发行人自成立以来,高度重视自主知识产权技术和产品的研发,主要产品拥有自主知识产权,掌握基于PC的Linux彩超软件技术,128通道彩超技术,嵌入式计算机技术,高密度、宽频带探头技术,特种应用探头技术以及内窥镜相关的光学技术、图像复原技术及增强技术、实时图像处理技术、应用软件平台技术、镜体设计和精密机械等核心技术,具备系列化产品的开发能力。截至本招股说明书签署日,发行人及其子公司已拥有发明专利91项、实用新型专利62项、外观设计专利51项、非专利专有技术28项、著作权55项,产品技术达到国内领先和国际先进水平。发行人于2009年被认定为国家级高新技术企业并连续通过2012年、2015年复审,于2013年被认定为2013-2014年度“国家规划布局内重点软件企业”。
超声探头技术是决定超声系统性能的核心技术之一。依靠自主研发,经过10多年的努力,在探头技术方面,发行人已拥有多项国内外发明专利和实用新型专利,并组建了国内先进的医用超声换能器制造基地,具备了先进的制造设备和先进的生产工艺。目前发行人的彩超探头技术(如高频相控阵技术、经食道探头技术、内窥镜探头技术、双平面探头技术、4D探头技术等)在国内处于领先地位。发行人拥有目前国内领先的高阵元密度探头、最大视野200°的腔内探头、4D探头等。发行人生产的医用超声探头超过60个型号,具有高密度、高灵敏度、宽频带等特点,临床应用基本覆盖了人体全身各部位器官。
发行人除深圳总部的研发中心外,还设有美国硅谷研发中心(Sonowise)、美国西雅图研发中心(Bioprober)、上海研发中心(上海爱声)、哈尔滨研发中心(哈尔滨开立)和武汉研发中心(武汉开立),开展包括下一代超声系统、高性能探头、血管内超声(IVUS)等新产品的研发,并拥有多名具有十年以上行业经验的资深技术专家。
此外,发行人重视研发费用的持续投入,不断增强对公司研发与产品战略的资金支持。2013年、2014年、2015年和2016年1-9月,发行人研发费用的投入分别为7,142.86万元、9,164.65万元、12,413.78万元和8,340.32万元,分别占发行人当期主营业务收入的12.39%、14.61%、18.17%、21.25%。
发行人的S20、S30、S40、SSI-5000等型号的台式彩色多普勒超声诊断设备进入中国医学装备协会于2015年3月16日公布的“第一批优秀国产医疗设备产品目录”。发行人于2009年获得欧洲咨询公司Frost & Sullivan颁发的“产品质量领袖奖”(“Product Quality Leadership Award”);发行人生产的S20超声诊断系统获德国产品设计奖“红点奖”(Reddot design award);S9彩色触摸屏式便携式超声诊断系统获德国的“iF”产品设计奖(iF product design award 2014)。此外,开立医疗多款产品已获得FDA注册及CE认证,产品得到质量要求较高的欧美市场的认可。
发行人在保证产品质量和技术的前提下,通过全产业链的研发生产,形成了规模效应和协同效应,有效降低了生产成本,相比国际知名品牌,就同类型产品,发行人具有一定的价格优势。产品性价比优势有助于提高发行人在国际、国内市场的竞争力。
公司在全球范围内布局营销网络。截至2016年9月30日,公司海外销售网络覆盖120多个国家和地区。作为最早开始海外销售的中国彩超设备生产企业之一,发行人的海外销售渠道具备以下优势:1)高起点优势,发行人产品率先在准入门槛较高的欧美市场销售,充分表明发行人产品质量过硬、销售实力较强,从而为进入其它地区打下良好基础;2)主要经销商稳定性高,发行人与主要海外经销商建立了长期稳定的合作关系,经销商对发行人产品的品牌忠诚度较高,有利于新产品的导入和销售业绩增长;3)销售团队专业性强,发行人不断建设专业化销售团队,在全球品牌推广、经销商培训等方面具备优势。
国内市场方面,截至2016年9月30日,发行人在国内设有35个办事处或分公司,销售和服务网络覆盖全国29个省级行政区;并已建立免费电话系统,及时解决其产品的销售和售后服务问题。发行人的国内销售网络优势主要体现在:1)市场覆盖面较广,发行人的营销网络覆盖各级医院以及基层医疗卫生机构,尤其在基层医疗市场具有较深的布局。2)科室覆盖率高,发行人不断扩展二级以上医院的产品覆盖率,除传统超声科外,公司产品应用目前已扩展到临床其他科室;3)销售团队专业性强,发行人销售团队配置有专业的销售人员、工程师和具有医务经历的专业技术人员,进行公司产品销售。
医疗器械行业对人才的需求较高,自设立以来发行人一直重视人才队伍的建设。目前,发行人拥有医用超声诊断领域较强实力的研发团队。截至2016年9月30日,发行人及其子公司共有研发人员417名,占公司员工总数的29.30%。公司员工中,拥有博士学位的共17名、硕士学位的共214名、本科学历的共585名,分别占公司员工总数的1.19%、15.04%和41.11%。公司研发人员分别分布于超声成像系统及临床应用、内窥镜成像系统及临床应用、内窥镜体、超声阵列换能器、造型与仪器结构、工艺技术等多个领域,负责产品的研发和管理,同时发行人拥有多名国内超声、内窥镜领域的行业专家。高素质的研发团队是发行人技术持续创新、业务持续发展的重要支撑力量,也是发行人核心竞争力的重要组成部分。
此外,发行人具有经验丰富、能力互补的高管团队。发行人现任高级管理人员均具有长期的医用超声诊断设备生产企业管理经验或高科技企业管理经验;中层管理及基层管理人员拥有多年从业经验。
为了保持公司在医疗诊断设备行业的领先地位,公司注重在产品研发方面的资金投入。近年来,公司的研发费用占当期营业收入的比例持续增加,2013年以来占比超过10%;同时公司计划利用部分本次募集资金进行研发中心改扩建,以加强产品研发和持续创新能力。医疗器械设备产品研发周期长,投资金额大,新产品研发面临研发周期较长、研发存在不确定性、科研成果难以产业化、新产品未能成功注册或备案以及新产品不能满足市场需求等风险。
公司产品销售模式主要包括经销模式和直销模式,产品主要通过经销模式实现收入。2013年、2014年、2015年和2016年1-9月,公司通过经销模式实现的收入占主营业务收入的比例分别为96.44%、94.16%、91.34%和94.10%。
公司已经制订了经销商管理政策,对经销商进行管理、引导和支持。部分经销商未与公司签订经销商协议,若未来出现经销商与公司合作关系终止等不稳定情形或经销商与公司发生纠纷,可能导致公司产品在该区域销售出现下滑。此外,公司在开拓新市场或进行新产品推广时,需要寻找新的经销渠道,存在公司无法开发新的国内外经销商,或无法有效的管理经销商的风险,从而导致公司的业务、品牌及经营情况受到不利影响。
经销为主的销售模式的风险还主要包括:公司的经销商为独立经营企业,依法独立承担法律责任,但若其在销售公司产品过程中发生违法、违规等行为,可能会对公司的品牌、市场形象及经营造成负面影响;报告期内,公司对部分经销商给予信用额度和信用期,若相关经销商出现自身经营不善问题,不仅可能影响公司产品的销售,也可能会对产品款项的收回构成不利影响。
1、汇率波动风险
公司合并报表的记账本位币为人民币。作为较早开拓海外医用超声市场的国内企业,2013年、2014年、2015年和2016年1-9月,公司外销收入分别占当期主营业务收入的65.20%、64.33%、59.46%和58.85%。报告期内,公司产品外销国家覆盖美洲、欧洲、亚洲及非洲等多个地区,主要以美元和欧元结算。
目前中国大陆实行以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度,人民币对美元和欧元汇率的波动导致公司2013年、2014年、2015年和2016年1-9月汇兑损失的金额为225.76万元、492.88万元、-66.10万元和-232.50万元。随着公司对未来海外市场的进一步拓展,以及国际经济环境的变化,欧元、美元等货币对人民币汇率的波动可能会导致汇兑净损失,削弱公司出口产品的成本优势,对公司国际业务发展带来不利影响。
2、全球经济波动的风险
目前,全球经济增长存在较大的不确定性,一旦出现全球经济衰退,则有可能导致各国政府将收紧财政预算,缩减医疗卫生投入,将影响医疗器械市场需求和发展,从而影响公司产品的销售情况。
3、销售区域局势不稳定或政治风险
截至本招股说明书签署日,公司在全球销售网络覆盖120多个国家和地区。部分产品进口国家或地区局势不稳定,一旦发生重大政局变动、社会动乱或战争,将影响公司产品在所在国的销售情况。
4、贸易摩擦风险
随着全球制造业产能转移以及国内装备制造能力的提升,中国已经成为医疗器械的重要出口国,医疗器械出口规模逐年提升。2015年医疗器械出口额已达211.7亿美元。随着我国医疗器械生产和出口的增长,在某些国家或地区存在被当地厂商或政府发起反倾销或滥用WTO 贸易争端机制等贸易摩擦风险,从而影响公司产品在该市场的销售。
5、跨国诉讼风险
公司销售网络覆盖海外多个国家和地区,不同国家和地区的法律体系存在差异,公司难以全面掌握各目标市场的相关法律规定和程序。如果公司产品在海外市场出现产品责任纠纷或诉讼,公司可能处于不利的地位,该等诉讼可能影响公司的声誉、降低市场对公司产品的认可程度以及减少公司产品的需求,可能对公司的业务经营产生不利影响。
2013年、2014年、2015年及2016年1-9月,公司的主营业务收入主要来自医用超声诊断设备,医用超声诊断设备的销售收入占当期主营业务收入的比例分别为96.29%、93.50%、91.01%和88.91%,公司近三年及一期按产品分类的销售收入占主营业务收入的构成如下:
单位:万元
产品类型 | 2016年1-9月 | 2015年 | 2014年 | 2013年 | |||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
超声诊断设备 | 彩超 | 31,547.09 | 80.37% | 56,548.62 | 82.76% | 52,457.76 | 83.60% | 48,679.20 | 84.46% |
B超 | 3,351.16 | 8.54% | 5,638.11 | 8.25% | 6,213.90 | 9.90% | 6,819.33 | 11.83% | |
医用内窥镜设备 | 1,603.82 | 4.09% | 2,179.23 | 3.19% | 446.14 | 0.71% | 86.81 | 0.15% | |
配件及其他 | 2,747.96 | 7.00% | 3,963.39 | 5.80% | 3,629.12 | 5.78% | 2,050.68 | 3.56% | |
合计 | 39,250.02 | 100.00% | 68,329.35 | 100.00% | 62,746.92 | 100.00% | 57,636.01 | 100.00% |
询价推介日 | 2017年03月21日-2017年03月22日 |
网上路演日 | 2017年3月23日 |
申购日 | 2017年3月24日 |
网上摇号日 | 2017年3月27日 |
缴款日 | 2017年3月28日 |
序号 | 项目名称 | 总投资额 (万元) |
利用募集资金 投资额(万元) |
1 | 医疗器械产业基地建设项目 | 33,849.41 | 5,459.50 |
2 | 研发中心改扩建项目 | 23,074.41 | 5,000.00 |
3 | 营销网络及品牌建设项目 | 18,585.00 | 5,000.00 |
4 | 信息化建设项目 | 5,224.00 | 1,000.00 |
合计 | 80,732.82 | 16,459.50 |
联系人 | 李浩 |
电话 | 0755-26722890 |
传真 | 0755-26722850 |
联系人 | 郭小元 |
电话 | 010-88366060 |
传真 | 010-88366650 |
联系人 | 周政 |
电话 | 010-65051166 |
传真 | 010-65051156 |
公司全称: | 深圳开立生物医疗科技股份有限公司 |
英文名称: | SONOSCAPE MEDICAL CORP. |
注册资本: | 36,000万元 |
法定代表人: | 陈志强 |
成立日期: | 2002年9月27日 |
整体变更为股份公司日期: | 2014年12月31日 |
住所: | 深圳市南山区玉泉路毅哲大厦4、5、8、9、10楼 |
联系地址: | 深圳市南山区玉泉路毅哲大厦10楼 |
邮政编码: | 518051 |
电话: | 0755-26722890 |
传真: | 0755-26722850 |
互联网地址: | http://www.sonoscape.com |
电子邮箱: | ir@sonoscape.net |
负责信息披露和投资者关系的部门: | 董事会办公室 |
部门负责人: | 李浩 |
项目 | 2016年9月30日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 |
资产总额 | 940,382,128.54 | 935,729,757.56 | 858,296,330.88 | 625,754,801.26 |
负债总额 | 308,559,031.77 | 369,522,873.24 | 413,482,771.28 | 260,673,144.92 |
所有者权益合计 | 631,823,096.77 | 566,206,884.32 | 444,813,559.60 | 365,081,656.34 |
归属母公司所有者权益合计 | 631,823,096.77 | 566,206,884.32 | 444,813,559.60 | 365,081,656.34 |
项目 | 2016年1-9月 | 2015年度 | 2014年度 | 2013年度 |
营业收入 | 394,204,881.75 | 685,826,920.85 | 639,724,282.45 | 592,242,346.81 |
营业利润 | 16,472,711.03 | 75,925,139.24 | 120,009,354.71 | 57,715,281.84 |
利润总额 | 57,452,031.63 | 118,415,798.72 | 145,719,427.82 | 87,965,031.23 |
净利润 | 53,020,682.63 | 105,871,308.03 | 131,752,489.06 | 70,649,079.97 |
归属于母公司所有者的净利润 | 53,020,682.63 | 105,871,308.03 | 131,752,489.06 | 70,649,079.97 |
项目 | 2016年1-9月 | 2015年度 | 2014年度 | 2013年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 59,598,813.27 | 56,285,693.06 | 113,548,681.72 | 89,944,601.82 |
投资活动产生的现金流量净额 | -28,856,027.01 | -57,115,119.58 | -149,532,303.89 | 8,862,715.53 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -19,210,295.23 | -65,215,175.14 | 128,863,838.33 | -91,156,984.52 |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 1,285,662.05 | 2,719,221.58 | 1,073,491.97 | -409,493.60 |
现金及现金等价物净增加额 | 12,818,153.08 | -63,325,380.08 | 93,953,708.13 | 7,240,839.23 |
财务指标 | 2016.9.30 | 2015.12.31 | 2014.12.31 | 2013.12.31 |
流动比率(倍) | 3.66 | 3.11 | 2.29 | 2.95 |
速动比率(倍) | 2.75 | 2.52 | 1.77 | 1.96 |
资产负债率(母公司) | 32.62% | 39.30% | 47.73% | 40.72% |
无形资产(扣除土地使用权等后)占净资产的比例 | 6.47% | 7.77% | 10.51% | 13.89% |
归属于母公司股东的每股净资产(元) | 1.76 | 1.57 | 1.24 | - |
财务指标 | 2016年1-9月 | 2015年 | 2014年 | 2013年 |
应收账款周转率(次) | 1.74 | 2.96 | 3.41 | 4.75 |
存货周转率(次) | 0.89 | 1.77 | 1.60 | 1.44 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 7,333.92 | 13,975.11 | 16,774.01 | 10,734.08 |
利息保障倍数(倍) | 23.40 | 30.14 | 23.18 | 14.72 |
每股经营活动产生的现金流量(元) | 0.17 | 0.16 | 0.32 | - |
每股净现金流量(元) | 0.04 | -0.18 | 0.26 | - |