政策、技术模式、系统构建、前端设施等进行了全过程的研究,并在项目实施后,按年度进行评估服务,该项目建立了智慧路边停车从前期决策、规划布局、系统建设到实施应用及后期评估的全套技术体系。本项目在深圳的全过程实践取得了显著的实施效果,为政府交通管理提供技术支持,对交通出行者提供信息服务,对深圳市交通需求调控和道路交通改善发挥了重要的作用。

此外,公司在传统市政规划的基础上,融入了新技术理念,在行业内率先采用“规划+智慧”手段开展城市排水规划设计,积累了相关经验。智慧水务涵盖了水文、水质、水资源、供水、排水、防汛防涝等各个方面,通过各种信息传感设备,测量水文水质等水利要素,以实现信息智能化识别、定位、跟踪、监控、计算、管理、模拟、预测和管理,能够有效模拟雨水从降落到积涝包含降雨、产汇流、管网水动力、地表漫流、河道顶托倒灌等水力过程。截至目前,公司已采用模型技术完成多个项目,包括《攀枝花花城新区渡仁片区管线及防洪设施专项规划》、《莆田市城市防洪防涝排水综合规划》、《龙岗中心城内涝治理详细规划》、《龙岗区内涝治理总体实施方案》及《龙岗区海绵城市规划》等。上述项目实施后,可以实时预测因降雨产生的内涝积水的位置、程度,以及水深、流速、淹没历时、水到时间等风险要素在空间的分布状况以及重点位置的时间过程等情况,通过对积水灾情进行演算,模拟暴雨产汇流过程、城市管网的排水过程和低洼地区的淹没情况,相关部门可以以此作为依据,启动针对性的应急预案,如交通疏导、应急排水、信息发布等。

经过长期的经营实践及技术探索,发行人目前已经积累了较为丰富的智慧城市建设的规划工作经验,未来,发行人将进一步地深入研究,通过技术升级、设立专业实验室等方式,在智慧城市规划、智慧交通、智慧市政、智慧园区及智慧社区等多个细分领域深耕细作,为我国的城市化建设作出自身应有的贡献。

4、发行人市场化的经营理念与激励机制,培育了一支稳定、可靠的人才队伍

公司自成立以来,十分注重人才的培养,将人才作为第一资源,一直秉承“人才是核心竞争力”的理念,建立了人性化的管理办法和具有市场竞争力的考核激励机制,形成了务实稳健的公司文化在技术研发、市场推广、品牌管理等诸多经营环节打造出一支忠诚可靠、专业过硬、年轻有为、学历高的团队,其中核心团队成员如总经理、副总经理、设计总监等自公司成立开始就服务于公司,形成了发行人的核心竞争力。公司的管理层与核心团队深刻认同公司的经营理念以及公司的发展前景,使公司核心团队保持长期稳定。

公司内部制度完全按照市场化方式运作,对员工的培养和激励机制灵活,员工成长空间大,对公司具有很高的认同感,呈现员工和企业共同成长、共同发展的局面。实现了员工个人价值的实现和物质生活的丰裕,提高了员工工作的积极性,公司业务规模以及人员规模稳步增加。

5、发行人积累了一大批优质稳定的客户,具有良好的品牌

公司秉承务实的服务理念,致力于为客户提供优质的产品,取得了一系列优秀的成果,受到客户群体的一致好评,在业界乃至全国具有良好的口碑。公司以客户为中心,公司坚持“卓越的创意、优异的成果、务实的服务”的理念,经过全方位的调研和对客户需求的了解,为客户提供优质的产品,同时专注于服务质量的改善,为客户在技术支持、咨询培训、应急项目等方面提供便利,得到客户的肯定与赞赏,形成了一大批高质量稳定的客户。发行人的客户中,主要为规划土地、交通管理及环境保护等提供公共服务的政府部门,也包括较多铁路、轨道、港务、水务等领域的公共服务类企业。除此之外,发行人也为少量房地产企业提供如城市更新规划方案或景观、市政工程设计等配套方案服务。

得益于公司优质的服务能力,与多数客户都形成了长期友好的合作关系,在业界取得了良好的口碑。公司获得优秀城市规划设计单位、企业信用评价AAA级信用企业等荣誉。截至2017年年底,公司的规划设计作品获得7项国家级荣誉、46项省级、65项市级和4项区级荣誉,其中部分项目多次获得各类奖项。

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风险提示

一、市场风险

(一)受宏观经济形势波动影响较大的风险

公司所属规划设计行业的发展与宏观经济形势密切相关。宏观经济形势的变化将影响固定资产投资情况,进而传导至规划设计行业,影响规划、设计等行业企业的业务发展。目前,我国社会固定资产总投资增速、各类基础设施的开发建设增速均有所减缓,如上述趋势持续,将会给公司的业务规模及盈利水平造成一定影响。

(二)市场竞争加剧的风险

近年来,随着政府对于规划设计行业资质管理的不断强化,客户对于规划、设计等服务的要求不断提升,市场资源向具有核心竞争优势的企业不断集中,形成了优势企业之间竞争加剧的市场竞争环境。作为规划设计行业的优势企业,公司具有较强的竞争优势,但如果不能采取有效措施保持竞争优势、维护客户资源、拓展市场领域,在竞争加剧的市场环境下,公司将面临市场占有率及盈利能力下降的风险。

(三)经营业绩波动的风险

发行人业绩受多种复杂因素综合影响,包括国内外宏观经济形势、行业上下游供需关系及公司自身经营情况等因素均会在较大程度上影响到公司经营业绩。随着我国固定资产投资规模不断增大,近几年投资增速有所下降,下游基础建设的景气度也波动较大,同时考虑到其他无法预知或控制的内外部因素的影响,公司未来经营业绩可能出现波动或下滑的风险。

(四)房地产行业调控的风险

长期以来,我国政府针对房地产行业出台了一系列调控政策,从增加保障性住房和普通商品住房有效供给、抑制投资投机性购房需求、促进供应土地的及时开发利用等多个方面进行调控。目前,房地产行业调控政策已经趋于稳定,但若未来调整政策发生变化,可能导致房地产开发企业调整长期经营部署,减少土地投资,推迟项目开发,延长付款周期,对公司现有业务的推进、未来市场的开拓以及资金的及时回收造成不利影响。

(五)业务的区域性风险

近年来,随着我国经济持续增长,广东省城乡规划、工程设计等公共设施投资也逐年增长,城市综合服务功能显著提高。发行人业务主要集中在广东省内,报告期内,发行人来自广东省的业务收入分别为17,430.84万元、25,453.58万元以及33,942.75万元,占主营业务收入的比重分别67.84%、74.03%以及81.18%。公司业务存在一定的区域集中度风险。

(六)政府类客户受财政预算变化影响的风险

报告期内,发行人来自于政府类客户的主营业务收入分别为16,890.13万元、22,787.56万元以及25,231.06万元,占主营业务收入的比重分别为65.73%、66.28%以及60.34%。如未来出现财政预算紧缩等情形,则发行人业务可能受到不利影响。

二、人力资源风险

(一)人力成本上涨的风险

规划设计行业系技术与智力密集型行业,公司主要经营成本为员工薪酬。若发行人未来员工人数增加,或者薪酬水平上涨,以及相应的社会保障标准提高,而营业收入未能相应地增加,将对公司的经营业绩造成不利影响。

(二)人力资源管理风险

优秀的设计人才是行业内企业核心竞争力的体现,也是开拓业务最重要的保障。为了吸引、留住人才,公司建立了较为完善的人力资源制度,并一直注重营造良好的企业文化,改善工作环境和工作条件,增强对人才的吸引力和员工归属感。报告期内,公司核心团队较为稳定,但随着市场竞争的加剧,公司持续面临着由于核心人才流失而影响公司竞争力的风险。若公司不能持续吸引、稳定高素质的人才队伍,将对公司未来业务开展造成不利影响,从而影响公司的经营业绩。

三、财务风险

(一)毛利率下降的风险

报告期内,公司主营业务综合毛利率分别为36.81%、36.08%以及41.68%,毛利率水平呈现一定的波动。规划设计行业市场竞争充分,各类规模的企业众多,市场集中度相对较低。未来,不排除因市场竞争加剧,设计收费下降或项目不足导致收入降低,在人工成本上升的情况下,公司将面临毛利率水平下降的风险。

(二)应收账款未能回收以及坏账的风险

截至2018年末,公司应收账款账面余额为22,302.86万元,净额为18,650.95万元,应收账款净额占期末流动资产的比例为37.09%。从账龄结构来看,一年以内的应收账款账面余额为13,653.22万元,占应收账款账面余额比例为61.22%。

尽管公司客户主要为政府部门及其下属投资公司或者规模较大的企业,资信状况较好,应收账款发生大额坏账的可能性较小,且公司已建立了应收账款持续跟踪机制,但若客户经营状况出现重大不利变化,影响相应应收账款的正常回收,将会对公司财务状况和经营成果产生不利影响。

若未来公司应收账款账龄持续延长,根据公司坏账准备计提政策,坏账准备金额将会增加,从而对公司的经营业绩产生不利影响。同时,应收账款账龄结构的不良变化,也会一定程度上增加发生坏账损失的风险。

(三)税收优惠政策变化的风险

2012年11月,公司取得高新技术企业认定证书(证书编号GR201244200591),于2015年11月通过复审,取得高新技术企业认定证书(证书编号GF201544200546),并于2018年11月通过复审,取得高新技术企业证书(证书编号GR201844202300)。根据《中华人民共和国企业所得税法》,在其符合高新技术企业税收优惠的期间内均可以减按15%的税率征收企业所得税。如果未来上述相关税收优惠政策发生调整,或者不能满足相应政策要求,将致其无法享受相关税收优惠政策,从而对公司经营业绩造成不利影响。

四、合同风险

(一)已签订合同中止或终止的风险

虽然公司与客户签订的合同约定了合同金额以及各阶段设计费用的比例,但是由于大型项目周期较长,在合同履行过程中可能会因客户工程项目开展未能如期进行、客户变更开发计划、市场情况发生变化以及客户自身资金安排等原因出现中止或终止的情形,从而影响公司收入水平。

(二)设计合同不能持续获得的风险

规划及设计项目具有典型的项目制特点,当一个项目开发完成后,客户存在后续项目间隔较长或无后续项目的情况。因此,公司存在不能从既有客户持续获得业务的可能。

综上,在未来经营中,公司存在已签订的合同不能正常执行,或不能持续获得合同的可能,从而导致经营业绩下滑的风险。

五、募集资金投资项目风险

(一)募集资金投资项目不能达到预期的风险

本次募集资金投资项目为设计平台建设项目、创新发展研究中心建设项目、信息系统建设项目以及补充流动资金项目,上述项目是基于当前经济形势、产业政策、行业发展趋势、公司发展目标所提出,并经过充分的可行性研究论证,预期能产生良好的效益。公司在项目的市场开发、人员招聘、项目管理、项目资质等方面有充分的准备,以保障募集资金投资项目顺利进行,但不排除因市场环境变化、高端设计人才争夺激烈、项目组织管理不善等原因导致募集资金投资项目经济效益低于预期水平。

(二)募集资金投资项目的组织实施风险

在募集资金项目的实施过程中,可能会遇到诸如国家宏观政策、市场、财务变化以及资金投入延迟等因素导致各项目实施的条件发生变化,同时也会受企业自身管理水平和市场开拓能力等内在因素的影响,导致项目不能如期完成或不能实现预期收益,从而影响公司的经营业绩。

(三)募集资金投资项目折旧摊销大幅增加导致利润下滑的风险

募集资金投资项目实施后,公司固定资产折旧、摊销费用将相应增加。公司募集资金投资项目实施后将不断提高业务承接水平、研发水平及市场拓展水平,从而提升公司综合盈利能力。若公司未来经营业绩不能实现预期目标,因市场环境变化导致募集资金投资项目建成后不能如期产生效益或实际效益大幅低于预期效益,公司将面临因固定资产或无形资产增加的折旧与摊销导致短期内利润下滑的风险。

六、净资产收益率下降的风险

报告期内,公司按照扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算的加权净资产收益率分别为18.90%、28.36%以及34.10%。本次公开发行股票募集资金后,公司的净资产规模有较大幅度增加。鉴于募集资金项目实现预期收益需要一定的时间,公司存在短期内净资产收益率下降的风险。

七、经营风险

(一)服务质量控制风险

规划设计的质量直接决定了工程施工的质量和周期,对整个工程的施工成本、投资规模、功能效率、环境保护以及节能降耗等方面产生较大影响。此外,若因设计质量导致工程质量事故或隐患,将影响公司声誉,给公司业务拓展、品牌影响力带来不利影响。

虽然公司建立了较为完善的质量控制体系,但是随着公司运作项目数量的增加,公司质量控制体系也需要相应地调整和完善。如果公司不能及时完善与业务相匹配的质量控制体系,则公司将面临因质量控制问题对公司的经营造成不利影响的风险。

(二)项目管理不善风险

本公司提供的规划设计服务涵盖城乡规划类、工程设计类及工程咨询类等诸多环节,涉及与客户、政府部门、施工单位、监理单位以及公司内部各规划设计专业团队之间的协调。信息的传递、进度款的收付、技术功底、成本与质量控制、项目本身具有的复杂性等因素都可能影响项目的进展及收益状况,虽然发行人已经建立了一系列的制度与操作规则对于项目过程中可能出现的问题及风险作出了较为全面的控制,但仍然可能存在因管理不善而导致项目进展不顺利或项目不能达到预期收益的风险。

八、实际控制人控制的风险

公司实际控制人张春杰及张汉荫间接持有发行人股份为3,135.77万股,占公司发行前股份比例为52.26%。本次公开发行后,公司实际控制人不会发生变化。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响,可能会给本公司及中小股东带来不利影响。

九、发行人成长性风险

发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。保荐机构出具的《发行人成长性专项意见》系基于对发行人生产经营的内部环境和外部环境审慎核查后,通过分析发行人历史的成长性和现有发展状况作出的判断。发行人的未来成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、行业地位、经营模式、自主创新能力和服务质量等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化,将会影响公司预期的成长性和盈利能力。

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数据统计

(一)合并资产负债表 (单位:元)

资  产 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
流动资产:      
货币资金 305,058,852.16 211,622,018.52 22,003,002.03
应收票据以及应收账款 186,509,512.25 144,572,459.89 94,027,728.19
预付款项 3,632,998.68 1,553,650.67 3,548,300.83
其他应收款 5,617,647.30 5,519,394.76 53,245,196.22
其他流动资产 2,047,975.83 - 147,160,828.23
流动资产合计 502,866,986.22 363,267,523.84 319,985,055.50
非流动资产:      
长期股权投资 - - 1,754,772.52
投资性房地产 25,724,332.85 29,234,895.92 33,891,740.78
固定资产 12,915,729.48 12,516,982.68 9,365,867.95
无形资产 7,216,220.91 6,622,015.22 6,646,014.51
商誉 1,613,722.13 1,613,722.13 -
长期待摊费用 2,602,059.17 2,204,706.97 1,823,159.07
递延所得税资产 13,509,367.92 11,665,725.69 7,675,878.20
其他非流动资产 - 1,076,633.00 557,454.80
非流动资产合计 63,581,432.46 64,934,681.61 61,714,887.83
资产总计 566,448,418.68 428,202,205.45 381,699,943.33

合并资产负债表(续) (单位:元)

负债和所有者权益 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
流动负债:      
应付票据以及应付账款 47,232,068.24 38,043,629.74 16,267,424.16
预收款项 40,405,629.86 49,084,656.10 48,928,282.61
应付职工薪酬 118,740,919.92 87,421,915.30 54,061,102.58
应交税费 14,703,973.01 13,443,508.55 7,816,534.54
其他应付款 7,628,212.95 7,316,522.99 11,373,882.97
其他流动负债 7,509,902.75 3,189,181.30 2,103,157.93
流动负债合计 236,220,706.73 198,499,413.98 140,550,384.79
非流动负债:      
长期借款 - - 34,539,025.58
递延收益 1,125,000.00 1,125,000.00 250,000.00
非流动负债合计 1,125,000.00 1,125,000.00 34,789,025.58
负债合计 237,345,706.73 199,624,413.98 175,339,410.37
所有者权益:      
股本 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00
资本公积 116,103,114.05 116,103,114.05 116,103,114.05
盈余公积 19,803,337.59 9,817,890.48 2,707,655.66
未分配利润 133,196,260.31 42,656,786.94 27,549,763.25
归属于母公司所有者权益合计 329,102,711.95 228,577,791.47 206,360,532.96
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 329,102,711.95 228,577,791.47 206,360,532.96
负债和所有者权益总计 566,448,418.68 428,202,205.45 381,699,943.33

(二)合并利润表 (单位:元)

项  目 2018年度 2017年度 2016年度
一、营业总收入 445,533,511.76 367,655,981.98 279,544,974.36
其中:营业收入 445,533,511.76 367,655,981.98 279,544,974.36
二、营业总成本 334,596,878.61 291,665,890.92 223,806,600.47
其中:营业成本 251,235,021.24 226,752,705.05 170,352,271.56
税金及附加 3,756,875.09 3,042,864.88 2,555,051.10
销售费用 18,851,296.28 14,900,117.65 11,521,922.74
管理费用 39,826,883.32 35,861,272.88 31,465,857.37
研发费用 13,807,246.82 12,023,544.15 11,893,111.77
财务费用 -2,770,357.22 289,130.78 2,170,308.69
资产减值损失 9,889,913.08 -1,203,744.47 -6,151,922.76
加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列) - - -
投资收益(损失以“-”号填列) 3,195,958.09 3,052,146.08 4,660,512.97
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 - -187,744.71 205,612.69
资产处置收益(损失以“-”号填列) 269,180.59 -202,155.91 77,447.50
其他收益 645,779.72 - -
三、营业利润(亏损以“-”号填列) 115,047,551.55 78,840,081.23 60,476,334.36
加:营业外收入 2,364,489.61 5,666,934.76 889,006.59
减:营业外支出 89,668.75 563,800.21 4,527,944.20
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 117,322,372.41 83,943,215.78 56,837,396.75
减:所得税费用 16,797,451.93 11,725,957.27 8,669,403.97
五、净利润(净亏损以“-”号填列) 100,524,920.48 72,217,258.51 48,167,992.78
归属于母公司所有者的净利润 100,524,920.48 72,217,258.51 48,738,079.19
少数股东损益 - - -570,086.41
六、其他综合收益的税后净额 - - -
七、综合收益总额 100,524,920.48 72,217,258.51 48,167,992.78
归属于母公司所有者的综合收益总额 100,524,920.48 72,217,258.51 48,738,079.19
归属于少数股东的综合收益总额 - - -570,086.41
八、每股收益:      
(一)基本每股收益(元/股) 1.68 1.20 0.81
(二)稀释每股收益(元/股) 1.68 1.20 0.81

(三)合并现金流量表 (单位:元)

项  目 2018年度 2017年度 2016年度
一、经营活动产生的现金流量      
销售商品、提供劳务收到的现金 412,355,247.58 328,838,962.43 304,909,799.25
收到其他与经营活动有关的现金 15,001,549.70 20,043,650.93 44,724,242.97
经营活动现金流入小计 427,356,797.28 348,882,613.36 349,634,042.22
购买商品、接受劳务支付的现金 84,457,983.51 63,070,290.22 80,966,526.10
支付给职工以及为职工支付的现金 163,822,610.47 136,434,405.84 100,299,022.65
支付的各项税费 40,108,994.66 30,127,325.53 18,764,702.63
支付其他与经营活动有关的现金 44,595,779.97 34,148,498.11 37,573,263.37
经营活动现金流出小计 332,985,368.61 263,780,519.70 237,603,514.75
经营活动产生的现金流量净额 94,371,428.67 85,102,093.66 112,030,527.47
二、投资活动产生的现金流量      
收回投资收到的现金 - 146,500,000.00 27,300,000.00
取得投资收益收到的现金 3,195,958.09 2,594,401.93 4,565,954.74
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 283,737.00 124,000.00 199,083.07
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 47,573,900.00 21,895,000.00
收到其他与投资活动有关的现金 - 300,041.00  
投资活动现金流入小计 3,479,695.09 197,092,342.93 53,960,037.81
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,471,605.67 7,031,341.91 6,949,063.71
投资支付的现金 2,000,000.00 - 140,000,000.00
支付其他与投资活动有关的现金 - - 30,875,188.00
投资活动现金流出小计 7,471,605.67 7,031,341.91 177,824,251.71
投资活动产生的现金流量净额 -3,991,910.58 190,061,001.02 -123,864,213.90
三、筹资活动产生的现金流量      
取得借款收到的现金 - - 3,932,547.00
筹资活动现金流入小计 - - 3,932,547.00
偿还债务支付的现金 - 34,539,025.58 14,652,602.40
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 - 50,787,134.23 114,255,694.11
筹资活动现金流出小计 - 85,326,159.81 128,908,296.51
筹资活动产生的现金流量净额 - -85,326,159.81 -124,975,749.51
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - -
五、现金及现金等价物净增加额 90,379,518.09 189,836,934.87 -136,809,435.94
加:年初现金及现金等价物余额 209,736,023.75 19,899,088.88 156,708,524.82
六、年末现金及现金等价物余额 300,115,541.84 209,736,023.75 19,899,088.88

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