活动介绍:
广电网络可转债发行网上路演于2018年06月26日(周二)15:00-17:00 在全景•路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!网上路演日 | 2018年06月26日 |
申购日 | 2018年06月27日 |
网上摇号日 | 2018年06月28日 |
缴款日 | 2018年06月29日 |
联系人 | 杨莎 |
电话 | 029-87991258 |
传真 | 029-87991266 |
联系人 | 张宗 |
电话 | 010-65608420 |
传真 | 010-65608450 |
单位:亿元
序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 |
---|---|---|---|
1 | “‘秦岭云’融合业务系统建设项目” | 25.08 | 8.00 |
合计 | 25.08 | 8.00 |
公司名称 | 陕西广电网络传媒(集团)股份有限公司 |
英文名称 | Shaanxi Broadcast & TV Network Intermediary(Group) |
注册地址 | 西安曲江新区曲江行政商务区曲江首座大厦14-16、18-19、22-24层 |
股票简称 | 广电网络 |
法定代表人 | 晏兆祥 |
公司董秘 | 杨莎 |
注册资本(元) | 60,496.7689万元 |
邮政编码 | 710061 |
公司电话 | 029-87991258 |
公司传真 | 029-87991266 |
公司网址 | http://www.600831.com |
董秘信箱 | 600831@china.com |
保荐机构(主承销商) | 中信建投证券股份有限公司 |
陕西广电2001年走产业与资本结合之路,一方面在全国率先完成了网络整合,对全省网络实施统一规划、统一建设、统一运营、统一管理;另一方面实现了借壳上市,通过增发募集资金实施资产收购,2007年底实现了全省网络资产整体上市,成为国内第一个整合全省有线电视网络资产后、第一个实现整体上市的省份。2009年8月,被中宣部等四部委评为“全国文化体制改革先进企业”。
用户规模是广电运营商的盈利基础。用户基数的提升有助于分摊固定资产支出的成本,形成稳定的收入来源。截至2017年12月31日,公司在网数字电视主终端588.37万个,副终端96.34万个。在网高清终端229.80万个,其中,高清互动终端194.00万个,高清直播终端35.80万个。在线个人宽带用户110万户,在线付费节目终端199万个,双向接入网建设覆盖用户723万户。全省累计运行专网1,629个,线路3.9万多条,在网运行互联网专线3,156条。
公司网络覆盖全省所有的市、县和80%的乡镇,人口覆盖率达到90%以上,是视频、数据、信息三位一体的综合运营商和全省电子政务网支撑企业。有线电视网络具有安全可靠、可管可控的特点,在维护文化、信息、网络安全等方面具有较强的优势,可以确保党和政府的视讯及时、安全地传送到千家万户,在政府、企业和家庭信息化应用中发挥着重要作用。截至2017年末,公司有线电视网络覆盖用户953万户,其中双向网络覆盖用户723万户,双向化率75.77%;无线电视网络覆盖用户246万户。
公司拥有包括国家广电总局有线数字电视应用技术实验室、国家下一代广播电视网综合应用研发基地、陕西省省级企业技术中心、陕西省博士后创新研发基地在内的“四大创新平台”,成功研发了统一方案数字电视终端机项盒、高清互动数字电视终端机顶盒、NGB接入网综合网管系统、机房动力环境及视频集中监控系统、基于数字电视终端的物联网智能家居管控技术等一批新产品、新技术,科技创新能力在业内处于领先地位,技术优势非常突出。
公司研发的基于异构体系的高清互动电视平台支持MPG-2和H.264多编码方式,同时支持标清、高清、超清、3D和杜比音频,实现省、市、县三级CDN分发,支持多网内容整合、多屏视频展现和多节点内容注入。公司的平台已在线稳定运行多年,为500多万数字电视用户、200多万高清互动电视用户提供近170个电视频道、30多个广播电台、数十万小时视频点播节目、海量图文信息和20多个新应用服务。
(一)行业管理体制变化的风险
广播电视有线网络是传输广播电视节目、开展各种增值业务服务的重要基础设施,是国家信息化的重要支撑平台。国家积极推动广播电视有线网络数字化、信息化、规模化、产业化发展,鼓励和支持有实力的省级有线网络公司跨省联合重组,推动我国广播影视改革和发展、推进三网融合、促进国家信息化建设。
随着有线电视网、互联网、电信网互联互通的推进和视频、语音、数据等多种产品的融合创新,监管部门可能对广电行业政策进行相应调整,未来广播电视行业的管理体制可能发生变化,本公司将随之面临调整经营模式以适应行业监管体制变化的风险。
(二)价格政策变化的风险
公司有线电视基本收视费实行政府定价。2017年12月15日,陕西省物价局印发陕价服发[2017]146号《陕西省物价局关于全省广电网络数字电视基本收视维护费标准的通知》,再次明确陕西省广电网络数字电视基本收视维护费标准:“全省县城以上(含县城)城市居民用户每主终端每月25元;全省县城以下农村居民用户每主终端每月20元;全省城市、农村居民用户每副终端每月10元;非居民用户数字电视基本收视维护费,由有线电视运营公司与用户协商确定。”公司存在因政策下调收费标准导致盈利水平下降的风险。
(一)竞争风险
视频业务方面,尽管公司通过多种措施,视频主业阵地巩固显现成效,新业务市场占有率和用户总规模勇攀新高度,但视频观看方式的多样化使用户有更多选择,来自户户通、村村通、地面电视以及IPTV、ITV、OTT、互联网电视、手机电视、网络视频等的竞争都在冲击有线电视市场,加之互联网电视内容的日益丰富和用户体验的逐步改善,公司面临巨大的竞争压力。宽带接入业务方面,虽然公司个人宽带用户增长较快,但与行业领军者相比还有差距,且受制于互联网出口以及网间结算不平等等因素,宽带接入业务运营在成本等方面处于明显劣势。
另外,虽然互联网电视等新兴业态尚处发展初期,业务模式发展路径并不明朗,但是未来亦可能对公司的电视直播等业务产生冲击。公司存在由于竞争加剧导致的用户流失、市场份额减少的风险。用户规模是公司盈利的根本,用户分散甚至流失可能导致公司收入和利润下滑。
(二)业务收入来源较为集中风险
有线电视基本收视维护业务收入是公司最主要收入来源。有线电视基本收视维护业务收入是公司最主要收入来源。2015年度、2016年度和2017年度,公司的有线电视基本收视维护业务收入分别为101,961.53 万元、113,310.54万元和 106,355.28万元,占公司同期主营业务收入的42.83%、43.81%和37.51%,而有线电视基本收视维护业务收入受用户规模影响较大,但用户规模一方面受制于陕西省内家庭用户的总量,另一方面又面临相当激烈的竞争。对此,公司提出要跳出广电看世界,围绕网络做产业,加快由“传统有线电视运营商”向“融合媒体服务商”转型,一方面通过对外合作,始终坚守和提升视频主业,一方面抢占政府市场,积极发展数据信息、智慧社区业务,同时还要拓展多元化产业,以改变“一业独大”的状况,努力开创产业结构合理布局、经营发展多业并举的新局面。虽然公司已经有了明确的发展战略和业务目标,但目前公司仍存在业务收入来源较为集中的风险。
(三)新兴业务开展的风险
“DVB+OTT”属于新兴产业,当前市场格局尚未完全形成,业务的发展存在一定的不确定性。一旦公司建立的业务模式和盈利模式所依赖的客观条件发生不利变化或者公司不能继续通过业务及模式创新持续开发出符合用户需求的服务,公司的盈利将出现波动,影响公司经营的稳定性。
(一)偿债能力风险
报告期内,公司的流动比率、速动比率、资产负债率如下:
主要财务指标 | 2017.12.31 | 2016.12.31 | 2015.12.31 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 0.59 | 0.65 | 0.34 |
速动比率(倍) | 0.54 | 0.60 | 0.29 |
资产负债率(合并报表) | 57.59% | 56.25% | 63.81% |
报告期内公司融资渠道较为单一,主要依赖银行借款。因此,公司的流动比率和速动比率不高且资产负债率较高,如资产负债管理不当,公司将存在不能及时偿债的风险。
(二)应收账款坏账风险
2015年12月31日、2016年12月31日及2017年12月31日,公司应收账款账面价值分别为11,916.33万元、24,840.23万元及41,409.62万元,占同期流动资产的比例为12.71%、14.14%和22.66%,金额及占比均呈逐年上升趋势。公司应收账款增加主要系公司销售规模扩张所致。本次可转债发行完成后,公司的业务规模将进一步扩大,应收账款金额将可能继续增加,如催收不力或客户发生财务危机,坏账风险将上升。
本次发行完成后,公司资产规模将进一步增加。公司目前已建立了较为完善的法人治理结构及较为规范的管理制度,经营运转良好,但随着公司募集资金的到位、业务领域的不断拓展及业务规模的不断扩大,公司的经营决策、运作实施和风险控制的难度均将有所增加,这对公司经营层的管理水平也提出了更高的要求。因此,公司存在能否建立更为完善的内部约束机制、保证企业持续高效运营的经营管理风险。
(一)股市风险
发行人股票在上海证券交易所上市,除经营和财务状况之外,发行人股票价格还将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。
(二)募集资金运用的风险
本次募集资金将用于“秦岭云”融合业务系统建设项目建设项目。尽管公司对上述项目进行了充分的可行性研究,若项目实施后的用户体验和市场推广不及预期,将直接影响项目的投资回报和公司的预期收益。
(一)可转债本息兑付风险
在可转债的存续期限内,公司需按本次发行条款对未转股部分的可转债偿付利息及到期兑付本金。此外,在可转债触发回售条件时,公司还需兑付投资者提出的回售。受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公司的经营活动可能出现未达到预期回报的情况,进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,以及对投资者回售要求的承兑能力。
(二)可转债到期不能转股的风险
股票价格不仅受公司盈利水平和经营发展的影响,宏观经济政策、社会形势、汇率、投资者的偏好和心理预期都会对其走势产生影响。如果因上述等因素导致可转债未能在转股期内转股,公司则需对未转股的可转债偿付本息,从而增加公司财务费用和经营压力。
(三)可转债价格波动的风险
可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响,这需要可转债的投资者具备一定的专业知识。可转债在上市交易、转股等过程中,可转债的价格可能会出现异常波动或与其投资价值严重偏离的现象,从而可能使投资者遭受损失。
(四)未来在触发转股价格修正条款时,转股价格是否向下修正以及修正幅度存在不确定风险
在本可转债存续期间,当公司股票在任意连续二十个交易日中至少有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有本可转债的股东应当回避;修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,本公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案;或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
即使本公司在股票价格满足可转债转股价格向下修正条件时,向下修正转股价格,但转股价格的修正幅度也将由于“修正后的转股价格不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高者”的规定而受到限制,存在不确定性的风险。若修正后本公司股票价格依然持续下跌且持续低于向下修正后的转股价格,则将导致本可转债的转股价值发生重大不利变化,进而可能导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的风险。
(五)可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险
本次公开发行可转债募集资金到位后,在转股期内公司的总股本和净资产可能会得到进一步增加。由于募投项目需要一定的建设周期,且项目产生效益也需要一定的时间,在公司总股本和净资产均增加的情况下,如果公司净利润的增长幅度小于总股本和净资产的增长幅度,每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降,本次募集资金到位后公司即期回报(每股收益、净资产收益率等财务指标)存在被摊薄的风险。虽然公司已经为应对即期回报被摊薄的风险制定了填补措施,但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证,请投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。
(六)信用评级变化风险
经联合信用评级有限公司评级,发行人的主体信用等级为AA,本期债券的信用等级为AA。在本期债券的存续期内,联合评级每年将对公司主体和本次可转债进行一次跟踪信用评级,发行人无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低发行人的主体信用评级和/或本次可转债的信用评级,则可能对债券持有人的利益造成一定影响。
项 目 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 |
---|---|---|---|
流动资产: | |||
货币资金 | 576,022,272.43 | 701,217,569.95 | 295,946,497.35 |
应收票据 | 1,675,325.00 | 1,401,340.04 | - |
应收账款 | 414,096,155.41 | 248,402,264.85 | 119,163,299.78 |
预付款项 | 200,405,108.03 | 150,708,350.49 | 105,191,526.02 |
其他应收款 | 38,150,361.30 | 24,795,842.34 | 23,798,073.50 |
存货 | 148,908,991.78 | 121,932,821.49 | 130,390,562.96 |
其他流动资产 | 448,504,626.02 | 508,525,423.46 | 262,887,256.99 |
流动资产合计 | 1,827,762,839.97 | 1,756,983,612.62 | 937,377,216.60 |
非流动资产: | |||
可供出售金融资产 | 143,500,000.00 | 40,200,000.00 | 16,000,000.00 |
长期股权投资 | 34,856,002.61 | 31,201,075.37 | 26,909,126.11 |
固定资产 | 4,053,097,784.62 | 3,873,239,756.88 | 3,597,852,849.65 |
在建工程 | 859,799,051.74 | 489,500,189.79 | 517,376,399.00 |
固定资产清理 | 1,091,169.51 | - | 15,814.58 |
无形资产 | 127,219,642.69 | 102,509,994.27 | 91,984,477.57 |
长期待摊费用 | 185,258,868.06 | 220,013,770.02 | 221,670,867.15 |
递延所得税资产 | 3,640,203.47 | 2,696,170.67 | 1,424,019.36 |
非流动资产合计 | 5,408,462,722.70 | 4,759,360,957.00 | 4,473,233,553.42 |
资产总计 | 7,236,225,562.67 | 6,516,344,569.62 | 5,410,610,770.02 |
流动负债: | |||
短期借款 | 530,000,000.00 | 140,000,000.00 | 620,000,000.00 |
应付账款 | 1,312,422,575.21 | 1,057,504,960.13 | 932,691,846.63 |
预收款项 | 967,393,749.59 | 936,250,170.16 | 954,515,650.94 |
应付职工薪酬 | 106,552,124.61 | 113,020,149.52 | 109,589,764.82 |
应交税费 | 12,231,159.00 | 5,834,090.21 | 16,550,569.60 |
应付利息 | 10,422,500.00 | 19,422,500.00 | 9,000,000.00 |
应付股利 | 1,182,772.09 | 1,078,464.72 | 1,079,352.36 |
其他应付款 | 89,611,822.88 | 71,548,886.45 | 65,858,534.66 |
一年内到期的非流动负债 | 70,000,000.00 | 369,544,499.33 | 60,000,000.00 |
流动负债合计 | 3,107,733,433.78 | 2,714,203,720.52 | 2,769,285,719.01 |
非流动负债: | |||
长期借款 | 535,000,000.00 | 605,000,000.00 | 375,000,000.00 |
应付债券 | 299,089,918.82 | 298,282,996.97 | 298,735,507.65 |
长期应付款 | 31,780,000.00 | 31,780,000.00 | - |
预计负债 | 0.00 | - | 8,366,275.00 |
递延收益 | 193,919,706.54 | 16,401,554.93 | 1,202,075.00 |
非流动负债合计 | 1,059,789,625.36 | 951,464,551.90 | 683,303,857.65 |
负债合计 | 4,167,523,059.14 | 3,665,668,272.42 | 3,452,589,576.66 |
所有者权益 | |||
股本 | 604,967,689.00 | 604,967,689.00 | 563,438,537.00 |
资本公积金 | 1,151,309,105.24 | 1,153,313,057.72 | 432,859,976.01 |
盈余公积金 | 118,444,899.98 | 104,029,826.73 | 91,924,582.27 |
未分配利润 | 1,078,423,038.17 | 939,742,607.90 | 818,574,148.17 |
归属于母公司所有者权益合计 | 2,953,144,732.39 | 2,802,053,181.35 | 1,906,797,243.45 |
少数股东权益 | 115,557,771.14 | 48,623,115.85 | 51,223,949.91 |
所有者权益合计 | 3,068,702,503.53 | 2,850,676,297.20 | 1,958,021,193.36 |
负债和所有者权益总计 | 7,236,225,562.67 | 6,516,344,569.62 | 5,410,610,770.02 |
项 目 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2,853,312,786.51 | 2,596,185,052.06 | 2,386,860,188.20 |
营业收入 | 2,853,312,786.51 | 2,596,185,052.06 | 2,386,860,188.20 |
营业总成本 | 2,673,301,640.50 | 2,480,413,314.71 | 2,270,235,010.85 |
营业成本 | 1,954,407,489.09 | 1,731,442,712.17 | 1,560,270,476.47 |
营业税金及附加 | 5,057,203.99 | 6,682,880.28 | 8,788,099.35 |
销售费用 | 270,671,175.32 | 281,024,572.59 | 260,205,486.33 |
管理费用 | 396,968,624.81 | 382,366,089.75 | 358,229,401.73 |
财务费用 | 37,383,097.22 | 65,867,053.01 | 76,085,091.04 |
资产减值损失 | 8,814,050.07 | 13,030,006.91 | 6,656,455.93 |
投资收益(损失以“-”号填列) | 8,103,919.20 | 7,039,305.38 | 4,949,934.89 |
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 | 3,654,927.24 | 4,291,949.26 | 1,093,175.64 |
资产处置收益 | 131,422.12 | -71,092.94 | - |
其他收益 | 4,831,764.82 | ||
营业利润 | 193,078,252.15 | 122,739,949.79 | 121,575,112.24 |
加:营业外收入 | 3,832,513.03 | 17,880,643.19 | 13,733,821.04 |
减:营业外支出 | 17,805,331.99 | 7,536,039.95 | 2,979,918.45 |
利润总额 | 179,105,433.19 | 133,084,553.03 | 132,329,014.83 |
所得税 | 2,900,454.68 | -837,757.53 | -62,734.71 |
净利润 | 176,204,978.51 | 133,922,310.56 | 132,391,749.54 |
归属于母公司所有者的净利润 | 176,084,275.70 | 133,273,704.19 | 133,228,408.29 |
少数股东损益 | 120,702.81 | 648,606.37 | -836,658.75 |
每股收益: | |||
基本每股收益 | 0.2911 | 0.2309 | 0.2365 |
项 目 | 2017年度 | 2016年度 | 2015年度 |
---|---|---|---|
一、经营活动产生的现金流量: | |||
销售商品、提供劳务收到的现金 | 2,838,545,134.28 | 2,577,447,266.95 | 2,480,983,220.08 |
收到的税费返还 | 47,853.81 | 2,990.95 | 2,742,046.40 |
收到其他与经营活动有关的现金 | 59,971,971.91 | 30,942,551.19 | 17,443,157.18 |
经营活动现金流入小计 | 2,898,564,960.00 | 2,608,392,809.09 | 2,501,168,423.66 |
购买商品、接受劳务支付的现金 | 1,303,740,932.26 | 1,039,613,299.08 | 959,845,216.35 |
支付给职工以及为职工支付的现金 | 730,664,881.01 | 704,717,661.61 | 643,288,392.06 |
支付的各项税费 | 17,953,150.46 | 22,207,289.40 | 36,102,603.27 |
支付其他与经营活动有关的现金 | 181,106,159.96 | 188,140,160.62 | 152,741,031.48 |
经营活动现金流出小计 | 2,233,465,123.69 | 1,954,678,410.71 | 1,791,977,243.16 |
经营活动产生的现金流量净额 | 665,099,836.31 | 653,714,398.38 | 709,191,180.50 |
二、投资活动产生的现金流量: | |||
收回投资收到的现金 | 690,850,000.00 | 389,200,000.00 | 154,220,000.00 |
取得投资收益收到的现金 | 7,134,999.27 | 4,474,317.01 | 4,468,150.02 |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 168,704.40 | 1,200.00 | 66,501.20 |
收到其他与投资活动有关的现金 | 200,774,834.00 | - | - |
投资活动现金流入小计 | 898,928,537.67 | 393,675,517.01 | 158,754,651.22 |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 1,094,179,980.70 | 814,199,563.83 | 728,936,136.66 |
投资支付的现金 | 603,818,046.30 | 602,167,800.00 | 180,000,000.00 |
支付其他与投资活动有关的现金 | - | 2,500,000.00 | 50,000.00 |
投资活动现金流出小计 | 1,697,998,027.00 | 1,418,867,363.83 | 908,986,136.66 |
投资活动产生的现金流量净额 | -799,069,489.33 | -1,025,191,846.82 | -750,231,485.44 |
三、筹资活动产生的现金流量: | |||
吸收投资收到的现金 | 72,900,000.00 | 761,019,983.69 | - |
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 | 72,900,000.00 | 21,120,000.00 | - |
取得借款收到的现金 | 530,000,000.00 | 565,104,555.00 | 620,407,997.00 |
收到其他与筹资活动有关的现金 | 2,146,227.07 | 31,780,000.00 | 16,400,000.00 |
发行债券收到的现金 | - | 297,570,000.00 | - |
筹资活动现金流入小计 | 605,046,227.07 | 1,655,474,538.69 | 636,807,997.00 |
偿还债务支付的现金 | 510,000,000.00 | 805,704,555.00 | 520,407,997.00 |
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 86,271,871.57 | 56,653,379.50 | 92,469,652.36 |
支付其他与筹资活动有关的现金 | - | 16,368,083.15 | - |
筹资活动现金流出小计 | 596,271,871.57 | 878,726,017.65 | 612,877,649.36 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 8,774,355.50 | 776,748,521.04 | 23,930,347.64 |
四、汇率变动对现金的影响 | - | - | - |
五、现金及现金等价物净增加额 | -125,195,297.52 | 405,271,072.60 | -17,109,957.30 |
期初现金及现金等价物余额 | 701,217,569.95 | 295,946,497.35 | 313,056,454.65 |
六、期末现金及现金等价物余额 | 576,022,272.43 | 701,217,569.95 | 295,946,497.35 |
公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下:
报告期利润 | 报告期 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益(元) | |
---|---|---|---|---|
基本每股收益 | 稀释每股收益 | |||
归属于母公司股东的净利润 | 2017年度 | 6.11% | 0.2911 | - |
2016年度 | 5.98% | 0.2309 | - | |
2015年度 | 7.21% | 0.2365 | - | |
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 | 2017年度 | 5.87% | 0.2796 | - |
2016年度 | 5.57% | 0.2149 | - | |
2015年度 | 6.68% | 0.2191 | - |
财务指标 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 |
---|---|---|---|
流动比率(倍) | 0.59 | 0.65 | 0.34 |
速动比率(倍) | 0.40 | 0.60 | 0.29 |
资产负债率(母公司) | 57.85% | 55.80% | 64.55% |
资产负债率(合并) | 57.59% | 56.25% | 63.81% |
财务指标 | 2017年 | 2016年 | 2015年 |
应收账款周转率(次/年) | 8.61 | 14.13 | 21.61 |
存货周转率(次/年) | 14.43 | 13.72 | 12.53 |
每股经营活动现金流量(元) | 1.0994 | 1.0806 | 1.2587 |
每股净现金流量(元) | -0.2069 | 0.6699 | -0.0304 |
注:流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货-其他流动资产)/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额