活动介绍:
本活动于2018年05月16日(星期三)15:00-17:00在全景•路演天下举行,欢迎广大投资者踊跃参与!配股股权登记日 | 2018年5月17日 |
配股比例 | 每10股配3股 |
配股价格 | 4.31元/股 |
配股代码 | 082350 |
配股简称 | 科锐A1配 |
姓名 | 郭文亮 |
电话 | 010-62981321 |
传真 | 010-82701909 |
邮箱 | IR@creat-da.com.cn |
地址 | 北京市海淀区西北旺东路10号院东区4号楼 100193 Building 4, East Zone, No.10 Xibeiwang East Road, Haidian District, Beijing, P.R.China 100193 |
1、技术开发优势
公司具有电力科研背景,连续多次被认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”。尽管国内配电设备制造行业的企业数量很多,但多数企业的自主技术创新能力不强。公司设立以来始终专注于配电系统,积极参加国内外供电学术会议,密切关注国际配电行业的技术动态。长期以来,公司坚持以技术创新为经营特色,以供电部门的需求为公司经营方向,研发投入高于行业平均水平。
配电及控制设备制造行业中绝大多数企业只拥有单一技术。公司创立时聚集了多个专业的电力科研人才,加上长期的研发投入和技术积累,使公司同时拥有开关设备、箱变设备、自动化装置和电力电子设备四方面的产品技术,因此具备较强的系统集成能力和自主研发能力。公司在开关、变压器、自动化、电力电子等组合技术构成的变配电设备方面具有明显优势,逐年不断推出新技术、新产品,在促进公司取得经济效益的同时,也推动了国内配电及控制设备行业的技术进步。
通过多年在行业中的技术推广和市场营销积累,公司已经成为国内12kV配电及控制设备行业中技术综合能力领先的企业,多项产品技术处于行业领先地位,主要产品市场占有率均位于行业前列,并深刻理解变电、配电及控制设备行业的运行规律、发展方向和技术演进特点,从而在激烈的行业竞争中保持了稳定发展的良好势头。
2、产品优势
公司是国内最早从事配电自动化技术推广及设备开发与生产的企业之一,配电自动化技术在行业内处于领先地位。
公司自主研发的配电网故障自动定位系统是由故障指示器、通信终端及后台设备组成,结合多种通信模式实现故障远程监测及定位的简易自动化系统,实现配电网的“遥测”、“遥信”、“遥控”等三遥功能。故障指示器能够迅速查找、确认故障发生的位置,结合运用故障定位产品中的信号源和RDCU自动化通信装置,通过移动通信网络,实现了故障信息的远传。2012年,配电网故障自动定位系统获得北京市政府颁发的北京市科学技术奖三等奖;2013年,配电网故障指示器定位系统获得了北京市科委、市发改委、市住建委、市经信委、中关村管委会给予的“中关村新技术新产品”荣誉认证。
智能断路器开关,它基于国际先进技术水平的电子驱动智能型永磁操作机构的真空断路器,并研发出系列化的中压开关设备,如智能相控开关设备、智能型XGN208系列固定充气式户内高压开关设备、智能型KGN16系列固定式高压开关设备。其核心技术包括固封绝缘极柱浇注技术、操动机构技术等。断路器的永磁操动机构是我公司于1998年率先引进并在国内推广的一项技术,公司已经生产了近20年,目前已经销住巴西、孟加拉等地。
智能模块化变电站是在公司发明专利的基础上,进行智能化升级,遵循智能变电站相关标准与规范,采用先进的多传感器及信息融合技术状态监测、故障诊断、智能控制、运行优化技术为核心的智能化高压设备为基础,以工厂化预制、模块化结构的全新理念,实现变电站的快速组装,以IEC61850的光纤通讯网络实现模块间的方便连接;为智能站提供从智能一次设备、综合自动化技术与产品到基于全寿命的状态检修运行管理技术的解决方案。2012年,公司获得了一种35kV不进人的模块化变电站的实用新型专利,实现变电站内所有设备箱式化,全绝缘、全封闭,并且可根据地形灵活布置站内设备。2013年,模块化变电站(110kV)获得了北京市科委、市发改委、市住建委、市经信委、中关村管委会给予的“中关村新技术新产品”荣誉认证。
经过几年的生产实践和技术积累,公司已自主研发并获得非晶合金变压器类产品的铁心制造技术,完成非晶合金铁心配电变压器一级能效和二级能效共34个规格产品的节能认证,公司产品成功入围《节能产品惠民工程高效节能配电变压器推广目录(第二批)》。公司早在2009年加入北京非晶产业链创新联盟,担任常务理事。2014年,SH15系列非晶合金变压器获得了北京市怀柔区人民政府科技进步三等奖。2016年,油浸式非晶合金铁心配电变压器获得了北京市科委、市发改委、市住建委、市经信委、中关村管委会给予的“中关村新技术新产品”荣誉认证。
公司的产品优势使公司在配电及控制设备制造行业具有较高的声誉,良好的市场声誉使公司产品具有较强的市场竞争力。
3、人才优势和管理优势
公司自成立以来始终坚持技术导向,一直从事配电及控制设备的开发与生产,聚集了大量既精通配电及控制设备制造技术,又理解电网系统运行特点的专业人才。公司管理团队有很强的凝聚力,十多年前的早期创业骨干基本上仍在公司工作。公司管理团队具有长期从事配电及控制设备的从业经验,对本行业的发展趋势有独特的理解和超前的把握能力,能力互补,团结友好,合作默契。
公司一直注重人才的培养和广纳专业人才,技术开发和市场营销骨干大多具有多年的从业经验,既精通电力系统专业技术,又理解客户需求,为公司深入研究用户需求、不断提升在应用技术研究和产品差异化设计方面的创新能力提供了保证。公司管理团队多数成员具有电力类专业技术背景和丰富的工作经验,最近几年普遍接受过北京大学、清华大学、西安交通大学等著名院校的管理知识培训,充实了现代企业管理知识,能够较好胜任各级管理岗位。
公司在人才和管理方面的优势保障了公司的长期稳健发展。
4、快速市场反应优势
公司积极参与国内外电力行业的学术活动和技术规范的讨论,并与国外同行长期保持密切的技术和贸易联系,熟悉电力行业国内外技术发展动态。因此,公司的技术和产品研发项目普遍具有一定的前瞻性。
公司产品的差异化设计能力较强,能够针对客户对产品功能和结构的特殊需求,快速进行设计改进,满足市场需求,因此使公司在获得技术差异性较强的销售合同时具有较强的竞争优势。
(一)行业竞争日趋激烈的风险
公司主营业务为配电及控制设备的研发、生产与销售。随着我国电力行业投资的快速增加,输配电设备市场需求旺盛,同行业企业数量迅速增加,市场竞争日趋激烈,产品同质化竞争严重。如果公司在产品创新、销售网络建设、经营管理等方面不能适应市场的变化,则有可能在未来市场竞争中处于不利地位。
(二)客户较为集中的风险
公司的主要客户为国家电网公司、南方电网公司及其各级电力公司,客户集中度较高。公司销售对单一省级以下电力公司的业务收入不存在重大依赖的风险。如果国家调整电网投资规模,国家电网公司和南方电网公司调整采购或招投标模式,将可能改变市场竞争格局,进而对公司的经营产生较大影响。
(三)募投项目实施风险
本次募集资金投资项目的实施,有利于公司扩充产能、提升产品品质,实现公司综合竞争实力和持续盈利能力的提升。虽然本次募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势,具有良好的市场前景,公司也对本次募投项目的可行性进行了充分论证,在市场、技术和人力资源等方面做了精心准备,但在项目实施及后续经营过程中,仍存在因宏观经济波动、市场竞争格局变化、以及其他不可预见的因素导致本次募投项目不达预期的风险。
项目 | 2017年末 | 2016年末 | 2015年末 | |
---|---|---|---|---|
流动资产: |
||||
货币资金 | 34,691.74 | 39,331.43 | 27,316.30 | |
应收票据 | 2,581.62 | 4,835.63 | 2,140.61 | |
应收账款 | 106,040.90 | 71,639.71 | 69,944.67 | |
预付款项 | 4,838.70 | 1,902.69 | 1,928.98 | |
应收利息 | 43.54 | 38.89 | 23.00 | |
其他应收款 | 4,639.98 | 4,953.95 | 3,976.68 | |
存货 | 48,446.57 | 39,217.70 | 30,638.08 | |
其他流动资产 | 1,652.59 | 152.68 | - | |
流动资产合计 | 202,935.64 | 162,072.67 | 135,968.31 | |
非流动资产: |
||||
可供出售金融资产 | 7,512.52 | 7,512.52 | - | |
投资性房地产 | 437.76 | 534.29 | - | |
长期股权投资 | 8,566.21 | 1,778.18 | 18.72 | |
固定资产 | 43,496.68 | 42,846.64 | 24,977.63 | |
在建工程 | 7,831.32 | 1,538.87 | 14,757.38 | |
无形资产 | 13,304.41 | 13,254.08 | 9,869.65 | |
商誉 | 3,762.05 | 2,187.48 | 1,513.14 | |
长期待摊费用 | 684.87 | 595.91 | 448.18 | |
递延所得税资产 | 1,946.54 | 1,470.14 | 1,211.16 | |
其他非流动资产 | 1,350.00 | 961.93 | 4,461.45 | |
非流动资产合计 | 88,892.36 | 72,680.05 | 57,257.30 | |
资产总计 | 291,828.00 | 234,752.73 | 193,225.62 | |
项目 | 2017年末 | 2016年末 | 2015年末 | |
流动负债: |
||||
短期借款 | 9,000.00 | 16,300.00 | 7,000.00 | |
应付票据 | 27,735.88 | 17,900.00 | 7,013.70 | |
应付账款 | 77,903.42 | 54,803.61 | 52,554.70 | |
预收款项 | 4,557.02 | 4,823.03 | 3,885.12 | |
应付职工薪酬 | 3,117.36 | 2,495.21 | 1,809.92 | |
应交税费 | 4,194.60 | 2,097.86 | 3,045.18 | |
应付利息 | 41.79 | 18.36 | 9.59 | |
其他应付款 | 15,091.88 | 12,574.34 | 1,587.22 | |
一年内到期的非流动负债 | 318.33 | 298.12 | 289.48 | |
流动负债合计 | 141,960.29 | 111,310.53 | 77,194.91 | |
非流动负债: |
||||
长期借款 | 20,060.00 | - | - | |
长期应付款 | - | - | - | |
递延收益 | - | - | 84.66 | |
其他非流动负债 | - | - | - | |
非流动负债合计 | 20,060.00 | - | 84.66 | |
负债合计 | 162,020.29 | 111,310.53 | 77,279.56 | |
所有者权益(或股东权益): |
||||
实收资本(或股本) | 38,700.50 | 21,828.00 | 21,828.00 | |
资本公积 | 45,756.98 | 49,361.85 | 49,238.19 | |
减:库存股 | 10,953.53 | - | - | |
盈余公积 | 8,146.96 | 7,512.25 | 6,836.45 | |
未分配利润 | 40,071.78 | 36,902.27 | 31,023.26 | |
归属于母公司所有者权益 | 121,722.68 | 115,604.37 | 108,925.90 | |
少数股东权益 | 8,085.02 | 7,837.83 | 7,020.16 | |
所有者权益合计 | 129,807.71 | 123,442.20 | 115,946.05 | |
负债和所有者权益总计 | 291,828.00 | 234,752.73 | 193,225.62 |
项目 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
---|---|---|---|
营业收入 | 221,528.06 | 177,659.43 | 146,222.01 |
减:营业成本 | 165,444.57 | 131,106.52 | 111,410.08 |
税金及附加 | 2,011.25 | 1,349.43 | 1,239.81 |
销售费用 | 22,611.74 | 20,679.99 | 17,137.51 |
管理费用 | 21,607.82 | 14,822.45 | 10,798.71 |
财务费用 | 1,122.98 | 451.46 | -66.01 |
资产减值损失 | 2,001.95 | 1,591.52 | 2,391.94 |
加:投资收益(损失以“-”号填列) | 99.69 | 170.45 | -1.28 |
资产处置收益(损失以“-”号填列) | 185.16 | - | - |
其他收益 | 2,240.57 | - | - |
营业利润 | 9,253.17 | 7,828.51 | 3,308.67 |
加:营业外收入 | 466.74 | 2,115.39 | 2,110.87 |
减:营业外支出 | 107.24 | 67.48 | 5.00 |
利润总额 | 9,612.67 | 9,876.43 | 5,414.54 |
减:所得税 | 1,461.26 | 1,582.59 | 1,146.51 |
净利润 | 8,151.41 | 8,293.84 | 4,268.03 |
归属于母公司所有者的净利润 | 7,218.97 | 7,646.22 | 4,280.43 |
少数股东损益 | 932.44 | 647.62 | -12.40 |
综合收益总额 | 8,151.41 | 8,293.84 | 4,268.03 |
归属于母公司普通股东综合收益 | 7,218.97 | 7,646.22 | 4,280.43 |
归属于少数股东的综合收益 | 932.44 | 647.62 | -12.40 |
每股收益: |
|||
基本每股收益 | 0.1869 | 0.3503 | 0.1961 |
稀释每股收益 | 0.1869 | 0.3503 | 0.1961 |
项目 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
---|---|---|---|
经营活动产生的现金流量: | |||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 225,751.80 | 184,297.03 | 155,357.46 |
收到的税费返还 | 2,102.02 | 1,594.55 | 1,333.22 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 2,243.13 | 1,879.99 | 1,840.94 |
经营活动现金流入小计 | 230,096.96 | 187,771.57 | 158,531.61 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 154,359.51 | 123,354.48 | 105,275.12 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 25,384.84 | 21,938.10 | 19,245.23 |
支付的各项税费 | 11,745.78 | 12,225.60 | 10,389.36 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 29,868.98 | 24,121.35 | 20,110.65 |
经营活动现金流出小计 | 221,359.11 | 181,639.52 | 155,020.36 |
经营活动产生的现金流量净额 | 8,737.84 | 6,132.05 | 3,511.25 |
投资活动产生的现金流量: | |||
收回投资收到的现金 | - | - | - |
取得投资收益收到的现金 | 1.26 | - | - |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 351.49 | 248.91 | 2.81 |
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | - | 52.20 | - |
投资活动现金流入小计 | 352.75 | 301.10 | 2.81 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 11,984.23 | 4,131.55 | 8,547.79 |
投资支付的现金 | 6,689.60 | 10,371.29 | 2.00 |
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | 756.10 | 480.86 | 7,395.87 |
支付其他与投资活动有关的现金 | 1,860.22 | - | - |
投资活动现金流出小计 | 21,290.16 | 14,983.70 | 15,945.66 |
投资活动产生的现金流量净额 | -20,937.40 | -14,682.59 | -15,942.85 |
筹资活动产生的现金流量: | |||
吸收投资收到的现金 | 60.00 | 11,214.49 | 132.00 |
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 60.00 | 120.41 | 132.00 |
取得借款收到的现金 | 36,060.00 | 21,300.00 | 10,000.00 |
筹资活动现金流入小计 | 36,120.00 | 32,514.49 | 10,132.00 |
偿还债务支付的现金 | 23,300.00 | 12,000.00 | 3,500.00 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 4,951.69 | 1,769.88 | 3,620.34 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 890.00 | - | - |
筹资活动现金流出小计 | 29,141.69 | 13,769.88 | 7,120.34 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 6,978.31 | 18,744.61 | 3,011.66 |
汇率变动对现金的影响 | 0.22 | - | - |
现金及现金等价物净增加额 | -5,221.03 | 10,194.07 | -9,419.94 |
期初现金及现金等价物余额 | 35,917.67 | 25,723.60 | 35,143.54 |
期末现金及现金等价物余额 | 30,696.64 | 35,917.67 | 25,723.60 |