作业行业领军企业,公司主要具备以下竞争优势:
1、品牌优势
公司秉承“国际高度,中国深度”的经营理念,一直致力于打造成为国际水准的设计企业,同时追求对国内市场及客户需求的深度洞察及设计方向的前瞻把控。通过一个个精品项目的设计完成,逐步建立并扩大“J&A”品牌的影响力。公司曾获“2014-2015全国最具影响力室内设计机构”,是中国室内装饰协会评选的“2016中国十强室内设计机构”,是中国建筑装饰协会评选的“2010年中国最具影响力的五大设计事务所”、“2010年亚太优秀设计企业”等众多殊荣,体现了公司以品牌为代表的综合实力受到市场的广泛认可。
公司注重品牌的专业化和体系化建设,目前已拥有以JATO为代表的高端建筑室内原创设计品牌、以J&A为代表的室内设计全流程服务品牌、以BPS为代表的机电设计顾问品牌。这些特色鲜明的专业服务品牌,共同构成了公司覆盖建筑室内设计主要产业链条的品牌体系。其中,杰拓设计是由有着Benoy、Woodsbagot等国际顶尖设计公司从业背景的多国优秀设计人才组成,它使得公司与顶级客户的合作、与国际间的交流愈加频繁与便捷,确保了公司始终站在行业最前沿。博普森率先引入BIM技术完成机电二次设计,以满足更为复杂的工程建设需求。公司在BIM运用方面拥有丰富的设计经验和可观的研发成果,使其成为行业内为数不多的可使用BIM技术进行设计的室内设计公司。
依托各个品牌的专业化能力,公司拥有了丰富的建筑室内设计服务经验,并通过各专业品牌美誉的协同,提升了整体市场认知度和客户认同度。公司设立以来先后获得相关机构、知名媒体授予的数十项品牌方面的荣誉。
2、人才优势
人才是建筑室内设计领域竞争焦点之一,公司多年来凭借自身品牌平台优势吸收和引进培养各类国际国内高端人才,打造了一支经验丰富、梯队合理、专业优秀的设计和管理人才队伍。
公司在香港拥有独立设计机构和团队,其中大部分设计人员拥有美国、加拿大、意大利、法国、澳大利亚、新西兰、日本、新加坡等发达国家室内设计领域的工作经验,在创作理念及设计工作流程上均具有国际化的视野及标准。同时,在深圳总部亦建立了强大的设计团队,公司自成立以来创作设计了大量优质作品,积累了丰富的本土设计实践经验。
经过十余年的发展和积累,公司形成了独特的“做最好的设计”的设计文化,并已成为优秀室内设计师、一流美术院校毕业生的理想发展平台。公司拥有方案设计师、物料设计师、机电设计师、深化设计师、平面设计师等全方位的专业设计人才,并通过提供众多项目的综合历练,使公司设计师团队的设计水平始终保持行业领先水平。
公司有着一套系统的人才培养计划,注重从源头上吸纳优秀人才,为毕业生提供系统化、专业化的培养方案。公司创立了J&A学院,针对中坚设计师力量,定期组织各领域知识课程和专业交流,并提供出国考察的机会,为设计师增广见闻、拓宽眼界,同时公司设立了合理的激励机制,极大程度地增加了设计师的归属感,加大了企业凝聚力,保证了团队的稳定性和设计水平的持续提升。
公司设计师、设计作品在“国际”、“亚太”、“全国”等各类赛事及评比中屡获荣誉,体现了公司设计实力获得行业及市场的高度认可。
3、客户资源优势
建筑室内设计项目具有品牌累积的特点,在某一细分领域完成的项目越多,标志性越强,在这一领域的客户资源积累优势就越明显。凭借突出的设计能力和较强的品牌优势,公司与华润、万达、保利、龙湖、星河等国内知名的房地产开发商以及深圳市地铁集团有限公司、苏州市轨道交通集团有限公司等城市轨道交通建设、运营商有着良好的合作关系,在商业类建筑、酒店类建筑、办公类建筑、轨道交通类建筑室内设计服务领域积累了较强的市场影响力。同时,公司积极拓展市场业务服务半径,先后在深圳、香港、北京、大连、上海、武汉成立分支机构,项目足迹遍布全国近百个大中城市,形成了一个初步覆盖全国的客户资源网络。
4、业绩优势
公司自成立以来,积累了一大批类型广泛、风格多样、影响深远的室内设计项目案例,设计作品在“国际”、“亚太”、“全国”等各类赛事及评比中屡获荣誉,体现了公司设计实力,获得行业及市场的高度认可。目前公司主要作品包括商业类建筑、酒店类建筑、办公类建筑、轨道交通类建筑等,基本涵盖了室内设计行业能够涉足的大部分公共建筑类型。无论从项目类型、项目规模以及项目影响力等多方面,公司在全国范围内均具备较高的品牌影响力。
5、原创设计优势
建筑室内设计业务又可细分为原创设计和深化设计两类。原创设计是指从设计概念提出到设计方案确定的设计过程,侧重设计的艺术创意和文化格调。深化设计主要侧重于将设计创意和方案具体化为可实际施工的图纸,和工程施工的联系较为紧密。原创设计是一家室内设计机构的核心竞争力所在,是顺利承接业务的重要因素之一。
公司从建立之初就将原创设计业务放在公司发展战略的首位,高度重视设计能力的积累和提升,以设计的发展驱动企业的发展。公司创始人、董事长姜峰先生出于对设计的情怀和梦想—“做最好的设计”,矢志把公司打造成一家具有国际水准的大型综合性设计公司。姜峰先生是亚洲著名室内设计师,2015年姜峰先生代表中国设计师参展米兰国际设计周(米兰设计周创办于2000年,是世界最大的室内装饰行业展会,也是世界三大家具展览之一。),向国际同行展示了中国设计力量;2012年姜峰先生被亚太酒店设计协会评选为“亚太十大领衔酒店设计人物”;2009年姜峰先生被美国室内设计杂志(INTERIOR DESIGN)录入“名人堂”(注:Hall of Fame名人堂由室内设计杂志INTERIOR DESIGN创建于1986年,它旨在奖励当年设计界为行业发展和强大作出杰出贡献的个人设计师)。在姜峰先生的领导下,公司吸引汇集了国内外优秀设计人才,承接了上海浦东文华东方酒店、深圳星河时代COCO Park、深圳宝能all city等在国内外具有一定影响力的原创设计项目,为公司设计品牌的建立奠定了坚实基础。
>>展开投资者在考虑投资公司本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序,但并不表示风险因素依次发生。
一、市场风险
(一)宏观经济波动引致的风险
公司主要从事建筑室内设计业务,业务领域涵盖商业类建筑、办公类建筑、酒店类建筑、轨道交通类建筑,其市场需求与下游各领域内的建筑工程装饰需求直接相关。宏观经济发展态势、城镇化建设、房地产行业景气程度等因素的波动将会对公司主营业务的市场需求构成一定影响。如果未来宏观经济出现不利变化,引致城市建设投资增速放缓、房地产行业波动下行,可能会导致建筑室内设计行业市场需求增速放缓或下降,进而对公司经营业绩构成不利影响。
(二)市场开拓风险
公司主要从事建筑室内设计业务,下游客户主要为国内知名的房地产开发商及城市轨道交通建设、运营商。商业地产及地铁开发项目往往具有投资建设总体规划性较强、投资金额较大、投资周期较长等特点,且设计工作完成后,即进入施工及后续运营环节,短时期内可能不会出现新的设计需求,上述因素引致公司各年度客户结构变动较大,经营业绩的持续增长依赖于新增客户的业务承接。在未来,如果公司无法继续保持良好的市场开拓能力,或因市场竞争加剧等原因不能持续实现设计项目的承接,可能会对公司的经营业绩带来不利影响。
(三)房地产行业调控引致的风险
房地产行业受政策调控影响较大,未来房地产调控政策的变化将对房地产行业产生较大影响,进而影响建筑室内设计行业的发展。近年来,为了调整房房地产市场结构,防止房价过快上涨,消除房地产市场泡沫,进一步促进房地产市场平稳健康发展,国家通过银行信贷、税收、行政等一系列策手段对房地产行业进行了宏观调控。国家对房地产行业实施调控,一定程度上影响了房地产开发商阶段性资金回笼速度,进而使得其付款速度出现阶段性放缓,对公司应收款项的回收构成一定影响。
二、经营风险
(一)设计项目运营风险
公司为客户提供包括动线设计、概念设计、方案设计、扩初设计、施工图设计、后期现场服务等在内的建筑室内设计全流程服务,设计项目的运作流程较长、环节较多,涉及与业主、施工单位、内部各专业设计团队之间的协调。信息的传递、设计产品的质量把控、多专业团队的工作调配与衔接、项目成本管理等因素都可能影响项目的进展及收益状况。如果公司在设计项目运作中因管理不善而导致项目运作受阻或未达到预期的收益,可能会对公司的经营业绩带来不利影响。
(二)对实际控制人依赖的风险
公司实际控制人姜峰先生是国内知名的建筑室内设计师,享受国务院特殊津贴,在行业内具有较高的声望与名誉。姜峰先生的业内声誉对公司的业务承揽具有一定程度的助益,公司在创意、技术、市场等方面对姜峰先生具有一定程度的依赖。虽然近年来公司引进、培养了部分设计人员和高级管理人员,并计划在未来的发展中大力吸收和培养企业所需的设计人员和高级管理人员,调动各方资源开拓客户、提供设计服务,并按照规范的公司治理规则进行日常业务管理,显著降低了对姜峰先生的依赖,但在未来一段时间内,公司仍存在对姜峰先生依赖的风险。
三、财务风险
(一)应收账款风险
2014年末至2016年末,公司应收账款账面价值分别为4,533.66万元、4,858.09万元、7,804.95万元,占同期营业收入的比例分别为35.66%、32.72%、42.64%,应收账款周转率分别为3.41、3.16、2.89。随着公司营业收入的增加,应收账款余额也呈上升趋势。截止目前,上述应收账款期后回款比例分别为88.47%、68.87%、22.11%,回款比例相对较低。公司客户主要为房地产开发商,未来如果客户出现财务状况恶化或无法按期付款的情况,将会使本公司面临坏账损失的风险,并对公司的资金周转和利润水平产生一定的不利影响。
(二)本次公开发行股票后每股收益、净资产收益率被摊薄的风险
2016年,公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的加权平均净资产收益率为35.11%,公司以扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润为基础计算的基本每股收益为1.22元。公司首次公开发行股票完成后,净资产规模将大幅增加,而由于募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间,因此,短期内存在公司每股收益和净资产收益率下降的风险。
四、募集资金投向风险
本次募集资金计划用于总部运营中心扩建项目、设计服务网络新建与升级建设项目、城市轨道交通综合体设计中心建设项目、企业信息化建设项目。上述项目系公司依据自身发展战略、综合考虑自身行业地位及管理能力等因素,以及预计未来宏观经济、市场环境等因素不发生重大变化所确定的投资项目。尽管上述募集资金投向建立在对市场、技术等因素进行谨慎分析的基础之上,且公司在市场、技术、管理、团队等方面均进行了充分调研、论证、准备,但是仍然不能排除在项目实施中政策环境、市场需求、技术水平等发生不利变化的可能,进而导致项目实施后的经济效益低于预期水平。
五、税收风险
公司子公司姜峰(深圳)注册地址位于深圳市前海深港合作区,根据财政部、国家税务总局《关于广东横琴新区、福建平潭综合实验区、深圳前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠政策及优惠目录的通知》(财税[2014]26号),自2014年起,姜峰(深圳)享受15%的企业所得税税率。
公司子公司博普森机电于2015年6月19日取得了深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合核发的《高新技术企业证书》(编号:GR201544200778),证书有效期为三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等的相关规定,2015年、2016年、2017年博普森机电享受15%的企业所得税税率。
报告期内,所得税税收优惠政策对公司的经营业绩构成一定程度的影响,未来如果税收优惠政策发生变化,或者公司不再满足享受税收优惠政策的资格条件,公司的经营业绩将受到不利影响。
六、管理风险
(一)人力资源管理风险
公司所从事的建筑室内设计业务属于智力密集型行业,业务的发展与公司所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。近年来,随着我国建筑室内设计行业的快速发展,行业内企业对设计人才的需求越来越大,关键设计人才的争夺也越来越激烈。公司一贯注重设计人才队伍的建设,通过员工参股以及良好的激励和约束措施,努力实现企业和员工的共同成长。但若公司不能保持良好的人才稳定机制和发展平台,引致核心设计人员和优秀管理人员流失,将给公司经营发展带来不利影响。
(二)经营管理风险
公司通过多年的持续发展,已建立了较稳定的经营管理体系。然而,随着公司服务半径的拓展和业务结构的优化,尤其是本次股票发行募集资金到位后,公司资产规模、业务规模、管理机构等都将进一步扩大,对公司的战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求,与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦将趋于复杂。如果公司不能及时适应资本市场的要求和公司业务发展的需要,适时调整和优化管理体系,并建立有效的激励约束机制,长期而言,公司将面临一定的经营管理风险。
(三)实际控制人不当控制的风险
本次发行前,姜峰先生直接持有公司59.98%的股份,是公司控股股东、实际控制人。因此,姜峰先生有能力通过股东大会和董事会行使表决权对公司的经营决策、人事任免、财务安排、利润分配等事项实施控制和重大影响,进而形成实际控制人不当控制的风险。
>>展开网上路演日 | 2017年06月05日 |
申购日 | 2017年06月06日 |
网上摇号日 | 2017年06月07日 |
缴款日 | 2017年06月08日 |
联系人 | 宋越 |
电话 | 0755-83416061、0755-83415156 |
传真 | 0755-83413626 |
联系人 | 王骞、李声祥 |
电话 | 020-87555888 |
传真 | 020-87553577 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟使用募集资金投入金额 | 备案文号 |
1 | 总部运营中心扩建项目 | 15,944.43 | 11,533.11 | 深南山发改备案[2015]0527号 |
2 | 设计服务网络新建与升级建设项目 | 6,851.33 | 4,579.83 | 深南山发改备案[2015]0515号 |
3 | 城市轨道交通综合体设计中心建设项目 | 2,446.23 | 1,477.50 | 深南山发改备案[2015]0514号 |
4 | 企业信息化建设项目 | 2,077.43 | 1,549.43 | 深南山发改备案[2015]0513号 |
合 计 | 27,319.42 | 19,139.87 | - |
公司全称: | 深圳市杰恩创意设计股份有限公司 |
英文名称: | Shenzhen Jiang&Associates CreativeDesign Co., Ltd. |
注册地址: | 深圳市南山区粤海街道科苑路15号科兴科学园B4单元13楼 |
股票简称: | 杰恩设计 |
法定代表人: | 姜峰 |
公司董秘: | 宋越 |
成立日期: | 2004年10月11日 |
整体变更为股份公司日期: | 2015年7月27日 |
注册资本: | 3,158.00万元 |
行业种类: | 专业技术服务业 |
邮政编码: | 518048 |
公司电话: | 0755-83416061 |
公司传真: | 0755-83413626 |
公司网址: | www.jaid.cn |
董秘邮箱 | ir@jaid.cn |
保荐机构(主承销商): | 广发证券股份有限公司 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
资产总额 | 22,934.80 | 13,015.53 | 10,015.14 |
流动资产 | 12,852.04 | 11,680.47 | 8,432.98 |
非流动资产 | 10,082.76 | 1,335.06 | 1,582.16 |
负债总额 | 9,880.34 | 4,074.93 | 4,684.83 |
流动负债 | 5,802.77 | 4,074.93 | 4,682.06 |
股东权益 | 13,054.46 | 8,940.60 | 5,330.30 |
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
营业收入 | 18,305.07 | 14,845.85 | 12,714.09 |
营业成本 | 9,319.78 | 7,506.40 | 6,168.99 |
营业利润 | 4,878.04 | 4,164.51 | 3,590.78 |
利润总额 | 5,173.43 | 4,172.16 | 3,623.71 |
净利润 | 4,082.61 | 3,309.48 | 2,550.62 |
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
经营活动产生的现金流量净额 | 1,617.43 | 3,242.79 | 2,097.01 |
投资活动产生的现金流量净额 | -8,867.25 | 1,254.44 | -1,246.11 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 4,975.48 | -403.20 | -486.45 |
现金及现金等价物净增加额 | -2,266.33 | 4,094.06 | 312.66 |
项目 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 |
流动比率 | 2.21 | 2.87 | 1.80 |
速动比率 | 2.21 | 2.87 | 1.80 |
资产负债率(母公司) | 54.53% | 43.45% | 36.26% |
归属于发行人股东的每股净资产(元) | 4.13 | 2.83 | - |
无形资产占净资产比例 (扣除土地使用权) |
3.17% | 2.10% | 2.86% |
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
存货周转率(次) | - | - | - |
应收账款周转率(次) | 2.89 | 3.16 | 3.41 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 5,658.98 | 4,576.90 | 3,937.71 |
归属于发行人股东的净利润(万元) | 4,082.61 | 3,309.48 | 2,550.62 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 3,855.35 | 2,969.10 | 1,599.48 |
利息保障倍数 | 209.97 | 38,786.63 | 416,028.26 |
每股净现金流量(元) | -0.72 | 1.30 | - |
每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.51 | 1.03 | - |