华森制药首次公开发行股票并在中小板上市网上路演

  • 举办时间: 2017年10月10日周二 14:00-17:00
  • 主办单位: 重庆华森制药股份有限公司 深圳市全景网络有限公司
  • 保荐单位: 第一创业摩根大通证券有限责任公司
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活动介绍:

本活动于2017年10月10日(星期二)14:00-17:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!
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嘉宾介绍

公司介绍

  华森制药位于重庆市荣昌区高新区和重庆市两江新区,公司是一家集药品研发、生产和销售于一体的国家重点高新技术企业、全国守合同重信用企业、国家生物产业基地龙头企业、国家中药现代化科技产业基地、中药先进工艺技术中心、设立博士后科研工作站和院士专家工作站、重庆市创新型企业、重庆市首批技术创新示范企业、三峡移民企业、重庆市优秀企业技术中心。公司被工信部评为“2015年度中国创新力医药企业20强”,被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”。2016年公司被中国医药研发中心评为“中国中药研发实力50强”、“中国药品研发品牌实力50强”;被中国医药工业信息中心评为“最具有投资价值企业”;同年还被中华全国工商业联合会医药业商会评为“中国医药行业成长50强企业”、“中国医药制造业100强企业”、“守法诚信企业”;被国家知识产权局授予“中国专利奖”,荣登“中国制药·品牌榜”。2017年荣获“第六届重庆市市长质量管理奖”。 
  华森制药下设重庆华森制药股份有限公司、重庆华森生物技术有限责任公司、重庆华森医药有限公司、重庆华森大药房零售连锁有限公司。
  公司本着“科技引领,创新驱动”的理念,打造“专、精、特、新”的优质产品。现拥药品批准文号68个,包括中成药、化学原料及制剂,其中进入《国家基本药物目录》17个,入选《国家医保目录》药品48个,国家级新药16个,申报国家专利58项,39项已获得专利证书。
  公司先后承担国家各部委科技研发项目达98项,包括“国家十一五重大新药创制”、“国家十二五重大新药创制”、“国家863高科技计划”、“国家火炬计划”等项目,为人类生命健康竭力尽智。
  公司重视科技创新工作,建成有强劲创新力的科技成果转化平台,成功将中药热敏活性成分提取、粉体自动输送、软胶囊生产控制等关键技术应用于产品生产,公司正在进行生产自动化信息管理系统建设,通过对生产各环节实现自动化模块控制,实现生产管理的信息化、网络化、数字化和智能化。
  公司已建成十一条国内领先的生产线,包括片剂、散剂、颗粒剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、粉针剂、冻干粉针剂、小容量注射剂、原料合成和植物药提取等。2014年成功收购了16个冻干粉针产品,进一步拓展企业产品线。公司产品始终蝉联出厂成品检验、药监局抽检、国家评价性抽检和市场抽检合格率四个100%。荣获“中国医药行业优秀质量管理小组”、“全国优秀质量管理小组”、卫生部健康报“放心药”等荣誉称号,在广大消费者和医务工作者中享有较高的声誉。
  公司以人为本,尊重人才,现有员工近1000人,其中博士、硕士、正副教授、研究员、高级工程师等高级专业技术人员占11%,中级专业技术人员占38%,大专以上文化程度人员达95%以上,为公司长远发展奠定了坚实的人才基础。
  公司以“兴民族医药,为健康护航”为企业使命,秉承“诚信、勤奋、感恩、学习、团队、创新”的价值观,以坚实的步伐为创建国内一流企业、促进人类健康事业发展而奋斗。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2017年10月10日
申购日 2017年10月11日
网上摇号日 2017年10月12日
缴款日 2017年10月13日

发行人联系方式

联系人 董事会秘书游雪丹
电话 023-67038855
传真 023-67622903

主承销商联系方式

联系人 梁咏梅、姚琳
电话 010-63212001
传真 010-66030102

募集资金用途

序号 项目名称 项目总投资(万元) 拟使用募集资金投资(万元)
1 第五期新建GMP生产基地项目 35,125.94 14,654.25

董秘信箱

公司名称 重庆华森制药股份有限公司
英文名称 Chongqing Pharscin Pharmaceutical Co., Ltd.
注册地址 重庆市荣昌区工业园区
公司简称 华森制药
股票代码 002907
公司法定代表人 游洪涛
注册资本 3.6亿元人民币
成立日期 2015年8月25日
住所 重庆市荣昌区工业园区
经营范围 粉针剂、冻干粉针剂、小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、散剂、原料药(铝碳酸镁)、原料药(甲磺酸加贝酯)、软胶囊剂(以上具体生产项目经国家相关认证许可后方可执业)。销售:医疗器械、卫生材料;新药技术成果转让、技术咨询,经营本企业自产产品的出口业务和企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;中药材研发及技术推广;中药材种植及培育、销售。【依法须经批准项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
邮政编码 402460
联系电话 023-67038855
公司传真 023-67622903
公司网址 www.pharscin.com

投资要点

一、竞争优势

1、产品优势

公司产品丰富、种类齐全,涵盖消化系统、精神神经系统、耳鼻喉科、心脑血管系统、免疫系统用药等多个潜力较大的领域,截至本招股说明书签署之日,公司共取得68个药品注册批件。公司拥有威地美(铝碳酸镁片)、甘桔冰梅片、都梁软胶囊、长松(聚乙二醇4000散)、痛泻宁颗粒等多个在细分市场领域具备竞争优势的产品,公司产品治疗常见病、多发病,产品生命周期长,安全有效,性价比高,公司主要产品的优势具体如下:

优势 威地美(铝碳酸镁片) 甘桔冰梅片 都梁软胶囊 长松(聚乙二醇4000散) 痛泻宁颗粒
主要产品所处细分领域市场规模呈增长态势 2016年度,国内铝碳酸镁医院市场规模为5.39亿元,较2014年度增长8.89%,年均复合增长率为4.35% 2016年度,国内咽喉类中成药医院市场规模为7.09亿元,较2014年度增长16.80%,年均复合增长率为8.08% 2016年度,国内原发性头痛类中成药医院市场规模为11.19亿元,较2014年度增长28.62%,年均复合增长率为13.41% 2016年度,国内聚乙二醇医院市场规模为1.66亿元,较2014年增长25.76%,年均复合增长率为12.14% 2016年度,国内腹泻型肠易激综合征类中成药医院市场规模为1.96亿元,较2014年度增长7.10%,年均复合增长率为3.49%
主要产品处于快速增长期 2016年度,“威地美”销售收入为14,333.09万元,较2014年度增长10.12%,年均复合增长率为4.94% 2016年度,甘桔冰梅片销售收入为10,850.34万元,较2014年度增长45.04%,年均复合增长率为20.43% 2016年度,都梁软胶囊销售收入为7,424.26万元,较2014年度增长8.33%,年均复合增长率为4.08% 2016年度,“长松”销售收入为2,126.14万元,较2014年度增长69.61%,年均复合增长率为30.24% 2016年度,痛泻宁颗粒销售收入为1,368.37万元,较2014年度增长35.92%,年均复合增长率为16.59%
主要产品细分市场占有率位于前列 2016年度,“威地美”在国内铝碳酸镁医院市场占有率为30.06%,国内生产厂家排名第1位 2016年度,甘桔冰梅片在国内咽喉类中成药医院市场占有率为18.19%,排名第2位 2016年度,都梁软胶囊在国内原发性头痛类中成药医院市场占有率为7.86%,排名第4位 2016年度,“长松”在国内聚乙二醇医院市场占有率为12.13%,国内生产厂家排名第1位 2016年度,痛泻宁颗粒在国内腹泻型肠易激综合征类中成药医院市场占有率为8.02%,排名第4位
主要产品技术含量较高、已具备一定的品牌影响力 (1)为国内首仿药品,取得国家发明专利;
(2)2007年被认定为“重庆名牌产品”;
(3)2009年被认定为“重庆市优秀重点新产品”;
(4)2010年获得“重庆市科技进步奖三等奖”;
(5)2014年被认定为“重庆市高新技术产品”和“重庆市重点新产品”;
(6)2016年被确认为“重庆市科学技术成果”;
(7)“一种铝碳酸镁片”(专利号:ZL201210001044.7)发明专利荣获国家知识产权局“中国专利优秀奖”;
(8)为消化性溃疡、胃炎、胆汁反流性胃炎等疾病的指南推荐用药;
(9)原料药自产,完成了美国食品药物管理局的药物管理档案备案
(1)为全国独家品种;
(2)2012年被认定为“重庆市高新技术产品”,2015年再次被认定为“重庆市高新技术产品”;
(3)2014年被认定为“重庆市重点新产品”;
(4)2016年被国家食药总局列为“国家中药保护品种”;
(5)被列入2015年版《中国药典》;
(6)入选米内网“2016年中国制药品牌榜(医药终端)”
(1)为全国独家品种,取得国家发明专利和新加坡专利;
(2)2008年“中药新药都梁软胶囊”被国家科技部列为“国家火炬计划项目”;
(3)2013年被国家食药总局列为“国家中药保护品种”;
(4)2012年获得重庆市人民政府授予的“2011-2012年度重庆市优秀新产品二等奖”;
(5)2012年在卫生部健康报社举办的“第八届百姓安全用药”调查评选活动中获得“放心药奖”;
(6)2014年获得重庆市人民政府授予的“科技进步奖三等奖”;
(7)2014年被认定为“重庆市重点新产品”;
(8)被列入2015年版《中国药典》;
(9)2016年,“都梁软胶囊产业化开发项目”获得中华全国工商业联合会授予的“科技进步奖三等奖”;
(10)国内第一个拥有大规模循证医学研究证据(大样本随机对照试验)证明疗效确切的头痛类中成药;有关研究成果发表于美国SCI刊物《Evidence-Based Complementary and Alternative Medicine》(《循证传统医学》),第一个有关研究成果在国际上发表的头痛类中成药
(1)为国内首仿药品,取得国家发明专利;
(2)2015年被认定为“重庆市高新技术产品”
(3)为《中国慢性便秘指南》ⅠA级推荐药物;
(4)为《世界胃肠组织全球指南》ⅠA级推荐药物
(1)为全国独家品种,取得国家发明专利;
(2)“痛泻宁颗粒Ⅱ期临床试验”被列为国家“863”计划—构建临床研究技术关键平台课题;
(3)2012年被认定为“重庆市高新技术产品”,2015年再次被认定为“重庆市高新技术产品”;
(4)2014年“中药新药痛泻宁颗粒”被国家科技部列为“国家火炬计划产业化示范项目”;
(5)2014年被认定为“重庆市重点新产品”;
(6)唯一获国家食药总局批准治疗肝气犯脾腹泻型肠易激综合征(IBS-D)的中成药;
(7)被列入2015年版《中国药典》;
(8)2012年在卫生部健康报社举办的“第八届百姓安全用药”调查评选活动中获得“放心药奖”
主要产品收录基本药物目录、医保目录情况 入选《国家医保目录》,并已增补为重庆市、上海市、浙江省、湖北省、山东省、江苏省、广东省、四川省《基本药物目录》 入选《国家医保目录》,并已增补为重庆市《基本药物目录》 入选《国家医保目录》,并已增补为重庆市《基本药物目录》 入选《国家基本药物目录》及《国家医保目录》 入选重庆市《基本药物目录》及《国家医保目录》

除上述主要产品外,公司还拥有全国独家专利产品六味安神胶囊、八味芪龙颗粒,全国首仿产品欧得曼(盐酸特拉唑嗪胶囊)、注射用甲磺酸加贝酯、注射用甲磺酸培氟沙星,以及注射用奥美拉唑钠、注射用胞磷胆碱钠、上清片等具备较强市场潜力的产品。为进一步丰富产品线,挖掘新的收入增长点,公司通过自行研发、合作研发、技术转让等方式获得更多的药品注册批件并择机生产、上市。截至本招股说明书签署之日,公司共有近20个在研产品,具体情况请见本招股说明书“第六节业务和技术”之“六、发行人技术水平与研发状况”的相关内容。

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风险提示

一、行业及市场相关的风险

(一)药品价格下降风险

2015年6月1日前,国家对药品价格实行调控管理,对国家基本药物、国家基本医疗保障用药中的处方药及生产经营具有垄断性的特殊药品制定了最高零售价。根据《关于印发推进药品价格改革意见的通知》(发改价格[2015]904号),自2015年6月1日起,除麻醉药品和第一类精神药品外,取消原政府制定的药品价格。麻醉、第一类精神药品仍暂时由国家发改委实行最高出厂价格和最高零售价格管理。

随着国家药品价格改革及医疗保险制度改革的进一步深入,未来药品的降价趋势仍将继续。截至本招股说明书签署之日,公司有17个品规列入《国家基本药物目录》,48个品规列入《国家医保目录》,其中,公司生产的主要产品威地美(铝碳酸镁片)、甘桔冰梅片、都梁软胶囊、痛泻宁颗粒和长松(聚乙二醇4000散)均列入了《国家医保目录》。药品价格下降将对公司的销售收入、盈利能力造成较大不利影响,公司存在药品价格下降导致经营业绩下滑的风险。

(二)主要产品不能进入国家及省级《医保目录》和《基本药物目录》的风险

报告期内,公司主要产品威地美(铝碳酸镁片)为《国家医保目录》乙类品种,并被增补为重庆、上海、浙江、湖北、山东、江苏、广东、四川《基本药物目录》;甘桔冰梅片和都梁软胶囊均为《国家医保目录》乙类品种,并被增补为重庆市《基本药物目录》;长松(聚乙二醇4000散)为《国家医保目录》甲类和《国家基本药物目录》品种;痛泻宁颗粒为《国家医保目录》乙类品种,并被增补为重庆市《基本药物目录》。随着国内医保体系覆盖范围日趋广泛、基层医疗卫生机构网络日趋完善,国家基本药物制度的全面实施,医药产品进入国家及省级医保目录和基本药物目录对其销售量有较大的促进作用。国家及省级医保目录和基本药物目录会根据药品的使用情况在一定时间内进行调整,公司产品如不能进入国家及省级医保目录和基本药物目录,将对公司的产品在医院终端尤其是基层医院终端的销售造成较大的不利影响,因此公司存在产品不能进入国家及省级医保目录和基本药物目录导致经营业绩下滑的风险。

(三)产品招投标风险

根据《医疗机构药品集中采购工作规范》、《药品集中采购监督管理办法》等相关规定,我国实行以政府为主导,以省、自治区、直辖市为单位的药品集中采购模式,实行统一组织、统一平台和统一监管。基层医疗机构、县级及县级以上人民政府、国有企业(含国有控股企业)等举办的非营利性医疗机构必须参加集中采购。药品集中采购由药品生产企业参与投标。公司主要从事药物研发、生产和销售,主导产品参加各省、自治区、直辖市的药品集中采购招标。若未来公司产品在各省集中采购招投标中落标或中标价格大幅下降,将影响发行人相关产品在当地的销售及收入情况。

(四)仿制药质量一致性评价风险

针对国内仿制药重复建设、重复申请,市场恶性竞争,部分仿制药质量与国际先进水平存在较大差距的现状,国务院于2015年8月9日下发的《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》(国发〔2015〕44号)提出,推进仿制药质量一致性评价工作,对已经批准上市的仿制药,按与原研药品质量和疗效一致的原则,分期分批进行质量一致性评价(以下简称“一致性评价”),力争2018年底前完成国家基本药物口服制剂与参比制剂质量一致性评价。根据《国务院办公厅关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见》(办发〔2016〕8号)的相关要求,公司取得的36个品规的化学药品口服固体制剂类药品注册批件须进行一致性评价。根据相关规定,公司的主要产品威地美(铝碳酸镁片)和长松(聚乙二醇4000散)须进行一致性评价。其中,长松(聚乙二醇4000散)被国家食药总局列入《2018年底前须完成仿制药一致性评价品种目录》(以下简称“289品种目录”),根据相关规定,长松(聚乙二醇4000散)须于2018年底前完成一致性评价。威地美(铝碳酸镁片)未被列入289品种目录,尚未有明确的完成一致性评价的时限,但根据相关规定,威地美(铝碳酸镁片)原则上应当自首家同类品种通过一致性评价后,在3年内完成一致性评价;逾期未完成的,不予再注册。

截至本招股说明书签署之日,威地美(铝碳酸镁片)和长松(聚乙二醇4000散)已启动一致性评价工作。威地美(铝碳酸镁片)和长松(聚乙二醇4000散)在2014-2016年及2017年1-6月的销售收入分别为14,268.97万元、14,724.79万元、16,459.23万元及8,310.90万元,占当期销售收入的比例为33.57%、31.47%、29.96%及29.37%。由于公司的相关产品能否顺利通过一致性评价具有不确定性,如果公司的仿制药产品未按规定完成一致性评价,相关药品注册批件将无法获得再注册,导致公司不能生产和销售该等产品,此外,开展一致性评价工作会产生一定的费用,对公司的未来经营业绩造成一定的影响。

(五)市场竞争风险

尽管公司自设立以来注重药品研发、生产质量控制,在产品布局、研发和生产管理上不断铸造产品的竞争优势,公司主导产品威地美(铝碳酸镁片)、甘桔冰梅片、都梁软胶囊、长松(聚乙二醇4000散)、痛泻宁颗粒等均在各细分市场占有一定的市场地位,临床应用广泛,但是医药行业属于国家政策鼓励产业,公司主导产品所处的消化系统、精神神经系统、耳鼻喉科等细分市场容量较大、市场前景良好,未来将会有更多的国内和国外企业进入到该市场中,行业内现有企业也会加大投入,可能会不断推出较公司产品更具疗效优势或价格优势的同类甚至是升级换代产品,公司将面临市场竞争加剧的风险。

(六)新产品研发及产业化风险

医药行业新产品具有研发周期长、投资高、附加值高等特点。新产品从研发到投产需要经历产品临床前研究、临床研究、生产审批等阶段,所涉及的周期长、环节多,易受一些不可预测因素的影响。与此同时,新产品从投产到被市场认可一般需要3-5年的市场导入期,新产品能否适应市场不断变化更新的需求、能否被市场接受、能否进入国家及省级医保目录,以及能否最终实现产业化均具有不确定性。公司一直注重新产品的研究开发工作,公司正在从事的新产品项目若研发成功并实现产业化则将成为公司未来利润的增长点,但若研发失败或未能成功实现产业化则将增加公司的费用支出,并对盈利水平造成一定的不利影响。

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数据统计

(一)合并资产负债表的主要数据 (单位:万元)

项目 2017-06-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31
流动资产 38,039.97 39,666.40 31,083.36 34,003.93
资产总额 67,441.78 65,232.33 53,929.40 53,739.47
流动负债 16,688.24 19,090.68 17,358.52 23,762.42
负债总额 16,688.24 19,090.68 17,358.52 23,762.42
股东权益总额 50,753.54 46,141.65 36,570.88 29,977.06
其中:归属于母公司股东权益 50,753.54 46,141.65 36,570.88 29,207.70
少数股东权益 - - - 769.35

(二)合并利润表的主要数据(单位:万元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
营业收入 28,461.48 55,166.70 46,931.91 42,590.43
营业成本 9,764.27 19,657.46 17,811.01 15,438.80
营业利润 5,431.18 9,362.85 7,347.94 5,670.42
利润总额 5,462.19 11,345.14 8,675.99 6,978.57
净利润 4,611.88 9,570.77 7,268.82 5,930.44
归属母公司股东的净利润 4,611.88 9,570.77 7,383.62 5,875.47
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,460.57 7,893.13 6,206.93 4,690.48

(三)合并现金流量表的主要数据(单位:万元)

项目 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度
经营活动产生的现金流量净额 4,898.91 5,773.27 6,610.11 2,022.13
投资活动产生的现金流量净额 -2,208.54 -1,669.07 -1,619.38 -429.62
筹资活动产生的现金流量净额 -2,366.70 -48.80 -4,936.72 -271.96
汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - -
现金及现金等价物净增加额 323.67 4,055.41 54.00 1,320.55
期末现金及现金等价物余额 8,844.71 8,521.04 4,465.64 4,411.64
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