活动介绍:
本活动于2017年11月29日(星期三)09:00-12:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!网上路演日 | 2017年11月29日 |
申购日 | 2017年11月30日 |
网上摇号日 | 2017年12月01日 |
缴款日 | 2017年12月04日 |
联系人 | 王国锋 |
电话 | 0371-86590678 |
传真 | 0371-86590777 |
联系人 | 曹文轩、唐明龙 |
电话 | 010-85127883 |
传真 | 010-85127940 |
单位:万元
序号 | 项目名称 | 项目投资 (万元) |
拟以募投资金投入额(万元) | 项目核准情况 |
---|---|---|---|---|
一 | 提升生产能力项目 | 16,763.02 | 16,763.02 | 豫郑二七服务[2016]23990 |
二 | 提升管理能力项目 | 4,901.66 | 4,901.66 | 豫郑二七服务[2016]23993 |
三 | 提升研发能力项目 | 15,312.34 | 15,312.34 | 豫郑二七服务[2016]23992 |
四 | 补充流动资金 | 25,000.00 | 25,000.00 | |
五 | 偿还银行贷款 | 9,000.00 | 6,894.97 | |
合计 | 70,977.02 | 68,871.99 |
公司名称 | 河南省交通规划设计研究院股份有限公司 |
英文名称 | Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co., Ltd. |
注册资本 | 5,400万元 |
公司简称 | 设研院 |
法定代表人 | 常兴文 |
行业种类 | 专业技术服务业 |
注册地址 | 郑州市陇海中路70号 |
邮政编码 | 450052 |
公司电话 | 0371-86590678 |
公司传真 | 0371-86590777 |
公司网址 | http://www.hnrbi.com |
电子邮箱 | wangguofeng@hnrbi.com |
公司是河南省交通领域内资质最为齐全的工程咨询企业,已经取得公路行业设计甲级、市政行业(道路工程、桥梁工程、城市隧道工程、轨道交通工程)设计甲级、建筑行业(建筑工程)设计甲级、工程勘察综合类甲级、工程测绘(地理信息系统工程、工程测量、不动产测绘)甲级、工程咨询(公路、建筑、市政公用工程(市政交通))甲级、工程监理(公路工程、房屋建筑工程、市政公用工程)甲级、工程试验检测甲级(可开展各类常规及特殊试验检测项目988项)等多项甲级资质,资质序列覆盖了公路、市政、建筑、水运等行业的多个领域,能够承担高速公路、等级公路、市政道路、桥梁、隧道、路面、岩土工程、交通工程、轨道交通、建筑、水运、地质灾害、造价等工程,具备提供覆盖咨询、规划、勘察、设计、测绘、试验、检测、监测、监理、项目管理等工程建设全过程的综合服务能力,能够为不同业主提供工程建设所需的“一站式”工程技术服务。
公司在科研能力、人力资源、企业品牌、资质等级等方面在河南省工程技术服务领域处于领先地位,是河南省交通工程技术服务行业的龙头。多年来,公司累计完成公路勘察设计15,000余公里,完成包括京港澳高速、连霍高速河南全境等5,000余公里高速公路的勘察设计;累计完成高速公路改扩建工程设计1,000余公里,其中连霍洛阳至三门峡(省界)段高速公路改扩建工程为我国第一条山岭重丘区高速公路改扩建工程;累计完成独立大桥、特大桥设计500余座;累计完成隧道200余座,单线累计长度超过300余公里;完成重大工程监理百余项;完成公路检测6,000余公里,桥梁检测4,000余座。同时,公司组织开展了《河南省高速公路网规划》、《河南省国、省道网线位规划》、《河南省“十三五”综合交通运输规划》、《河南省水运“十三五”规划》等区域交通综合规划项目,能够提供全省交通规划设计领域最全面的技术咨询服务。同时,公司企业信用等级为AAA级,具有良好的社会信誉度。
公司系河南省科学技术厅、河南省财政厅、河南省国家税务局、河南省地方税务局联合认定的高新技术企业。公司多年来坚持走科技创新之路,着力提高企业的自主创新能力,有力推动了企业的转型升级。公司拥有52项专利,其中发明专利18项,实用新型专利34项,技术创新能力已成为公司核心竞争力之一。公司长期注重研发投入,设立有河南省桥梁安全技术研究中心、河南省高速公路养护智能决策工程研究中心2个省级工程研究中心,以及公路灾害防治技术研究中心、道路运营安全技术研究中心、隧道与地下工程技术研究中心、综合运输规划研究中心、BIM技术应用研发中心等5个公司级技术研究中心,同时设立有隧道施工运营安全技术工程实验室、公路地质病害防治技术工程实验室2个省级工程实验室,不断向综合型现代科技企业目标迈进。
公司在公路勘察设计成套技术、高速公路改扩建关键技术、特大桥梁设计、高速公路标志整改、波形钢腹板PC组合箱梁桥成套技术、公路桥梁试验检测、岩土工程等诸多方面积累了丰富的经验和技术。共完成省、部级科研项目47项,《波形钢腹板预应力混凝土组合箱梁桥成套技术》等42个项目获得省、部级科研成果。公司编纂出版了《波形钢腹板PC组合箱梁桥设计与应用》、《河南省高速公路指路标志设置技术指南》、《超宽装配式公路钢桥研发与应用》以及《高速公路改扩建成套技术的系列丛书》(共五册);公司参编了国家行业标准《城市道路彩色沥青混凝土路面技术规程》、《高速公路改扩建交通工程及沿线设施设计细则》,主编了河南省地方标准《高速公路设计指南》、《公路波形钢腹板预应力混凝土箱梁桥设计规范》、《公路桥梁加固质量检验评定标准》、《废胎胶粉复合改性沥青路面施工技术规范》和《公路改(扩)建旧路路基路面技术状况检测与评价》。
设计团队的技术实力、经验直接决定了工程技术咨询企业的竞争实力,是工程技术咨询企业的“核心机器”和第一生产力。自成立以来,公司十分注重高端技术人才的培养和引进,目前已经形成了一批稳定的、结构完善的高素质核心技术团队。公司拥有国家级和省级勘察设计大师4人,享受政府特殊津贴专家2人,河南省学术技术带头人和河南省优秀青年科技专家5人,正高级职称员工70人,副高级职称员工185人,中级职称员工426人,国家各类注册工程师134人,博士后、博士及硕士374人。公司充分利用各种机会、各种平台不断在为员工提供更多的培养机会,同时亦提高了公司的行业地位和市场知名度,实施一流的人才打造一流企业的人才战略。
公司是国内较早开展对外国际经济技术合作业务的单位之一,多年来,参与和承担了40多个援外重大公路工程项目的设计、施工监理和技术咨询工作,如国家援孟加拉国7座大桥的勘察设计、柬埔寨国家高速公路网规划、柬埔寨国家干线路网规划、援尼日尔第三大桥勘察设计、援多米尼克沿海公路勘察设计等项目。工程遍及亚洲、非洲、拉美等20多个国家和地区。近年来,开展了马里大学城知识之路、援纳米比亚新机场公路、孟加拉国N8公路改扩建等项目的技术服务工作。目前,公司在柬埔寨设立有海外机构,并逐步开拓非洲市场。
>>展开公司主要从事的交通领域工程咨询业务,与国家基础设施投资之间关系较为密切。公司业务的发展依赖于国家基础设施投资规模,特别是国家在交通领域基础设施行业以及城市化进程等方面的投入。因此,国家宏观经济状况和对未来经济发展的预期、现有基础设施的使用状况和对未来扩张需求的预期、国家对各地区经济发展的政策和规划以及各级政府的财政能力等因素都会对交通及其他基础设施投资产生影响,未来若我国政府大幅降低对交通基建领域的资金投入,而作为地方交通基建项目重要资金来源的地方政府融资平台受到进一步限制,则公司的相关业务将因此受到不利影响。
目前公司业务经营区域相对集中于河南境内,营业收入主要来源于河南省内项目。2014年至2017年6月,公司的主营业务收入中,来源于河南省内的比例分别为91.54%、91.44%、87.12%和90.52%,经营区域较为集中。公司的客户主要以政府部门及其下属的基础设施投资管理公司为主,客户具有相对垄断的特点,因此,公司的客户构成也较为集中,报告期内,前五名客户收入占总收入比例分别为53.07%、53.60%、57.42%、67.46%。预计公司业务来源集中度短期内仍将处于较高水平,如果未来河南减少对道路交通领域的投入,或者河南地区交通规划设计市场的竞争加剧,主要客户发生流失,而公司又无法采取有效应对措施的情况下,将会对公司的经营业绩产生不利影响。
在目前工程技术服务行业发展的宏观环境下,公司将巩固河南省内市场、拓展省外及海外市场的目标上升到公司战略高度。虽然随着工程咨询和工程承包招投标制度的广泛推行,空间上的行业壁垒被逐步打破,但条块分割及区域保护现象仍然存在。在河南省外市场,公司在客户关系和市场资源方面尚未形成明显的优势,存在拓展省外市场业务达不到预期的风险。公司的海外市场拓展处于起步阶段,如不能有效掌握东道国政治与法律体系,不能快速提升对海外项目的管理经验及管理水平,将对公司开拓海外市场形成不利影响。
2014年至2017年6月,公司期末应收账款净额分别为34,945.33万元、33,748.39万元、41,585.39万元和49,626.33万元,占总资产的比例分别为42.69%、37.29%、33.08%和36.83%。尽管公司客户主要为政府部门及其下属的基础设施投资管理公司,资信良好,应收账款发生大额坏账的可能性较小,同时公司已经建立了对客户资金计划或财务状况持续跟踪的相关机制,但如果出现重大应收账款不能收回的情况,将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。另外,随着时间的推移,若应收账款未能按时收回,不仅将增加公司资金压力,同时将导致公司计提的坏账准备大幅增加,影响报表净利润。
2014年至2017年6月,公司的期末存货账面价值分别为12,163.53万元、15,171.51万元、21,881.96万元和22,459.95万元,占总资产的比例分别为14.86%、16.76%、17.41%和16.67%。公司存货的变化主要是由于未完工项目增加,存货余额相应上升。在项目开展过程中,特别是大型项目,公司会与业主保持紧密的联系,及时了解项目最新动态,若成本不能得到补偿的迹象开始显现,则公司将停止继续大量投入。但若未来出现政府规划调整、金融环境变化等不可控因素导致项目规模调整、暂缓或者不再进行等情形,且大额项目成本不能得到全额补偿,将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。
本公司所属工程技术服务行业属于智力密集型行业,业务的发展与所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。经过多年的发展,本公司已经建立了一支高素质、业务能力强的人才队伍。公司为员工提供了多元化、个性化的个人发展路径和方向,同时建立了良好的人才稳定机制和发展平台,努力实现企业和员工共同成长,但如果核心技术人员和优秀管理人才大规模流失,会造成本公司技术和经验的损失,影响在职职工的稳定性,给公司的经营发展带来不利影响。
交通领域工程咨询行业面临激烈的市场竞争,公司主要的竞争对手包括大型中央企业、地方国有企业、民营企业和跨国公司等。公司所处行业受资质等级、专业注册人员规模、经营业绩等因素的影响,目前的行业竞争格局为:少数资质等级高、人员规模大、业绩记录良好、行业经验丰富的大型工程咨询公司占据领先地位。在交通基础设施建设领域,本公司在同行业中处于相对优势地位,但随着业务向全国各区域不断拓展,以及新的工程咨询企业不断进入该领域,公司将面临更加激烈的竞争环境。
公司在开展勘察设计、试验检测、工程管理等业务中,部分工作需要在野外、施工地等环境下进行。公司高度重视安全生产和环境保护,已制定相关安全管理体系文件,并在业务开展过程中督促员工严格执行相关安全制度,但仍然存在发生安全事故的风险。
根据《建设工程质量管理条例》(国务院令第279号),建设单位、勘察单位、设计单位、施工单位和监理单位依法对建设工程质量负责。本公司已建立较为全面有效的质量控制体系并持续改进,如果本公司在进度控制、总体质量控制以及施工过程中因失误而导致产品质量问题,将对本公司的市场信誉和市场地位产生负面影响。虽然本公司已经购买相关保险,但因质量问题引起的纠纷、索赔或者诉讼仍然有可能额外增加公司的成本。
报告期内,发行人固定资产投资金额较大,固定资产及在建工程账面价值增长13,809.15万元。未来随着公司募投项目资金的逐步投入,固定资产金额将持续扩大,折旧金额也将增加。公司的固定资产投入将为公司未来长远发展打下良好基础,但如果短期内公司业绩增长无法抵消折旧金额增加的影响,公司将面临由于固定资产投资导致现金流紧张以及短期业绩下降的风险。
我国工程咨询行业实行市场准入制度,从事工程咨询业务的单位仅可在符合其资质等级的范围内开展业务活动。公司经过多年发展,现拥有公路行业设计甲级、工程勘察综合类甲级等多项甲级资质,业务范围覆盖了多个基础设施建设领域。如果未来公司业务开展无法满足相关资质的评定要求,公司存在无法续评取得相关资质而给公司经营带来不利影响的风险。
随着工程咨询业务规模的扩张和发展,公司在实施项目时,存在将部分工作内容对外分包的情况。如果被分包企业相关资质不符合要求或不适当履行分包业务,公司存在被主管部门处罚的风险。如果由于处罚导致公司资质延续受到影响,将给公司经营带来不利影响。
公司本次募投项目将围绕公司主营业务展开,募集资金投资项目的顺利实施将对公司未来的经营业绩产生重要影响。虽然本次募投项目已经过慎重的可行性研究论证,但在项目实施过程中,不排除由于国家宏观经济波动、行业政策、市场竞争变化等不可预见因素的影响,使得募投项目实施效果与前期预测存在一定的差异。
报告期内,公司作为高新技术企业,按照15%的税率缴纳企业所得税,报告期各期高新技术企业资格减免的所得税费用对净利润的影响金额分别为376.13万元、551.14万元、2,120.37万元和1,562.74万元,占发行人利润总额的比例分别为8.33%、9.20%、13.08%和19.10%。公司取得的《高新技术企业证书》于2016年12月1日复审通过,有效期为三年。如果相关税收优惠政策发生变动、公司不能持续符合税收优惠政策条件或者高新技术企业证书到期后不能顺利通过复审,将面临因不再享受相应税收优惠而导致净利润下降的风险。
2014年至2017年6月,本公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为8.57%、10.17%、22.54%和10.16%。发行人本次公开发行股票完成后,净资产将大幅增加,若募集资金投资项目的实施在短期内不能为发行人带来达到预期的增量效益,则发行人净资产收益率面临短期内下降的风险。
公司采用主管部门批复等外部证据作为收入确认的节点,基础设施建设行业普遍存在年初制定预算签订合同,下半年集中批复和付款的情况,因此发行人的收入呈现一定季节性,收入主要集中在下半年,下半年占比超过60%,并由此影响公司营业收入和利润也呈现一定季节性分布。投资者不宜以半年度或季度的数据推测全年盈利状况。2014年至2016年,公司各季度主营业务收入情况如下:
项目 | 2016年 | 2015年 | 2014年 | |||
---|---|---|---|---|---|---|
金额(万元) | 占比 | 金额(万元) | 占比 | 金额(万元) | 占比 | |
第一季度 | 5,195.79 | 8.90% | 8,962.93 | 22.34% | 8,100.36 | 21.71% |
第二季度 | 12,843.61 | 21.99% | 6,371.23 | 15.88% | 6,437.37 | 17.25% |
第三季度 | 19,619.45 | 33.59% | 8,203.10 | 20.45% | 8,437.94 | 22.61% |
第四季度 | 20,751.00 | 35.53% | 16,581.13 | 41.33% | 14,344.06 | 38.44% |
合计 | 58,409.85 | 100.00% | 40,118.39 | 100.00% | 37,319.73 | 100.00% |
本次发行前,交院控股为公司控股股东,持有公司46.07%股权;常兴文等14名共同控制人持有交院控股59.83%股权,间接持有公司27.56%股权。本次发行后,交院控股仍为公司控股股东,持有公司34.55%股权,常兴文等14名共同控制人仍将间接持有公司20.67%的股权,且该14人为公司董事、高级管理人员或其他核心人员,不排除该14人凭借其控股地位和一致行动关系损害中小股东利益的可能性,此外,由于共同控制人数较多,存在重大事项无法快速形成一致意见,影响公司运营效率的风险。
本次发行后,随着募集资金的到位和投资项目的实施,公司资产、业务、机构和人员将进一步扩张。公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战,存在现有管理体系不能完全适应未来公司快速扩张的可能性,进而对公司生产经营造成不利影响。
>>展开项目 |
2017-6-30 |
2016-12-31 |
2015-12-31 |
2014-12-31 |
---|---|---|---|---|
资产总额 |
134,756.25 |
125,693.36 |
90,505.22 |
81,858.06 |
负债总额 |
66,286.88 |
62,136.70 |
38,300.42 |
39,898.05 |
归属于母公司所有者的权益 |
68,469.37 |
63,556.66 |
52,204.80 |
41,960.00 |
股东权益合计 |
68,469.37 |
63,556.66 |
52,204.80 |
41,960.00 |
项目 | 2017年1-6月 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
---|---|---|---|---|
营业收入 | 35,609.61 | 59,145.68 | 40,479.04 | 37,546.94 |
营业利润 | 8,186.72 | 16,229.11 | 5,951.90 | 4,326.65 |
利润总额 | 8,181.52 | 16,209.40 | 5,992.11 | 4,518.00 |
净利润 | 6,802.71 | 12,971.86 | 4,994.79 | 3,719.93 |
归属于母公司所有者的净利润 | 6,802.71 | 12,971.86 | 4,994.79 | 3,719.93 |
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 | 6,805.02 | 12,985.71 | 4,921.55 | 3,510.55 |
项目 | 2017年1-6月 | 2016年 | 2015年 | 2014年 |
---|---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量净额 | 1,014.23 | 8,470.10 | 2,393.15 | 2,640.43 |
投资活动产生的现金流量净额 | -3,135.40 | -2,288.78 | -6,030.43 | -756.20 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -2,597.54 | 5,224.88 | 4,453.58 | -811.40 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | -8.89 | -0.33 | - | - |
现金及现金等价物净增加额 | -4,727.59 | 11,405.88 | 816.29 | 1,072.83 |
财务指标 | 2017-6-30/ 2017年1-6月 |
2016-12-31/ 2016年 |
2015-12-31/ 2015年 |
2014-12-31/ 2014年 |
---|---|---|---|---|
流动比率(倍) | 1.79 | 1.92 | 1.88 | 1.67 |
速动比率(倍) | 1.37 | 1.46 | 1.43 | 1.33 |
资产负债率(母公司,%) | 47.74 | 47.56 | 38.13 | 45.42 |
应收账款周转率(次) | 0.67 | 1.35 | 1.02 | 1.02 |
存货周转率(次) | 0.86 | 1.79 | 1.77 | 2.06 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 9,228.11 | 18,024.11 | 8,197.78 | 6,594.95 |
归属于母公司股东的净利润(万元) | 6,802.71 | 12,971.86 | 4,994.79 | 3,719.93 |
归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) | 6,805.02 | 12,985.71 | 4,921.55 | 3,510.55 |
利息保障倍数(倍) | 34.98 | 80.22 | 30.26 | 16.85 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元) | 0.19 | 1.57 | 0.44 | 1.76 |
每股净现金流量(元) | -0.88 | 2.11 | 0.15 | 0.72 |
归属于公司股东的每股净资产(元) | 12.68 | 11.77 | 9.67 | 27.97 |
无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例(%) | 0.51 | 0.49 | 0.46 | 0.66 |