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活动嘉宾

图片展示

公司简介

发行概况

发行日程

网上路演日 2021年2月9日
申购日 2021年2月10日
网上摇号日 2021年2月18日
缴款日 2021年2月19日

发行人联系方式

联系人 王琳
电话 0755-89690666
传真 0755-89375356

主承销商联系方式

联系人 岑建良
电话 010-85130588
传真 010-65608450

募集资金运用

单位:万元

序号 项目 投资总额 募集资金投入金额
1 电子产品精密功能件生产建设项目 55,500.00 55,500.00
2 研发中心建设项目 7,500.00 7,500.00
3 补充流动资金项目 12,000.00 12,000.00

董秘信息

中文名称 深圳市博硕科技股份有限公司
英文名称 SHENZHEN BSC TECHNOLOGY CO.,LTD.
公司境内上市地 深圳
公司简称 博硕科技
股票代码 300951
法定代表人 徐思通
董事会秘书 王琳
董秘联系方式 0755-89690666
注册地址 深圳市龙岗区宝龙街道同乐社区水田路26号
注册资本 6,000万元
邮政编码 518116
联系电话 0755-89690666
传真号码 0755-89375356
电子邮箱 Terry.wang@bsc-sz.com
保荐机构(主承销商) 中信建投证券股份有限公司

投资要点

①技术和研发优势

公司历来重视研发投入,通过持续的研发投入,逐步形成了公司的技术和研发优势。公司已建立一支敢于创新、研发经验丰富同时又具备市场前瞻性的技术研发团队,能够应对研发和生产中的各项技术和产品开发需求,快速响应客户对新产品设计、研发的需求。

公司借助较强的技术和研发能力,直接参与到下游品牌客户的产品前期设计,形成了包括前期产品设计、材料选型、产品测试、批量生产、快速供货和后续持续跟踪产品品质的一体化综合业务服务模式,提升了产品附加值,稳固和强化了与客户的合作关系。

②运营管理优势

公司核心管理层具有多年电子产品功能性器件行业运营管理经验,同时公司始终注重生产过程的数字化及信息化改造,构建了用于生产过程的制造执行系统MES和ERP信息系统,实现了人员信息、物料信息、工单信息等通过MES和ERP设备集成,通过ERP向生产车间进行信息传递,对从订单下达到产品完成的整个生产过程进行优化管理,既提高工厂及时交货能力、改善物料的流通性能,又提高了生产回报率。

公司已建立以客户为核心,以销售订单为驱动,集合销售管理、采购管理、生产管理、交付管理、回款及售后等高效协同运作模式,实现了生产、销售、采购、财务等模块的信息沟通顺畅,产、供、销、财一体化管控能力为公司高效运营管理公司提供支撑。

③产品应用及配套优势

公司产品广泛应用于消费电子和汽车电子两大应用领域。在智能手机功能性器件业务稳定发展的基础上,公司抓住智能穿戴设备、汽车电子产品快速发展的机遇,通过持续的技术创新及客户服务,推进相关领域业务的快速增长。同时,公司为客户配套提供夹治具及自动化设备的设计、研发、生产和销售,用于提升客户生产制造过程中功能性器件及其他电子元器件的组装、贴合效率。

公司在深入服务过程中积累了丰富的产品设计开发和应用经验,具备跨行业、多领域、全方位服务的能力。

④ 快速响应优势

电子产品功能性器件行业竞争较为充分,产品更新换代周期较短,因此快速响应客户需求是公司经营发展的关键。

(1)将客户个性化需求快速产品化的能力

公司管理层及技术骨干均具备多年电子产品功能性器件行业经验,对产品设计、生产流程、制造工艺等环节具有深刻理解,能够对客户的产品设计、功能需求、生产流程等问题做出快速精准的判断,加之公司较为完善的新产品研发设计流程和供应链管理系统,能够及时高效地为客户提供所需的产品及服务。

(2)快速批量交付与即时技术服务能力

为及时跟进客户需求,实现准时供货,公司对生产基地进行了战略布局,在深圳龙岗区、深圳光明新区、郑州航空港经济综合试验区等先进制造业较发达地区设立了研发与制造基地,贴近客户的策略既有效提高公司对区域需求的响应速度从而缩短产品交付期限,又便于公司及时为客户提供即时的、本地化的贴身服务,交付期缩短和服务质量提升有利于提供客户满意度和客户粘性。

⑤产品质量优势

通过多年的生产经营经验积累,公司建立了完善、有效的质量管理体系,强调预付控制和过程控制。近年来,公司持续增加先进的生产、检测、质量控制等设备的投入,不断提高自动化程度,通过先进的设备、工艺、自主对现有设备进行灵活的调整和改进,在生产过程中,对供应商的选择、用料、产线质量、成品、出货等各个环节进行严格、全面的质量管控,保证较高的产品质量与良率,确保产品满足客户要求。

此外,公司已通过了ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、IATF16949:2016汽车行业质量管理体系等国内外体系认证,并严格按照国际质量标准进行生产管理及质量控制,依托经验丰富的管理团队,采用柔性的生产管理方式,大大提高了生产效率、原材料利用率、产品良率、精度要求等各项指标,产品品质获得了客户认可。

风险提示

(一)市场竞争风险

公司的主要产品是电子产品功能性器件,主要应用于智能手机、智能穿戴设备等消费电子以及汽车电子等电子产品及其组件。我国是全球最大的消费电子产品制造基地,同时也是汽车电子、工业电子、医疗电子、教育电子等快速发展的电子行业重要的制造基地。我国电子产品行业在全球的重要地位以及电子产品行业整体规模的持续扩大奠定了我国电子产品功能性器件产业的发展基础并推动电子产品功能性器件行业持续发展。

同行业企业在不同的细分市场、销售区域和终端客户拥有各自的竞争优势。但由于下游市场需求较大,具备相关技术及生产能力的企业不断加入到该行业中来,以及现有竞争对手通过技术创新、管理创新等方式不断渗透公司所处业务领域,因此,公司未来面临着市场竞争加剧的风险。

(二)客户集中度较高的风险

公司产品主要应用于智能手机、智能穿戴设备等消费电子以及汽车电子等电子产品及其组件,直接客户主要为电子产品制造服务商、组件生产商,如富士康、比亚迪、歌尔股份、超声电子、信利光电、丘钛科技等客户,再由其集成销售给终端品牌商,最终应用于苹果、小米等消费电子品牌商以及大众、奥迪等汽车品牌商,由于下游品牌集中度较高,因此导致公司客户集中度较高。

2017年、2018年、2019年2020年1-6月公司前五大客户合计销售额占营业收入的比重分别为99.59%、98.23%、92.40%和85.06%。

报告期内,公司与主要客户合作稳定且新客户开拓进展顺利,但如公司不能持续开拓新的客户,现有客户的经营状况或业务结构发生重大变化,或其在未来减少对公司产品的采购,将会对公司经营产生重大不利影响。

创新风险

电子产品行业技术更新迭代快,产品的创新、智能化水平越来越高,因此,对公司功能性器件配套的设计研发能力、生产工艺水平、产品品质及快速供货能力等要求也越来越高。

如公司对产品和市场的发展趋势判断失误,技术创新及产品创新不能满足下游行业快速发展的需要,技术路线和产品定位未能根据市场变化及时进行调适,新技术、产品不能得到客户认可等,将对公司经营产生重大不利影响,公司面临技术更新与产品开发风险。

)毛利率下降的风险

报告期内,公司综合毛利率分别为50.29%、46.17%、43.18%和37.60%,报告期内公司毛利率出现一定幅度下降。公司毛利率水平受下游消费电子和汽车电子的发展状况、客户结构、产品结构、原材料价格、员工薪酬水平、产品良率、产能利用率等多种因素的影响。如上述因素发生持续不利变化,将对公司的毛利率水平和盈利能力产生不利影响,公司存在主营业务毛利率下降的风险。

(五)成长性风险

报告期内,公司营业收入和净利润均快速增长。但公司未来成长性受宏观经济环境、产业政策、竞争格局等多种因素的综合影响。若未来出现对公司发展不利的因素,将可能导致公司盈利能力出现波动,使公司偏离原有的成长性预期,无法实现报告期内的高增长。

(六)贸易摩擦和全球产业转移的风险

报告期内,公司产品广泛应用于苹果、华为等终端品牌。在中美贸易摩擦、美国持续对华为实施限制的环境下,可能会导致苹果产业链向其他国家转移、华为等终端客户业务发展受限、境内企业出口国外的贸易壁垒日益提高、关税等产品出口成本增加,进而对公司的业务发展以及富士康等客户的维护等方面产生不利影响。

未来,如公司无法持续维系现有客户关系或及时调整产业布局,将对公司业绩造成不利影响。

数据统计

(一)合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
资产总计 350,122,901.58 438,409,941.52 366,964,505.73 224,916,079.89
负债总计 99,204,668.96 159,359,389.92 183,644,898.57 126,388,408.61
归属于母公司股东权益合计 245,221,858.37 274,095,275.85 180,106,567.44 98,215,184.89
股东权益合计 250,918,232.62 279,050,551.60 183,319,607.16 98,527,671.28


(二)合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 194,250,323.21 505,038,946.58 392,323,319.07 281,395,318.15
营业成本 121,218,591.98 286,946,201.47 211,168,226.65 139,883,002.43
利润总额 36,215,525.69 134,252,913.14 110,058,136.11 89,629,051.47
净利润 31,920,675.08 115,730,944.44 93,491,935.88 68,033,378.86
其中:归属于母公司股东的净利润 31,126,582.52 113,988,708.41 91,891,382.55 68,170,892.47


(三)合并现金流量表主要数据 (单位:元)

项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
经营活动产生的现金流量净额 100,446,572.84 99,468,275.39 17,667,623.69 1,929,304.02
投资活动产生的现金流量净额 -7,706,783.08 -75,345,941.28 -10,345,875.69 -29,114,046.01
筹资活动产生的现金流量净额 -61,965,832.06 -20,000,000.00 -8,700,000.00 28,950,000.00
现金及现金等价物净增加(减少)额 30,809,712.15 4,144,261.29 -41,590.99 1,656,112.76
经营活动产生的现金流量净额 100,446,572.84 99,468,275.39 17,667,623.69 1,929,304.02


(四)主要财务指标

项目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动比率 3.09 2.48 1.84 1.60
速动比率 2.82 2.33 1.77 1.47
资产负债率(母公司) 25.45% 30.64% 54.72% 55.68%
资产负债率(合并报表) 28.33% 36.35% 50.04% 56.19%
无形资产(扣除土地使用权及海域使用权后)占净资产比例 0.73% 0.76% 0.63% 0.81%
财务指标 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率 1.66 1.64 1.55 3.04
存货周转率 9.77 15.83 14.20 11.88
息税折旧摊销前利润(万元) 4,002.87 14,124.29 11,504.61 9,286.85
利息保障倍数 N/A N/A N/A N/A
每股经营活动产生的现金流量(元/股) 1.67 1.66 0.29 0.03
每股净现金流量(元/股) 0.51 0.07 0.01 0.03


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