公司在长期生产过程中,全面掌握了适合铝合金、钛合金及不锈钢等航空材料加工的一系列工艺技术和参数。公司具有较强的精密加工实力,尤其是在航空钛合金产品加工方面,公司现有的内腔高精度盲孔加工技术能完成特殊结构产品的生产,该技术目前在国内处于优势地位。
公司设立十余年来,累积参与了多种型号涉及3,000余项航空零部件的配套研制及生产,积累了丰富的精密加工技术和经验,并形成了一批广泛应用于公司主营业务的核心技术和专利。2014年3月公司被认定为成都市高端装备制造企业。公司累计申请专利8项,其中6项实用新型专利已获授予,2项发明专利正在审核中,相关专利涉及铣刀结构、转台结构、主轴安装角度、拉伸旋转加工装置结构、软件的算法等各个环节。
公司坚持“军民融合,一体两翼”的发展思路,同时开展军品和民品业务。军品业务客户加工需求量波动较大,需求波峰和波谷间总量差异大,可能会在一定时间段内导致加工企业产能利用不足。而民品业务客户加工需求相对稳定且具有规律性,可有效平缓生产任务的波动,军品、民品市场间一定的差异和互补有利于企业充分利用设备产能并分散企业经营风险。
航空零部件不仅要求产品质量的高可靠性、高安全性和高稳定性,由于加工材料(铝合金、钛合金等)本身价值昂贵,一旦加工出现废品,其损失往往需要数个同样的合格零件加工收益才能弥补。因此,高良品率和高效率生产既是航空工业自身的要求,也是航空零部件精密加工企业的盈利关键。
公司自成立以来,制定了“质量第一,用户至上;持续改进,追求卓越”的质量方针,目前公司已陆续通AS9100C质量管理体系认证(BV认证中心)、武器装备质量体系认证,并通过多个民机单位、军工单位和科研院所的供应商综合评审,以及波音、空客和中国商飞供应商综合能力延伸审查。全面的质量体系认证和供应商综合能力评审不仅奠定了公司产品在航空领域的准入基础,也是公司产品质量优势的重要体现。
实际生产过程中,公司对于生产管理和质量控制极为严格,根据产品图号和工艺流程,公司独立设计和编写了适用于本公司生产特性的生产推进管理系统,通过该系统,公司不仅能对几百上千个不同图号产品的生产进行合理排产,并能通过信息系统跟踪产品所处环节,掌握其质量状态,从而提升产品生产效率和质量控制水平。报告期内公司产品良品率达到99.50%以上,处于行业先进水平。
公司产品主要客户为军用飞机主机厂和民用客机分承制厂,客户绝大多数为盈利性组织,其产品最终售价亦受制于最终用户,同时军用飞机主机厂其成本受军方监督,因此报价均为其确定特定批次零部件供应商的重要因素。各供应商报价则与其自身成本控制水平有关,不能接受最终定价的供应商通常无法取得订单,过高的报价亦不利于后续订单的获取。供应商自身报价控制水平主要受自身管理水平所致的加工工时、具体加工设备价值的折旧成本、对加工工艺的掌握程度、加工废品损失率等因素影响。
公司业务主要采用来料加工模式,成本构成主要为材料耗费、生产人员工资及制造费用分摊的厂房和设备的折旧。其中材料耗费主要受刀具使用的影响;工资成本主要受工资标准及管理水平所致的生产效率影响;制造费用分摊的折旧主要受生产效率和厂房及设备价值影响。报告期内,公司将生产、质量与技术管理有效结合,凭借优秀的生产管理、严格的质量控制和一系列优化的工艺技术,降低了刀具的使用费用,降低了设备的投入及折旧费用,显著提高了人均产出和良品率,使得公司具有明显的成本优势。
公司成立于2004年3月,2005年国务院促进非公经济的“三十六条”细则的出台向非公有制经济有条件开放国家垄断行业以后,公司正式进入航空零部件制造领域,系国内最早一批涉足航空零部件制造的民营企业之一。十余年来,公司逐步建立起了一套与国内航空器设计、制造单位一起研发以奠定批量化生产基础的业务经营模式,参与了多个型号飞机的配套研制及生产任务,涉及零部件3,000多项,部分项目进入试样中期阶段,成为定型生产阶段的少数供应商。由于飞机制造的特殊性,研制件一旦进入定型生产阶段,通常研制件的供应商即成为定型生产的供应商,单一型号生产期内通常不会进行更换。从飞机零部件定型生产程度来看,2009年以前公司绝大多数产品都处在初样和试样阶段,2010年开始陆续进入定型生产阶段,随着我国航空工业的快速发展,进入定型生产的型号逐渐增多。公司行业先入优势将为公司在定型生产阶段的市场竞争优势奠定坚实的技术和市场基础。
经过多年潜心经营,公司已与行业内主要客户建立了广泛而深入的合作关系,公司产品得到客户一致认可,在飞机零部件精密加工领域享有较高的声誉,获得中航工业下属飞机制造单位“优秀供应商”荣誉。目前,公司客户覆盖中航工业下属多家军机主机厂、成飞民机等多家民用客机分承制厂,以及一批航空装备主修厂和多家科研院所。我国航空制造业历经数次战略性和专业化重组,目前形成了以中航工业及其下属单位、以及中国商飞为主的制造格局,各企业依据自身实力和技术研发格局,承接不同类型航空器产品的研发和制造。目前波音、空客等在国内的国际转包业务除西子航空等极个别公司直接承接了空客等主机厂的少量订单外,均由中航工业下属中航飞机及其子公司成飞民机、沈飞民机等承接后再将其中部分业务分包。公司重要客户成飞民机承接了大量空客、波音的国际转包订单,同时是国产大飞机C919及国产支线飞机ARJ21前机身的主要生产商。经过10余年的发展,公司累积参与了多种型号涉及3,000余项航空零部件的研制及生产,与客户建立了广泛而深入的合作关系,为公司持续经营能力和整体抗风险能力提供了有力保障。
>>展开公司主要从事军用飞机和民用客机零部件的精密加工业务,主要客户为军用飞机主机厂和民用客机分承制厂,生产模式以根据客户规定参数及来料,受托加工为主,收入以收取加工费为主。公司所处业务领域目前受国家产业政策鼓励和支持,国家亦出台军民融合等相关政策鼓励和引导非公有制企业参与军品科研生产任务的竞争,鼓励相关单位突出核心能力,放开一般能力,推进社会化大协作,使得公司生产经营和公司主要客户开展协作配套具政策性支持,但仍不能排除未来因局部性或结构性的政策调整给公司带来政策风险。
航空零部件制造的直接下游为航空制造业,最终用户为军方和民航、通航运营企业。近年来,我国国防事业的迅速发展和民航市场的旺盛需求,带来航空制造业和航空零部件制造业的繁荣,虽然根据我国国防发展有关规划、有关机构预测以及经济发展带来的民航需求,未来航空制造和航空零部件需求旺盛,但是仍然无法排除由于世界军事格局发生转变、经济局势出现重大问题、居民出行方式发生变化等原因导致的终端市场需求减少,进而带来航空制造和航空零部件需求减少,从而给公司业务发展带来风险。
根据国防科工局、总装备部《国防科技工业社会投资领域指导目录(放开类2010年版)》,军机零部件制造属于有限开放行业;民机零部件暂无相关限制。整体上看,由于我国航空零部件制造尤其是军品领域开放时间较短,且行业进入有一定要求,行业内竞争者数量尚不多,但随着国家军民融合和加快航空产业发展等系列政策的实施,未来随着更多社会资本进入该领域,市场竞争将更加激烈,进而给包括公司在内的现有行业内企业带来更为激烈的市场竞争风险。
公司主要为客户受托加工飞机机身、机翼、尾翼、起落架等机体相关零部件,客户协作配套需求直接影响公司订单规模。报告期内公司绝大部分收入来源于中航工业下属单位,2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3月,收入占比分别为96.02%、97.94%、98.11%和98.37%。中航工业下属单位的协作配套需求除受其下游客户产品需求、国家相关政策影响外,还受其自身产能(现有产能是否能够满足其产品交付需求)、发展规划(自己生产还是利用外部资源,产能不足时是否追加固定资产投资等)等因素的影响。报告期内,在航空制造市场需求增加、国家相关政策,以及主要客户自身产能不足且积极开展协作配套等有利因素影响下,公司收入规模持续增加,但若未来中航工业下属单位大量自投产能、减少协作配套,则将对公司订单获取产生重大不利影响。
我国航空制造业历经数次战略性和专业化重组,目前形成了以中航工业及其下属企业、中国商飞为主的制造格局。目前我国主要军机主机厂均为中航工业下属企业,民用客机分承制厂除西子航空等极少数企业外也均为中航工业下属企业,公司承接的中国商飞C919等机型的零部件加工,也系通过中航工业下属民用客机分承制厂承接。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3月,公司来源于中航工业下属单位的收入占比分别为96.02%、97.94%、98.11%和98.37%,存在客户集中度较高的风险。
同时,由于历史原因,我国飞机主机厂和分承制厂主要分布在四川、陕西、辽宁、贵州、江西、上海等区域。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3月,公司来源于四川区域的收入占比分别为93.58%、96.97%、94.30%和93.93%,存在销售区域集中的风险。
公司主要为军用飞机主机厂和民用客机分承制厂提供航空零部件加工服务,目前主要采用来料加工模式,加工所需原材料铝合金、钛合金和不锈钢等主要为客户提供。航空零部件加工所需铝合金、钛合金和不锈钢等材料通常均为特种型号,价格通常远高于普通铝、钛、不锈钢的价格。根据公司估算,公司所加工的飞机零部件中,铝合金产品加工费与材料价值之比通常在1:1左右,钛合金及不锈钢产品加工费与材料价值之比通常在1:2.5左右。加工中一旦产生废品,公司需承担已发生的加工成本和对应的材料损失,则需要多个产品的加工收益方能弥补。报告期内,公司通过一系列创新的技术工艺、优秀的加工流程管理和严格的质量管控,产品良品率达到99.50%以上,处于行业先进水平,使得公司具有良好的盈利能力和订单获取能力。但由于航空零部件型号繁多,加工难度大,加工过程中稍有不慎即产生废品,因此仍然存在废品增加,良品率下降,影响公司盈利状况,甚至影响公司订单获取能力的风险。
报告期内,公司产品成本中,直接人工占比40%左右,制造费用占比40%以上,原材料(主要为辅料)占比20%以内,成本构成中人工、厂房和设备的折旧摊销等制造费用占大部分。未来随着国民经济发展带来的工资水平的上升,以及公司为满足生产经营采购设备以及本次募集项目带来折旧摊销增加,公司面临经营成本上涨的风险。
公司目前主要为来料加工、订单式生产,系由行业特征、客户要求以及公司自身根据经营需求所决定,如果未来客户大范围调整该种模式,将直接增加公司的资金压力和经营管理难度,可能使得公司面临一定的资金压力和经营风险。
目前航空零部件精密加工普遍采用的作业方法为数控机床加工、人工编程并监控,短期内受加工成本、加工产品耐用性、加工精度等影响,3D打印、机器人、非金属复合材料等技术仍主要应用于研发阶段,或部分对耐用性要求不高的特殊件,或工艺要求简单的零部件。随着技术的发展,新兴技术的应用成本可能获得降低,加工产品耐用性、精度等可能提高,应用范围可能逐步扩大,将会对本行业内相关公司构成技术替代风险。公司将紧密关注相关技术的发展和应用的可能性,保持技术工艺的先进性。
公司安全生产风险主要来自于车间工人使用机床进行加工作业的环节。报告期内,公司严格执行国家法律法规和行业规范对安全生产的有关规定,对生产人员严格实行安全责任制度,并制订了一整套公司安全管理制度,未发生重大安全事故,但仍然无法排除在作业过程中可能因工作人员违反相关规程制度、出现安全管理漏洞、操作不规范等原因造成安全事故,从而给公司的经营带来不利影响的风险。
航空零部件要求产品质量的高可靠性、高安全性和高稳定性,产品质量作为客户甄选供应商的评判标准之一,一旦产品出现重大质量问题,将严重影响后续订单的获取能力,而优秀的质量控制水平,对于获得客户订单具有至关重要的作用。
同时,由于航空制造的特殊性,虽然公司产品在飞机总造价中占比极低,但飞机造价高昂,且关乎生命安全,一旦飞机出现重大安全事故,若经调查被认定为飞机本身质量问题,则产业链上相关生产商都可能被要求追偿或遭受信誉损失。公司产品主要为航空零部件精密加工,公司依据客户提供的设计方案加工、加工材料亦通常由客户提供,公司建立了完善的质量控制体系,以确保按照客户设计方案完成加工。同时,航空产品具有异常严苛的检验程序,除公司本身对产品的严格检验外,产品在交付客户时,客户还将会对产品进行逐个检验,检验内容包括是否与设计方案一致、是否符合质量要求、加工产品是否有外观不可见的损伤等方面。
根据公司与客户签署的协议,通常约定如因公司产品不合格给客户造成损失的,公司需要承担由此给客户造成的经济损失。公司报告期内不存在因产品质量问题引发的赔偿或其他纠纷;公司设立至今,亦未出现过由于飞机出现安全事故被追偿的情形。
公司内部完善的质量控制体系和客户严苛的交付检测本身可将公司所交付产品可能存在的质量风险降低至极低水平,但由于产品加工的复杂性、航空零部件产品的特殊性,仍然无法排除由于产品质量问题产生赔偿并对订单获取能力和经营业绩造成重大不利影响的风险。
发行人《三级保密资格单位证书》、《装备承制单位注册证书》、《武器装备质量体系认证证书》、《武器装备科研生产许可证》变更申请后尚未获得下发的新证书,虽然发行人《三级保密资格单位证书》已列入相关名录、《装备承制单位注册证书》已通过现场审查、《武器装备质量体系认证证书》发行人现有业务已不强制要求、《武器装备科研生产许可证》发行人现有产品已不在相关目录,但仍然存在最终证书无法下发,对公司经营造成不利影响,或影响公司未来开展其他军品业务的风险。
公司主营航空零部件加工,受来料加工模式、国内航空制造领域开放时间不久以及公司自身优秀的成本控制水平等因素影响,公司2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3月主营业务毛利率分别为70.52%、78.44%、79.40%和69.40%,毛利率水平相对较高。但随着社会人力成本的上升、市场竞争激烈程度的提高、竞争对手成本控制水平的提高、良品率下降、产品结构发生变化、以及来料加工模式可能存在的变化,公司毛利率水平存在下降的风险。
此外,公司军品业务产品价格通常须由军方审价确定后方可确认。因军机价格审批周期较长,且不同机型需分别审价,并按《军品价格管理规定》到期重审,军方审查周期和审定价格的波动,可能导致公司毛利率和业绩的波动。
公司经营中存在已向客户交付产品但尚未签署合同的情形,该种情形导致合同签署时间滞后和结算周期延长,也加大了公司的资金周转压力。根据公司收入确认原则,收入确认需同时满足产品交付验收和合同已经签署。由于客户通常不提供预付款,公司通常在满足收入确认条件时方确认收入及对应的应收账款。2014年度、2015年度和2016年度,公司收入中先交付后签署合同的占比分别为81.33%、86.50%和92.18%。虽然报告期内公司尚未出现过已交付产品最终确定无法签署合同的情形,但仍然不能排除因特殊原因导致已交付产品最终无法签署合同并实现收款,或收款滞后而给公司造成损失,以及合同签署延迟影响公司经营业绩的的风险。
2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末,公司应收账款账面价值分别为4,332.92万元、3,014.74万元、10,551.84万元和8,687.07万元,占同期末流动资产比例分别为35.43%、20.02%、54.79%和50.68%,占比较高。公司应收账款规模主要受业务规模、产品和客户结构影响。同时,公司客户获得其客户账款的时间客观上会影响其与公司的结算进度,也使得个别项目结算周期存在延迟现象。虽然公司客户主要为国有大型企业,应收账款可收回性极高,但仍然无法排除应收账款无法收回或者虽然最终收回但由于回款期过久影响公司资金周转的风险。
公司于2010年12月取得高新技术企业证书,于2013年10月通过复审,于2016年12月再次取得高新技术企业证书,有效期三年,同时公司主营业务属于《西部地区鼓励类产业目录》中的鼓励类产业,公司最近三年适用15%的企业所得税优惠税率。如果2017年及以后,公司因各种因素不能顺利取得有关税收优惠备案或国家税收政策发生变化,则公司需适用25%的企业所得税税率,从而给公司经营业绩带来一定影响。
募集资金投资项目全部建成后,公司每年将新增约2,500万元的固定资产折旧及无形资产摊销。但募集资金投资项目产能释放、实现收入需要一定时间,可能不能如期产生效益或实际收益未达预期,存在折旧摊销增加导致利润下滑的风险。
2014年度、2015年度及2016年度,发行人下半年实现的收入占比分别为53.62%、65.63%及79.18%,总体上通常下半年占比较高。航空零部件制造的直接下游为航空制造业,最终用户为军方和民航、通航运营企业。因航空制造业生产特点,其生产流程需经过原材料采购、零件制造、部件/整机装配、试飞、最终交付等过程,一般生产周期为8-12个月。主机厂和分承制厂一般在年初制定生产计划,根据生产安排和交付进度,结算往往集中在下半年。另外,公司客户自身资金结算亦受最终用户的采购计划、资金预算、资金结算管理流程影响,其自身产品验收和结算时间也较多集中在下半年,使得公司收入通常下半年占比较高。此外,主机厂通常按照飞机批次,就某一批飞机相关的供应商统一安排结算。尤其是首件试制,由于往往交付与结算周期长,主机厂通常在首件试制获最终用户认可后,结合最终用户付款进度,对与该机型的相关产品统一与相关供应商进行结算,亦使得公司收入存在季节性波动。上述原因使得公司经营业绩存在季节性波动的风险,且投资者不能仅依据公司季度收入波动预测全年收入波动情况。
公司军品业务涉及国家秘密,虽然公司制定了符合国家有关要求的涉密信息保密制度并严格遵守,但由于涉密信息的广泛性、国际局势的复杂性,仍然存在业务泄密进而影响公司业务开展的风险。
设立十余年来,公司全面掌握了适合钛合金及不锈钢、铝合金等航空材料加工的一系列工艺技术和参数,积累了一系列的公司业务经营至关重要的核心技术。公司建立了一套涉及研发、技术、设计、生产等多个环节的保密制度,并与公司主要技术、管理人员签署了保密协议。在严格完善的技术保密制度执行下,公司尚未出现过技术失密事件。公司还针对主要技术人员建立了科学合理的薪酬激励机制,构建了良好的企业文化氛围,增强了员工对公司的归属感和认同感,多年以来公司研发团队稳定且成绩显著。尽管如此,仍不能排除未来可能发生的技术失密所导致风险。
公司本次募集资金将用于航空零部件科研、生产及检测项目,项目已经取得相应政府部门的审查备案,符合目前国家的产业政策和市场环境。公司对本次募集资金投资项目的建设规模、设备购置、人员、技术的配置方案等进行了反复论证,认为募集资金项目将进一步提升公司的核心竞争力、保证公司持续稳定发展,有助于扩大公司的业务规模,提高公司的盈利能力。但如募集资金项目在建设过程中出现管理不善导致不能如期实施、建成后无法取得相关认证、市场环境突变或市场竞争加剧等情形,将对募集资金投资项目的实施和盈利能力产生不利影响。
公司通过近几年持续快速的市场化的发展,建立了健全的管理体系和组织结构,培养了具有先进理念、视野开阔和丰富管理经验的管理团队,但是随着公司发行上市和募集资金投资项目的逐步实施,公司的资产规模和生产销售规模都将大幅提升,生产和管理人员也将相应增加,公司的组织结构和管理体系将逐步完善,对公司的管理模式、人力资源、市场营销、内部控制等各方面均提出更高要求。倘若公司不能及时提高管理能力,将给公司带来相应的管理风险。
截至本招股说明书签署日,实际控制人冉光文、范庆新、丁洪涛和谢鹏直接或间接合计持有公司75.71%的股份,本次发行后,冉光文、范庆新、丁洪涛和谢鹏仍为公司实际控制人,作为一致行动人,该四名自然人能够通过股东大会和董事会行使表决权对本公司实施控制或重大影响,有能力按照其意愿实施选举董事和间接挑选高级管理人员、确定股利分配政策、促成兼并收购活动以及对《公司章程》的修改等行为,可能会给公司及中小股东带来一定的风险。
公司本次募集资金将用于航空零部件科研、生产及检测项目和补充运营资金,本次募集资金到位后,公司净资产将有较大幅度的增长。由于募集资金投资项目须有一定的建设周期,募集资金产生经济效益存在一定的不确定性和时间差。因此,发行当年公司基本每股收益、净资产收益率等将大幅下降,公司存在因本次发行导致股东即期回报摊薄的风险。
公司为武器装备科研生产许可单位、三级保密资格单位,公司的营业收入中有部分来自军工单位。根据《中华人民共和国保守国家秘密法》、《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》等相关规定,本次发行相关信息中对军工单位的名称、合同内容、军品业务的规模、军品产品的名称和型号等涉密信息,通过代称、定性说明、合并等方式进行了模糊披露,此种信息披露方式符合国家保守秘密规定和涉密信息公开披露的相关规定,且符合军工企业信息披露的行业惯例,但可能影响投资者的精确判断。
报告期内受行业政策、下游产业需求以及公司竞争力影响,公司呈现出较强的成长性,保荐机构出具的《发行人成长性专项意见》系基于对公司生产经营的内部环境和外部环境审慎核查后,通过分析公司的历史成长性和现有发展状况作出的判断。公司未来的成长受宏观经济、行业政策、细分领域市场前景、行业技术水平和竞争格局、上下游行业以及公司持续技术研发能力、产品和服务的质量、生产经营管理及内部控制水平等综合因素的影响。如果上述因素出现不利变化,将可能导致公司盈利能力出现波动,从而无法顺利实现预期的成长性,投资者应当关注公司的成长性风险。
>>展开网上路演日 | 2017年08月10日 |
申购日 | 2017年08月11日 |
网上摇号日 | 2017年08月14日 |
缴款日 | 2017年08月15日 |
序号 | 项目名称 | 子项目 | 投资总额 | 拟使用募集资金 |
1 | 航空零部件科研、生产及检测项目 | 三轴、五轴数控加工中心扩能建设 | 24,841.68 | 18,906.3214 |
热表处理和无损检测生产线建设 | 6,048.47 | 4,603.3246 | ||
研发中心升级建设 | 4,914.66 | 3,740.4130 | ||
2 | 补充运营资金 | 8,000.00 | 8,000.0000 | |
合计 | 43,804.80 | 35,250.0590 |
联系人 | 陈苗 |
电话 | 028-87809296 |
传真 | 028-87867574 |
联系人 | 马东林、龚晓锋 |
电话 | 020-87555888 |
传真 | 020-87555888 |
公司全称: | 成都爱乐达航空制造股份有限公司 |
英文名称: | Chengdu ALD Aviation Manufacturing Corporation |
注册资本: | 5,170万元 |
法定代表人: | 冉光文 |
有限公司成立日期: | 2004年3月1日 |
整体变更为股份公司日期: | 2015年11月25日 |
住所: | 成都市高新区西部园区天勤路819号 |
邮编: | 611731 |
电话号码: | 028-87809296 |
传真号码: | 028-87867574 |
互联网网址: | http://www.cdald.com/ |
电子信箱: | sec@cdald.com |
负责信息披露和投资者关系的部门: | 证券事务部 |
证券事务部负责人: | 陈苗 |
证券事务部电话号码: | 028-87809296 |
项目 | 2017/3/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 |
流动资产 | 17,140.76 | 19,257.10 | 15,059.46 | 12,229.44 |
非流动资产 | 18,031.32 | 16,865.10 | 10,635.52 | 5,376.46 |
资产合计 | 35,172.08 | 36,122.21 | 25,694.98 | 17,605.90 |
流动负债 | 2,022.36 | 3,874.58 | 2,199.96 | 1,548.08 |
非流动负债 | 3,707.91 | 3,662.23 | 370.53 | 78.83 |
负债合计 | 5,730.27 | 7,536.80 | 2,570.49 | 1,626.90 |
股东权益合计 | 29,441.81 | 28,585.41 | 23,124.49 | 15,979.00 |
负债及股东权益合计 | 35,172.08 | 36,122.21 | 25,694.98 | 17,605.90 |
项目 | 2017年1-3月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
营业收入 | 1,735.00 | 11,892.16 | 10,490.38 | 6,498.96 |
营业利润 | 965.10 | 7,933.09 | 6,061.10 | 3,935.93 |
利润总额 | 972.17 | 8,053.40 | 6,224.83 | 3,940.11 |
净利润 | 815.82 | 6,818.36 | 5,039.48 | 3,385.31 |
归属于母公司股东的净利润 | 815.82 | 6,818.36 | 5,039.48 | 3,385.31 |
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 | 809.80 | 6,713.30 | 6,392.51 | 3,356.70 |
项目 | 2017年1-3月 | 2016年度 | 2015年度 | 2014年度 |
经营活动产生的现金流量净额 | 1,115.21 | 630.25 | 8,407.40 | 2,291.92 |
投资活动产生的现金流量净额 | -1,694.09 | -6,563.96 | -3,915.08 | -3,004.31 |
筹资活动产生的现金流量净额 | 9.26 | 1,571.29 | 605.68 | -1,742.47 |
现金及现金等价物净增加额 | -569.63 | -4,362.43 | 5,097.99 | -2,454.86 |
主要财务指标 | 2017年度/ 2017/03/31 |
2016年度/ 2016/12/31 |
2015年度/ 2015/12/31 |
2014年度/ 2014/12/31 |
流动比率(倍) | 8.48 | 4.97 | 6.85 | 7.90 |
速动比率(倍) | 6.30 | 3.99 | 5.56 | 6.22 |
资产负债率(母公司) | 16.30% | 20.86% | 10.00% | 26.31% |
应收账款周转率(次) | 0.68 | 1.66 | 2.66 | 1.52 |
存货周转率(次) | 0.54 | 0.77 | 0.94 | 1.13 |
息税折旧摊销前利润(万元) | 1,191.64 | 8,712.99 | 6,813.46 | 4,453.20 |
归属于母公司股东的净利润(万元) | 815.82 | 6,818.36 | 5,039.48 | 3,385.31 |
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润(万元) | 809.80 | 6,713.30 | 6,392.51 | 3,356.70 |
利息保障倍数(倍) | 73.00 | 193.92 | 3,500.68 | 171.54 |
每股经营活动产生的现金流量 (元/股) |
0.2157 | 0.1219 | 1.6262 | 0.4657 |
每股净现金流量(元/股) | -0.11 | -0.84 | 0.99 | -0.50 |
归属于母公司股东的每股净资产(元/股) | 5.69 | 5.53 | 4.47 | 3.25 |
无形资产(扣除土地使用权后)占净资产的比例 | 0.01% | 0.02% | 0.03% | 0.08% |