微电子化学品的生产工艺和产品品质影响甚至决定着下游客户的产品品质和行业发展水平。公司作为国内较早进入微电子化学品生产领域的企业之一,在技术工艺方面自主研发和合作研发有机结合,已掌握了一系列核心技术,包括离子交换技术、精馏技术等关键技术。其中离子交换技术可以有效去除金属离子和阴离子,精馏技术可以有效控制微分子团的溢出。同时,公司通过在生产、检测、包装等各环节对产品质量进行严格管控,实现产品高精度高效率的生产。
公司在产品品质方面坚持精益求精,部分产品已达到国内或国际先进水平。超净高纯试剂的核心产品超纯氢氟酸、盐酸、硝酸和氨水,纯度等级已达到SEMI G3、G4等级,拳头产品双氧水技术突破国际垄断,产品品质达到10ppt(相当于SEMI G5等级),成功填补了国内空白,目前已在华虹宏力进行上线评估;功能性材料品种丰富、功能齐全, 凭借独特的原料和配方优势,可以有效满足下游行业不同的制造工艺制程要求;苏州瑞红生产的光刻胶能够提供紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线、i线正胶等高端产品,在国内率先实现了IC制造商大量使用的核心光刻胶即i线光刻胶的量产,是三安光电、华润上华、宸鸿光电等公司的长期合作供应商。
公司拥有完善的研发体系、激励机制和实力较强的研发队伍,公司研发团队主持了国家、省、市科技项目二十余项,起草并正式颁布国标标准1项、国家标准3项、行业标准15项,主持起草3项行业标准,参与编制SEMI标准1项。公司重视技术人员的培养,多次派技术人员到德国、日本学习,同时与高校中科院等开展技术合作。凭借专业的研发团队和完善的研发体系,公司已经具备为下游客户开发新产品的实力,以领先的工艺技术有效解决客户对产品的功能性需求。
公司拥有国家CNAS认证实验室,配置有各类先进的分析检测仪器,可以进行各种工艺试验和应用技术研究,具备进行超纯电子化学试剂的各项指标检测和分析能力,处于国内领先水平。公司工程技术中心被江苏省科技厅认定为“江苏省集成电路专用精细化学品工程技术研究中心”,被江苏省认定为“江苏省企业技术中心”,并于2016年1月在江苏省经济和信息化委员会等七部门对省认定企业技术中心2013-2014年度运行情况评价中被评为“优秀”。通过多年创新,公司取得了一大批拥有自主知识产权并产业化的科研成果。2005年公司承担了国家863计划子课题;2007年承担了科技部科技型中小企业技术创新基金项目“UP-SS级微电子用异丙醇”;2010年承担了国家火炬计划“UP-SS级微电子用异丙醇”项目;承担了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目;2012年获得科技部科技型中小企业技术创新基金重点项目“超大规模集成电路用超纯氢氟酸”;2013年被科技部评选为“国家火炬计划重点高新技术企业”;2014年承担了国家火炬计划“微电子用超净超纯氢氟酸”。同时,公司还承担了其它省市区各级科技项目近二十项。
伴随着下游市场需求的不断增长,公司凭借强大的研发实力和突出的产品优势,得到了下游客户的认证,开拓并维系了一大批国内外优质客户,构建了优质的业务平台,为公司的持续发展奠定了良好的基础。公司客户均是各自领域的领先企业,成功进入优秀客户的供应链是公司技术实力的体现,也为公司未来进一步发展打下了良好的客户基础。报告期内,公司主要的优质客户资源包括有研半导体、晶澳科技、三安光电、宸鸿光电、信利、华润上华等。
半导体客户是对超净高纯试剂要求最高的领域,公司拳头产品双氧水已进入国内知名半导体厂商的供应链考察体系,其中华虹宏力已进入上线评估,武汉新芯已进入验厂审核,中芯国际正在进行技术确认。
公司拥有一支二十多人的销售团队,由副总经理专门负责,下设区域销售主管、客户服务工程师和销售助理,在全国三十一个省市自治区以及东南亚均有业务开展。针对产品特点和市场特性,公司制定了销售管理办法和激励制度,实行年度考核结合月度考核的办法,充分调动销售人员的积极性,取得了良好的效果。公司通过网络推广、参加展览会及销售人员登门拜访相结合方式开展营销。销售网络已遍布全国各地,已经形成了以上海为中心的华东销售基地,以深圳为中心的华南销售基地。公司连续数年参加半导体行业最高级别的展会,包括半导体材料(SEMICON)展览、IC-CHINA展览、苏州电子博览会、新能源展览会等,在业界树立了高端产品的品牌形象。
公司产品线较为丰富,包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料和锂电池粘结剂等多个大类产品线,超净高纯试剂主要包括超纯氢氟酸、硝酸、双氧水、盐酸、硫酸、氨水、异丙醇、无水乙醇、冰醋酸、氢氧化钠、氢氧化钾等,功能性材料主要包括清洗剂、显影液、剥离液、蚀刻液、稀释剂和清洗液等。公司丰富的产品线可有效发挥产品协同效应,应用于半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池等制造领域不同工艺环节,发挥清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、浆料制备等作用,为客户提供全面的产品和服务。
公司拥有优秀的管理团队,凭借多年的微电子化学品研究、生产、管理经验,利用其丰富的经验引导公司的战略定位、产品研发、生产管理等环节;公司核心骨干成员均拥有十余年的电子化学品研发、生产、销售、管理经验,引导公司的产品开发、销售网络建设、客户服务等工作。与此同时,公司还自主培养了专业技术研发队伍,建成了良好的人才梯队。公司拥有一支稳定的中层管理队伍,通过股权激励,具有强大的凝聚力和战斗力。
公司建成并持续发扬自主研发、科学管理、精益求精、团队共享的企业文化,在生产经营管理方面不断学习欧美、日韩等国的先进经验,严格生产管控,做到产品质量和生产流程的精益求精,产品质量管理在业内保持领先优势。
微电子化学品对于产品纯度、洁净度有很高的要求,因此长途运输不利于产品品质。同时,微电子化学品对运输工具有较高要求,运输成本较高。为了保证稳定供应高品质微电子化学品,微电子化学品生产往往围绕下游制造业布局,以减少运输距离。
长江三角洲一直是我国半导体、光伏太阳能电池、平板显示产业最核心的区域,是电子产业的重要生产基地。公司位于江苏省苏州市,靠近下游应用行业集群地,包括昆山、南京、上海的平板显示产业,上海、杭州的半导体产业,无锡、常州的光伏太阳能电池产业,公司依托优越的地理位置,与客户紧密配合,能够为客户提供优质产品和高效服务。
公司主导产品包括超净高纯试剂、光刻胶、功能性材料和锂电池粘结剂等微电子化学品。公司产品广泛应用于半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池等电子信息产业,具体应用到下游电子信息产品的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、浆料制备等工艺环节。公司的发展与半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池等下游行业的发展息息相关,如下游行业产业政策、市场需求发生重大变化,将引起公司收入和利润的波动,未来公司面临业绩下滑的风险。
微电子化学品行业作为国家重点发展的产业,目前已经出现了一些具有较强竞争能力且与本公司部分产品相似的企业,包括西陇科学、江化微等,未来随着国内微电子化学品市场的快速发展,不排除有一定技术积累、较大资金规模、较强市场号召力的相关企业进入微电子化学品行业加入竞争。因此,公司可能面临比较激烈的市场竞争,从而削弱公司的盈利能力。
微电子化学品中的部分产品为危险化学品、易制毒化学品或易制爆化学品,有易燃、易爆、腐蚀等性质,在其研发、生产、仓储和运输过程中存在一定的安全风险,操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。为此国务院分别出台了《安全生产许可条例》、《危险化学品安全管理条例》、《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》等法律法规,对化学试剂企业的生产经营进行了严格规定。公司不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其它偶发因素而造成安全生产事故的风险,一旦发生安全生产事故将会对公司的生产经营带来不利影响。
公司产品的生产工艺主要为物理纯化的提纯工艺和配方性的混配工艺,生产过程的污染较少,但仍存在着少量“三废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋提高,以及主要客户对供应商产品品质和环境治理要求的提高,公司的环保治理成本将不断增加;同时,因环保设施故障、污染物外泄等原因可能产生的环保事故,也将对公司未来的生产经营产生不利影响。
公司主导产品是现代微电子产业发展的关键电子材料,客户对微电子化学品产品的稳定性等技术指标提出了严格的要求,公司上述产品的质量将直接影响公司形象和客户信赖度。由于公司产品生产过程中涉及的工艺环节较多,如果上述环节控制不当,则有可能对其产品质量造成一定的影响,对本公司的形象和经营都产生不利的影响。
公司生产所需的原材料品种较多,构成分散,主要为基础化工原料,市场供应充足,但原材料的价格受原油、煤炭及采矿冶金、粮食等行业相关产品价格的影响,原材料的价格波动,将给公司生产经营造成一定影响。
报告期内各期末,公司应收账款净额分别为14,564.61万元、15,373.40万元和18,307.77万元,应收账款净额占当期营业收入的比例分别为43.34%、48.22%和41.62%。虽然报告期内各期末应收账款余额及占营业收入的比例较大,但公司客户多为半导体、光伏太阳能电池、LED、平板显示和锂电池制造行业的知名企业,均与公司保持长期合作关系,客户资信度较高,且公司应收账款中一年期以内的比例均在90%以上,应收账款质量良好。报告期内公司光伏行业客户因为受行业整体景气度波动影响,导致公司部分应收账款逾期,若未来光伏行业受行业政策、市场竞争情况等因素影响出现波动,客户因各种原因而不能及时或无能力支付货款时,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。
微电子化学品行业的一个重要特点是品种多、发展快,质量要求高,目前,公司依靠先进的技术水平,能够生产符合市场要求的超净高纯试剂、光刻胶和功能性材料等主导产品,在激烈的竞争之中保持较高的盈利水平。若公司的研发方向、研发速度、研发能力无法适应微电子化学品行业乃至整个精细化工行业的发展趋势,或研发人员发生较大流失,公司可能失去技术领先的地位,导致收入和利润的下降,影响公司的经营业绩。
微电子化学品行业属于技术密集型行业。公司现有产品技术以及研发阶段的多项产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的体现。一旦公司的核心技术泄露,导致公司在某些产品类别上丧失竞争优势,将会对公司的发展产生较大的影响。随着公司规模的扩大,人员及技术管理的复杂程度也将提高,如果公司约束及保密机制不能伴随着公司的发展而及时更新,一旦发生核心技术泄露的情况,公司的技术优势将被削弱,业务发展将受到影响。
公司属于技术密集型企业,优秀的员工素质与公司的发展紧密相关。随着行业竞争的日趋激烈及行业内对人才争夺的加剧,公司可能面临人才流失的风险。若公司人才队伍建设无法满足公司业务快速增长的需求或者发生核心技术人员的流失,生产经营将受到一定的影响。
本次募集资金投资项目建成并投产后,在项目实施过程中,可能存在因项目进度、投资成本、技术管理发生变化或宏观政策、市场环境发生重大不利变化等因素导致的项目实施风险。
公司将依照募集资金使用计划及生产经营的需要购置新的生产设备和研发设备,建设新的研发中心,固定资产将大幅增加,固定资产折旧也将随之增加。固定资产折旧的增加短期内将增加公司的整体运营成本,对公司的盈利水平带来一定的影响。
公司分别于2011年、2015年获得高新技术企业证书,因此2011年-2013年、2015年-2017年所得税处于高新技术企业的所得税优惠期,按15%征收企业所得税,如果上述税收优惠政策发生变动,或者公司税收优惠期间不再具备享受相应税收优惠的资质,或者公司税优惠政策到期后不能通过高新技术企业复审,则公司可能面临税收优惠取消或减少的风险,公司缴纳的企业所得税将有较大幅度上升,从而可能降低公司的净利润水平。
本次募集资金到位后,公司的净资产规模较本次发行前预计将出现大规模的增长。由于投资项目的建设需要一定的时间才能达到预计的收益水平,因此在本次发行后的一段时间内,公司的净资产收益率可能出现一定程度的下降。在短期内,公司将面临净资产增长较快而导致的净资产收益率被摊薄的风险。
伴随着公司的迅速发展,经营规模和业务范围的不断扩大,公司的组织结构和管理体系日趋复杂。公司本次发行完成后,随着募集资金投资项目的建成,将给现有管理能力带来一定的挑战,如果在上市后公司管理层不能及时提升管理水平,公司的经营也将受到不利的影响。
>>展开网上路演日 | 2017年05月10日 |
申购日 | 2017年05月11日 |
网上摇号日 | 2017年05月12日 |
缴款日 | 2017年05月15日 |
序号 | 项目名称 | 计划投资额 | 募集资金 投资额 |
1 | 超净高纯试剂、光刻胶等新型精细化学品的技术改造项目 | 19,960 | 5,937.15 |
2 | 研发中心项目 | 2,950 | 1,336.99 |
3 | 销售技术服务中心项目 | 4,025 | 1,824.20 |
4 | 补充流动资金项目 | 7,000 | 3,172.52 |
合计 | 33,935 | 12,270.87 |
联系人 | 程欢瑜 |
电话 | 0512-65288111 |
传真 | 0512-65288111 |
联系人 | 孙坚 |
电话 | 0755-82943666 |
传真 | 0755-82943121 |
公司全称: | 苏州晶瑞化学股份有限公司 |
英文名称: | Suzhou Crystal Clear Chemical Co.,Ltd |
注册资本: | 6,618.7435万元 |
法定代表人: | 吴天舒 |
有限公司成立日期: | 2001年11月29日 |
股份公司成立日期: | 2015年6月19日 |
注册地址: | 苏州吴中经济开发区澄湖东路3号 |
邮政编码: | 215168 |
公司电话: | 0512-65288111 |
公司传真: | 0512-65287111 |
互联网址: | http://www.jingrui-chem.com.cn/ |
电子邮箱: | ir@jingrui-chem.com.cn |
负责信息披露和投资者关系的部门: | 董事会办公室 |
董事会办公室负责人: | 程欢瑜 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
流动资产 | 369,620,746.53 | 352,083,178.38 | 387,600,309.44 |
非流动资产 | 214,349,539.78 | 196,856,434.39 | 144,766,578.88 |
资产总额 | 583,970,286.31 | 548,939,612.77 | 532,366,888.32 |
流动负债 | 204,168,279.84 | 197,061,869.12 | 199,574,226.80 |
非流动负债 | 25,473,262.90 | 32,842,679.79 | 44,135,028.32 |
负债合计 | 229,641,542.74 | 229,904,548.91 | 243,709,255.12 |
所有者权益 | 354,328,743.57 | 319,035,063.86 | 288,657,633.20 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
营业收入 | 439,877,860.07 | 318,807,805.34 | 336,087,867.88 |
营业利润 | 39,955,957.94 | 29,538,289.03 | 58,551,391.47 |
利润总额 | 51,744,482.61 | 46,047,467.53 | 68,889,991.40 |
净利润 | 44,074,224.58 | 39,058,242.11 | 58,761,609.86 |
归属于母公司 所有者的净利润 |
33,897,786.13 | 28,413,802.34 | 40,424,756.08 |
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 | 26,570,562.50 | 17,890,046.72 | 33,382,326.59 |
项目 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 26,528,287.15 | 17,358,393.26 | 42,156,812.32 |
投资活动产生的现金流量净额 | -34,166,904.39 | -22,199,030.86 | -46,922,337.61 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -14,267,919.51 | -51,670,509.03 | 59,727,421.68 |
现金及现金等价物净增加额 | -22,301,732.90 | -57,350,234.99 | 54,961,896.39 |
财务指标 | 2016年度/2016年12月31日 | 2015年度/2015年12月31日 | 2014年度/2014年12月31日 |
1、流动比率 | 1.81 | 1.79 | 1.94 |
2、速动比率 | 1.57 | 1.58 | 1.77 |
3、资产负债率(母公司) | 29.28% | 29.00% | 36.12% |
4、资产负债率(合并) | 39.32% | 41.88% | 45.78% |
5、应收账款周转率(次/年) | 2.45 | 1.98 | 2.31 |
6、存货周转率(次/年) | 6.72 | 5.60 | 5.66 |
7、息税折旧摊销前利润(万元) | 7,438.92 | 6,282.40 | 8,307.68 |
8、归属于发行人股东的净利润(万元) | 3,389.78 | 2,841.38 | 4,042.48 |
9、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 2,657.06 | 1,789.00 | 3,338.23 |
10、利息保障倍数(倍) | 27.98 | 23.17 | 31.65 |
11、每股经营活动的现金流量(元/股) | 0.40 | 0.26 | 0.64 |
12、每股净现金流量(元/股) | -0.34 | -0.87 | 0.83 |
13、归属于发行人股东的每股净资产(元/股) | 4.39 | 3.93 | 3.52 |
14、扣除土地使用权后的无形资产占净资产的比例 | 1.44% | 1.92% | 0.98% |