公司在长期的市场竞争中积累了包括产品专业化优势、研发和技术优势、成本控制优势以及客户资源优势、区位布局优势及高效管理与产品质量控制优势在内的多种竞争优势。具体情况如下:
1、产品专业化优势
公司产品主要用于笔记本电脑输入设备,其中MTS、FPC主要用于笔记本电脑键盘,Button和TouchPad用于笔记本电脑触控板。公司通过为不同品牌、型号的笔记本电脑的键盘进行设计适配,形成了丰富的笔记本电脑输入设备零组件产品线,能够为不同的笔记本电脑键盘厂商提供专业的适配方案,形成了独特的产品专业化优势。
2、研发和技术优势
公司创始人、董事长邹伟民先生长期从事笔记本电脑零组件的研发和生产管理,不仅积累了丰富的生产制造和企业管理经验,而且打造了一支数十人、技术经验丰富、层次清晰、梯度合理的研发技术团队,为公司在笔记本电脑键盘薄膜开关线路板(MTS)细分行业的技术领先优势奠定了坚实的基础。
经过多年的研发和生产实践,公司掌握了笔记本电脑键盘薄膜开关线路板(MTS)各生产环节的核心技术,同时不断研发新型自动化设备,优化生产线,合理安排工序和人员,提高产品质量和人员利用率。此外,公司与苏州大学保持长期研发合作,积极研发MTS自动化生产工艺和FPC生产工艺。截至本招股说明书签署日,公司拥有国内专利78项,其中发明专利6项,实用新型专利72项。
3、成本控制优势
公司为行业内规模领先企业,具有一定的规模优势。在原材料采购方面,公司能够向上游供应商取得较有竞争力的价格和信用期。同时,公司生产规模较大,边际成本优势较为明显。
公司通过了ISO9001质量管理体系认证,建立了一整套严格的技术操作规程,制定施行了严格的生产管理制度和品控制度,并不断提升生产设备自动化水平,协调利用材料、人工等要素,提升生产效率,从而有效控制了制造成本。此外,公司配备了专门的成本管控人员,采取多种方式形成全面的成本监控体系,实现对公司经营成本的有效控制。
4、客户资源优势
公司在行业内经过多年发展,与一批业内领先的笔记本电脑整机及零组件制造商建立了稳固的客户关系,拥有一批稳定的核心客户群。
公司与全球较大的笔记本电脑键盘生产厂商和整机制造产商都建立了长期稳定的合作关系。例如,公司和全球最大的笔记本电脑键盘生产厂商之一达方电子建立了持久的合作关系。达方电子对纳入其全球采购链的供应商的认定极为严格,会全面考察产品质量、公司信誉、供应能力、财务状况、产品价格等各重要方面,从供应商导入到最后形成规模采购平均花费时间在一到两年,除非供应商基本面发生重大不利变化,一般不会考虑更换。
公司多年来在产品质量、客户服务、诚信经营方面的出色表现,得到了客户的一致好评和信赖。为强化合作关系,公司积极参与客户产品开发的前期工作,不断加强研发能力以便为客户提供零组件设计、测试、制造等综合服务。通过与知名厂商建立合作关系,公司可以伴随着客户的成长而快速成长,并可以与客户在原有产品和领域有着良好合作的基础上拓宽合作范围,在其他产品或项目上开展合作,比如公司首先是为达方电子供应个别品牌配套MTS产品,在产品质量、大批量制造能力、交货时间、研发配合能力获得达方电子高度认可之后,又为其提供其他品牌机种型号的MTS产品及应用在笔记本电脑键盘背光模组上的FPC产品。
5、区位布局优势
笔记本电脑等消费电子产品零组件行业对于交货期的要求很高,客户一般采用零库存管理、即时补货,采购周期较短。因此,靠近客户的选址,更能方便为客户提供贴近的服务,降低产品运输在途时间和运输成本,满足下游笔记本电脑等消费电子产品制造行业对于配套产品的快速、大量供货要求。公司位于高邮,为主要客户达方电子的淮安、苏州等子公司提供配套服务,此外,公司在重庆成立了全资子公司,为达方电子重庆子公司直接配套生产。
6、高效管理与产品质量控制优势
公司主要管理层多年从事本行业的管理工作,具有多年的技术或管理经验。公司的管理团队在实践中总结了一套笔记本电脑及其他消费电子产品零组件生产的技术管理经验和企业管理经验,为公司科学管理奠定了坚实的基础。
公司具有严格、完善的质量控制体系,对每一件产品均严把质量关,全过程考虑产品的可靠性、维修性、质量和功能保障性、安全性及环境适应性。公司设有品保部门以及专职质量检验岗位,严格执行检验制度,生产过程、采购、外协、成品出厂等各个环节均须检验。同时,公司配置常规的检测设备、仪器以及各类等试验设备,保证了常规产品的检验。
公司通过ISO9001认证及ISO14001认证,公司凭借严格、完善的质量控制体系得到了行业下游主要的笔记本键盘制造商达方电子、群光电子、精元电脑以及主要的笔记本电脑整机制造商联想集团、仁宝电脑、英业达股份、纬创资通等一致认可。
>>展开投资者需特别关注公司的以下风险.
(一)下游市场需求变化的风险
公司主营业务为笔记本电脑及其他消费电子产品零组件的研发、生产和销售,公司未来新产品的研发、生产和销售除将围绕各类笔记本电脑零组件不断深化发展外,还将扩展到手机等消费电子产品所需的零组件。因此,公司业务的发展与笔记本电脑行业乃至整个消费电子产业的发展具有很强的联动性。
据TrendForce测算,2014-2016年全球笔记本电脑年出货量保持在1.6亿台左右,我国笔记本电脑制造行业维持稳定,相关生产配套企业稳步发展。同时,手机等消费电子产品的发展也十分迅速。然而由于各区域经济发展具有不确定性因素,不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支配收入减少的情况,导致消费者大量取消或推迟购买笔记本电脑产品和其他消费电子产品。此外,由于笔记本电脑等消费电子产品的更迭频繁,下游需求变化较快,如果公司产品的研发与生产不能紧密切合笔记本电脑和整个消费电子产品的市场需求,就可能对公司的经营业绩与发展产生影响。
(二)市场竞争加剧的风险
笔记本电脑等消费电子产品及其配套零组件的生产企业处于充分市场化竞争格局中。该行业本质上属于配套加工行业,可能会有其它具有相关设备和类似生产经验的企业加入到该行业中来,若竞争对手通过加大资金、设备和人员投入,实现产能扩张,增加市场供给,加剧市场竞争,导致公司主要产品价格和毛利率下降,将对公司的盈利能力造成不利影响;同时,公司现有竞争对手还可能通过技术创新、经营模式创新等方式不断渗透到公司的主要业务领域、配套客户和销售区域,导致公司的市场份额降低,从而对公司生产经营造成不利影响。
(三)主要客户相对集中的风险
公司下游客户主要为笔记本电脑键盘制造商和笔记本电脑整机制造商,包括达方电子、群光电子、精元电脑、联想集团、仁宝电脑、英业达股份、纬创资通等。报告期内,公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为96.08%、85.79%和81.06%,其中向达方电子的销售收入占营业收入的比重分别为78.18%、56.24%和34.64%。公司因此面临主要客户相对集中的风险。
公司主要客户集中度较高,主要客户的经营波动对公司的运营和财务业绩的影响程度相对较高。若下游笔记本电脑行业发展形势欠佳,则客户可能因需求萎缩降低产量而减少对公司的零组件产品采购,或因合同不能续签而终止向公司采购,上述情况均可能对公司业绩产生不利影响。
(四)原材料价格波动的风险
公司产品笔记本电脑键盘薄膜开关线路板的主要原材料包括银浆、PET。报告期公司笔记本电脑键盘薄膜开关线路板主要原材料价格及变动情况如下:
单位:元/千克
原材料名称 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 | ||
平均单价 | 价格变化 | 平均单价 | 价格变化 | 平均单价 | |
银浆 | 2,293.82 | 16.73% | 1,965.07 | -17.41% | 2,379.18 |
PET | 11.29 | -6.31% | 12.05 | -15.02% | 14.18 |
银浆的主要原料是金属银,因此银浆价格与银价的波动关系紧密。2014年至2015年间国际银价虽有波动,但总体呈现下降趋势;2016年度国际银价略有回升,故公司银浆采购价格同步变动。2014年至2016年PET价格总体亦呈下降趋势。尽管报告期主要原材料价格呈下降趋势,但将来上述主要原材料价格若大幅上涨,将会导致公司采购成本上升,公司如无法将成本上升通过提升产品价格等方式转嫁至下游客户,则可能导致公司毛利率下降,给经营业绩带来负面影响。
(五)出口退税政策变化风险
报告期内,公司所享受的出口退税金额分别为1,404.57万元、2,793.07万元和 2,468.95万元。公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策,出口退税率为17%,产品退税政策较为稳定。
虽然上述退税金额不直接计入公司利润,但如果国家降低退税率或取消退税政策,则不可退税部分将计入公司经营成本,从而影响公司利润。如果国家调整公司产品的出口退税政策,公司可能无法完全将增加的成本内部消化或向下游客户转嫁,从而对经营业绩产生不利影响。
(六)企业所得税率变化风险
2016年11月30日,传艺科技取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》(证书编号GR201632002339),证书有效期三年。根据《企业所得税法》、《企业所得税法实施条列》等规定,传艺科技2016年可享受15%的企业所得税优惠税率。重庆营志根据国家税务总局《深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》,享受15%所得税优惠税率;苏州达仁祥享受小型微利企业优惠政策,其所得减按50%计入应纳税所得额,按20%的税率缴纳企业所得税。
但如果国家相关的法律法规发生变化,或其他原因导致公司不再符合相关的认定或鼓励条件,将统一按照25%的所得税税率缴纳企业所得税,将对公司整体业绩产生一定的影响。因此,公司存在税收优惠政策变动风险。
(七)汇率波动的风险
公司销售业务的主要结算货币为美元。报告期内,公司汇兑损益金额分别为-33.03万元、-1,039.35万元和-1,443.56万元,合计汇兑收益2,515.94万元。公司汇兑损益与当期利润总额的比例如下:
单位:万元
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
汇兑损益 | -1,443.56 | -1,039.35 | -33.03 |
利润总额 | 10,841.92 | 7,746.45 | 5,432.69 |
绝对值占比 | 13.31% | 13.42% | 0.61% |
如果人民币汇率波动加大,则可能对公司的经营业绩的影响幅度相应变大。
>>展开网上路演日 | 2017年04月14日 |
申购日 | 2017年04月17日 |
网上摇号日 | 2017年04月18日 |
缴款日 | 2017年4月19日 |
序号 | 项目名称 | 投资总额(万元) | 募集资金使用金额(万元) |
1 | 薄膜线路板生产线技改并扩产项目 | 12,000.00 | 9,418.08 |
2 | FPC生产项目 | 35,800.00 | 29,800.00 |
3 | 科技研发中心项目 | 4,780.00 | 4,280.00 |
合 计 | 52,580.00 | 43,498.08 |
联系人 | 单国华 |
电话 | 0514-8460 6288 |
传真 | 0514-8508 6128 |
联系人 | 张玉仁 |
电话 | 0512-62938515 |
传真 | 0512-62938500 |
公司全称: | 江苏传艺科技股份有限公司 |
英文名称: | Jiangsu Transimage Technology Co., Ltd. |
注册地址: | 高邮经济开发区凌波路 |
公司简称: | 传艺科技 |
法定代表人: | 邹伟民 |
有限公司成立日期: | 2007年11月5日 |
整体变更为股份公司日期: | 2014年12月18日 |
注册资本: | 人民币10,772万元 |
邮政编码: | 225 600 |
公司电话: | 0514-8460 6288 |
公司传真 | 0514-8508 6128 |
公司网址: | www.transimage.cn |
董秘信箱: | tsssb01@transimage.cn |
保荐机构(主承销商): | 东吴证券股份有限公司 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
流动资产总额 | 36,317.57 | 29,282.02 | 19,534.52 |
非流动资产总额 | 15,176.10 | 14,656.30 | 10,031.05 |
资产总额 | 51,493.68 | 43,938.32 | 29,565.57 |
流动负债总额 | 13,061.53 | 14,162.39 | 10,855.82 |
非流动负债总额 | - | - | - |
负债总额 | 13,061.53 | 14,162.39 | 10,855.82 |
归属于母公司所有者权益 | 38,432.15 | 29,775.93 | 18,709.75 |
少数股东权益 | - | - | - |
股东权益合计 | 38,432.15 | 29,775.93 | 18,709.75 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
营业收入 | 58,203.42 | 40,246.66 | 31,866.56 |
营业利润 | 10,127.16 | 7,816.49 | 5,380.72 |
利润总额 | 10,841.92 | 7,746.45 | 5,432.69 |
净利润 | 9,000.92 | 6,066.50 | 4,252.15 |
归属于母公司所有者的净利润 | 9,000.92 | 6,066.50 | 4,252.15 |
归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润 | 8,372.02 | 6,103.06 | 4,577.10 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 3,556.35 | 4,541.37 | 2,288.46 |
投资活动产生的现金流量净额 | -1,006.66 | -6,231.10 | -4,485.30 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -1,398.04 | 2,452.03 | 667.78 |
现金及现金等价物净增加额 | 1,445.27 | 1,144.49 | -1,496.02 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
流动比率(倍) | 2.78 | 2.07 | 1.8 |
速动比率(倍) | 2.31 | 1.58 | 1.49 |
资产负债率(母公司) | 26.40% | 29.57% | 36.47% |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
应收账款周转率(次) | 2.67 | 2.57 | 2.98 |
存货周转率(次) | 5.39 | 4.84 | 6.02 |
归属于母公司股东的每股净资产(元) | 3.57 | 2.76 | 1.94 |
归属于母公司股东的净利润(万元) | 9,000.92 | 6,066.50 | 4,252.15 |
归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 8,372.02 | 6,103.06 | 4,577.10 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 12,252.81 | 8,903.76 | 6,261.91 |
利息保障倍数(倍) | 210.08 | 138.38 | 48.72 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.33 | 0.42 | 0.24 |
基本每股收益(元) | 0.84 | 0.58 | 0.46 |
净资产收益率(加权平均) | 26.41% | 23.80% | 26.82% |
扣除非经常性损益后的净资产收益率(加权平均) | 24.57% | 23.94% | 28.87% |