公司较早进入光纤激光器件领域,积累了丰富的研发经验和客户资源,凭借在业内较高的品牌知名度、领先的研发设计能力、完善的制造工艺、严格的质量管控,光库科技建立了较为全面的产品体系,能够为客户提供全套光无源器件解决方案。
在光通讯器件领域,公司专注于高端市场,凭借保偏光纤器件处理技术和高可靠性器件技术,奠定了公司保偏光无源器件领域的领先地位。
(1)技术优势
光纤器件的技术含量高,其技术涉及到光学与光电子学、材料科学、信息与通信、机械工程等多个技术领域,是多学科相互渗透、相互交叉而形成的高新技术领域,培育一个全面的光纤器件开发和生产技术平台十分不易。公司现拥有以Wang Xinglong、Zhang Kevin Dapeng等美国硅谷背景的激光及光通讯行业优秀人才为核心的技术团队,并聘请了著名激光专家姚建铨院士为首的技术顾问团队,保证了公司的持续、快速创新能力。
通过多年积累,公司已掌握先进的无源光纤器件设计和组装技术,其中高功率器件散热技术、光纤端面处理技术、保偏器件对位技术等均处于国际先进水平。同时,公司已开始对有源光纤器件的研发,引入了高水平的技术人才。
公司多款光纤激光器件、光通讯器件代表了光纤器件技术的较高水平,如:公司提供了“嫦娥三号”登月项目中激光三维成像敏感器内所用的光无源器件,用于搭建太空用光纤激光器,判断落月地点是否合适,为成功落月提供了重要保障;公司自主研发能用于海底光网络的高可靠性光无源器件,使公司成为全球少数能提供该类器件的厂商之一;公司自主研发的50W/100W隔离器,具有高可靠性、高隔离度,并可根据客户需求定制,是高功率光纤激光器的核心器件,已被国内外著名光纤激光器厂商广泛采用;公司研发的特种波长无源器件如2μm器件、可见光(红绿光)器件,可用于光纤激光器、医疗设备等领域,达到国际先进水平。
凭借技术优势,公司能够以市场为导向,不断开发出具有卓越性能指标的产品,拓展市场订单;凭借技术优势,公司能够迅速对市场信息做出响应,针对客户不同需求,开发出技术水平较高的个性化、差异化产品。公司技术优势能够使公司持续获得高品质客户的订单,从而使公司在经营规模不断扩展的同时将利润率保持在较高水平。
(2)制造工艺优势
光纤器件属于高精密度元器件,其制造过程需要在特殊的环境下以通过精密的制造工艺完成。以技术优势为基础,公司通过多年积累,形成了完善的光纤器件制造工艺流程。公司产品多为定制型、小批量,客户需求具有明显个性化特征,对公司产品研发和生产能力提出了更高要求,这种工艺设计和流程管理需要在生产领域内的长期摸索及经验积累并经过在管理领域内长时间磨合才能达到预期的效果。公司拥有经验丰富的核心管理人员、研发人员及大量熟练的产业技术工人,在标准产品的基础上,根据市场需求进行产品的工艺设计,并利用科学的制造流程实现工业化生产,目前公司细分产品已达8,000多种,并随着客户需求不断更新,能够高标准、快速响应并引导客户需求。
凭借制造工艺优势,公司能够不断提升产品品质,提高生产效率,降低生产成本,从而使产品在竞争中更具优势。
(3)质量及可靠性优势
光纤器件的质量和可靠性能够对于光纤激光器、光通讯设备能否正常、稳定运转至关重要。在较高的技术水平和成熟、稳定的制造工艺基础上,公司引入了国际品牌的生产设备,并从境外采购重要原材料,确保最优质的材料供应,从源头保证产品质量。公司严格按照国际同类产品标准制造生产,对产品进行精密化处理,各项参数优于同行业类似产品,通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、Telcordia GR-1221-CORE可靠性认证,具备较强的创新和集成能力。公司高可靠性产品的FIT rate<1,意味着10,000个器件同时使用10万小时,只允许有1个失效,应用于“嫦娥三号”登月项目、海底光网络、国家点火装置等需要极高可靠性的领域。
凭借稳定的质量及可靠性优势,公司产品在国内外光纤器件市场中树立了良好的口碑,特别是通过在“嫦娥三号”登月项目等高可靠要求的科研领域中的示范性应用,提升了公司产品的品牌影响力,从而能够在市场竞争中处于较为优势的地位。
(4)客户资源优势
公司凭借上述优势,赢得了欧美日等国家和地区的优质客户的认同,建立了长期合作、持续稳定的高端客户网络。公司客户包括国外知名的激光器生产商Trumpf Group、Rofin-Sinar、IPG、Coherent、Spectra-Physics等,国内领先的激光器生产商大族激光、杰普特、武汉锐科等,国外知名光通讯企业Finisar、JDSU、藤仓等,国内外著名科研机构林肯实验室、劳伦斯-利弗莫尔实验室、斯坦福大学、美国国家航空航天局、中科院、清华大学等。
(5)管理优势
公司核心管理团队是光纤激光、光通讯领域的专家,具有丰富的行业经验,广阔的国际化视野,对光纤器件的特点、应用领域以及行业管理理解深刻,对行业动态掌握及时、准确,具有前瞻性。公司中层以上管理人员、核心技术骨干队伍稳定,凝聚力强,执行力高。通过员工间接持股,进一步激发员工的能动性和创造力,未来公司的管理优势将会更加突出。
本公司所处的光纤器件行业,产品市场需求主要来自光纤激光器和光通讯领域。光纤激光器主要应用于工业制造加工领域,伴随着我国传统制造业转型升级、先进制造业快速发展,作为激光加工设备的核心部件,激光器面临前所未有的发展机遇,其中光纤激光器以其卓越的性能不断提升市场占有率,市场规模快速增长。光通讯市场在2000年经历发展低谷后,目前随着带宽需求增长、移动通信流量增长、通信网络升级等,固定资产投资逐步加大,处于稳定增长阶段。
激光加工和光通讯行业的资本支出与宏观经济的关联度比较高,当经济不景气时,下游需求就会减缓,如果汽车、铁路、航空航天、一般制造业、光通讯领域发展放缓,对光纤激光加工设备和光网络设备的需求也将减少,从而对公司光纤器件业务发展产生负面影响。
因此,若未来国内外宏观经济环境发生变化,固定资产投资放缓,将可能影响激光加工和光通讯行业的发展环境和市场需求,从而给公司的经营业绩和盈利能力带来不利影响。
作为光纤激光器和光网络设备的关键器件供应商,本行业下游客户对光纤器件产品的质量与稳定性要求较高,因此对于行业新进入者存在一定技术、经验和品牌壁垒。但长期来看,随着同行业企业以及新进入者逐渐加大投入,不断实现技术创新,行业内竞争可能日益加剧。除此之外,竞争对手通过降价等方式,也可能加剧行业竞争,导致综合毛利率下降,影响公司的盈利能力。尽管公司在技术水平、产品质量、客户关系、品牌声誉等方面具有竞争优势,但如不能加大技术创新和管理创新,持续优化产品结构,巩固发展市场地位,将可能面临越来越激烈的市场竞争风险。
报告期内,下游光纤激光器和光通讯行业持续向好,公司业务快速发展,收入和利润水平持续增长,成长性良好。但公司规模相对较小,如果未来出现光纤激光器和光通讯行业等下游行业市场不能保持较高的市场景气度,或公司无法保持核心竞争力以持续性获得市场订单等情况,将对公司经营造成重大不利影响,公司业绩将有可能出现大幅下滑,存在持续盈利能力和成长性不稳定的风险。
持续研发新产品是光库科技在市场中保持竞争优势的重要手段,为此,公司投入大量资金用于新产品研发及技术升级。公司始终坚持以市场需求为导向,注重在新产品开发、技术升级的基础之上对市场需求进行充分的论证,使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。随着市场竞争的不断加剧,光纤器件产品更新换代周期缩短,公司如果不能及时准确地把握市场需求,将导致公司研发的新产品不能获得市场认可,对公司市场竞争能力产生不利影响。
公司核心技术是公司研发技术人员在积累多年光纤器件设计、开发的经验,消化吸收国内外技术资料、与用户进行广泛技术交流的基础上,通过自主研发获得。公司营造了良好的科研、学习氛围,为技术人员提供了发挥才能的广阔平台,建立了完善的激励制度,采取了核心人员间接持股等激励措施。
虽然公司具有良好的人才引入机制和比较完善的约束与激励机制,建立了核心技术开发的保密制度,对可能产生的泄密问题进行防范,但如果竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密或核心技术研发队伍流失,将对公司的生产经营和持续发展带来不利影响。
公司产品所需的主要原材料包括光纤、光学元件(晶体、法拉第片、滤波片等)、机械件等。报告期内,原材料占公司主营业务成本比重分别为63.40%、61.88%及63.70%,因此光纤、光学元件等原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。若原材料价格发生剧烈波动,将引起公司产品成本的大幅变化,可能对公司经营产生不利影响。
公司部分原材料如光纤、滤波片、法拉第片,根据客户需求和质量要求,主要从境外采购。报告期内,公司进口原材料的采购金额为2,349.39万元、2,330.28万元及2,767.99万元,占同期采购总额的比例分别为52.78%、45.03%及39.92%。随着公司生产规模的不断扩大,上述原材料的采购量将随之增加,如果境外供应商的原材料质量、交货时间等不能满足公司的要求或采购价格发生较大变化,将影响公司的正常生产或增加产品生产成本。
报告期内,公司主营业务毛利率分别为53.35%、55.14%和51.39%,一直保持在较高水平,主要是因为公司光纤器件多为定制化程度较高的产品,生产工艺较复杂,技术水平高,相应的产品附加值较高。但未来如果出现行业竞争加剧,原材料、人工成本大幅上升或者公司核心竞争优势无法继续保持等情形,有可能导致公司主营业务毛利率出现下降,甚至大幅下滑的风险。
报告期内公司享受的税收优惠情况如下:
1、高新技术企业所得税优惠
根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2008]172号)和《高新技术企业认定工作指引》(国科发火[2008]362号)有关规定,2014年9月,公司高新技术企业复审合格,取得了《高新技术企业证书》(编号GF201444000288),公司2014年至2016年继续按15%的税率计缴企业所得税。光辰科技于2015年10月被认定为高新技术企业,于2016年3月收到《高新技术企业证书》(编号GR201544006227),因此2015年按25%税率计缴企业所得税,2016年、2017年将按15%的税率计缴企业所得税。报告期内,公司因被认定为高新技术企业而享受的所得税税收优惠金额分别为224.98万元、462.35万元及525.47万元。
2、增值税出口退税
根据财政部、国家税务总局《关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》(财税[2012]39号)的规定,报告期内公司出口产品销售按“免、抵、退”政策执行,出口退税率按照产品分别为15%和17%。报告期内,公司分别收到出口退税0万元、153.92万元及113.47万元。
3、软件增值税退税
根据《关于软件产品增值税政策的通知》(财税[2011]100号文)有关规定,公司销售其自行开发生产的软件产品,按17%税率征收增值税后,对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。2015年及2016年,公司子公司光辰科技分别收到软件增值税退税1.11万元、3.68万元。
4、公司各项税收优惠金额及占同期净利润的比例情况
报告期内,公司享受的各项税收优惠金额占同期净利润的比例情况如下:
项目 |
2016年 |
2015年 |
2014年 |
高新技术企业所得税优惠 |
525.47 |
462.35 |
224.98 |
增值税出口退税 |
113.47 |
153.92 |
- |
软件增值税退税 |
3.68 |
1.11 |
- |
合计 |
642.62 |
617.38 |
224.98 |
同期净利润 |
5,015.57 |
3,059.48 |
2,443.58 |
税收优惠占比 |
12.81% |
20.18% |
9.21% |
网上路演日 | 2017年02月28日 |
申购日 | 2017年03月01日 |
网上摇号日 | 2017年03月02日 |
缴款日 | 2017年03月03日 |
项目名称 |
投资总额 |
拟投入募集资金金额 |
建设期 |
备案文号 |
光纤激光器件扩产项目 |
15,128 |
15,128 |
24个月 |
珠海市发展和改革局(项目编号: |
研发中心建设项目 |
2,872 |
2,872 |
18个月 |
珠海市发展和改革局(项目编号:20154404043903006062) |
补充流动资金 |
4,000 |
4,000 |
- |
- |
合计 |
22,000 |
22,000 |
- |
- |
联系人 | 孙策 |
电话 | 0756-3898036 |
传真 | 0756-3898080 |
联系人 | 董欣欣 |
电话 | 0755-82828354 |
传真 | 0755-82825424 |
公司全称: | 珠海光库科技股份有限公司 |
英文名称: | Advanced Fiber Resources (Zhuhai), Ltd. |
注册地址: | 珠海市软件园路1号生产加工中心5#楼二层1-6单元、8单元 |
公司简称: | 光库科技 |
法定代表人: | 吴玉玲 |
公司董秘: | 孙策 |
注册资本: | 6,600万元 |
行业种类: | 计算机、通信和其他电子设备制造业 |
邮政编码: | 519080 |
公司电话: | 0756-3898809 |
公司传真 | 0756-3898080 |
公司网址: | http://www.afrlaser.com/ |
董秘邮箱: | jacksun@fiber-resources.com |
项目 |
2016.12.31 |
2015.12.31 |
2014.12.31 |
资产总额 |
243,168,404.07 |
175,200,570.21 |
106,709,714.39 |
负债总额 |
43,702,380.07 |
26,335,035.43 |
19,936,420.26 |
归属于母公司所有者权益 |
197,153,210.45 |
147,144,514.95 |
86,773,294.13 |
少数股东权益 |
2,312,813.55 |
1,721,019.83 |
- |
所有者权益 |
199,466,024.00 |
148,865,534.78 |
86,773,294.13 |
项目 |
2016年 |
2015年 |
2014年 |
营业收入 |
176,354,363.66 |
137,459,654.61 |
109,805,755.34 |
营业利润 |
50,080,189.34 |
32,588,652.84 |
28,457,209.28 |
利润总额 |
57,629,976.23 |
37,245,771.08 |
29,817,918.80 |
净利润 |
50,155,741.43 |
30,594,775.61 |
24,435,787.87 |
归属于母公司所有者的净利润 |
49,563,947.71 |
30,512,961.25 |
24,435,787.87 |
项目 |
2015年 |
2014年 |
2013年 |
经营活动产生的现金流量净额 |
42,137,461.34 |
20,111,848.75 |
19,257,284.35 |
投资活动产生的现金流量净额 |
-2,242,698.24 |
34,845,968.89 |
-3,085,969.60 |
筹资活动产生的现金流量净额 |
-400,000.00 |
-45,999,580.69 |
-161,350.45 |
汇率变动对现金的影响 |
4,521,056.10 |
99,321.94 |
-270,645.47 |
现金及现金等价物净增加额 |
44,015,819.21 |
9,057,558.89 |
15,739,318.83 |
序号 |
财务指标 |
2016.12.31 |
2015.12.31 |
2014.12.31 |
1 |
流动比率 |
6.25 |
7.26 |
4.57 |
2 |
速动比率 |
5.37 |
5.84 |
3.51 |
3 |
资产负债率(母公司)(%) |
22.60 |
20.21 |
21.60 |
4 |
无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例(%) |
0.51 |
0.92 |
- |
5 |
归属于发行人股东的每股净资产(元) |
2.99 |
2.23 |
2.32 |
序号 |
财务指标 |
2016年 |
2015年 |
2014年 |
6 |
应收账款周转率(次) |
5.17 |
6.05 |
6.02 |
7 |
存货周转率(次) |
3.05 |
2.55 |
2.87 |
8 |
利息保障倍数(倍) |
- |
- |
- |
9 |
息税折旧摊销前利润(万元) |
6,269.56 |
4,110.18 |
3,272.98 |
10 |
归属于发行人股东的净利润(万元) |
4,956.39 |
3,051.30 |
2,443.58 |
11 |
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润(万元) |
4,374.69 |
3,632.48 |
2,334.31 |
12 |
每股经营活动现金流量(元) |
0.64 |
0.48 |
0.54 |
13 |
每股净现金流量(元) |
0.67 |
0.65 |
0.24 |